- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 19 October 2015 17:41
- Hits: 951
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
มีโอกาสฟื้นตัว ให้ติดตามตัวเลขเศรษฐกิจจีนเช้านี้
KGI คาด SET วันจันทร์รีบาวด์กรอบจำกัด (ศุกร์ที่แล้วขึ้นก่อนเจอขาย ปิดลบ แย่กว่าคาดเล็กน้อย) คาดต่างชาติยังซื้อสุทธิ เก็งกำไรเฟดไม่ขึ้นดอกเบี้ยเร็ว ส่วนปัจจัยสำคัญวันนี้ได้แก่ GDP ไตรมาส 3/58 ของจีน หากออกมาตาม consensus คาดที่ 6.7% YoY หรือมากกว่านั้น จะเป็นบวกต่อตลาด / หรือหากต่ำคาดแต่มีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ/การเงินออกมาด้วย ก็เป็นบวกต่อตลาดเช่นกัน ด้านปัจจัยภายใน งบไตรมาส 3/58 ของกลุ่มธนาคารเป็นประเด็นหลักของสัปดาห์นี้ โดยนักวิเคราะห์ KGI มองกำไรของกลุ่มจะ -21% YoY, -15% QoQ จากการตั้งสำรองหนี้เสียที่สูงขึ้น แต่เชื่อว่าการลดลงของผลประกอบการดังกล่าว รับรู้ในราคาหุ้นเป็นส่วนใหญ่แล้ว ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยยังคงเป้า SET ปีนี้ที่ 1,444 จุด (กรณีฐาน)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร SVOA + LIT / สะสม SAMART* + IFEC
SVOA + LIT 1) ประเมินราคาหุ้น SVOA ยังไม่สะท้อนมูลค่าของ บ.ลูกที่ถือหุ้นอยู่ทั้ง LIT (ถือหุ้น ?40% ...SVOAมีขายออกบางส่วนทำให้สัดส่วนการถือหุ้นต่ำกว่าที่แสดงใน www.settrade.com) IT (ถือหุ้น 32%) SPVI (ถือหุ้นผ่าน IT โดย IT ถือหุ้น SPVI 29% เท่ากับ SVOA ถือหุ้น SPVI ราว ?9% … ข้อมูลจาก www.settrade.com) โดยหากใช้ราคาล่าสุดของ LIT, IT และ SPVI ตามสัดส่วนการถือหุ้นจะคิดเป็นมูลค่าตลาดราว 900 ล้านบาท โดยที่ไม่ได้รวมมูลค่าของธุรกิจ SVOA เอง ขณะที่ Market cap ของ SVOA จากราคาปิดล่าสุดเท่ากับ 1.1 พันล้านบาท 2) แนวโน้มผลการดำเนินงานของ LIT คาดจะเด่นใน 2H58 จากการเบิกจ่ายงบภาครัฐฯ (LIT ทำธุรกิจสินเชื่อแฟคตอริ่ง มีลูกค้าที่เกี่ยวกับงบภาครัฐฯถึง 70%) แต่ Consensus คาดกำไร 2H58 เพียงทรงตัว HoH จึงมีโอกาสปรับประมาณการฯขึ้น 3) แนะนำ "เก็งกำไร" i) SVOA แนวรับ 1.57 บาท แนวต้านสั้น 1.68 บาท (หากดีดพ้น มีโอกาสทดสอบแนวต้านที่ ?1.80 บาท) ii) LIT แนวรับ 7.5 บาท แนวต้านสั้น 8 บาท (หากดีดพ้นมีโอกาสทดสอบแนวต้นถัดไปที่ ?9 บาท)
SAMART* (เป้า Consensus 25.7 บาท) 1) แนะนำ "ซื้อ" ราคาปิดวานนี้ที่ 24.5 บาท รูปแบบราคามีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป ?25 บาท และหากผ่านได้มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ?29 บาท ประเมินแนวรับ ?24 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานคาดพ้นจุดต่ำสุดแล้ว และจะเริ่มฟื้นตัวโดยเฉพาะ บ.ลูกอย่าง SAMTEL (คาดงานประมูลวางระบบฯ จะเริ่มฟื้นตัวในปลายปีนี้) และ SIM (คาดยอดขายสมาร์ทโฟนจะเริ่มฟื้นรับ 4G) 3) รอเซ็น MOU โรงไฟฟ้าถ่านหินที่กัมพูชาภายในไตรมาส 4/58 นี้
IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท) 1) แนะนำ "ซื้อ" ราคาปิดวันศุกร์ที่ 10.6 บาท ยังไม่เสียภาพการ Breakout แนวต้านเทรนไลน์ขาลง ยังประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 11.8 และ ?13 บาทตามลำดับ (จะเสียภาพการ Breakout หากปิดต่ำกว่า 10.5 บาท และมีโอกาสจะกลับไปเทรดในกรอบ Sideway 10.2 - 10.5 บาท) 2) ในเชิงพื้นฐาน ล่าสุดทดสอบระบบจ่ายไฟของโครงการปากพนัง เฟส 1 กับทาง กฟภ. แล้ว คาดเตรียม COD สัปดาห์นี้ ขณะที่เดินหน้าก่อสร้างเฟส 2 +เฟส 3 COD ในไตรมาส 2/59 3) โครงการพลังงานลมที่เกาหลีใต้ (IFEC จะเข้าถือหุ้น 1 ใน 3 อยู่ระหว่างการจัดโครงสร้างการถือหุ้น ... คาดประกาศการซื้อหุ้นเป็นทางการภายในเดือน ต.ค.นี้) กำลังการผลิต 33MW เตรียมสรุปการลงทุนพลังงานลมนอกชายฝั่งอีก 200MW ต.ค.นี้ 4) รู้ผลประมูลโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ ในเดือน ธ.ค.นี้ คาด IFEC ได้ราว 50 - 100MW
… SYNEX (เป้า Consensus 5.8 บาท) ประเมินแนวต้าน 5.2 บาท หากดีดพ้นได้จะเป็นการขยับกรอบ Uptrend channel ไปเป็น 5.2 - 6.1 บาท ในเชิงพื้นฐานคาดกำไรไตรมาส 3/58 โตเด่น ทั้ง QoQ และ YoY เป็น 90 - 100 ล้านบาท ขณะที่ PE ต่ำเพียง 11 - 12 เท่า และปันผลสูงเฉลี่ย 5% ต่อปี ... ส่วน COM7 ราคาดีดพ้นแนวต้าน 3.9 บาทได้ประเมินแนวต้านถัดไป 4.2 บาท สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำวันที่ 1 ต.ค. แนะนำ "ขายล๊อกกำไร" และ "เปลี่ยนตัวเล่น" ไป SYNEX ที่ Upside มากกว่า เนื่องจาก Upside ของ COM7 เริ่มจำกัด (ราคาเป้าหมายในบทวิเคราะห์ IPO ของฝ่ายวิจัยฯ ให้ราคาเป้าหมาย 4.2 บาท) ขณะที่แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 คาดเพียงทรงตัว QoQ ก่อนจะเด่นในไตรมาส 4/58
… กลุ่มการบริโภคในประเทศ (สะสม ROBINS*, TSR) ธีมหลักเรื่องนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจระดับรากหญ้า ที่คาดจะเริ่มอัดฉีดเม็ดเงินต้นไตรมาส 4/58 ประเมิน ROBINS* และ TSR เป็นหุ้นที่ได้อานิสงค์โดยตรง ... TSR แนะนำ "สะสม" คาดพักฐานบริเวณ 6.5 - 6.8 บาท และมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 7.25 บาท ในเชิงพื้นฐานยังคงประเมินงบไตรมาส 3/58 - ไตรมาส 4/58 เด่น จากยอดขายเครื่องปรับอากาศที่เป็นธุรกิจใหม่ + เครื่องกรองน้ำรุ่น RO ที่มีอัตรากำไรสูง
(+) กลุ่มรับเหมาฯ (ตัวใหญ่ CK*, STEC*, ITD* / ตัวเล็ก SEAFCO, PYLON) + วัสดุ (SCC*, TPIPL*, EPG) + งานระบบฯ (ASEFA, SCI, SAMTEL) คาดได้อานิสงค์จากงานประมูลภาครัฐฯที่เริ่มทยอยประกาศ อาทิ สุวรรณภูมิเฟส 2 รถไฟทางคู่ + รถไฟความเร็วสูงที่จะทยอยประกาศฯภายในปลายปีนี้ กลุ่มรับเหมาฯ แนะนำ "สะสม" CK*, ITD* และ SEAFCO กลุ่มวัสดุฯ แนะนำ "สะสม" SCC*, EPG กลุ่มงานระบบฯ แนะนำ "สะสม" ASEFA, SCI, SAMTEL
… UWC (ยังไม่มีเป้า Consensus) ธีมการลงทุนเรื่องการขยายสายส่งไฟฟ้าฯทั่วประเทศ (UWC มีส่วนแบ่งตลาดฯ ?30%) และการเข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล >100MW (ซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลแล้ว กำลังการผลิตรวม ?25MW มี PPA แล้ว) แนะนำ "สะสม"
… Update ตัวที่แนะนำก่อนหน้า i) BA* (เป้า Consensus 25.7 บาท) 1) คาดมีโอกาสทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน (EMA) ที่ 20.8 บาท หากผ่านได้คาดทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 21.5 บาท (Stop loss ถ้าหลุด 20.4 บาท) ii) EPG (เป้า Consensus 12 บาท) หากวันนี้กลับไปยืนเหนือ 9.4 บาทได้ แนะนำ "เก็งกำไร" ในกรอบแนวรับ - แนวต้าน 9.4 - 10.0 บาท แต่ถ้ายังไม่สามารถกลับไปยืนเหนือ 9.4 บาทได้ แนะนำ "รอสะสม" ที่แนวรับ 9.0 - 9.2 บาท iii) CPF* (เป้า Consensus 25 บาท) ประเมินแนวต้านสั้นที่ 22 บาท หากผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 23 บาท (Stop loss 21.5 บาท)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR
ขายล๊อกกำไร: COM7 (Upside เริ่มน้อย แนะนำ "เปลี่ยนตัวเล่น" ไป SYNEX)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
HMPRO* ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" เป้าหมาย 10.1 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรไตรมาส 3/58 = 786 ล้านบาท (+2.6% YoY แต่ -4.1% QoQ) ประเมินผลการดำเนินงานจะกลับมาโตเด่นในปี 2559 จากมาตรการภาครัฐฯ
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) BA* มั่นใจผลงานนิวไฮคุยพันธมิตรเพิ่มเที่ยวบิน (ทันหุ้น) BA การันตีกำไรปี 2559 ทำนิวไฮต่อเนื่องจากปีนี้ ส่วนรายได้คาดเติบโต 10-15% หลังเพิ่มเส้นทางการบินและขยายเที่ยวบินเพิ่มตั้งเป้าจำนวนผู้โดยสารปีนี้ไม่ต่ำกว่า 5.3-5.4 ล้านคน ซุ่มเจรจาพันธมิตรเวียดนาม อินโดนีเซียและฟิลิปปินส์เปิดเที่ยวบินร่วม เล็งซื้อเครื่องบินเพิ่ม 3-4 ลำ พร้อมทุ่มงบลงทุน 2,000 ล้านบาท สร้างโรงซ่อมและขยายสนามบินสมุย
(+) LIT ผนึก KTB* ผุดโปรดักต์ อุ้ม SME สนองมาตรการรัฐ (ทันหุ้น) LIT จับมือ KTB เปิดตัวโปรดักต์ใหม่ "สินเชื่อเพื่อเปิด L/C" ช่วยเหลือกลุ่ม SME ที่ไม่สามารถเข้าถึงแหล่งเงินทุนในการสั่งซื้อสินค้าจากต่างประเทศ ชี้เป็นการสนองนโยบายรัฐบาลเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขัน มั่นใจ SME เรียงคิวขอสินเชื่อเพียบแถมมีก๊อกสอง ปล่อยกู้ชำระค่าสินค้าที่เปิด L/C เชื่อสร้างรายได้อื้อซ่า ดันพอร์ตค้ำประกันสินเชื่อพุ่ง
(+) IFEC รายได้ปีนี้พุ่งพันล้าน กำไรโต400ล้านบุ๊ค60MW (ข่าวหุ้น) "IFEC" ลั่นรายได้ปีนี้พุ่ง 1,000 ล้านบาท เหตุมั่นใจบุ๊คขายไฟฟ้าไม่ต่ำกว่า 60 MW หนุนกำไรปีนี้โตกระโดด วางเป้าปีหน้า COD กว่า 200 MW ดันรายได้เติบโต 2-3 เท่าจากปีนี้ โบรกฯฟันธงกำไรสุทธิปีนี้กระฉูดเฉียด 400 ล้านบาท
(+) TPIPL* โกยไฟฟ้าขยะดันกำลังผลิต200MWกวาดรายได้ 3 หมื่นล. (ทันหุ้น) TPIPL ชูธงคว้าโรงไฟฟ้าขยะปีหน้าพุ่งแตะ 200 เมกะวัตต์ หลังกวาดได้เพิ่มอีก 55 เมกะวัตต์ และอยู่ระหว่างรับใบอนุญาตขายไฟฟ้าอีก 90 เมกะวัตต์ คาดอนุมัติในช่วงครึ่งปีแรก 2559 พร้อมบุ๊กรายได้เข้าครึ่งปีหลัง ส่วนปีนี้คาดรายได้ทะลุ 3 หมื่นล้านบาท
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
