- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 02 October 2015 17:02
- Hits: 2472
บล.กรุงศรี : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Daily Strategy
ตลาดหุ้นวานนี้: SET เปิดบวกแต่ปิดติดลบ -3.85 จุด อยู่ที่ 1345.15 จุด ด้วยปริมาณการซื้อขายเบาบาง บรรยากาศการลงทุนเป็นไปอย่างซบเซา เนื่องจากนักลงทุนยังคงกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจไทยที่ยังอ่อนแอ และแนวโน้มรายงานผลประกอบการ 3Q15 ของบริษัทจดทะเบียนที่จะชะลอตัวทั้ง QoQ และ YoY นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 198 ล้านบาท และซื้อในตลาดพันธบัตร 1,647 ล้านบาท เป็นวันแรกในรอบ 5 วัน นอกจากนี้ยัง Net long TFEX 1,075 สัญญา ต่อเนื่องเป็นวันที่ 3
แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้: น่าจะซบเซาต่อเนื่อง เนื่องจากขาดปัจจัยใหม่เข้าสู่ตลาด ตลาดหุ้นจีนปิดทำการตั้งแต่วันที่ 1 ถึง 7 ต.ค. นี้ ประกอบกับนักลงทุนยังคงกังวลต่อแนวโน้มผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนใน 3Q15 ที่จะชะลอตัวตามภาวะเศรษฐกิจ นอกจากนี้เชื่อว่านักลงทุนส่วนใหญ่รอรายงานตัวเลขจ้างงานนอกภาคการเกษตรของสหรัฐคืนนี้ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากเดือนที่ผ่านมา
กลยุทธ์วันนี้: Selective buy on weakness/เล่นรอบสั้น
Trading วันนี้: AOT และ BDMS (เป้า 23 บาท) - เป็นหุ้นพื้นฐานดีและสวนกระแส
Positive Sector Outlook : กลุ่มเกี่ยวกับธุรกิจท่องเที่ยว โรงพยาบาล สื่อสาร และพลังงานทดแทน
High Div. Stock: ADVANC, TVO, INTUCH, BTS
หุ้นที่คาดกำไร 3Q15E โดดเด่น: SAWAD GUNKUL BIG TASCO MAJOR KTC SAPPE และ EPG KSS report วันนี้: KTB (Neutral/เป้า 18 บาท) – คาดกำไร 3Q15E ลดลงทั้ง QoQ และ YoY, BCH (initial coverage, Neutral/เป้า 7.20 บาท)
หุ้น/ข่าว/ประเด็นสำคัญวันนี้:
(+/-) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานขยายตัวสูงสุดในรอบ 5 เดือน แต่ยังอยู่ในระดับต่ำสะท้อนภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว: กระทรวงพาณิชย์เผยดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) เดือน ก.ย. 2015 อยู่ที่ 0.96% เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับ 0.89% ในเดือน ส.ค. 2015 ถือว่าดีขึ้นและช่วยลดความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะเงินฝืด แต่ยังอยู่ในระดับต่ำสะท้อนภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว
(0) ฟิทช์ เรทติ้งส์ ปรับลดคาดการณ์จีดีพีไทยปีนี่ลงมาอยู่ที่ 2.7% และปีหน้า 3.5% จากเดิม 3.5% และ 3.8% พร้อมส่งสัญญาณว่า หากไทยไม่สามารถเร่งการเติบโตทางเศรษฐกิจได้ก็อาจจะมีการทบทวนเครดิตในอนาคต อย่างไรก็ตามเราเชื่อว่าข่าวนี้ตลาดน่าจะรับรู้ไปแล้ว
(-) ธปท. รายงานปริมาณสินเชื่อใหม่เดือน ส.ค อยู่ที่ 15.7 ล้านล้านบาท ขยายตัว 5.2% YoY และทรงตัว MoM อย่างไรก็ดี สินเชื่อที่ให้กับภาคธุรกิจลดลงจากเดือนก่อนหน้าและต่ำต่อเนื่องนับตั้งแต่กลางปีนี้เป็นต้นมาเพราะความต้องการสินเชื่อยังจำกัด และบริษัทขนาดใหญ่ระดมทุนผ่านหุ้นกู้ที่มีต้นทุนต่ำมากกว่ากู้ธนาคาร สำหรับหุ้นในกลุ่มธนาคารเรายังแนะนำ Underweight เนื่องจากเชื่อว่ากำไรของกลุ่มธนาคารยังจะชะลอตัวใน 3Q15 ส่วน Top pick ในกลุ่มธนาคารเราชอบ KBANK (Outperform/เป้า 210 บาท)
(-) ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรมเกือบทั่วโลกชะลอตัว ไม่เว้นแม้แต่สหรัฐที่ ผลสำรวจ ISM พบว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐชะลอตัวมากที่สุดในรอบกว่า 2 ปีในเดือน ก.ย. 2015: โดยตัวเลข ISM ภาคการผลิตอยู่ที่ระดับ 50.2 ในเดือน ก.ย. ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือน พ.ค. 2013 ลดลงจากระดับ 51.1 ในเดือน ส.ค. โดยได้รับผลกระทบจากดอลลาร์ที่แข็งค่าและอุปสงค์ต่างประเทศที่ซบเซา
(-) KTB (Neutral/เป้า 18 บาท) – คาดผลกำไร 3Q15 หดตัวทั้ง QoQ และ YoY
§ คาดตั้งสำรองหนี้ SSI กระทบผลกำไรของ KTB มากที่สุดหากเทียบกับ SCB และ TISCO
§ คาด 3Q15 จะมีกำไรสุทธิประมาณ 5.5 พันล้านบาทลดลง 35%qoq และ40%yoy จากการตั้งสำรองหนี้เสีย SSI เพิ่มขึ้น 6 พันล้านบาท
§ เรายังแนะนำ "ถือ" ราคาเป้าหมาย 18 บาท อิง P/E และ P/BV ปี 2016 ที่ 8.2 เท่า และ 1.0 เท่าตามลำดับ อย่างไรก็ตามสำหรับหุ้นในกลุ่มธนาคารเรายังชอบ KBANK มากที่สุด
Best Regards,
Songklod Wongchai
Analyst
Research Department
