- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 05 October 2015 17:10
- Hits: 782
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้น ประเด็นเฟดอาจเลื่อนขึ้นดอกเบี้ย หนุนสินทรัพย์เสี่ยง
KGI คาด SET วันจันทร์ขึ้น (ศุกร์ที่แล้วบวกแคบ ตามคาด) ตามสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกที่รีบาวด์ หลังตัวเลขสหรัฐฯ ต่ำคาด หนุนการเลื่อนขึ้นดอกเบี้ยเฟด โดยการจ้างงานสหรัฐฯ ก.ย. เพิ่มเพียง 1.42 แสนตำแหน่ง (ตลาดคาด +2.05 แสนตำแหน่ง) และค่าจ้างแรงงานไม่เปลี่ยนแปลง ชี้แรงกดดันเงินเฟ้อยังต่ำ ทั้งนี้สัญญาเฟดฟันด์ฟิวเจอร์สชี้ว่าตลาดมองเฟดจะไปขึ้นดอกเบี้ยใน มี.ค. 2559 แทน ซึ่งระยะสั้นจะเป็นบวกต่อตลาดหุ้น อย่างไรก็ดี นักเศรษฐศาสตร์ KGI มองว่าตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ ช่วง พ.ย. จะสำคัญกว่าในการชี้ทิศทางดอกเบี้ยเฟด (เพราะ ก.ย. เป็น low season จึงยังต้องติดตามต่อไป) ด้านปัจจัยภายใน ที่ประชุม ครม. จะพิจารณามาตรการอสังหาฯ ในต้นสัปดาห์ คาดส่งผลบวกต่อ domestic plays
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
รับเสี่ยงได้เก็งกำไร SCN / สะสม กลุ่มสินค้าไอที (SYNEX + COM7), SAMART*, IFEC
SCN (เป้า Consensus 13.9 บาท) สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ แนะนำ “เก็งกำไร” โดยกำหนดจุด Stop lossหากต่ำกว่า 7.4 บาท แนวต้านจุดขายทำกำไร ±9.5 บาท 1) ราคาหุ้นปรับลงจากความกังวลเรื่องการเข้ามาแย่งลูกค้าจากประเด็นการร่วมมือกันระหว่าง PTT* และ บ.โอซาก้า แก๊ส (ส่งก๊าซธรรมชาติเข้าโรงงานอุตสาหกรรม ผ่านแนวท่อฯ / ขณะที่ SCN เน้นขนส่งโดยรถบรรทุกก๊าซ) จนล่าสุดเข้าเขต Oversold (ขายมากเกินไป) RSI ±18 2) อย่างไรก็ดีเราประเมิน กลุ่มลูกค้าของ SCN คือโรงงานอุตสาหกรรมที่อยู่นอกแนวท่อฯ ซึ่งในกรณีเลวร้าย ที่มีการขยายแนวท่อฯเข้าสู่กลุ่มลูกค้าของ SCN จริง การก่อสร้างแนวท่อฯ ต้องใช้เวลาราว 1 - 2 ปี
กลุ่มสินค้าไอที (SYNEX, COM7) เรายังคงแนะนำ “ซื้อ” หุ้นกลุ่มสินค้าไอที โดยเฉพาะ SYNEX และ COM7 ที่คาดจะได้อานิสงค์จากการเปลี่ยนเข้าสู่ยุค 4G (ประเมินผู้บริโภคมีโอกาสเปลี่ยนโทรศัพท์มือถือจาก 2G และรวมถึงสมาร์ทโฟนที่ยังไม่ รองรับ 4G ในปลายปี) โดย SYNEX เป็นตัวแทนจำหน่ายสมาร์ทโฟน “หัวเว่ย” ส่วน COM7 เป็นตัวแทนจำหน่าย iPhone
1) SYNEX (เป้า Consensus 5.25 บาท) i) ผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 เด่น (High season + กำไรอัตราแลกเปลี่ยน) ii) PE ต่ำเพียง 10 เท่า + ปันผล >5% ต่อปี (1H58 จ่ายแล้ว 0.08 บาท คาดจ่ายที่เหลืออีก 0.14 บาท) iii) ประเมินแนวรับ 4.08 บาท แนวต้านใกล้ 4.22 บาท (หาก Break ผ่านได้ประเมินแนวต้านถัดไป 4.66 บาท)
2) COM7 (เป้าพื้นฐาน 4.2 บาท) i) ผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 ทรงตัว แต่คาดจะเด่นในไตรมาส 4/58 (iPhone 6s และ 6s plus เริ่มวางจำหน่ายในไทยปลายเดือน ต.ค.) ii) สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำวันที่ 1 ต.ค. แนะนำ “Let profit run” ประเมินแนวรับ 3.28 บาท แนวต้าน 3.5 บาท (นักเก็งกำไรสั้น อาจพิจารณาขายทำกำไรที่แนวต้าน)
SAMART* (เป้า Consensus 25.7 บาท) 1) แนะนำ “ซื้อสะสม” ประเมินแนวรับ 20.7 บาท และ 20 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานคาดพ้นจุดต่ำสุดแล้ว และจะเริ่มฟื้นตัวโดยเฉพาะ บ.ลูกอย่าง SAMTEL (คาดงานประมูลวางระบบฯ จะเริ่มฟื้นตัวในปลายปีนี้) และ SIM (คาดยอดขายสมาร์ทโฟนจะเริ่มฟื้นรับ 4G) 3) รอเซ็น MOU โรงไฟฟ้าถ่านหินที่กัมพูชาภายในไตรมาส 4/58 นี้ 4) มีโอกาสเข้าร่วมงานประมูลโครงการย้ายสายไฟฟ้าลงใต้ดินของ การไฟฟ้านครหลวง
IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท) 1) แนะนำ “ซื้อสะสม” ที่แนวรับ 9.90 บาท 2) ในเชิงพื้นฐาน กำหนด COD โครงการปากพนังเฟส 1 เดือน ต.ค. (เลื่อนจาก 25 ก.ย. เพราะ กฟภ. ติดตั้งระบบจำหน่ายฯไม่เสร็จ) ขณะที่เดินหน้าก่อสร้างเฟส 2 +เฟส 3 COD ในไตรมาส 2/59 3) โครงการพลังงานลมที่เกาหลีใต้ (IFEC จะเข้าถือหุ้น 1 ใน 3 อยู่ระหว่างการจัดโครงสร้างการถือหุ้น) ปัจจุบันกำลังการผลิต 33MW เตรียมสรุปการลงทุนพลังงานลมนอกชายฝั่งอีก 200MW ต.ค.นี้ 4) รู้ผลประมูลโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ ในเดือน ธ.ค.นี้ เราคาด IFEC ได้ราว 50 – 100MW ... ประชุมผู้ถือหุ้น 9 ต.ค.นี้
… กลุ่มรับเหมาฯ (หุ้นเด่น CK*) เราประเมินความคืบหน้าโครงการลงทุนภาครัฐฯ ที่จะทยอยประมูลภายในปลายปีนี้ (รถไฟทางคู่, รถไฟความเร็วสูง, มอเตอร์เวย์, สุวรรณภูมิเฟส 2) จะเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มรับเหมาฯ แนะนำ “สะสม” CK* เป็นหุ้นเด่น แนวรับ ±26 บาท (แนวรับถัดไป 25 บาท)
… กลุ่มอสังหาฯ (PS*, SPALI*, LPN*) ยังคงคาดหวังประเด็นมาตรการกระตุ้นภาคอสังหาฯ โดยตลาดฯคาดจะนำเข้าที่ประชุม ครม สัปดาห์นี้ เรายังคงแนะนำ “ถือ / เก็งกำไร” PS* ประเมินแนวรับ 28 บาท แนวต้าน 30 บาท (Stop loss 27.5 บาท)
… SPA (เป้า Consensus 9.8 บาท) 1) สำหรับนักลงทุนที่รับเสี่ยงได้ แนะนำ “เก็งกำไร” โดยประเมินแนวรับ 7.8 บาท (ต่ำกว่า Stop loss) แนวต้านเทรนไลน์ที่ 8.5 บาท และแนวต้านถัดไปที่ 9 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานประเมินเข้าสู่ High season ในไตรมาส 4/58 ขณะที่จำนวนนักท่องเที่ยวจากเอเชียโดยเฉพาะ จีน ฮ่องกง ญี่ปุ่น เกาหลี ไต้หวัน (กลุ่มลูกค้าเป้าหมายของ SPA) ในเดือน ก.ค.-ส.ค.58 เติบโตถึง 65% YoY ทำให้แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 โตเด่น YoY และ QoQ
… MAJOR (เป้า Consensus 35.9 บาท) หากวันนี้ยืนเหนือ 32.75 บาทได้จะเป็นการ Breakout กรอบ Sideway แนะนำ “เก็งกำไรตาม” มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±34 บาท และ ±36 บาท ตามลำดับ (กำหนดจุด Stop loss หากต่ำกว่า 31.75 บาท)
… กลุ่มการบริโภคในประเทศ (สะสม ROBINS*, TSR) ธีมหลักเรื่องนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจระดับรากหญ้า ที่คาดจะเริ่มอัดฉีดเม็ดเงินต้นไตรมาส 4/58 ประเมิน ROBINS* และ TSR เป็นหุ้นที่ได้อานิสงค์โดยตรง (ประเมิน ROBINS* กำไรปีนี้โต >20% YoY และ TSR คาดกำไรปีนี้โต >30% YoY) ขณะที่ราคาหุ้นยัง Laggard ... ROBINS* แนวรับ 37 บาท / TSR แนวรับ 6 บาท
… UWC และ CEN มีธีมการลงทุนเรื่องการขยายสายส่งไฟฟ้าฯทั่วประเทศ (UWC มีส่วนแบ่งตลาดฯ ±30%) และการเข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล >100MW (ล่าสุดซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลอีก 2 โรง กำลังการผลิตรวม 17.4MW มี PPA แล้ว) ขณะที่ CEN ถือหุ้น UWC อยู่ 40.5%
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
MAKRO' แนะนำ 'ซื้อ'เป้าพื้นฐาน 50 บาท ฝ่ายวิจัยฯประเมินแม้สถานการณ์ของธุรกิจค้าปลีก จะฟื้นช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์ของ MAKRO ในการขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง ประกอบกับ การปรับตัวดีขึ้นของอัตรากำไรขั้นต้น จะช่วยหนุนให้กำไรสุทธิปี 2015 เติบโตได้ 19.3% YoY เป็น 5.8 พันล้านบาท ขณะที่คาดภาพรวมอุตสาหกรรมอยู่ในช่วงของการฟื้นตัว
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) BBL* เร่งปล่อยเอ็นพีเอ ดัน Q2 เป๋าตุง 8 พันล้าน (ข่าวหุ้น) แบงก์กรุงเทพ (BBL) ลุยขายเอ็นพีเอหวังนำเม็ดเงินมาตั้งสำรองเพิ่มช่วงไตรมาส 3 กว่า 3 พันล้านบาท หลังเอ็นพีแอลเพิ่มทำให้ยังรักษาระดับกำไรสุทธิไว้ 8 พันล้านบาท
(+) SCN เล็งจับมือโอซาก้าแก๊ส ขยายธุรกิจ iCNG สู่กลุ่มโรงงานตามแนวท่อ (ข่าวหุ้น) SCN เล็งจับมือโอซาก้าแก๊ส กางแผนเร่งขยายธุรกิจ iCNG สู่กลุ่มโรงงานอุตสาหกรรมตามแนวท่อ
(+) STEC* คว้างานใหม่สร้างอุโมงค์ 2.41 พันล.จ่อปิดดีลใหญ่ภาครัฐ (ทันหุ้น) STEC คว้างานสร้างอุโมงค์ระบายน้ำของ กรุงเทพมหานคร มูลค่าโครงการ 2.41 พันล้านบาท
(+) NPP ผนึกกำลัง TLUXE ฮุบธุรกิจอาหาร A&W (ทันหุ้น) NPP จับมือ TLUXE ตั้งบริษัทย่อย เอ็นพีพี ฟู้ด อินคอร์ปอเรชั่น จำกัด รองรับการลงทุนในธุรกิจอาหารและเครื่องดื่ม A&W หวังขยายช่องทางธุรกิจ-อัพพอร์ตรายได้ ขณะที่มีแผนซื้อกิจการเพิ่มต่อเนื่อง
(+) GLOBAL* ชูธงบุกเมียนมาหวังอัพยอดดันผลงานเด้ง (ทันหุ้น) GLOBAL สั่งลุย GBI จับมือพันธมิตรเจาะฐาน "เมียนมา-เวียดนาม" คาดรู้ผลชัดเจนปลายปี 2558 นี้ หลังถือหุ้นบริษัทในลาวหนุนยอดขายทั้งปีเติบโตกว่า 15%
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ : --- ค่าเฉลี่ยสี่วันที่ต้าน 1349 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือแนวต้าน 1349 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นทดสอบต้าน 1367 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1349 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1349-1333 จุด
แนวรับวันนี้: 1344/1333 แนวต้านวันนี้: 1349/1366
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
