- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 02 October 2015 16:26
- Hits: 1321
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แนวโน้มไซด์เวย์ รอปัจจัยเศรษฐกิจโลกเพิ่มเติม
KGI คาด SET วันศุกร์แกว่งกรอบแคบ (วานนี้ขึ้นแต่ยืนไม่ได้ แย่กว่าคาด พอร์ต บล.มียอดขายสุทธิ) คาดตลาดจะรอปัจจัยเศรษฐกิจโลกเพิ่มเติม ได้แก่ i) ตัวเลขจ้างงานและอัตราว่างงานสหรัฐฯ ก.ย. ในคืนวันนี้เพื่อดูสัญญาณดอกเบี้ยสหรัฐฯ (ตลาดคาดสหรัฐฯ จ้างงานเพิ่ม 2.03 แสนคน, ว่างงาน 5.1%) ทั้งนี้นักเศรษฐศาสตร์ KGI คงมองเฟดขึ้นดอกเบี้ยใน ธ.ค. 58, ii) การประชุม ธ.กลางญี่ปุ่น (BoJ) สัปดาห์หน้า หลังมีความไม่แน่นอนของนโยบาย QE ของ BoJ เพื่อลดความเสี่ยงเงินฝืด ด้านปัจจัยภายใน ตลาดรอรายละเอียดของมาตรการสนับสนุนภาคอสังหาฯ ในสัปดาห์หน้า (อ่านเพิ่มเติมในรายงานกลุ่มอสังหาฯ)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร SYNEX, COM7 / สะสมหุ้นหลักต่อเน้น SAMART*, IFEC
SYNEX (เป้า Consensus 5.25 บาท) 1) ราคาหุ้นอ่อนตัวลงตามภาวะตลาดฯ (ด้วยวอลุ่มซื้อขายที่น้อย) จน PE ปี 2558 ลดลงเหลือเพียง 10 เท่า และปันผล >5% ต่อปี (1H58 จ่ายแล้ว 0.08 บาท คาดจ่ายที่เหลืออีก 0.14 บาท) 2) แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 คาดโต QoQ และ YoY (ปัจจัยฤดูกาล + กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน) 3) คาดรับอานิสงค์การเปลี่ยนเข้าสู่ยุค 4G เพราะ SYNEX เป็นตัวแทนจำหน่ายสมาร์ทโฟน โดยเฉพาะ “หัวเว่ย” ที่มีอัตรากำไรสูงกว่าสินค้าปกติ คาดจะมีการเปลี่ยนโทรศัพท์เพื่อรองรับ 4G ในปลายปีนี้ (ยอดขาย + อัตรากำไรที่สูงของสมาร์ทโฟนหัวเว่ยเป็นปัจจัยหนุนกำไร 1H58 ให้โตถึง 170% YoY) 4) ประเมินแนวรับ 4.0 บาท ถัดไป 3.9 บาท แนวต้าน 4.2 บาท และถัดไป ±4.6 บาท
COM7 (เป้าพื้นฐาน 4.2 บาท) 1) แนะนำ “เก็งกำไร” ต่อจากวานนี้ แนวรับ 3.22 บาท หากดีดผ่านแนวต้าน 3.30 บาทได้ มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 3.5 บาท และ 3.7 บาท (สำหรับนักลงทุนที้ซื้อเก็งกำไรตามที่เราแนะนำวานนี้ แนะนำ “Let profit run” หาจังหวะขายทำกำไรที่แนวต้าน และกรณีผิดทางกำหนดจุดขายล๊อกกำไรหากต่ำกว่า 3.2 บาท) 2) คาดยอดขายโทรศัพท์มือถือสมาร์ทโฟนจะได้แรงหนุนจากการเปลี่ยนถ่ายสู่ยุค 4G โดยยอดขายโทรศัทพ์มือถือ iPhone คิดเป็น ±30% ของรายได้ COM7 3) จากบทวิเคราะห์ Apple Insight ของ บล เคจีไอ (ประเทศจีน) วันที่ 30 ก.ย. ยอดขาย iPhone 6S และ 6S plus ในสุดสัปดาห์แรกที่ประเทศจีนทำสถิติใหม่ที่ 13 ล้านเครื่อง (+30% YoY) คาดการตอบรับจากผู้บริโภคในไทยช่วงปลาย ต.ค. นี้จะดีเช่นกัน (และที่ไทยอาจจะดีกว่าที่จีนเพราะมีประเด็น 4G) และคาด COM7 จะเปิดตัวธุรกิจ iCare (รับซ่อม iPhone) พร้อมกับการเปิดตัว iPhone 6S ในไทย
SAMART* (เป้า Consensus 25.7 บาท) 1) แนะนำ “ซื้อสะสม” ประเมินแนวรับ 20.8 บาท และ 20 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานคาดพ้นจุดต่ำสุดแล้ว และจะเริ่มฟื้นตัวโดยเฉพาะ บ.ลูกอย่าง SAMTEL (คาดงานประมูลวางระบบฯ จะเริ่มฟื้นตัวในปลายปีนี้) และ SIM (คาดยอดขายสมาร์ทโฟนจะเริ่มฟื้นรับ 4G) 3) รอเซ็น MOU โรงไฟฟ้าถ่านหินที่กัมพูชาภายในไตรมาส 4/58 นี้ 4) มีโอกาสเข้าร่วมงานประมูลโครงการย้ายสายไฟฟ้าลงใต้ดินของ การไฟฟ้านครหลวง
IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท) 1) แนะนำ “ซื้อสะสม” ที่แนวรับ 9.85 บาท 2) ในเชิงพื้นฐาน กำหนด COD โครงการปากพนังเฟส 1 เดือน ต.ค. (เลื่อนจาก 25 ก.ย. เพราะ กฟภ. ติดตั้งระบบจำหน่ายฯไม่เสร็จ) ขณะที่เดินหน้าก่อสร้างเฟส 2 +เฟส 3 COD ในไตรมาส 2/59 3) โครงการพลังงานลมที่เกาหลีใต้ (IFEC จะเข้าถือหุ้น 1 ใน 3 อยู่ระหว่างการจัดโครงสร้างการถือหุ้น) ปัจจุบันกำลังการผลิต 33MW เตรียมสรุปการลงทุนพลังงานลมนอกชายฝั่งอีก 200MW ต.ค.นี้ 4) รู้ผลประมูลโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ ในเดือน ธ.ค.นี้ เราคาด IFEC ได้ราว 50 – 100MW
… กลุ่มรับเหมาฯ (หุ้นเด่น CK*) กระทรวงคมนาคม เร่งประมูลมอเตอร์เวย์ 3 เส้นทาง และนำรถไฟฟ้าสายสีส้ม เข้า ครม ภายใน ต.ค. นี้ (ASTV ผู้จัดการรายวัน) เราประเมินความคืบหน้าโครงการลงทุนภาครัฐฯ ที่ทยอยประกาศ จะเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มรับเหมาฯ แนะนำ “สะสม” CK* เป็นหุ้นเด่น แนวรับ ±26 บาท (แนวรับถัดไป 25 บาท)
… กลุ่มอสังหาฯ (PS*) ยังคงคาดหวังประเด็นมาตรการกระตุ้นภาคอสังหาฯ โดยตลาดฯคาดจะนำเข้าที่ประชุม ครม สัปดาห์หน้า เรายังคงแนะนำ “ถือ / เก็งกำไร” PS* ประเมินแนวรับ 28 บาท แนวต้าน 30 บาท (Stop loss 27.5 บาท)
… SPA (เป้า Consensus 9.8 บาท) 1) สำหรับนักลงทุนที่รับเสี่ยงได้ แนะนำ “เก็งกำไร” โดยประเมินแนวรับ 7.8 บาท (ต่ำกว่า Stop loss) แนวต้านเทรนไลน์ที่ 8.5 บาท และแนวต้านถัดไปที่ 9 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานประเมินเข้าสู่ High season ในไตรมาส 4/58 ขณะที่จำนวนนักท่องเที่ยวจากเอเชียโดยเฉพาะ จีน ฮ่องกง ญี่ปุ่น เกาหลี ไต้หวัน (กลุ่มลูกค้าเป้าหมายของ SPA) ในเดือน ก.ค.-ส.ค.58 เติบโตถึง 65% YoY ทำให้แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 โตเด่น YoY และ QoQ
… MAJOR (เป้า Consensus 35.9 บาท) รูปแบบราคาบีบกรอบแคบรอสัญญาณการ Breakout ประเมินแนวรับ 31.5 บาท (ต่ำกว่าแนวรับ Stop loss) และแนวต้าน 32.75 บาท หากดีดทะลุแนวต้านดังกล่าวได้ แนะนำ “เก็งกำไร” มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±34 บาท และ ±36 บาท ตามลำดับ
… กลุ่มการบริโภคในประเทศ (สะสม ROBINS*, TSR) ธีมหลักเรื่องนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจระดับรากหญ้า ที่คาดจะเริ่มอัดฉีดเม็ดเงินต้นไตรมาส 4/58 ประเมิน ROBINS* และ TSR เป็นหุ้นที่ได้อานิสงค์โดยตรง (ประเมิน ROBINS* กำไรปีนี้โต >20% YoY และ TSR คาดกำไรปีนี้โต >30% YoY) ขณะที่ราคาหุ้นยัง Laggard ... ROBINS* แนวรับ 37 บาท / TSR แนวรับ 6 บาท
… UWC และ CEN มีธีมการลงทุนเรื่องการขยายสายส่งไฟฟ้าฯทั่วประเทศ (UWC มีส่วนแบ่งตลาดฯ ±30%) และการเข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล >100MW (ล่าสุดซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลอีก 2 โรง กำลังการผลิตรวม 17.4MW มี PPA แล้ว) ขณะที่ CEN ถือหุ้น UWC อยู่ 40.5%
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มอสังหาฯ อยู่ระหว่างทบทวนคำแนะนำ ฝ่ายวิจัยฯประเมินราคาหุ้นในกลุ่มฯปรับขึ้นสะท้อนความคาดหวังเรื่องมาตรการกระตุ้นภาคอสังหาฯไปแล้ว อย่างไรก็ดีภาพรวมอุตสาหกรรมฯมีแนวโมที่ดีขึ้นจากความคืบหน้านโยบายลงทุนรถไฟฟ้า ประเมิน PS* และ ANAN* เป็นหุ้นเด่น
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) เปลี่ยนถ่ายเข้าสู่ยุค 4G COM7-SIM ฮุบงานช้าง (ทันหุ้น) กลุ่มมือถือ COM7-TWZ-JMART-SIM แข่งเดือดโค้งสุดท้ายของปี รับช่วงไฮซีซัน บวกแรงหนุนการเปลี่ยนถ่ายสู่ยุค 4G รวมถึงมาตรการช่วยเหลือผู้มีรายได้น้อยของภาครัฐ หนุนผู้ประกอบการอัดโปรโมชันกระตุ้นยอดขายมือถือเท่าตัว โบรกชี้ COM7 มาแรงกินรวบทุกค่ายดัง เคาะเป้า 4.20 บาท ส่วน SIM มองไกลถึงปีหน้า จัดราคา 2.06 บาท
(+) มูดี้ส์ปัดข่าวลดเครดิต ยันคงอันดับ KTB*-SCB* บาร์เคลย์ฯ แนะซื้อหุ้นตลาดเกิดใหม่ (ข่าวหุ้น) มูดี้ส์ฯ แจงยังคงอันดับเครดิต “กรุงไทย” (KTB) และ “ไทยพาณิชย์” (SCB) ที่ระดับ Baa1 แนวโน้มมีเสถียรภาพ ยันไม่มีแผนที่จะปรับเชิงลบ หรือลดอันดับในช่วง 3 เดือนข้างหน้า เผยปัญหา SSI เป็นเพียงมุมมองเชิงลบ ด้านฟิทช์มองแบงก์ไทยยังแกร่ง ส่วนบาร์เคลย์ แคปิตอล ฟันธง! นี่คือช่วงเวลาการเข้าซื้อหุ้นตลาดเกิดใหม่ ที่รวมถึงประเทศไทย
(+ กลุ่มรับเหมาฯ) ปลัดคมนาคมคนใหม่ลุยงานแรก เร่งลงทุนมอเตอร์เวย์ 3 สาย-สีส้มเข้าครม.เดือนนี้ (ข่าวหุ้น) 'ปลัดคมนาคมคนใหม่' ประกาศงานแรก เร่งประกวดราคามอเตอร์เวย์ 3 สายทาง พร้อมดันโครงการรถไฟฟ้าสายสีส้มเข้า ครม.ภายในเดือน ต.ค.นี้
(+) UWC เทกโรงไฟฟ้าเพิ่มมั่นใจลงทุนครบ 50 MW (ทันหุ้น) "เอื้อวิทยา" เดินหน้าเทกโอเวอร์โรงไฟฟ้าต่อเนื่อง ล่าสุด ปิดดีลเพิ่มอีก 2 โรง กำลังผลิตรวมกว่า 17.4 เมกะวัตต์ พร้อมสัญญาขายไฟ IRR สูง 26% มั่นใจปีนี้เข้าลงทุนโรงไฟฟ้า 50 เมกะวัตต์ฉลุย หวังดันรายได้ก้าวกระโดด
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยรับ 1339 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1347 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นทดสอบต้าน 1358 จุด แต่หากวัน นี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1339 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดราคาลงทดสอบแนวรับ 1315 จุด
แนวรับวันนี้: 1339/1315 แนวต้านวันนี้: 1347/1359
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
