- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 30 October 2015 17:38
- Hits: 1839
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook
กลัว Fed ขึ้นดอกเบี้ยอีกแล้ว
คาดหุ้นไทยปรับตัวลงต่อวันนี้ ปัจจัยภายนอกมีน้ำหนักเหนือกว่าปัจจัยภายในที่ล้วนต้องรอคอยดูผล ไม่ว่าจะเป็นมาตรการหลายด้านของ ดร.สมคิด และการปฏิรูปด้านการประมง เพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้ EU ออกมาตรการลฝงโทษประเทศไทย ความวิตกเรื่อง Fed จะขึ้นดอกเบี้ยภายในปีนี้ ทั้งๆที่ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐเองก็ชะลอลงไปกดดันตลาด
หุ้นเด่นวันนี้ : SAWAD (ราคาปิด 43.50 บาท, ซื้อ, ราคาเป้าหมายปี 59 ของ AWS 53.00 บาท)
บมจ. ศรีสวัสดิ์ พาวเวอร์ 1979 ซึ่งเป็นบริษัทที่ปล่อยสินเชื่อที่มีหลักประกัน จะได้รับผลประโยชน์จากตลาดการเงินที่อยู่นอกระบบที่ไม่สามารถเข้าถึงธนาคาร ธุรกิจตามหนี้และการซื้อสินทรัพย์ที่อาจได้รับความเสียหายจากการล้มละลายจะเป็นอีกส่วนนึงของรายได้ บริษัทได้ซื้อเอ็นพีแอลมูลค่า 1 พันล้านบาทจาก SCB, KBANK และ KTB และบริษัทคาดว่าจะได้ผลตอบแทนไม่ต่ำกว่า 50% ในปีหน้าบริษัทยังตั้งเป้าซื้อเอ็นพีแอลอีก 1.5-2.0 พันล้านบาทเพื่อที่จะเพิ่มรายได้ในธุรกิจการจัดการสินทรัพย์ที่อาจได้รับความเสียหายจากการล้มละลาย นอกจากนี้ SAWAD ให้บริการติดตามหนี้แก่ผู้ให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อสองบริษัทและธนาคารอีกสามแห่ง โดย SAWAD ตั้งเป้าขยายฐานลูกค่ารวมทั้งเพิ่มมูลค่าหนี้ที่เรียกเก็บ SAWAD จะเข้าสู่ high season ของการปล่อยสินเชื่อและกำลังขยายสาขาในเชิงรุก รุก เพื่อที่จะเข้าถึงประชากรที่ยังไม่สามารถใช้บริการธนาคารพาณิชย์ ผู้บริหารตั้งเป้าเพิ่มสาขาขึ้นเป็น 1,600 สาขาในปี 58 และ 2,000 สาขาในปี 59 เราประมาณการอัตราการเติบโตของกำไรสุทธิ 3 ปีแบบสะสม (CAGR) อยู่ที่ 38% ระหว่างปี 2557-2560 อิงจากการเติบโตของสินเชื่อที่สูงมากจากการขยายสาขาอย่างรวดเร็วและส่วนต่างดอกเบี้ยที่มากขึ้น
ปัจจัยสำคัญ
ประเด็นในประเทศ :
ชี้แจงความเห็นนายกฯ เรื่องปิดประเทศ รองนายก ประวิตร วงษ์สุวรรณได้ชี้แจงเรื่องความเห็นของนายกฯ ว่าจะอยู่ในอำนาจและปิดประเทศว่าไม่ได้หมายความตามนั้นจริงๆ กับสถานการณ์ปัจจุบัน (Bangkok Post)
สมคิดเร่ง 6 ภารกิจ รองนายกฯ สมคิด วานนี้ได้ให้ ก.คลังเร่ง 6 ภารกิจในปีนี้ ได้แก่ การปรับปรุงโครงสร้างภาษี การอำนวยความสะดวกด้านการลงทุน การพัฒนาความสามารถในการแข่งขันของประเทศ การพัฒนาตลาดเงินและตลาดทุน การปรับปรุงโครงสร้างกระทรวงและการดำเนินการทางการคลังเพื่อให้เป็นผลบวกต่อสังคม (The Nation)
ทีโอทีอาจไม่ฟ้องคัดค้านประมูล 900 เมกะเฮิร์ตซ์ หลังคณะกรรมการกิจการโทรคมนาคมวานนี้ได้ตกลงให้ทีโอทีใช้แบนด์วิธ 60 เมกะเฮิร์ตซ์บนคลื่น 2.3 กิกะเฮิร์ตซ์เพื่อให้บริการ 4G ได้ อย่างไรก็ดี ทีโอทีอาจใช้รูปแบบทางกฎหมายอื่นเพื่อให้ยังคงได้รายได้จากสินทรัพย์เครือข่าย 900 เมกะเฮิร์ตซ์อยู่ (The Nation)
แผนรับมือการประมงผิดกฎหมาย ในสัปดาห์หน้ารัฐบาลจะส่งแผนต่อคณะรัฐมนตรีในการจัดการการประมงที่ผิดกฏหมาย ขาดการรายงานและไร้การควบคุม (IUU) ให้ทันต่อกำหนดเส้นตายของอียูในเดือน ธ.ค. ซึ่งไทยมีความเสี่ยงที่จะถูกมาตรการคว่ำบาตรทางการค้า มาตรการดังกล่าวรวมการติดตั้งระบบติดตามเรือเพื่อจับขนาดเรืออวนลากที่เกินกว่า 60 ตัน และการขึ้นทะเบียนแรงงานอพยพบนเรือให้ถูกกฎหมาย (Bangkok Post)
EXIM เสนอเงินกู้ดอกเบี้ยต่ำในเขต SEZs ธนาคารเพื่อการส่งออกและนำเข้าแห่งประเทศไทยได้ปรับปรุงเงื่อนไขการปล่อยกู้เพื่อการลงทุนในเขตเศรษฐกิจพิเศษโดยจะเสนอเงินกู้ดอกเบี้ยต่ำและเงินกู้ระยะสั้น อัตราดอกเบี้ยสำหรับหนี้สกุลเงินบาทและดอลลาร์จะอยู่ที่ 1.50% ต่อปี และอัตราดอกเบี้ย Libor ที่ 3.50% ตามลำดับ (The Nation)
SENA (2.80 บ,) ตั้งเป้าว่าบริษัทฯ จะมีกำลังการผลิตไฟฟ้าขนาดรวม 100 เมกะวัตต์ภายในอีก 3 ปีข้างหน้า โดยปัจจุบันบริษัทและ B.Grimm ซึ่งเป็นบริษัทร่วมทุนกำลังอยู่ในระหว่างพัฒนาโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ขนาด 46.5 เมกะวัตต์ ซึ่งคาดจะผลิตไฟฟ้าเชิงพาณิชย์ได้ในปี 2559 ขณะที่ SENA วางแผนจะเข้าร่วมประมูลใบอนุญาตผลิตไฟฟ้าของทางรัฐบาลที่กำลังจะมาถึง โดยตั้งเป้ากำลังการผลิตที่ต้องการไว้ราว 30 เมกะวัตต์ (Bangkok Post)
TSF (บมจ. ทรีซิกตี้ไฟว์) บริษัทมีเดีย ได้ร่วมมือกับ CPALL ในการติดตั้งสื่อโฆษณาตามร้านสะดวกซื้อ 7-11 จำนวน 8,500 สาขาทั่วประเทศ โดยบริษัทมีแผนติดตั้งบอร์ดโฆษณาจำนวน 8,469 จุดภายในสามปีด้วยงบประมาณทั้งสิ้น 500 ลบ. ในปีหน้าจะเริ่มติดตั้งอย่างน้อย 2,000 จุดซึ่งคาดว่าจะสร้างรายได้เพิ่มเติม 150 ลบ. บริษัทตั้งเป้าหมายรายได้เติบโตเป็น 1.5 พันลบ. ภายในปี 2561 เพิ่มจาก 480 ลบ. ในปีนี้ (Bangkok Post)
ต่างประเทศ :
เฟดอาจประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธ.ค. ถึงแม้ว่า GDP ไตรมาส 3/58 ขยายตัวในอัตรา 1.5% แต่ยังต่างจากประมาณการเฉลี่ยว่าจะเติบโต 1.6% เนื่องจากการใช้จ่ายผู้บริโภคที่แข็งแกร่งและตลาดแรงงานที่เข้มแข็งทำให้ความต้องการใช้จ่ายในประเทศมีความแข็งแกร่ง (Reuters)
อัตราการเติบโตของจีดีพีในไตรมาส 3/58 ของสหรัฐน้อยกว่าที่คาด ตัวเลขประมาณการอัตราการเติบโตของจีดีพีไตรมาส 3/58 ที่ประกาศครั้งแรกเมื่อวันอังคารระบุว่าเศรษฐกิจสหรัฐขยายตัวในอัตรา 1.5% ต่อปี ต่ำกว่าประมาณการเฉลี่ยที่ 1.6% และชะลอตัวจากจีดีพีในไตรมาส 2/58 ที่เติบโต 3.9% อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าการเติบโตจะเพิ่มขึ้นในไตรมาส 4/58 เนื่องจากมีตัวเลขการใช้จ่ายผู้บริโภคที่แข็งแกร่งและตลาดแรงงานที่เข้มแข็ง(Reuters)
สหรัฐ :
ดัชนีหุ้นในตลาดวอลล์สตรีทปรับตัวลดลงเมื่อวันพฤหัส เนื่องจากตลาดได้ซึมซับข่าวผลประกอบการที่น่าผิดหวังของหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีและแนวโน้มที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธ.ค. ตลาดได้พักฐานชั่วคราวหลังจากปรับตัวขึ้นอย่างมากเมื่อวันพุธ กลุ่มเฮลท์แคร์ปิดเพิ่มขึ้น 0.4% ทำให้เป็นกลุ่มท็อปฟอร์มในการเจรจาควบรวมกิจการ (M&A) (Reuters)
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐยังคงขึ้นต่อจากเมื่อวันพุธ หลังจากเฟดได้อ้างอิงถึงถ้อยแถลงอย่างชัดเจนถึงปัจจัยแวดล้อมที่จำเป็นต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 0.08% อยู่ที่ 2.17% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีอยู่ที่ 0.73% สูงสุดนับแต่เดือนก.ย. (Reuters)
การใช้จ่ายของผู้บริโภคในไตรมาส 3/58 มีความแข็งแกร่ง ตัวเลขการใช้จ่ายของผู้บริโภคในสหรัฐซึ่งคิดเป็นมากกว่า 2 ใน 3 ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจสหรัฐเติบโตขึ้น 3.2% ในไตรมาส 3/58 หลังจากที่ขยายตัวในอัตรา 3.6% ในไตรมาส 2/58 ตัวเลขดังกล่าวเป็นตัววัดความต้องการภายในประเทศของภาคเอกชนซึ่งไม่รวมยอดการค้า สินค้าคงคลังและการใช้จ่ายภาครัฐ (Reuters)
ตลาดแรงงานมีความแข็งแกร่ง ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานในสหรัฐเพิ่มขึ้นเล็กน้อยและมีแนวโน้มที่จะเป็นตลาดแรงงานที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง ตัวเลขดังกล่าวเพิ่มขึ้น 1,000 รายมาอยู่ที่ 260,000 รายในสัปดาห์ก่อน จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการดังกล่าวอยู่ในระดับต่ำกว่าเกณฑ์ที่ 300,000 รายซึ่งโดยปกติหมายถึงตลาดแรงงานมีความแข็งแกร่ง (Reuters)
ยุโรป :
S&P มีโอกาสที่จะปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของ UK ลงหาก UK ออกจาก EU โดยตราสารหนี้ของอังกฤษมีโอกาสถูกปรับลดลงถึง 2 ระดับ เนื่องจาก S&P มองว่าประเด็นดังกล่าวจะส่งผลให้ความสัมพันธ์ระหว่าง EU และ UK ย่ำแย่ลง (Reuters)
เงินเฟ้อเยอรมนีขยายตัว ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เยอรมนีเดือน ต.ค. ขยายตัว 0.2% YoY ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือน พ.ค. และดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ก่อนหน้านี้ว่าจะขยายตัว 0.1% YoY ทั้งนี้นักเศรษฐศาสตร์ประเมินว่าตัวเลขเงินเฟ้อยูโรโซนเดือน ต.ค. ที่จะประกาศในวันศุกร์นี้จะยังทรงตัวไม่เปลี่ยนแปลง (Reuters) ความเห็น: การขยายตัวของเงินเฟ้อยังคงต่ำกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางยุโรป
เอเชีย :
เงินเฟ้อพื้นฐานญี่ปุ่นหดตัว 0.1% ใน 9 เดือนแรกของปี 2015 หดตัวเป็นเดือนที่ 2 ติดต่อกัน ยิ่งทำให้ห่างจากเป้าเงินเฟ้อของ BOJ ทั้งปีที่ 2% ภายในปี 2016 ทำให้ BOJ ถูกกดดันให้ออกมาตรการมากระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมอีก (Reuters)
การใช้จ่ายครัวเรือนญี่ปุ่นลดลง 0.4% YoY ในเดือน ก.ย. ตรงกันข้ามกับที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 1.2% (Reuters)
ยุตินโยบายลูกคนเดียวของจีน พรรคคอมมิวนิสต์จีน แถลงเมื่อวานว่าต่อไปนี้ครอบครัวชาวจีนจะมีลูกได้ 2 คน สิ้นสุดนโยบายลูกคนเดียวที่เป็นมาหลายสิบปีลง คาดว่าอย่างน้อย 100 ล้านครอบครัวจะมีลูกคนที่ 2 กัน (Reuters)
หุ้นบริษัทผลิตสินค้าเด็กของญี่ปุ่นพุ่ง รับข่าวการยุตินโยบายลูกคนเดียวของจีน หุ้นอย่าง Pigeon Corp, Kao Corp และ Unicharm Corp พุ่งทำจุดสูงสุดใหม่รับข่าวดังกล่าว (Reuters)
สินค้าโภคภัณฑ์ :
ทองถูกกดดันจากแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ย ทองคำตลาดจรร่วง 10.19 ดอลลาร์สหรัฐ มาอยู่ที่ 1,145.51 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ร่วงลงเป็นรอบที่สองติดต่อกัน เพราะกลัวจะมีการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม Fed ใน ธ.ค. (Reuters)
ราคาน้ำมันถูกรั้งไว้โดยความกังวลอุปทานล้น NYMEX บวก 12 เซนต์หรือ 0.3% ปิดที่ 46.06 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล Brent ร่วง 20 เซนต์หรือ 0.5% ปิดที่ 48.80 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ตัวเลข GDP ไตรมาส 3 ของสหรัฐที่ไม่น่าพอใจ ลดความน่าจะเป็นที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ย แต่ก็ชี้ถึงอุปสงค์ที่ชะลอตัว (Reuters)
Thailand Research Department
Mr. Warut Siwasariyanon (No.17923) Tel: 02 680 5041
Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 02 680 5090
Mr. Narudon Rusme, CFA (No.29737) Tel: 02 680 5056
Mr. Napat Siworapongpun (No.49234) Tel: 02 680 5094
