- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 01 October 2015 17:54
- Hits: 1978
บล.กรุงศรี : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Daily Strategy
ตลาดหุ้นวานนี้: SET ยังผันผวนและปิดบวกน้อยที่สุดในภูมิภาค หลังจากธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจของเดือนส.ค.ยังคงอ่อนแอ หุ้นในกลุ่มธนาคารและพลังงานยังปรับตัวลดลงจากความกังวลต่อแนวโน้มผลประกอบการในไตรมาส 3/15 ที่อาจชะลอตัว นักลงทุนต่างชาติยังขายสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 6 อีก 1,210 ล้านบาท และขายในตลาดพันธบัตรต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 อีก 427 ล้านบาทแต่ยัง Net long TFEX เป็นวันที่ 2 อีก 6,777 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้: น่าจะปรับขึ้นตามทิศทางตลาดหุ้นภูมิภาค แต่ยังอยู่ในกรอบจำกัด แม้ทิศทางตลาดหุ้นต่างประเทศจะดูสดใส แต่เนื่องจากนักลงทุนยังคงกังวลต่อการรายงานผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนในไตรมาสที่ 3/15 ที่จะยังคงชะลอตัวต่อเนื่องจากไตรมาสที่ผ่านมา ตามภาวะเศรษฐกิจไทยที่ยังอ่อนแอ นอกจากนี้ยังมีปัจจัยภายนอกที่น่าห่วงคือ อัตราเงินเฟ้อกลุ่มยูโรกลับมาติดลบเป็นครั้งแรกในรอบ 6 เดือน และจีนจำกัดการนำเงินหยวนออกนอกประเทศ
กลยุทธ์วันนี้: Selective buy on weakness/เล่นรอบสั้น
Trading วันนี้: PS (ได้ประโยชน์มากสุดจากมาตรการกระตุ้นอสังหาริมทรัพย์ของภาครัฐ)
Accumulative BUY: EPG, SCN, GUNKUL, TPCH, BDMS Positive Sector Outlook : กลุ่มเกี่ยวกับธุรกิจท่องเที่ยว โรงพยาบาล สื่อสาร และพลังงานทดแทน
High Div. Stock: ADVANC, TVO, INTUCH, BTS
หุ้นที่คาดกำไร 3Q15E โดดเด่น: SAWAD GUNKUL BIG TASCO MAJOR KTC SAPPE และ EPG KSS report วันนี้: KBANK (Outperform/เป้าใหม่ 210 บาท) – คาดกำไร 3Q15E ลดลงทั้ง QoQ และ YoY
หุ้น/ข่าว/ประเด็นสำคัญวันนี้:
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐเมื่อคืนปรับเพิ่มขึ้นจากรายงานตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐเดือนก.ย ที่แข็งแกร่ง: โดย ADP รายงานภาคเอกชนของสหรัฐมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 200,000 ตำแหน่งในเดือนก.ย. สอดคล้องกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ ขณะที่ตัวเลข Chicago PMI หดตัวตามคาด ส่วนตลาดหุ้นยุโรปที่ปรับขึ้นมากจากการรีบาวด์ของหุ้นกลุ่มยานยนต์หลังปรับลงแรงก่อนหน้านี้และเกิด Over sold
(+) มาตรการกระตุ้นอสังหาริมทรัพย์ภาครัฐจะประกอบด้วยลดค่าธรรมเนียมการโอน ลดค่าธรรมเนียมจดจำนอง ให้วงเงินผ่อนชำระต่อเดือนน้อยลง : มาตรการกระตุ้นภาคอสังหาฯจะเป็นบวกต่อ Property Sector โดยเฉพาะ AP (Buy/เป้า 7 บาท) ANAN (Buy/เป้า 4.70) และ PS (Buy/เป้า 26) โดยคาด PS ได้ประโยชน์มากที่สุด จากระยะเวลาก่อสร้างที่เร็ว และมีบ้านรอการขายมากที่สุดของกลุ่ม
(-) ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจไทยเดือนส.ค.ยังอ่อนแอจากการส่งออกหดตัว ค่าเงินบาทอ่อนตามภูมิภาค 9 เดือนที่ผ่านมามีเงินทุนไหลออก 5.9 พันล้านดอลลาร์ ด้านหนี้ภาคครัวเรือนไตรมาสที่ 2 ของปีนี้ ขยับแตะ 80.6% ของจีดีพี เพิ่มขึ้นจาก 79.6% ณ สิ้นไตรมาสแรกของปีนี้ และคาดไตรมาสที่ 3 จะขยับไป 81.8% และปรับขึ้นไปที่ 82-82.5% ของจีดีพีในสิ้นปี
(+) ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม (PMI) ของทางการจีนออกมาดีขึ้น แต่ยังอยู่ในภาวะถดถอย: PMI ภาคการผลิตของทางการจีนในเดือนก.ย. ดีขึ้นเป็น 49.8 จากระดับ 49.7 ในเดือนส.ค. น่าจะช่วยคลายกังวลต่อภาคผลิตของจีนที่ชะลอตัวต่อเนื่อง และน่าจะส่งผลบวกต่อตลาดหุ้น
(-) KBANK (Outperform /เป้าใหม่ 210 บาท) – คาดผลกำไร 3Q15 หดตัวทั้ง QoQ และ YoY
§ คาด 3Q15 มีกำไรสุทธิ 10.4 พันล้านบาท ลดลง 9% QoQ และ 17%YoY จากการตั้งสำรองหนี้เสียที่เพิ่มขึ้น
§ KBANK ยังคงเป้าอัตราการเติบโตของสินเชื่อปีนี้ ที่ 6% และคง NIM ไว้ที่ระดับ 3.5% - 3.7%
§ แต่เราปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี2015- 2016 ลง 3% และ 4% จากการปรับ Credit Cost ขึ้นเป็น 1.5% และ 1.4% พร้อมปรับราคาเป้าหมายเป็น 210 บาท จากเดิม 220 บาท อิง P/BV 1.5เท่า และ PE 10 เท่า เรายังให้ KBANK เป็น Top pick ของกลุ่ม
Best Regards,
Songklod Wongchai
Analyst
Research Department
