- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 15 October 2015 15:57
- Hits: 1068
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ฟื้นตัว เงินบาทพุ่ง หนุนทุนต่างชาติ
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ รีบาวด์ (วานนี้ลบกรอบแคบ ตามคาด) หลังเงินบาทแข็งค่าชัดเจนเช้าวันนี้ (35.15 บาท/ดอลล่าร์ฯ ขณะที่เตรียมบทวิเคราะห์นี้) จะหนุนเงินทุนไหลเข้า โดยตัวเลขค้าปลีก ก.ย. ของสหรัฐฯ ที่ต่ำกว่าคาด ผนวกกับรายงานเศรษฐกิจ Beige Book ของสหรัฐฯ ซึ่งชี้ว่าสกุลเงินดอลล่าร์ฯ ที่แข็งค่าได้กดดันภาคส่งออกของสหรัฐฯ ทำให้ตลาดมองว่าเฟดจะยังชะลอการขึ้นดอกเบี้ยออกไป อย่างไรก็ดี upside ยังจำกัด ตลาดรอดูตัวเลข GDP ไตรมาส 3/58 ของจีน ที่จะรายงานในวันที่ 19 ต.ค. (consensus คาด +6.7% YoY, ทีมวิจัย KGI China คาด +6.8% YoY)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร BA / สะสม SAMART* + IFEC
BA (เป้า Consensus 25.7 บาท) 1) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 เด่น (Consensus คาดกำไรโต 450% QoQ เป็น 506 ล้านบาท และพลิกจากขาดทุนในปีนี้ที่แล้ว เนื่องจากเป็นฤดูท่องเที่ยวเกาะสมุย ก่อนเข้าสู่ฤดูมรสุมในช่วงเดือน พ.ย. ขณะที่ควบคุมต้นทุนได้ดี โดยเฉพาะต้นทุนน้ำมัน) 2) รูปแบบราคาเริ่มฟื้นตัวหลังราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกเริ่มย่อลง คาดมีโอกาสทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน (EMA) ที่ 20.8 บาท หากผ่านได้คาดทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 21.5 บาท ประเมินแนวรับ 20.1 บาท (Stop loss ถ้าหลุด 20.0 บาท)
SAMART* (เป้า Consensus 25.7 บาท) 1) แนะนำ “ซื้อ” รูปแบบราคาเริ่มแกว่งตัวขึ้นหลังพักฐานที่บริเวณ ±23 บาท ประเมินหากดีดตัวพ้นกรอบแนวต้าน 24 บาทได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป ±25 บาท ประเมินแนวรับ ±22.7 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานคาดพ้นจุดต่ำสุดแล้ว และจะเริ่มฟื้นตัวโดยเฉพาะ บ.ลูกอย่าง SAMTEL (คาดงานประมูลวางระบบฯ จะเริ่มฟื้นตัวในปลายปีนี้) และ SIM (คาดยอดขายสมาร์ทโฟนจะเริ่มฟื้นรับ 4G) 3) รอเซ็น MOU โรงไฟฟ้าถ่านหินที่กัมพูชาภายในไตรมาส 4/58 นี้
IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท) 1) แนะนำ “ซื้อ” วานนี้ทดสอบแนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 10.6 บาทแล้วยังไม่สามารถผ่านได้ ประเมินกรอบแนวรับ – แนวต้าน 10.2 – 10.6 บาท หาก Break ผ่านแนวต้าน 10.6 บาทได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 11.8 บาท 2) ในเชิงพื้นฐาน กำหนด COD โครงการปากพนังเฟส 1 เดือน ต.ค. ขณะที่เดินหน้าก่อสร้างเฟส 2 +เฟส 3 COD ในไตรมาส 2/59 3) โครงการพลังงานลมที่เกาหลีใต้ (IFEC จะเข้าถือหุ้น 1 ใน 3 อยู่ระหว่างการจัดโครงสร้างการถือหุ้น ... คาดประกาศการซื้อหุ้นเป็นทางการภายในเดือน ต.ค.นี้) กำลังการผลิต 33MW เตรียมสรุปการลงทุนพลังงานลมนอกชายฝั่งอีก 200MW ต.ค.นี้ 4) รู้ผลประมูลโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ ในเดือน ธ.ค.นี้ คาด IFEC ได้ราว 50 – 100MW
… SYNEX (เป้า Consensus 5.8 บาท ... ล่าสุด Consensus ปรับราคาเป้าหมาย SYNEX ขึ้น โดยเป้าสูงสุดอยู่ที่ 6.7 บาท) ราคาหุ้นวานนี้พักฐานตามคาด หลังปรับขึ้นแรงเลยกรอบ Bollinger band แนะนำ “ซื้อ” ที่แนวรับบริเวณ 4.8 – 4.9 บาท ประเมินแนวต้าน 5.2 บาท หากดีดพ้นได้จะเป็นการขยับกรอบ Uptrend channel ไปเป็น 5.2 – 6.1 บาท ในเชิงพื้นฐานคาดกำไรไตรมาส 3/58 โตเด่น ทั้ง QoQ และ YoY เป็น 90 – 100 ล้านบาท ขณะที่ PE ต่ำเพียง 11 – 12 เท่า และปันผลสูงเฉลี่ย 5% ต่อปี ... ส่วนหุ้นได้อานิสงค์ขายสมาร์ทโฟนรองรับ 4G อีกตัวอย่าง COM7 แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบแนวรับ – แนวต้าน 3.6 – 3.9 บาท หากต่ำกว่า 3.6 บาท แนะนำ Stop loss
… EPG (เป้า Consensus 12 บาท) 1) วานนี้ปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 9.4 บาท หากวันนี้ยืนเหนือ 9.4 บาทได้มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 9.7 บาท และ 10 บาท ตามลำดับ แนะนำ “เก็งกำไร” (แต่หากราคาปิดวันนี้ต่ำกว่า 9.4 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” เราเริ่มแนะนำวันที่ 7 ต.ค.) 2) แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 2/59 (ก.ค.58 – ก.ย.58) คาดจะโตเด่นเป็น ± 350 ล้านบาท (โต > 140% YoY) โดยได้อานิสงค์จากต้นทุนวัตถุดิบ (เม็ดพลาสติก) ที่อ่อนตัวลงตามราคาน้ำมัน
… กลุ่มอสังหาฯ (PS*, LPN*, SPALI*) ครม มีมติอนุมัติมาตรการกระตุ้นภาคอสังหาฯ (อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์กลุ่มอสังหาฯ วันที่ 14 ต.ค.) คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มอสังหาฯ อย่างไรก็ดีหุ้นในกลุ่มฯยังเสี่ยงถูกแรงขาย Sell on Fact แนะนำ “รอซื้อเก็งกำไรที่แนวรับ” 1) PS* แนวรับ ±27 บาท และ ±26 บาท 2) LPN* แนวรับ ±17.2 บาท และ ±16.8 บาท 3) SPALI* แนวรับ ±18.8 บาท และ ±18.2 บาท
… กลุ่มการบริโภคในประเทศ (สะสม ROBINS*, TSR) ธีมหลักเรื่องนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจระดับรากหญ้า ที่คาดจะเริ่มอัดฉีดเม็ดเงินต้นไตรมาส 4/58 ประเมิน ROBINS* และ TSR เป็นหุ้นที่ได้อานิสงค์โดยตรง ... TSR วานนี้พักฐานที่แนวรับเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน (EMA) ที่ ±6.8 บาท แนะนำ “สะสม” คาดมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 7.25 บาท และถัดไปที่ 7.8 บาท ในเชิงพื้นฐานยังคงประเมินงบไตรมาส 3/58 – ไตรมาส 4/58 เด่น จากยอดขายเครื่องปรับอากาศที่เป็นธุรกิจใหม่ + เครื่องกรองน้ำรุ่น RO ที่มีอัตรากำไรสูง
… UWC (ยังไม่มีเป้า Consensus) ธีมการลงทุนเรื่องการขยายสายส่งไฟฟ้าฯทั่วประเทศ (UWC มีส่วนแบ่งตลาดฯ ±30%) และการเข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล >100MW (ล่าสุดซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลแล้ว 3 โรง กำลังการผลิตรวม ±25MW มี PPA แล้ว) แนะนำ “สะสม”
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลยุทธ์: เงินทุนต่างชาติน่าจะไหลเข้า SET ต่อ หลังชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ ว่าสหรัฐฯ ยังไม่ขึ้นดอกเบี้ย และข้อมูลเศรษฐกิจจีนแนวโน้มฟื้นตัว (อิงมุมมอง KGI China) ในระยะสั้นจึงแนะนำเก็งกำไรหุ้นต่อ โดยเน้นหุ้น event plays และหุ้นได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของความเชื่อมั่นในประเทศ/จากมาตรการภาครัฐฯ ได้แก่ ADVANC*, CENTEL*, CK*, CPALL*, TASCO, UNIQ* และ WORK
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
ผู้โดยสารท่าอากาศยานสุวรรณภูมิทำสถิติสูงสุดใหม่ (บางกอก โพสต์) AOT* เปิดเผยว่า ในปีงบประมาณ 2558 (เดือนตุลาคม 2557 - กันยายน 2558) มีผู้โดยสารใช้บริการท่าอากาศยานสุวรรณภูมิรวมทั้งสิ้น 52,383,686 คน เพิ่มขึ้นเกือบ 13% YoY สะท้อนถึงการฟื้นตัวของธุรกิจท่องเที่ยวไทย ในมุมมองของเราเห็นว่า ตัวเลขดังกล่าวเป็นบวกต่อ AOT ในฐานะผู้บริหารจัดการสนามบินหลักของไทย 6 แห่ง โดยมีสนามบินสุวรรณภูมิเป็นสนามบินขนาดใหญ่ที่สุดของประเทศในขณะนี้ โดยสนามบินสุวรรณภูมิสามารถรองรับผู้โดยสารได้ 45 ล้านคน แต่ในช่วง 2555-57 จำนวนผู้โดยสารผ่านสนามบินแห่งนี้อยู่ที่ระดับ 50.9 46.5 และ 52.4 ล้านคน ตามลำดับ จึงเป็นเหตุผลที่ต้องมีการขยายสนามบินต่อไป เรายังคงมุมมองที่เป็นบวกต่อ AOT ในระยะยาวจากการขยายสนามบินสุวรรณภูมิเฟส 2 ในช่วง 5 ปีข้างหน้า เรายังคงแนะนำซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเท่ากับ 345 บาท
(+) ค่าใช้จ่ายโฆษณาเพิ่มขึ้นในภาพรวมอุตสาหกรรมมีเดีย (Bangkok Post) ข้อมูลจากนีลเส็น (ประเทศไทย) พบว่าตัวเลขในการใช้จ่ายทุกสื่อโฆษณาในช่วง 9M15 เพิ่มขึ้น 6.23% YoY แม้ว่าเศรษฐกิจในปีนี้อาจยังคงซบเซา โดยค่าใช้จ่ายหลักจากทั้งหมดประมาณ 48% อยู่บนทีวีอนาล็อก แต่มีแนวโน้มที่ลดลง เนื่องจากการเติบโตของค่าใช้จ่ายบนทีวีดิจิตอลที่เติบโต 266% YoY นอกจากนั้น แหล่งข่าวยังกล่าวว่า ช่อง Workpoint TV (WORK) ช่อง 8 (RS) และ ช่อง Mono29 (MONO) เป็นช่องดิจิตอลที่มีการเติบโตดีที่สุดในช่วงที่ผ่านมา โดยการเติบโตของทีวีดิจิตอลนี้สอดคล้องกับการมุมมองของเรา และเราคาดว่าจะเห็นการเติบโตอย่างก้าวกระโดดใน 2-3 ปี เมื่อการเปลี่ยนผ่านแพลตฟอร์มเกือบเสร็จสมบูรณ์
(+) TSR เจาะภูธรปั๊มยอดโตแกร่งกำไรปี59พุ่งแรง (ทันหุ้น) TSR เดินหน้าเปิดตัวเครื่องกรองน้ำบุกตลาดภาคตะวันออก ขยายฐานลูกค้าระยองเสริมทัพ ก่อนปูพรมทุกช่องทางขายเจาะตลาดต่างจังหวัดทั่วประเทศ บอส "วิรัช วงศ์นิรันดร์" มั่นใจยอดขายปี 2558 เติบโตมากกว่า 1,500 ล้านบาท หนุนกำไรพุ่งทุบสถิติสูงสุดต่อเนื่องถึงปี 2559
(+) IFEC รุกขยายโครงการเพิ่ม มั่นใจ COD ปากพนัง-สิ้นปีกำลังผลิต 52 MW (ข่าวหุ้น) IFEC พื้นฐานแกร่ง โครงการปากพนัง COD ต.ค.นี้ ส่วนโครงการพลังงานลมเกาหลีใต้สรุปลงทุนเพิ่ม ต.ค.นี้ ลุ้นทราบผลประมูลโซลาร์ฟาร์มส่วนราชการฯ อีก 50-100 MW คาดสิ้นปีมีกำลังการผลิต 52 MW
(+) SIAM ควงแขนพันธมิตรรุกคืบโซลาร์ฟาร์มญี่ปุ่น (ทันหุ้น) SIAM ควงแขนพันธมิตรญี่ปุ่น ปักหมุดลงทุนโซลาร์ฟาร์ม 2 แห่ง คาดได้ข้อสรุปภายในปีนี้ลุ้นคว้าโซลาร์ชุมชนระยะแรก 600 เมกะวัตต์ จับตารัฐประกาศรายชื่อผู้ผ่านการพิจารณาในวันที่ 24 ธ.ค.นี้ขณะที่บริษัทตั้งเป้าเริ่มรับรู้รายได้จากธุรกิจพลังงานตั้งแต่ไตรมาส 4/2559 เป็นต้นไป
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่วันที่ 1405 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1405 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1405-1418 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1405 จุดนั้น อาจกดราคาลงทดสอบแนวรับ 1386 จุด
แนวรับวันนี้: 1405/1388 แนวต้านวันนี้: 1412/1417
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
