- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 20 October 2015 16:44
- Hits: 1536
บล.ซีไอเอ็มบี : Thailand Trading Picks(AM)
Technical highlights
SET Index : แนวโน้มขึ้นทดสอบ 1430-1440
ทิศทางตลาด : SET Index ปิดที่ 1416.91 จุด ลดลง 1.47 จุด มูลค่าการซื้อขาย 29,825 ล้านบาท ตลาดเมื่อวานปรับตัวลดลงต่อเนื่องมาเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับ 1420 จุด หลังจากปรับตัวเพิ่มขึ้นเข้าใกล้แนวต้านสำคัญที่ 1430 และ 1440 จุด และมีแนวรับสำคัญที่ 1400 จุด
Daily: ปรับตัวลดลงต่อเนื่องหลังจากพยายามฟื้นตัวกลับขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1430 จุด ในขณะที่โครงสร้างแนวโน้มขาลงของ SET Index มีแนวต้านสำคัญของกรอบแนวโน้มขาลงในระยะยาว และแนวต้านของกรอบแนวโน้มขาขึ้นที่ 1440 จุด แต่ในระยะสั้นเราแนะนำให้ใช้เป็นจังหวะขายทำกำไร ถ้าทะลุผ่านขึ้นไปได้ จะมีแนวต้านถัดไปที่ 1490-1500 จุด และมีแนวรับสำคัญที่ 1400 จุด
กลยุทธ์ :SET Index ยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องไปทดสอบแนวต้านที่ 1430 และ 1440 จุด แต่เราแนะนำให้ใช้เป็นจังหวะขายทำกำไร เนื่องจากเป็นแนวต้านสำคัญสำหรับโครงสร้างในระยะยาว ถ้าทะลุผ่านขึ้นไปได้ จะมีแนวต้านถัดไปที่ 1490-1500 จุด โดยมีแนวรับสำคัญที่ 1400 จุด
Asia Fund Flow : 19 ตุลาคม 2558
ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ ขายสุทธิ 14 ล้านเหรียญ (20 ต.ค.)
ตลาดหุ้นไต้หวัน ซื้อสุทธิ 185 ล้านเหรียญ
ตลาดหุ้นอินโดนีเซีย ซื้อสุทธิ 19 ล้านเหรียญ
ตลาดหุ้นฟิลิปปินส์ ขายสุทธิ 1 ล้านเหรียญ
ตลาดหุ้นไทย ขายสุทธิ 6 ล้านเหรียญ
Most Active Value : แนวรับ แนวต้าน
SCI เคลื่อนไหวในกรอบ 8.00-8.50 8.20 / 8.00 8.40 / 8.50
TIPCO สัญญาณฟื้นตัว แนวโน้มขึ้นทดสอบ 25.00 แนวรับ 22.00 22.50 / 22.00 23.50 / 24.00
ADVANC ขายที่แนวต้าน 235-236 แนวรับ 230 230 / 227 232 / 234
KBANK สัญญาณฟื้นตัว แนวโน้มขึ้นทดสอบ 192 และ 200 189 / 188 192 / 194
PTT เคลื่อนไหวในกรอบ 265-270 267 / 265 268 / 270
TRUE เคลื่อนไหวในกรอบ 10.30-10.70 10.40 / 10.30 10.60 / 10.70
SCC สัญญาณฟื้นตัว แนวโน้มขึ้นทดสอบ 490 และ 500 474 / 470 480 / 484
PTTEP สัญญาณขายระยะสั้น แนวโน้มลงทดสอบ 72.00 และ 70.00 73.00 / 72.00 74.00 / 75.00
SCB แนวต้าน 145 และ 147 ถ้าทะลุผ่านขึ้นได้ แนวต้านถัดไป 15 2 144 / 142 145 / 147
IRPC แนวโน้มขึ้นทดสอบ 4.40 และ 4.50 4.18 / 4.14 4.24 / 4.30
Eastern Commercial Leasing (ECL TB; THB 1.76) - ซื้อ
แนวต้าน : 1.90 และ 2.00
แนวรับ : 1.75 และ 1.74
ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเกิดสัญญาณซื้อทางเทคนิค พร้อมด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มสูงขึ้นค่อนข้างแข็งแกร่ง หลังจากสร้างฐานเหนือจุดต่ำสุดเดิม ทำให้แนวโน้มของราคาหุ้นยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
MACD ปรับตัวเพิ่มขึ้นทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเข้าใกล้ระดับ 0 เครื่องมือทางเทคนิคชี้วัดแนวโน้มขึ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือแนวโน้มลง RSI ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือระดับ 50
แนะนำซื้อ ECL โดยมีแนวรับที่ 1.75 และ 1.74 และมีแนวต้านที่ 1.90 และ 2.00 เป็นจุดขายทำกำไร
STOP LOSS ถ้าราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 1.70 ลงไป
Thai Polycons (TPOLY TB; THB 4.32) - ซื้อ
แนวต้าน : 4.50 และ 4.70
แนวรับ : 4.30 และ 4.24
ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเกิดสัญญาณซื้อทางเทคนิค พร้อมด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มสูงขึ้น ล่าสุด ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นมาทดสอบแนวต้านของเส้นแนวโน้มขาลงในระยะยาว ทำให้แนวโน้มของราคาหุ้นมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
MACD ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยในแดนบวก เครื่องมือทางเทคนิคชี้วัดแนวโน้มขึ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือแนวโน้มลง RSI ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือระดับ 60
แนะนำซื้อ TPOLY โดยมีแนวรับที่ 4.30 และ 4.24 และมีแนวต้านที่ 4.50 และ 4.70 เป็นจุดขายทำกำไร
STOP LOSS ถ้าราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 4.20 ลงไป
Analysts :
Teerasak Tanavarakul +662 657-9231 - [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Investment Themes
Sector : Toursim
กลุ่มโรงแรมและการท่องเที่ยว(+)
เมื่อวานนี้ AOT ได้มีการเปิดเผยปริมาณการจราจรทางอากาศยานผ่านท่าอากาศยานทั้ง 6 แห่ง ประจำปีงบประมาณ 58 (1 ต.ค.57-30 ก.ย. 58) โดยของ AOT มีผู้โดยสารใช้บริการจำนวน 106,789,914 คน +21.94% yoy แบ่งเป็นผู้โดยสารระหว่างประเทศ 61,337,060 คน +19.81% ผู้โดยสารภายในประเทศ 45,452,854 คน +24.95% ขณะที่มีเที่ยวบินจำนวน 707,362 เที่ยวบิน +15.97% แบ่งเป็นเที่ยวบินระหว่างประเทศ 365,321เที่ยวบิน +12.48% และเที่ยวบินภายในประเทศ 342,041 เที่ยวบิน +19.95% โดยที่ท่าอากาศยานสุวรรณภูมิมีผู้โดยสารใช้บริการ 52,384,217 คน +12.66% เที่ยวบิน 310,870 เที่ยวบิน +6.12% ขณะที่ท่าอากาศยานดอนเมืองมีผู้โดยสาร 28,589,312 +47.75% และมีเที่ยวบิน 214,809 เที่ยวบิน +32.74% ซึ่งข้อมูลดังกล่าวสอดคล้องกับประมาณการจำนวนนักท่องเที่ยวในปีนี้ที่เราคาดว่าจะเพิ่มขึ้นแตะ 30 ล้านคน (+22% yoy) และ 33 ล้านคนในปีหน้า (+10% yoy) โดยจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่เป็นนักท่องเที่ยวจีน (+93% yoy ใน 9M15) ซึ่งช่วยชดเชยนักท่องเที่ยวจากรัสเซียที่ลดลง 49% yoy จากปัจจัยดังกล่าวคาดว่าจะเป็นบวกกับหุ้นกลุ่มโรงแรมและการท่องเที่ยวอย่าง AOT CENTEL MINT โดยเราให้ CENTEL เป็น top pick ด้วยราคาเป้าหมาย 43 บาท
Quantitative Analysis (QA)
ADVANC BDMS EA KCE
ในบรรดาหุ้น top pick ในปี 2016 ของเราทั้ง 7 บริษัทที่ประกอบไปด้วย ADVANC BDMS CENTEL EA KCE RATCH และ STEC ส่วนใหญ่มีราคาปรับขึ้นมาดีกว่าตลาด (outperform) ที่ปรับขึ้นมา +2.1% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา โดย CENTEL +7.5%, EA +10.7%, KCE +9.6%, RATCH +6.6% และ STEC +3.0% ในขณะที่หุ้น ADVANC (-1.7%) และ BDMS (+0.5%) ยังคงเป็นหุ้นที่ปรับตัวขึ้นช้ากว่า (laggard) หุ้นในกลุ่ม top pick ของเราอยู่ เมื่อพิจารณาประกอบกับ upside จากราคาที่เหมาะสมของแต่ละบริษัทแล้วจะพบว่า ADVANC (upside +21%, ราคาเป้าหมาย 278 บาท), BDMS (upside +15%, ราคาเป้าหมาย 22.40 บาท), CENTEL (upside +10%, ราคาเป้าหมาย 43 บาท), EA (upside +22%, ราคาเป้าหมาย 29 บาท), KCE (upside +20%, ราคาเป้าหมาย 75 บาท), RATCH (upside +14%, ราคาเป้าหมาย 64 บาท) และ STEC (upside +17%, ราคาเป้าหมาย 30 บาท) เราแนะนำให้ทยอยสะสม ADVANC BDMS EA และ KCE
Momentum Play
JASIF
เราแนะนำ ซื้อ หุ้น JASIF โดยมีราคาเป้าหมาย 12.38 บาท เราคาดว่าจะมีกระแสข่าวดีเกี่ยวกับ JASIF ทยอยเข้ามาในช่วงหกเดือนข้างหน้า โดยข่าวแรก เราคาดว่า JASIF จะประกาศจ่ายปันผลสูงกว่ากำไรผ่านการลดทุน ข่าวที่สอง เราเชื่อว่า Jasmine จะไม่สามารถประมูลใบอนุญาต 4G ที่จะจัดขึ้นในวันที่ 11-12 พ.ย. ข่าวที่สาม เราคาดว่ากรมสรรพาการจะคืนภาษีมูลค่าเพิ่ม (VAT) ให้กับ JASIF ซึ่งจะทำให้ดอกเบี้ยจ่ายลดลง ข่าวสุดท้าย เราเชื่อว่าความเสี่ยงจากคดีความกับ TT&T จะหมดไปเมื่อศาลพิพากษายกฟ้อง นอกจากนั้นเรายังเล็งเห็นปัจจัยผลักดันราคาหุ้นจาก 1) การที่ Jasmine ไม่ชนะประมูลใบอนุญาตความถี่ 4G และ 2) Jasmine เร่งแผนขยาย OFC และอัดฉีดสินทรัพย์ OFC เข้า JASIF เพิ่ม โดยเราไม่กังวลเกี่ยวกับทิศทางราคาหุ้นมากนักแม้อัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น เพราะเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะค่อยๆ ทยอยปรับสูงขึ้น และส่วนต่างอัตราผลตอบแทนจะยังค่อนข้างกว้าง นอกจากนั้นอัตราเงินปันผลตอบแทนที่อยู่ในระดับสูงที่สุด (ปี 2015 คาด 7.1% และปี 2016 คาด 8.9%) ในบรรดากองทุนโครงสร้างพื้นฐานทั้งหมดจะเป็นปัจจัยจำกัด downside ให้กับราคาหุ้น
Laggard Play
DTAC
เราแนะนำ ซื้อ DTAC โดยมีราคาเป้าหมาย 77 บาท หลังเมื่อวานนี้ DTAC รายงานผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 ออกมามีกำไรสุทธิ 1,227 ล้านบาท (-52.4% yoy, -10.7% qoq) EPS 0.52 บาท ต่ำกว่าที่ตลาดคาด 12% แต่หากตัดรายการพิเศษขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน 356 ล้านบาท จะมีกำไรปกติจากการดำเนินงาน 1,583 ล้านบาท (-39% yoy, +1% qoq) ดีกว่าที่ตลาดคาด 8% โดยเราเชื่อว่าราคาหุ้นที่ปรับลดลงมาแรงในปีนี้ได้สะท้อนภาพผลการดำเนินงานที่ตกต่ำไปแล้ว ดังจะเห็นได้จากราคาหุ้นนับจากต้นปี (YTD) ที่ DTAC ปรับลดลง -42% ในขณะที่หุ้นในกลุ่มอย่าง ADVANC -8.4%, TRUE -6.3% เทียบกับตลาดที่ปรับลดลง 5.4% ส่วนหากเทียบในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมาราคาหุ้น DTAC -14.5% แย่กว่า ADVANC -1.3%, TRUE +3.0% และตลาด (SET) +1.9% ซึ่งจะเห็นได้ว่าราคาหุ้น laggard หุ้นในกลุ่มมากจากแนวโน้มผลกำไรที่แย่ลงสวนทางกลุ่ม แต่คาดว่าน่าจะผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาส 3/58 ไปแล้ว นอกจากนั้นการประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.72 บาทเมื่อวานนี้ก็คาดว่าจะช่วยพยุงราคาหุ้นได้ อีกทั้งรายได้ของบริษัทเริ่มมีสัญญาณกลับมาดีขึ้นและการประมูล 4G น่าจะช่วยเพิ่มมูลค่าได้หากบริษัทชนะการประมูลในราคาที่สมเหตุสมผล ในด้านของ downside เราคาดว่าจำกัดเนื่องจากปริมาณการถือครองหุ้นของนักลงทุนต่างประเทศลดลงมาอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบ 7 ปีจากระดับ 25% เมื่อปี 2008 ลงมาอยู่ที่ 14.7% ในปัจจุบัน
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha, CFPR, +662 657-9232 [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Trend Spotter(PM)
Morning Market Summary...
ตลาดหุ้นไทยช่วงเช้าปิดที่ระดับ 1,421.66 จุด เพิ่มขึ้น 4.75 จุด(+0.34%)มูลค่าการซื้อขาย 15,836.93 ล้านบาท หุ้นไทยเช้านี้ปรับขึ้นในกรอบ ด้วยปริมาณการซื้อขายที่เบาบาง เนื่องจากยังไม่มีปัจจัยใหม่ ขณะที่นักลงทุนมีการเก็งกำไรหุ้นรายตัวเพื่อรอผลประกอบการ Q3/58 ที่จะทยอยออกมา ด้านตลาดภูมิภาคแกว่งบวก-ลบ ขณะที่ตลาดยังกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจจีนที่ชะลอตัวลง
Afternoon Perspective...
แนวโน้มตลาดบ่าย คาดว่าจะลดช่วงบวกลง เรามองว่า SET ยังอยู่ในช่วงแกว่งตัวออกด้านข้างในกรอบ 1400-1435 จุด ไปสักระยะ เพื่อรอปัจจัยใหม่ๆเข้ามาหนุน โดยจุดที่ต้องระวังคือการอ่อนค่าลงของค่าเงินบาท หากอ่อนค่าลงต่อเนื่อง อาจจะส่งผลให้เกิดแรงขายทำกำไรของต่างชาติออกมาได้ โดย SET มีแนวรับที่ 1410 จุด และ 1400 จุด เป็นแนวรับสำคัญ ระยะสั้นเน้นเก็งกำไรหุ้นเล็ก-กลาง ตามข่าว ส่วนหุ้นใหญ่ให้รอซื้อที่ 1400-1410 จุด เน้นสื่อสาร พลังงาน รับเหมา
Fundamental Picks & Technic (PM) ...
Thai-German Ceramic (TGCI TB; THB 3.16) - ซื้อ
Dimet (Siam) (DIMET TB; THB 8.10) - ซื้อ
Analysts :
Teerawut Kanniphakul +66(2) 657 9233 - [email protected]/ [email protected]
