- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 10 November 2015 18:43
- Hits: 1206
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> BCP, BTS, CSS, TCAP
Stock S R Comment
BCP 34.75 36.50 กำไร 3Q58 ดีกว่าคาด 4Q58F ค่าการกลั่นฟื้น
BTS 9.60 9.85 คาดบัตร Rabbit และโครงการ The Line หนุนผลประกอบการระยะยาว
CSS 5.50 5.80 อานิสงส์งานประมูล 4G
TCAP 34.00 36.00 เด่นสุดในกลุ่มธนาคาร และมี Downside ต่ำ
The case for commodity users
ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลงอย่างหนักหลังนักลงทุนยังคง Price in ประเด็นการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในการประชุมเดือนธันวาคมซึ่งมีแนวโน้มสูงขึ้นตามลำดับ ทำให้เงิน USD และ Bond yield สหรัฐฯยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูง และเป็นปัจจัยกดดัน Earning yield gap ต่อไป โดยปัจจัยที่ต้องระวังในวันนี้ได้แก่แรงขายของนักลงทุนต่างชาติ หลังเมื่อคืนนี้ ETF หุ้นไทยที่ซื้อขายในสหรัฐฯปรับตัวลงกว่า 3% ถือเป็นการปรับตัวลงมากสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคมที่ผ่านมา
Commodity users : เราได้ทำการศึกษาย้อนหลังนับตั้งปี 2010 ที่ผ่านมาพบว่าตัวเลข PMI ภาคการผลิตของจีนมีความสัมพันธ์ในระดับสูง และเป็นดัชนีชี้นำตัวเลขการนำเข้าของจีนประมาณ 2 เดือน (Correlation = 0.75) นอกจากนั้นตัวเลขการนำเข้าของจีนยังมีความสัมพันธ์ในระดับสูงกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์จำพวก ยางพารา ทองแดง และน้ำมันดิบ โดยมีค่า Correlation เท่ากับ 0.70, 0.62, 0.42 ตามลำดับ ด้วยเหตุนี้หลังจากที่ตัวเลข PMI ภาคการผลิตของจีนในเดือนกันยายน-ตุลาคมยังคงอยู่ในระดับต่ำที่ 49.8 เราพอจะคาดการณ์ได้ว่าตัวเลขการนำเข้าของจีนในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคมจะยังคงหดตัวอย่างหนัก ซึ่งน่าจะเป็นปัจจัยกดดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ทั้ง 3 ประเภทได้ต่อไป มองปัจจัยดังกล่าวส่งผลบวกโดยตรงต่อบริษัทที่ใช้สินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าวเป็นวัตถุดิบ ซึ่งได้แก่ HFT, KKC, TASCO มองกลุ่มหุ้นดังกล่าวจะสามารถปรับตัว Outperform ตลาดได้ในช่วงที่ตลาดปรับ ตัวลง ณ ขณะนี้ (TASCO ยังมี Theme ถูกคัดเลือกเข้าสู่ SET50/SET100 และความเป็นไปได้ที่จะถูกบรรจุเข้าสู่ดัชนี MSCI Small Cap รออยู่)
กลยุทธ์การลงทุน : คาดการณ์แรงขายของนักลงทุนต่างชาติจะเป็นปัจจัยกดดัน SET Index ต่อไปหลังระดับ Earning yield gap ไม่มีทิศทางที่ดีขึ้น โดยหลังจากลดพอร์ทการลงทุนไปแล้ว แนะนำ Wait & See และชะลอการลงทุนจนกว่าดัชนีจะมี Valuation อยู่ในระดับน่าสนใจ ในช่วงนี้มองหุ้นที่ได้ประโยชน์จากราคา Commodity ขาลงจะปรับตัวแข็งแกร่งกว่าตลาดอาทิเช่น HFT, KKC, TASCO
แนวรับ 1,388 แนวต้าน 1,420
บทวิเคราะห์วันนี้ :
ICT Sector: เชื่อศาลไม่รับ สหภาพฯ CAT ยื่นคุ้มครอง
BCP (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 39 บาท) คาด 3Q58 เด่นสุด..มี upside อย่างน้อย 2 บาท หลัง BCPG เข้าตลาดฯ
BTS (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 11.85 บาท) กำไรปกติ 2Q59 ทรงตัว..Rabbit และเดอะไลน์หนุนผลประกอบการระยะยาว
PTTGC (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 72 บาท) คาด 4Q58F ฟื้นตัว..ปี 59 ได้สองโครงการหนุนผลประกอบการ
Stock Comment: PTTEP (ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย 93 บาท) แนวโน้ม 4Q58F ยังอ่อนแอ..ปี 59 ได้แรงหนุนจากแหล่งแอลจีเรีย
Today's Event :
OHTL XD 5.00 บาท
CIRKIT เปลี่ยนชื่อย่อ VI
FSS ลูกหุ้นเข้า 31,347,993 หุ้น
T ลูกหุ้นเข้า 4,310,000,000 หุ้น
J เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (370mn sh @ Bt. 2.77) หมวดพัฒนาอสังหาริมทรัพย์
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
