- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 12 October 2015 17:32
- Hits: 970
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อ แต่จะเริ่มลดความร้อนแรง
KGI คาด SET วันจันทร์ขึ้นต่อ แต่ความร้อนแรงลดลง (ศุกร์ที่แล้วขึ้นแรงกว่าคาด) ทั้งนี้แม้ทุนต่างชาติมีแนวโน้มไหลเข้าตลาดหุ้นเอเชียต่อ ด้วยประเด็น ธ.กลางสหรัฐฯ อาจชะลอขึ้นดอกเบี้ยไปนานกว่าเดิม และสถานการณ์เศรษฐกิจจีนมีเสถียรภาพ แต่ upside ของ SET ที่ลดลง (อิงเป้าสิ้นปี 2558 ที่ 1,444 จุด) และค่าเงินบาทที่กลับมาอ่อนเล็กน้อยเช้านี้ จะส่งผลให้ SET ขึ้นไม่แรง ด้านปัจจัยภายนอกมีน้ำหนักน้อยลงในสัปดาห์นี้ (สหรัฐฯ ยุโรป ญี่ปุ่น ไม่มีความเคลื่อนไหวของนโยบายการเงิน) มีเพียงตัวเลขส่งออกจีนที่จะรายงานวันพรุ่งนี้ ส่วนปัจจัยภายในมีบทบาทมากขึ้น i) งบไตรมาส 3/2558 กลุ่มธนาคาร และ ii)ประชุม ครม. วันพรุ่งนี้ อาจมีการพิจารณามาตรการภาคอสังหาฯ ที่เลื่อนมาจากสัปดาห์ก่อน
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร กลุ่มอสังหาฯ (PS*, LPN*, SPALI*) / สะสม SAMART* + IFEC
กลุ่มอสังหาฯ (PS*, LPN*, SPALI*) นสพ ข่าวหุ้น + ทันหุ้น ลงประเด็นข่าว กระทรวงการคลังเตรียมนำมาตรการกระตุ้นอสังหาฯ เข้า ครม วันพรุ่งนี้ คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกล่มอสังหาฯ แนะนำ “เก็งกำไร” PS* แนวรับ 27.5 บาท แนวต้าน 30 บาท (Stop loss 27 บาท) LPN* แนวรับ 17.3 บาท แนวต้าน ±18.5 บาท (Stop loss 16.9 บาท) SPALI* แนวรับ 18.5 บาท แนวต้าน 19.2 บาท หากดีดพ้นมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 20 บาท (Stop loss 18.2 บาท)
SAMART* (เป้า Consensus 25.7 บาท) 1) แนะนำ “ซื้อ” MACD ตัด Signal line ขึ้นมาในแดนบวกได้ คาดทดสอบแนวต้าน 23.6 บาท หากผ่านได้ประเมินแนวต้านถัดไป ±25 บาท ประเมินแนวรับ 22.7 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานคาดพ้นจุดต่ำสุดแล้ว และจะเริ่มฟื้นตัวโดยเฉพาะ บ.ลูกอย่าง SAMTEL (คาดงานประมูลวางระบบฯ จะเริ่มฟื้นตัวในปลายปีนี้) และ SIM (คาดยอดขายสมาร์ทโฟนจะเริ่มฟื้นรับ 4G) 3) รอเซ็น MOU โรงไฟฟ้าถ่านหินที่กัมพูชาภายในไตรมาส 4/58 นี้
IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท) 1) แนะนำ “ซื้อสะสม” ประเมินรูปแบบราคาเตรียมทดสอบแนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 10.6 บาท หลังวันศุกร์ Break กรอบ Sideway ที่ 10.4 บาทได้ และ MACD ตัด Signal line ในแดนบวก ประเมินหากทะลุผ่าน 10.6 บาทได้ จะเป็นการ Break เทรนไลน์ขาลง 2) ในเชิงพื้นฐาน กำหนด COD โครงการปากพนังเฟส 1 เดือน ต.ค. (เลื่อนจาก 25 ก.ย. เพราะ กฟภ. ติดตั้งระบบจำหน่ายฯไม่เสร็จ) ขณะที่เดินหน้าก่อสร้างเฟส 2 +เฟส 3 COD ในไตรมาส 2/59 3) โครงการพลังงานลมที่เกาหลีใต้ (IFEC จะเข้าถือหุ้น 1 ใน 3 อยู่ระหว่างการจัดโครงสร้างการถือหุ้น) ปัจจุบันกำลังการผลิต 33MW เตรียมสรุปการลงทุนพลังงานลมนอกชายฝั่งอีก 200MW ต.ค.นี้ 4) รู้ผลประมูลโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ ในเดือน ธ.ค.นี้ เราคาด IFEC ได้ราว 50 – 100MW
… SCC* (เป้า 575 บาท) เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H58 จะเติบโต HoH จาก Spread ปิโตรเคมีที่แข็งแกร่ง ขณะที่ดีมานด์ปูนซีเมนต์จะเริ่มฟื้นในไตรมาส 4258 จากนโยบายการลงทุนภาครัฐฯ 2) วันศุกร์กลับมายืนเหนือ 480 บาทได้ แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร / ถือ” แต่ถ้าต่ำกว่า 480 บาท แนะนำ “รออ่อนตัวสะสม / ซื้อถัวเฉลี่ยต้นทุน” ที่แนวรับ ±470 บาท
… กลุ่มสินค้าไอที (SYNEX, COM7) อานิสงค์จากการเปลี่ยนเข้าสู่ยุค 4G (เปลี่ยนโทรศัพท์มือถือรองรับ 4G) โดย SYNEX เป็นตัวแทนจำหน่ายสมาร์ทโฟน “หัวเว่ย” ส่วน COM7 เป็นตัวแทนจำหน่าย iPhone
1) SYNEX (เป้า Consensus 5.25 บาท) i) คาดกำไรไตรมาส 3/58 ±100 ล้านบาท (โต 16% QoQ และ 63% YoY … Consensus มีโอกาสปรับเป้ากำไรปีนี้ขึ้นจาก ±300 ล้านบาท โดยเราคาด 9M58 กำไรจะเท่ากับ ±266 ล้านบาท คิดเป็น 89% ของประมาณการฯทั้งปีแล้ว ขณะที่ไตรมาส 4/58 คาดกำไรจะยังเด่นต่อ) ii) PE ต่ำเพียง ±11 เท่า + ปันผล >5% ต่อปี (1H58 จ่ายแล้ว 0.08 บาท คาดจ่ายที่เหลืออีก 0.14 บาท) iii) สัญญาณซื้อจาก MACD ที่ตัด Signal line ขึ้นมาในแดนบวกแล้วประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 4.66 บาท และถัดไปที่ ±5 บาท
2) COM7 (เป้าพื้นฐาน 4.2 บาท) i) ผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 ทรงตัว แต่คาดจะเด่นในไตรมาส 4/58 (iPhone 6s และ 6s plus เริ่มวางจำหน่ายในไทยปลายเดือน ต.ค.) ii) วานนี้ปิด 3.86 บาท สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำวันที่ 1 ต.ค. แนะนำ “Let profit run” ประเมินแนวรับ ±3.60 บาท แนวต้าน 3.9 และ 4.2 บาท ตามลำดับ (นักเก็งกำไรสั้น อาจพิจารณาเก็งกำไรในกรอบแนวรับ – แนวต้านดังกล่าว)
… กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, INTUCH*, TRUE*, JAS*) ประเด็นข่าวการเร่งประมูล 4G เร็วขึ้น (อาจประมูลให้จบทั้งหมดในเดือน พ.ย.นี้เลย) แนะนำ “สะสม” ADVANC*, INTUCH* ที่เป็นหุ้นปันผลสูง (>5% ต่อปี) และสำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ แนะนำ “เก็งกำไร” JAS* (รับ 5.60 บาท / ต้าน 5.80 บาท, 6.0 บาท / Stop loss 5.45 บาท) และ TRUE* (รับ 10.3 บาท / ต้าน 11.0 บาท / Stop loss 10.0 บาท)
… EPG* (เป้า Consensus 12 บาท) 1) เราประเมินราคาปรับขึ้นทดสอบแนวต้านที่ 8.8 บาท (แนวรับ 8.5 บาท Stop loss 8 บาท) แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 2/59 (ก.ค.58 – ก.ย.58) คาดจะโตเด่นเป็น ± 350 ล้านบาท (โต > 140% YoY) โดยได้อานิสงค์จากต้นทุนวัตถุดิบ (เม็ดพลาสติก) ที่อ่อนตัวลงตามราคาน้ำมัน
… กลุ่มการบริโภคในประเทศ (สะสม ROBINS*, TSR) ธีมหลักเรื่องนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจระดับรากหญ้า ที่คาดจะเริ่มอัดฉีดเม็ดเงินต้นไตรมาส 4/58 ประเมิน ROBINS* และ TSR เป็นหุ้นที่ได้อานิสงค์โดยตรง (ประเมิน ROBINS* กำไรปีนี้โต >20% YoY และ TSR คาดกำไรปีนี้โต >30% YoY) ขณะที่ราคาหุ้นยัง Laggard ... ROBINS* แนวรับ 38 บาท / TSR แนวรับ 6 บาท
… UWC และ CEN ธีมการลงทุนเรื่องการขยายสายส่งไฟฟ้าฯทั่วประเทศ (UWC มีส่วนแบ่งตลาดฯ ±30%) และการเข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล >100MW (ล่าสุดซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลแล้ว 3 โรง กำลังการผลิตรวม ±25MW มี PPA แล้ว) ขณะที่ CEN ถือหุ้น UWC อยู่ 40.5%
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TISCO* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 41 บาท รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/58 = 810 ล้านบาท ดีกว่าคาด 14% และมากกว่า Consensus คาด 16% (มีโอกาสที่กำไรทั้งปีจะดีกว่าคาด)
CPALL* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 65 บาท มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ + เข้าสู่ High season จะช่วยหนุนผลการดำเนินงานในไตรมาส 4/58 ยังคงแนะนำ “ซื้อ”
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) MODERN อนุมัติการขายหุ้นทั้งหมดจำนวน 47.9% ในบมจ. พลาสติกและหีบห่อไทย (ที่มา: ตลาดหลักทรัพย์) ให้กับนายอานุช โลเฮียและคามา อินเวสเมนท์ส ลิมิเต็ด โดยเราประเมินบริษัทจะนำเม็ดเงินจากการขายจำนวน 780 ล้านบาทก่อนหักต้นทุนและภาษี เพื่อไปลงทุนต่อยอดในธุรกิจปัจจุบันและอาจกันเงินอีกส่วนเพื่อจ่ายเงินปันผลระหว่างการ ทั้งนี้ เรายังชอบ MODERN ในแง่ของฐานะการเงินที่แข็งแกร่งและอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงกว่า 6.0-7.0% ต่อปี ดังนั้น เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 11 บาท
(+) อสังหาฯรอลุ้นครม.พรุ่งนี้ ไฟเขียวมาตรการกระตุ้น แนะเก็บ PS-SIRI-SPALI-AP ปันผลดี-พีอีต่ำ (ข่าวหุ้น) อสังหาฯ รอลุ้น “สมคิด” ดันมาตรการกระตุ้นอสังหาฯ เข้าครม.พรุ่งนี้ หลังเอกชนโวยล่าช้า! ส่งผลกระทบลูกค้าชะลอโอนบ้าน งานนี้จัดหนัก ลดค่าฟีโอน-จดจำนอง ลดภาษีธุรกิจเฉพาะเพิ่มเหลือ 0.1% แนะเก็บ PS-SIRI-SPALI-AP เหตุปันผลดี-พีอีต่ำ
(+) SEAFCO คว้างานใหญ่เก็ง NWR ซิวรถไฟรางคู่ (ทันหุ้น) SEAFCO ชูคอเซ็นงานใหม่ 261.40 ล้านบาท บิ๊ก "ณรงค์ ทัศนนิพันธ์" นอนตีพุงงานเสาเข็มทะลักส่งซิกไตรมาส 4/2558 ลุ้นงานประมูล 2.9 พันล้านบาท ส่วนงบไตรมาส 3/2558 สดใส งานใหญ่บุ๊กเข้าพอร์ตเพียบ ชี้ปี 2559 รัฐเร่งเครื่องประมูลบิ๊กโปรเจ็กต์ ส่อแววอัพผลงานโตกระโดด ด้าน NWR ลุยประมูลงานใหม่ 3 หมื่นล้านบาท ลุ้นงานรถไฟรางคู่
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยสั้นที่ 1408 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือรับ 1408 จุดนั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1408-1424 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่ารับ 1408 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงในกรอบ 1408-1388 จุด
แนวรับวันนี้: 1408/1393 แนวต้านวันนี้: 1415/1424
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
