- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 04 November 2015 18:13
- Hits: 898
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( อดิศักดิ์ คำมูล เลขทะเบียนฯ: 026889)
เลือกเก็ง หุ้น กลาง-เล็ก
KGI ประเมินระยะสั้นกังวลแรงขายต่างชาติ โดยเปิดเดือนพฤศจิกายนมานั้น ต่างชาติขายสุทธิสองวันติดต่อเนื่อง สื่อสารควรได้รับรู้ประเด็นการประมูล 4G แล้ว ขณะที่ตลาดนั้นยังไม่มีปัจจัยใหม่ที่อาจกระตุ้นให้เกิดเม็ดเงินเข้าสู่หุ้นพื้นฐานใหญ่ เช่นนี้ การเก็งกำไรสั้น ประเมินจะเกิดเลือกตัวในหุ้นกลางถึงเล็ก แม้ประเมินระยะสั้นอาจเกิดแรงขายทำกำไรในหุ้นที่ได้ปรับสูงขึ้น ภาพรวมตลาดน่าจะเป็นลักษณะเลือกตัวซื้อขาย หรือไซด์เวย์ (Sideways) เชิงลบ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อ CSS, SYNEX, IFEC
CSS (เป้าพื้นฐาน 8.0 บาท) 1) รูปแบบราคาฟื้นตัวที่แนวรับเทรนด์ไลน์ แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินเป็นการแกว่งตัว Sideway up ในกรอบ Uptrend channel line 5.25 – 6.40 บาท โดยมีแนวต้านแรกที่ 5.8 บาท (เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน SMA) ประเมินแนวรับที่ 5.4 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานยังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H58 เด่น HoH (งานส่วนใหญ่ทยอยรับรู้ใน 2H58) และรับอานิสงส์ 4G (เพราะเป็นผู้ให้บริการติดตั้งฯด้านโทรคมนาคม) 3) ในเชิง Valuation เราประเมินราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงมาสะท้อนผลการดำเนินงาน 1H58 ที่อ่อนแอแล้ว + การยกเลิกลงทุนโซลาร์ฟาร์มที่ญี่ปุ่น โดยฝ่ายวิจัยฯประเมินมูลค่าเหมาะสมโดยไม่รวมมูลค่าธุรกิจพลังงานทดแทนไว้ที่ 7.5 บาท
SYNEX (เป้า Consensus 5.8 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นพักฐานจบ วานนี้ราคาปิดที่ 5.35 ยังไม่สามารถผ่านแนวต้านกรอบ Sideway ที่ 5.45 บาทได้ แต่เราประเมินมีโอกาสที่จะ Breakout ผ่านไปได้ จากปริมาณการซื้อขายที่กลับมาเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และ MACD ที่กลับมาตัด Signal line ในแดนบวก 2) คาดกำไรไตรมาส 3/58 โตเด่น ทั้ง QoQ และ YoY เป็น 90 – 100 ล้านบาท ขณะที่ PE ต่ำเพียง ±12 เท่า และปันผลสูงเฉลี่ย ±5% ต่อปี 3) รับอานิสงส์ 4G จากการเป็นผู้แทนจำหน่ายโทรศัพท์สมาร์ทโฟน “หัวเว่ย”
IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท) แนะนำ “ซื้อ” 1) เริ่มเปิดให้ยื่นเอกสารโครงการโซลาร์ส่วนราชการ (1 – 10 พ.ย.) และประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติวันที่ 11 ธ.ค. จับสลากวันที่ 15 ธ.ค. ประกาศผลวันที่ 24 ธ.ค. คาดเป็น Sentiment บวกต่อIFEC (IFEC และ บ.ในกลุ่มฯยื่นไปรวมทั้งหมด 200MW) โดยเราและ Consensus ไม่ได้ประเมินว่า IFEC จะได้โควต้าโครงการนี้อย่างมีนัยสำคัญ แต่การเปิดโครงการนี้จะเป็นการปลดล๊อกให้เปิดประมูล FiT โครงการอื่นๆ โดย กกพ.เผยเตรียมประมูล FiT โครงการอื่นๆที่ค้างอยู่อีก 500MW ในไตรมาส 1/58 (เราคาดอาจล่าช้าเป็นไตรมาส 2/58) 2) กำหนด COD โครงการปากพนัง (10MW) วันที่ 13 พ.ย. และเตรียมลงนามสัญญาซื้อหุ้นพลังงานลมที่เกาหลีใต้เดือนนี้ 3) Upside risk จากโครงการพลังงานลมที่เวียดนาม 210MW (ที่เวียดนามอาจได้ PPA เร็วกว่าที่ประเทศไทย ซึ่งล่าช้าเรื่องการเปิดประมูล FiT) และการประมูลพลังงานลมที่ออสเตรเลีย 284.3MW
… SAT (เป้า Consensus 19.7 บาท) 1) จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ คาดกำไรไตรมาส 3/58 ±175 ล้านบาท (+170% QoQ และ 22% YoY) ผลจากฐานต่ำ และไตรมาส 2 โดยปกติเป็น Low season ประเมินกำไรปีนี้ทรงตัว YoY ก่อนที่จะกลับมาเติบโตอีกครั้งในปี 2559 (คาดกลับมาโตในระดับปกติที่ ±10 ต่อปี) 2) ราคาหุ้น Sideway อยู่ในกรอบแนวเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน (SMA) ที่ ±17.7 บาท หากดีดพ้นแนวต้านดังกล่าวได้ แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±19 บาท ขณะที่ PE ปี 2558 = 9.4 เท่า (Bloomberg Consensus)
… SMPC (เป้าพื้นฐาน 7.7 บาท) ราคาหุ้นพักฐานจบ แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวต้าน 7.7 บาท แนวรับ 6.4 บาท 1) กำไรโต (ไตรมาส 3/58 กำไรปกติโต 85% QoQ และโตต่ออีกในไตรมาส 4/58 ที่ U-rate เต็มกำลังการผลิต) 2) PE ต่ำ เราประเมิน PE ปีนี้ 9.1 เท่า (ถ้า PE บนกำไรปกติ = 12.8 เท่า) และ PE ปี 2559 = 9.1 เท่า 3) ปันผลสูง เราประเมิน Dividend yield ปีนี้ 5.6% และปีหน้า 6.6% 4) Upside สูง เป้าพื้นฐานเบื้องต้นที่เราประเมินไว้ 7.7 บาท อิงเป้า PE เพียง 12 เท่า
… TSR (เป้าพื้นฐาน 9.5 บาท) แนะนำ “สะสม” ประเมินแนวรับ 6.4 บาท คาดพักฐานรอสัญญาณซื้อหลังการ Breakout แนวต้าน 6.6 บาท ในเชิงพื้นฐานยังคงประเมินงบไตรมาส 3/58 – ไตรมาส 4/58 เด่น จากยอดขายเครื่องปรับอากาศที่เป็นธุรกิจใหม่ + เครื่องกรองน้ำรุ่น RO ที่มีอัตรากำไรสูง
(-) กลุ่มรับเหมาฯ (CK*, STEC*, ITD*, UNIQ*) ที่ประชุม ครม วานนี้ เตรียมแผนเร่งการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน (รถไฟฟ้า, รถไฟทางคู่) ราคาหุ้นในกลุ่มอ่อนตัวลงมา แนะนำเป็นโอกาส “สะสม” คาดจะมีความคืบหน้าโครงการลงทุนต่างๆทยอยออกมาในช่วงปลายปีนี้
… ตัวอื่นที่แนะนำก่อนหน้า 1) UWC (ยังไม่มีเป้า Consensus) ธีมการลงทุนเรื่องการขยายสายส่งไฟฟ้าฯทั่วประเทศ (UWC มีส่วนแบ่งตลาดฯ ±30%) และการเข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล >100MW (ซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลแล้ว กำลังการผลิตรวม ±25MW มี PPA แล้ว) แนะนำ “สะสม” 2) WORK* (เป้าพื้นฐาน 51 บาท) แนวรับ 41.5 บาท (Stop loss 40.5 บาท) หากผ่านแนวต้านสั้นที่ 43.5 บาทได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 45 บาท และ 47 บาท ตามลำดับ เป็นจุดขายล๊อกกำไร 3) TVO (เป้า Consensus 31.9 บาท) คาดกำไรไตรมาส 3/58 ±580 ล้านบาท (+ 128% YoY และ 5.8% QoQ) แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวรับ 27 บาท แนวต้าน 29 บาท เป็นจุดขายล๊อกกำไร (Stop loss 26 บาท) … ดูบทวิเคราะห์ Alert วานนี้เพิ่มเติม 4) SMT (เป้า Consensus 10 บาท) หากวันนี้ยืนเหนือ 11 บาทได้ แนะนำ “Let profit run” และกำหนดจุด Trailing stop ล๊อกกำไร หากปิดต่ำกว่า 11 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
HMPRO* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 10.10 บาท ฝ่ายวิจัยฯมีมุมมองที่เป็นกลางต่อตลาดการปรับปรุงซ่อมแซมบ้านในปีนี้ แต่คาดปีหน้าจะกลับมาเติบโต โดยได้แรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศราฐกิจของภาครัฐฯ อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯทำประมาณการฯแบบ Conservative ว่ากำไรปี 2559 จะเติบโตเพียง 9.6% YoY (มี Upside หากนโยบายรัฐบาลได้ผล)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(-) ประมูล 4G ยิ่งช้ายิ่งเสียว ทีโอที-กสทฯรุกฮือต้าน (ข่าวหุ้น) ข่าวนี้ถือเป็นลบต่อ ADVANC และผู้ประกอบการโทรศัพท์มือถือ โดยสหภาพกสท. ต้องการที่จะต่อต้านการประมูล 1800MHz เนื่องจากในปี 2556 ได้ยื่นฟ้องกับศาลปกครองบนคลื่นดังกล่าว ดังนั้นการให้การประมูล 1800MHz ทางสหภาพกสท. จึงมองว่าไม่เหมาะสม มุมมองของเรานี้เป็นที่เป็นกลาง โดยเชื่อว่าทุกฝ่ายสามารถหาทางออกที่ดีที่สุด ดังนั้นเรายังคงมุมมองและการคาดการณ์ของเราสำหรับ ADVANC, และอัตราการได้ดีกว่าราคาเป้าหมายของ Bt295
(+) S* จ่อปิดดีลซื้อโรงแรมภาคใต้ มูลค่า 2 พันล้านบาทภายในปีนี้ (ข่าวหุ้น) “สิงห์ เอสเตท” จ่อปิดดีลซื้อโรงแรมในภาคใต้ 1 แห่ง มูลค่ากว่า 2,000 ล้านบาทภายในปีนี้ ล่าสุดปรับเพิ่มเป้ารายได้ปี 2562 แตะ 30,000 ล้านบาท หลังเตรียมซื้อกิจการเพิ่มต่อเนื่อง ขณะที่ปีหน้าทุ่มงบลงทุนเกิน 15,000 ล้านบาท
(+) TVO พุ่งทำนิวไฮรอบ3ปีไตรมาส3ทะยานเท่าตัว (ทันหุ้น) TVO กำไรจ่อทำนิวไฮสูงสุดในรอบ 3 ปี จากสูงสุดเมื่อปี 2555 ที่ทำได้ 1,775.31 ล้านบาท หลังธุรกิจเติบโตโดดเด่นเตรียมแจ้งงบไตรมาส 3/2558 ในวันที่ 11 พฤศจิกายนนี้ คาดผลงานเติบโตกว่าเท่าตัวจากปีก่อน ย้ำรายได้พุ่งฉิว 6-8% แตะ 2.6 หมื่นล้านบาท เล็งสยายปีกต่างประเทศลุยลาว กัมพูชา
(+) TRC ฮุบเหมืองโปแตซ 14% ผลงานปีนี้เข้าเป้า 3.5 พันล้าน (ทันหุ้น) TRC รุกถือหุ้นเหมืองแร่โปแตซเพิ่มเป็น 14.06% ด้านผู้บริหาร "ภาสิต ลี้สกุล" ยิ้มแก้มปริปีนี้รายได้เข้าเป้า 3,500 ล้านบาท จากปี 2557 ที่มีทำได้ 3,127.73 ล้านบาท กำไรสุทธิ 213.25 ล้านบาท ขณะที่ไตรมาส 3/2558 ไม่ผิดหวังยังสดใสรุกประมูลโปรเจ็กต์ใหม่ 50,000 ล้านบาท คาดชนะ 25%
(+) SUPER ลุยซื้อโซลาร์ฟาร์ม 290 เมกะวัตต์ (ฐานเศรษฐกิจ) ซุปเปอร์บล๊อก พร้อมเดินหน้าโครงการโซลาร์ฟาร์มเต็มสูบ หลังผู้ถือหุ้นโหวตซื้อกิจการโซลาร์ฟาร์มเพิ่ม 5 แห่ง มูลค่ารวม 1.9 หมื่นล้านบาท รวมกำลังการผลิต 290 เมกะวัตต์ เผยเงินทุนแบงก์พร้อมซัพพอร์ต
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยเก้าวันที่รับ 1411 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1411 จุดนั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1411-1425 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1411 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1411-1392 จุด
แนวรับวันนี้: 1411/1393 แนวต้านวันนี้: 1416/1425
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
