- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 05 November 2015 17:37
- Hits: 1920
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook
คำกล่าวประธาน Fed กดดัน
คาดหุ้นไทยปรับตัวลงวันนี้ ปัจจัยบวกในประเทศไม่น่าจะต้านความกังวลว่า Fed อาจขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค. ข่าวการมีผลของสนธิสัญญาการค้าเสรีไทย-ชิลี วันนี้ และการลงนามใน MOU เขตเศรษฐกิจพิเศษที่ตาก เป็นปัจจัยบวก แต่คำกล่าวของประธาน Fed ต่อรัฐสภาถึงความเป็นไปได้มากที่สุดที่เคยกล่าวเรื่องการขึ้นดอกเบี้ย น่าจะกดดันตลาดหุ้นทั่วโลกวันนี้ รวมถึงตลาดบ้านเราด้วย
หุ้นเด่นวันนี้ : CENTEL (ราคาปิด 39.00 บาท, ราคาเป้าหมายปี 59 AWS 47.00 บาท, Bloomberg 42.86 บาท)
บมจ. โรงแรมเซ็นทรัลพลาซ่า ได้รับประโยชน์จากอุตสาหกรรมท่องเที่ยวไทยเติบโตสดใสอย่างมากในปีนี้และมีแนวโน้มดีต่อเนื่องไปในปีหน้า ในช่วงเก้าเดือนแรกของปี 58 จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่มาประเทศไทยเติบโต 28% YoY เป็น 22.1 ล้านคน ถึงแม้จะมีเหตุการณ์ระเบิดบริเวณราชประสงค์เมื่อวันที่ 17 ส.ค. แต่ CENTEL ยังมีอัตราการเข้าพักในไตรมาส 3/58 สูงถึง 80.2% ดีขึ้นจาก 73.2% ในไตรมาส 3/57 และจาก 76.6% ในไตรมาสก่อนหน้า แม้รายได้จากธุรกิจอาหารในไตรมาส 3/58 คาดว่าจะชลอตัวลง 1% YoY จากการใช้จ่ายภายในประเทศยังคงอ่อนแอแต่จะถูกชดเชยด้วยอัตราทำกำไรขั้นต้นที่ปรับตัวดีขึ้น เราคาดว่าบริษัทจะมีกำไรจากการดำเนินงานประจำไตรมาส 3/58 อยู่ที่ 282 ลบ. เติบโต 15% QoQ และ 68% YoY โดยยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อผลประกอบการในไตรมาส 4/58 ต่อเนื่องไปยังปีหน้าและประมาณกำไรจากการดำเนินงานในปีนี้เติบโตแข็งแกร่งที่ 75 % YoY และเติบโตชลอลงเป็น 12% YoY ในปี 59 Price Pattern ของ CENTEL ขณะนี้อยู่ในแนวโน้มขาขึ้นอย่างแข็งแกร่งโดยเกิดสัญญาณซื้อทั้งรายวัน รายสัปดาห์และรายเดือน และกำลังปรับตัวขึ้นไปเพื่อทดสอบราคาสูงสุดเดิมที่ 41.25 บาท ก่อนจะทำสถิติสูงสุดครั้งใหม่ที่ 44.50 บาท (แนวต้าน: 39.75, 40.75, 41.50; แนวรับ: 38.25, 37.50, 36.50)
ปัจจัยสำคัญ
ประเด็นในประเทศ :
กนง. คงดอกเบี้ย คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) วานนี้มีมติเอกฉันท์ให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 1.5% ตามที่ตลาดคาดกัน ระบุว่าการลดดอกเบี้ยจะทำให้ความเสี่ยงขาลงสูงขึ้นจากปัจจัยต่างประเทศ (Bangkok Post) ความเห็น: แสดงว่าความกังวลของ ธปท.เกี่ยวกับความผันผวนของค่าเงินไม่ได้มีผลมากพอ จึงมองได้ว่า ธปท. น่าจะตัดสินใจหลังจาก Fed และ ECB ตัดสินใจเท่านั้น
เขตการค้าเสรีไทย-ชิลีมีผลวันนี้ ด้วยภาษีของสินค้าสัดส่วน 92.4% จากทั้งหมด 7,855 รายการจะเริ่มต้นยกเว้นในวันนี้ ส่วนสินค้าที่เหลือทั้งสองประเทศจะค่อยๆ ลดภาษีจนเหลือ 0 ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า มูลค่าการซื้อขายสำหรับปีก่อนอยู่ที่ 960 ลบ. โดยตัวเลขน่าจะเพิ่มขึ้น 2 เท่าภายใน 3-5 ปี (Bangkok Post)
สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง (FPO) เตรียมทบทวนมาตรการภาษี ณ ที่จ่าย เพื่อลดการจ่ายภาษีซ้ำซ้อนและกำหนดอัตราการจัดเก็บที่เหมาะสม หลังจากที่ปัจจุบันอัตราการจัดเก็บภาษีขึ้นกับแหล่งที่มาของรายได้จำนวนมาก ทั้งนี้แผนดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งของการกระตุ้นการลงทุนภาคเอกชนทั้งการลงทุนของนักลงทุนในประเทศของนักลงทุนต่างชาติ (Bangkok Post)
เซ็นสัญญา MOU ฉบับใหม่ในเขตเศรษฐกิจพิเศษจังหวัดตาก โดยเป็นความร่วมมือร่วมกับกรมส่งเสริมการค้าระหว่างประเทศ บมจ. สหพัฒนาอินเตอร์โฮลดิ้ง (SPI) และ บมจ. พีทีที โกลบอล เคมิคอล (PTTGC) ในการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน ระบบโลจิสติกส์และระบบขนส่ง รวมไปถึงระบบสาธารณูปโภคต่างๆ ในพื้นที่ (The Nation)
PLANB (6.70 บ., AWS 59 TP: 7.20 บ.) รายงานกำไรสุทธิงวด 3Q58 อยู่ที่ 110 ลบ. ลดลง 16% QoQ เพิ่มขึ้น 179% YoY บริษัทยังได้ประกาศมติอนุมัติจากบอร์ดเพื่อเข้าซื้อหุ้นจำนวน 30% ของจำนวนหุ้นทั้งหมดในบริษัทแซงจูรี่ บิลบอร์ด จำกัดผ่านบริษัทย่อยของ PLANB โดยบริษัทแซงจูรี่ บิลบอร์ด เป็นผู้ประกอบกิจการด้านสื่อโฆษณาในประเทศมาเลเซีย มีสื่อโฆษณาประเภทป้ายนิ่งขนาดใหญ่ในเขตเมืองกัวลาลัมเปอร์จำนวน 17 ป้าย และจะมีป้ายเพิ่มเติมอีก 5 ป้ายโฆษณาในปี 2559 (SET) ความเห็น: ผลประกอบการงวดไตรมาส 3/58 ออกมาต่ำกว่า bloomberg consensus คาดการณ์ที่ 125.5 ลบ.หรือน้อยกว่า 14% YoY แต่สอดคล้องกับประมาณการของเราที่ 111 ลบ. สำหรับดีลเข้าถือหุ้นในบริษัทที่มาเลเซียนับเป็นครั้งแรกของบริษัทสำหรับการเข้าลงทุนในบริษัทต่างประเทศและจะยิ่งสนับสนุนการเติบโตของบริษัทเพิ่มเติม เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 59 ที่ 7.20 บาท
ต่างประเทศ :
นางเยลเลนให้ความเห็นในเชิงคุมอัตราเงินเฟ้อ นางเจเน็ท เยลเลน ประธานเฟดแถลงต่อสภาคองเกรสว่าเฟดคาดว่าเศรษฐกิจจะยังคงขยายตัวในระดับที่ทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่ระดับเป้าหมายของเฟดและหากข้อมูลที่ได้รับสนันสนุนความคาดหวังดังกล่าว มีความเป็นไปได้ในที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธ.ค. (Reuters)
ประเด็นหลักที่น่าติดตามคือตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่จะประกาศในวันพรุ่งนี้ ซึ่งรวมถึงการจ้างงานทั้งภาครัฐและเอกชน จากผลการสำรวจของรอยเตอร์ส นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าการจ้างงานในสหรัฐจะเพิ่มขึ้น 180,000 ตำแหน่งในเดือนต.ค. เทียบกับ 142,000 ตำแหน่งในเดือนก.ย. มีการคาดการณ์ว่าอัตราการว่างงานจะยังคงอยู่ที่ 5.1% (Reuters)
สหรัฐ :
ดัชนีหุ้นในตลาดวอลล์สตรีทขยับตัวลงเมื่อวันพุธ สวนทางกับที่ปรับตัวขึ้นในช่วงที่ผ่านมาเนื่องจากความเห็นของประธานเฟดที่ระบุว่ามีความเป็นไปได้ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค. ซึ่งทำให้นักลงทุนต้องใช้ความระมัดระวัง หุ้นกลุ่มพลังงานปรับตัวลดลงเช่นกันเนื่องจากราคาน้ำมันดิบร่วงลง (Reuters)
การเติบโตของภาคการบริการในสหรัฐเพิ่มขึ้นในเดือนต.ค. สถาบัน ISM ประกาศว่าดัชนีภาคบริการเพิ่มขึ้นอยู่ที่ 59.1 จุดในเดือนก่อนเทียบกับ 56.9 จุดในเดือนก.ย. ดัชนีที่เกินกว่า 50 จุดหมายถึงมีการขยายตัวในภาคบริการ ซึ่งมีขนาดใหญ่กว่า 2 ใน 3 ของเศรษฐกิจสหรัฐ (Reuters)
การจ้างงานภาคเอกชนยังคงแข็งแกร่ง มีการจ้างงานในภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 182,000 ตำแหน่งในเดือนต.ค.ซึ่งสูงกว่าประมาณการของนักเศรษฐศาสตร์ จากรายงานของบริษัทผู้จัดทำระบบเงินเดือนแห่งหนึ่งที่เปิดเผยตัวเลขดังกล่าวในวันพุธ นอกจากนี้ยังมีผลการสำรวจของรอยเตอร์สว่านักเศรษฐศาสตร์ได้ประมาณการว่า ออโตเมติก ดาต้า โพรเซสซิ่ง อิงค์ (ADP) จะ รายงานตัวเลขการจ้างงานเพิ่มขึ้น 180,000 ตำแหน่ง ตัวเลขการจ้างงานของภาคเอกชนในเดือนก.ย. ถูกปรับลดลงอยู่ที่ 190,000 ตำแหน่งจากเดิมอยู่ที่ 200,000 ตำแหน่ง (Reuters)
สหรัฐขาดดุลการค้าลดลงต่ำสุดในรอบ 7 เดือน ตัวเลขยอดขาดดุลการค้าของสหรัฐลดลงอยู่ที่ 4.08 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนก.ย. การลดลงของการขาดดุลการค้าสวนกลับจากที่เพิ่มขึ้นในเดือนส.ค. ถึงแม้ว่าตัวเลขในเดือนก่อนจะถูกปรับลดลงอยู่ที่ 4.8 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ จากเดิมที่รายงานไปก่อนหน้าที่ 4.83 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ (Reuters)
ยุโรป :
หุ้นยุโรปปิดทั้งบวกและลบในวันพุธ หลังจากประธาน Fed เจเน็ต เยลเลน กล่างต่อรัฐสภาสหรัฐ เมื่อวานว่า มีความเป็นไปได้ว่าจะปรับดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค. หุ้นเยอรมันปิดลบจากประเด็นฉ้อฉลของ Volkswagen ที่มีเรื่องเพิ่มเข้ามาอีก (Reuters)
ดรากี: ECB พร้อมออกมาตรการกระตุ้นเพิ่ม ประธาน ECB มาริโอ ดรากี กล่าวเน้นว่า ECB จะประเมินสถานการณ์อีกในเดือน ธ.ค. และพร้อมที่จะออกมาตรการกระตุ้นเพิ่มหากจำเป็นทันที (Reuters)
เอเชีย :
กิจกรรมภาคการบริการในจีนเดือน ต.ค. ขยายตัวมากที่สุดในรอบ 3 เดือน หลักๆ มาจากธุรกิจใหม่ที่แข็งแกร่งขึ้น ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการของจีน ซึ่ง Markit จัดทำร่วมกับ Caixin เพิ่มขึ้นแตะ 52.0 ในแดือน ต.ค. จากระดับต่ำสุดในรอบ 14 เดือนที่ 50.5 ในเดือน ก.ย. ซึ่งกิจกรรมทางธุรกิจในภาคบริการที่ปรับตัวแข็งแกร่งขึ้นช่วยชดเชยความกังวลต่อภาวะอ่อนแอของภาคการผลิต (Reuters)
Japan Post เปืดตัวในการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ ในวันแรกอย่างโดดเด่น Japan Post Holdings และบริษัทลูกอีกสองแห่ง คือ Japan Post Insurance และ Japan Post Bank เริ่มทำการซื้อขายเป็นวันแรกเมื่อวันพุธที่ผ่านมาด้วยส่วนต่างราคาหุ้นที่สูงกว่าราคาจอง IPO ที่ 16-33% หลังจากที่รัฐบาลญึ่ปุ่นระดมทุนผ่านการเสนอขายแก่ประชาชนมูลค่ากว่า 1.2 หมื่นล้านดอลลาร์ฯ ซึ่งนับเป็นดีลครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2530 ทั้งนี้นับว่าเป็นหนึ่งในแผนและนโยบายของรัฐบาลที่จะกระตุ้นการลงทุนของภาคคครัวเรือนให้มากขึ้นมากกว่าที่จะลงทุนในเงินฝากธนาคาร (Reuters)
สินค้าโภคภัณฑ์ :
ทองถูกกดดันจาก Fed ทองคำตลาดจรร่วง 10.15 ดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ 1,107.06 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ เป็นการร่วงติดต่อกันเป็นวันที่หกและช่วงนึงได้ร่วงต่ำสุดถึง 1,106 ดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากดอลลาร์แข็งค่าเพราะ Janet Yellen ประธาน Fed ได้มีความเห็นซึ่งทำให้ผู้ลงทุนคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม Fed วันที่ 15-16 ธ.ค. (Reuters)
น้ำมันกระทบโดยความกังวลอุปทานและดอลลาร์แข็ง NYMEX ร่วง 1.58 ดอลลาร์หรือ 3.3% ปิดที่ 46.32 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล Brent ร่วง 1.96 ดอลลาร์สหรัฐหรือ 3.9% ปิดที่ 48.58ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล จากดอลลาร์ที่แข็งค่าและรายงานจากโอเปคทำนายว่าจะมีอุปสงค์ที่ลดลงในช่วงหลายปีข้างหน้า (Reuters)
Thailand Research Department
Mr. Warut Siwasariyanon (No.17923) Tel: 02 680 5041
Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 02 680 5090
Mr. Narudon Rusme, CFA (No.29737) Tel: 02 680 5056
Mr. Napat Siworapongpun (No.49234) Tel: 02 680 5094
