- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 08 October 2015 16:44
- Hits: 998
บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ยิ่งสูง ยิ่งต้องระวัง
SET View
ภาวะตลาดหุ้น เมื่อวานนี้ SET ปรับตัวขึ้นแรงกว่าที่เราคาดมากพร้อมกับมีมูลค่าการซื้อขายหนาแน่นเกือบ 5 หมื่นล้านบาท (สูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 27 ส.ค.58 ที่มีการซื้อขาย 5.2 หมื่นล้านบาท) หนุนด้วยการฟื้นตัวของหุ้นกลุ่มหลักอย่างพลังงาน (+4.4%), ปิโตรเคมี (+5.9%), วัสดุก่อสร้าง (+2.9%) นอกจากนี้ เงินบาทที่แข็งค่าอย่างรวดเร็วเหลือ 35.88 บาท/เหรียญฯ จาก 36.22 บาท/เหรียญฯ ทำให้นักลงทุนต่างชาติคลายความกังวลต่อการขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน(FX loss) ในระยะสั้น ส่งผลให้มีแรงซื้อกลับมากกว่า 1.1 พันล้านบาท
วันนี้ เราคาดว่า SET น่าจะได้รับโมเมนตัมเชิงบวก หนุนให้ปรับตัวขึ้นต่อ ประเมินแนวต้านวันนี้ บริเวณยอดเดิม คือ 1405 จุด แนวรับ 1385 จุด
อย่างไรก็ดี การที่ SET ปรับตัวขึ้นมาอย่างร้อนแรงกว่า 50 จุด ภายในเวลาเพียงไม่ถึง 1 สัปดาห์ เราจึงมองว่า SET มีความเสี่ยงต่อการพักฐานได้ในระยะสั้น กลยุทธ์สำหรับนักลงทุนระยะกลางที่เก็งกำไรเป็นรอบ ยังคงแนะนำให้ทยอยขายหุ้นเพื่อเก็บกำไรกลับมาก่อน
ประเด็นข่าว / ดัชนีเศรษฐกิจ
• สต๊อคน้ำมันดิบของสหรัฐฯเพิ่มขึ้น 3.1 ล้านบาร์เรลเมื่อสัปดาห์ก่อน สูงกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ระดับ 2.25 ล้านบาร์เรล ส่งผลให้ราคาน้ำมันพักตัววานนี้ทั้ง Brent -1.1%, WTI -1.5%
• ที่ประชุมคณะกรรมการร่างรัฐธรรมนูญชุดใหม่ ตั้งเป้าหมาย จัดทำร่างรัฐธรรมนูญร่างแรกให้เสร็จภายใน 1 ม.ค.59 เพื่อรับฟังข้อเสนอแนะจากทุกภาคส่วน ก่อนนำมาปรับปรุงให้เสร็จสิ้นภายใน 1 เม.ย.59 ซึ่งจะครบกำหนด 180 วันตามที่รัฐธรรมนูญชั่วคราวกำหนดไว้
• วันนี้หุ้น IPO คือ TFG เข้าซื้อขายวันแรกใน SET ในกลุ่มอาหาร ราคา IPO 1.95 บาท ราคาพาร์ 1 บาท
กลยุทธ์การลงทุน : ทยอยขายทำกำไร/ สลับมาซื้อหุ้นตัวใหม่ที่ยังมีประเด็นบวกหนุน
Top Daily Pick : TRUE (Under review) และ AMATA (มูลค่าเหมาะสม 19 บาท) มีโอกาสถูกซื้อคืนจากการ Short selling (Short covering) (ดูหัวข้อ Strategy Talk)
Technical Pick : SUSCO LH TLUXE MAJOR EA (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
Theme Plays : หุ้นท่องเที่ยวหลังจากสถานการณ์ความไม่สงบในประเทศเริ่มคลี่คลาย (MINT, ERW)/ เก็งมาตรการกระตุ้นอสังหาฯ (PS, LPN, SPALI, SIRI)/ หุ้นเกี่ยวข้องกับการลงทุนภาครัฐ (CK, ITD, STEC, SEAFCO, SAMTEL)
Strategy Talk
Short Covering เป็นโอกาสในการเก็งกำไร
การดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วของ SET ทำให้เกิดแรงจูงใจให้เกิดปรากฏการณ์ Short covering หรือการซื้อหุ้นที่ถูก short selling ไว้กลับคืน เพื่อล๊อคกำไรหรือลดผลขาดทุน เรามองว่า มีโอกาสเกิดเหตุการณ์ Short covering เพิ่มเติมกับหุ้นบางตัวที่ยังปรับตัวเพิ่มขึ้นไม่มากเมื่อเทียบกับการฟื้นตัวของ SET (+3.3% ใน 1 สัปดาห์) หรือมีแนวโน้มบวกเชิงเทคนิค ทำให้มีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อ ซึ่งเป็นจังหวะให้นักลงทุนเข้าไปเก็งกำไรระยะสั้นได้
หุ้นที่ถูก Short selling มากสุดในช่วง 1 สัปดาห์ที่ผ่านมา (เรียงตามมูลค่า)
หุ้นที่ถูก Short selling มากสุดในช่วง 1 สัปดาห์ที่ผ่านมา (เรียงตามเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับมูลค่าการซื้อขายของหุ้นตัวนั้นๆ)
Source: SETSMART
กลยุทธ์ Short covering รอบนี้ เราแนะนำเก็งกำไรระยะสั้นหุ้น 2 บริษัท ได้แก่ TRUE (Under review) ผลตอบแทนในช่วง 1 สัปดาห์ที่ผ่านมาน้อยกว่า SET มาก (TRUE -0.5% vs. SET +3.3%), เชิงเทคนิคราคาหุ้นอยู่ใกล้แนวรับบริเวณ 9.50 บาท เรามอง Downside ไม่มาก และ AMATA (มูลค่าเหมาะสม 19 บาท) เชิงเทคนิค ราคาหุ้นเลี้ยงตัวเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน มีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อ, เชิง Sentiment AMATA เป็นหนึ่งในหุ้นที่ไป Roadshow กับ ตลท. ที่สหรัฐฯ วันที่ 7-8 ต.ค.นี้
Smart Port Note
Beta ของพอร์ตลงทุนแสดงถึงความเสี่ยงของหุ้นในพอร์ตเทียบกับตลาด SET หากค่า Beta สูงกว่าหนึ่งเท่า แสดงถึงความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนที่สูงกว่า SET
Growth Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.04
Trading Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.95
Dividend Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.85
Quant Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.89
