- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 03 November 2015 17:22
- Hits: 1202
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
SET ดีดกลับขึ้นได้ดี คาดกำลังจะวิ่งขึ้นหาเป้าหมายตามคาด!
กลยุทธ์ : SET เริ่มมีแรงซื้อกลับเข้ามาช่วยหนุนให้ดัชนีรีบาวด์ขึ้นได้ตามคาดแล้ว ซึ่ง FSS ยังเชื่อว่าตลาดจะสามารถแกว่งตัวบวกขึ้นหาดัชนีเป้าหมายปีนี้ที่เราประเมินไว้แถว 1450 จุดได้ตามคาด ดังนั้นหลังจากเลือกหุ้นทยอยซื้อช่วงลบแล้ว ถัดจากนี้เน้นถือเพื่อรอหาจังหวะขายทำกำไรใกล้เป้าหมายต่อไป
หุ้นเด่นทางเทคนิค : WICE, FSMART, MAJOR(short)
แนวโน้ม : SET เริ่มมีแรงซื้อเข้ามาช่วยหนุนให้พลิกกลับมาแกว่งตัวด้านบวกได้อีกครั้ง หลังจากเมื่อปลายสัปดาห์ก่อนตลาดเริ่มแกว่งทรงตัวได้บ้างแล้ว เนื่องจากดัชนีปรับตัวลงค่อนข้างแรงและเร็วในระหว่างสัปดาห์ ประกอบกับเช้านี้บรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นต่างประเทศค่อนข้างสดใส โดยตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปส่วนใหญ่ปิดเป็นบวกได้ดีในระดับ 1%(+/-) จากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งขึ้นกว่าในช่วงที่ผ่านมาพอควร โดยดัชนี PMI ภาคการผลิตขยายตัวแข็งแกร่งสุดในรอบ 6 เดือน ส่งผลให้ตลาดหุ้นภูมิภาคเช้านี้เปิดมาค่อนข้างสดใส ซึ่งน่าจะช่วยหนุนให้ SET ยังคงสามารถแกว่งบวกต่อเนื่องได้อีกตามคาด ถึงแม้ว่านักลงทุนต่างประเทศในบ้านเรายังมียอดขายสุทธิต่อเนื่องแต่ก็ถือว่าเริ่มบางตาลงบ้างแล้ว ในขณะที่ต่างชาติยังมียอด Long ในตลาด TFEX ให้เห็น นอกจากนี้ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกก็ยังสามารถแกว่งทรงตัวอยู่ได้ รวมทั้งค่าเงินบาทช่วงหลังก็ไม่ได้อ่อนตัวลงรุนแรง ทำให้ FSS ยังเชื่อว่า SET จะสามารถแกว่งไต่ระดับขึ้นหาระดับดัชนีเป้าหมายตามพื้นฐานที่เราประเมินไว้แถว 1450 จุดได้ทันภายในปีนี้ ดังนั้นเรายังแนะนำให้ถือไว้เพื่อรอหาจังหวะขายทำกำไรเมื่อดัชนีขยับถึงเป้าตามคาด
แนวรับ 1410-1408 , 1405-1400 จุด
แนวต้าน 1415-1418 , 1420-1424 , 1428-1432 จุด
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$231 ล้าน นำโดยไต้หวัน US$134.7 ล้าน และเกาหลีใต้ US$125.3 ล้าน แต่ยังขายกลุ่ม TIP นำโดยอินโดนีเซีย US$20.2 ล้าน และไทย US$8.3 ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยง และมีแนวโน้มไหลกลับประเทศพัฒนาแล้ว หลังตัวเลขเศรษฐกิจจีนซึ่งล่าสุด PMI ทางการออกมาชะลอตัวติดต่อกันเป็นเดือนที่ 3 ขณะที่ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐและยุโรปยังออกมาแข็งแกร่ง
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(0) กลุ่มรับเหมายังมีความหวังอยู่ข้างหน้า จะมีการเสนอวิธีย่นระยะเวลา PPP ในการประชุมครม.วันนี้เพื่อขับเคลื่อนให้การลงทุนให้รวดเร็วขึ้นเหลือ 9 เดือนจากเดิม 1-2 ปี ซึ่งจะทำให้โครงการรถไฟทางคู่ รถไฟฟ้า การสร้างมอเตอร์เวย์ ซึ่งอยู่ในพรบ.ร่วมทุน PPP เร็วขึ้น และติดตามความคืบหน้าการจัดตั้ง “Thailand Future Fund” ซึ่งเป็นการระดมทุนจากสถาบันต่างๆ เช่นกบข. และสนง.ประกันสังคม และภาคเอกชนเพื่อลงทุนในตลาดหุ้น
(0) KBANK เราปรับกำไรปี 2015-16 ลง 8.6% และ 9% หลังประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ โดยลดการขยายตัวของสินเชื่อในปี 2016 ลงเหลือ 6% จาก 8% ปรับค่าใช้จ่ายการตั้งสำรองเพิ่ม 14% เพิ่ม Credit cost จาก 1.5% เป็น 1.7% ทั้งนี้สะท้อนเป้าทางการเงินของ KBANK ในปีหน้าที่เตรียมพร้อมต่อการชะลอตัวของสินเชื่อ และ NPL ที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น เราปรับเป้าหมายปีหน้าลงเป็น 210 บาทจากเดิม 225 บาท แต่คงคำแนะนำซื้อ
(+) AAV หากไม่รวมขาดทุนจาก FX ซึ่งคาดว่าจะทำให้กำไรสุทธิ -63% Q-Q เราคาดกำไรปกติ 3Q15 ทรงตัวใกล้เคียงไตรมาสก่อนที่ 287 ล้านบาทซึ่งพลิกจากขาดทุนใน 3Q14 จากการเติบโตของผู้โดยสารและค่าโดยสารเฉลี่ยที่เราคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3% Y-Y แนวโน้มกำไรจะยิ่งดีขึ้นในอีก 2 ไตรมาสข้างหน้าตามฤดูกาล เรายังคงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายปีนี้ 6 บาท เราอยู่ระหว่างปรับราคาเป้าหมายปีหน้า
(0) TVO เราคาดกำไรสุทธิ 3Q15 ทำจุดสูงสุดในรอบ 12 ไตรมาส +20% Q-Q, +158% Y-Y เพราะกำไรจาก FX แต่กำไรปกติจะแผ่วลง 18% Q-Q จากต้นทุนถั่วเหลืองสูงขึ้นและมีค่าใช้จ่ายจากการทำโปรโมชั่นในประเทศ แนวโน้มกำไรปกติ 4Q15 น่าจะแผ่วต่อเพราะเป็น Low season ของการเลี้ยงสัตว์ เรายังคงคาดกำไรปกติปี 2015 โตเพียง 2% Y-Y และคาดปีหน้าโต 10% Y-Y จากปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ราคาถั่วเหลืองน่าจะแค่ทรงตัว เราปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปีหน้าที่ 29 บาท ยังคงแนะนำเพียงถือ
(0) SAPPE กำไร 2H15 จะแผ่วกว่าครึ่งปีแรก เราคาดกำไรปกติ 3Q15 -32.6% Q-Q จากตลาดส่งออกที่ไม่สดใส (ตลาดจีนฟื้นช้ากว่าคาด ตลาดอินโดนีเซียยังมีปัญหาค่าเงินรูเปียห์อ่อน) แนวโน้มกำไรปกติน่าจะแผ่วลงต่อและเป็นจุดต่ำสุดของปีใน 4Q15 แม้จะมีการโปรโมชั่นกระตุ้นยอดขายในประเทศแต่ชดเชยค่าใช้จ่ายไม่ได้ เราปรับลดกำไรปกติปีนี้เหลือเติบโต 4.5% Y-Y (เดิมคาด +11.6% Y-Y) และคาดปีหน้าโต 16.2% Y-Y ลดราคาเป้าหมายปี 2016 เป็น 29 บาท จากเดิม 37 บาท ลดคำแนะนำเป็นถือ จากเดิมซื้อ
(-) MCOT แนวโน้มกำไรปกติ 3Q15 แย่กว่าเคยคาด ลดลงต่อเนื่อง -46% Q-Q, -89% Y-Y เพราะการแข่งขันและต้นทุนการให้บริการช่องทีวีเจิตอลเพิ่ม แต่ในไตรมาสนี้จะมีการกลับรายการตั้งสำรองคดีไร่ส้ม 56 ล้านบาท ทำให้กำไรสุทธิน่าจะเพิ่ม 69% Q-Q, -27% Y-Y เราปรับกำไรปี 2015-16 ลงอีก 62% และ 36% ตามลำดับ ปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 2016 ที่ 8.50 บาท (DCF) คงคำแนะนำ ขาย
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดบวกได้ราว 1% รับตัวเลข PMI ภาคการผลิตที่ขยายตัวแข็งแกร่งสุดในรอบ 6 เดือน รวมถึงแรงหนุนจากการพุ่งขึ้นของหุ้นในกลุ่มพลังงาน
(+) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนปิดในแดนบวกได้เช่นกันหลังตัวเลข PMI ภาคการผลิตของยูโรโซนออกมาอยู่ในเกณฑ์ที่น่าพอใจ รวมถึงผลประกอบการกลุ่มธนาคารที่ออกมาดีกว่าคาด
(+) ส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวในแดนบวกได้ตามตลาดหุ้นสหรัฐฯจากบรรยากาศการลงทุนที่สดใสมากขึ้น
(0) ค่าเงินบาทยังคงแกว่งตัวออกด้านข้าง โดยล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 35.50-35.63 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ปิดที่ 46.14 ดอลลาร์/บาร์เรล ลดลง 0.45 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยตลาดยังกังวลกับภาคการผลิตของจีนทีชะลอตัว ขณะที่อุปทานยังเพิ่มขึ้นจากการผลิตน้ำมันของรัสเซียที่ทำ New High
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ปิดที่ 1,135.90 ดอลลาร์/ออนซ์ ลดลง 5.50 ดอลลาร์/ออนซ์ จากตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาแข็งแกร่งซึ่งอาจเป็นข้อบ่งชี้ให้ FED ปรับขึ้นดอกเบี้ยในปลายปีนี้
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
3-พ.ย. - ออสเตรเลีย: ธนาคารกลาง (RBA) ประชุม
4-พ.ย. - ไทย: กนง.ประชุม (ตลาดคาดคงดอกเบี้ยที่ 1.5%)
- สหรัฐ: การจ้างงานภาคเอกชน (ต.ค.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (ต.ค.)
5-พ.ย. - ไทย: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ต.ค.)
- อินโดนีเซีย: 3Q15 GDP
6 พ.ย. - สหรัฐ: การจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราว่างงาน (ต.ค.)
10-พ.ย. - ไทย: J เริ่มเทรด (ราคา IPO 2.77 บาท)
- จีน: ยอดสินเชื่อเดือน ต.ค.
- ตลาดหุ้นมาเลเซียและสิงคโปร์ ปิดทำการ
11-12 พ.ย. - ตลาดหุ้นอินเดียปิดทำการ
11-พ.ย. - ไทย: SR เริ่มเทรด (ราคา IPO - บาท)
- จีน: ยอดค้าปลีก, Industrial Production Fixed asset (ต.ค.)
12-พ.ย. - ไทย: RP เริ่มเทรด (ราคา IPO 12 บาท)
- ฟิลิปปินส์: ธนาคารกลาง (BSP) ประชุม
- เกาหลีใต้: ธนาคารกลาง (BOK) ประชุม
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
