- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 01 October 2015 17:33
- Hits: 1231
บล.ซีไอเอ็มบี : Thailand Trading Picks(PM)
SET Index: สร้างฐานเหนือ 1350
SET Index: 1353.10 เคลื่อนไหวในกรอบแคบต่อเนื่องเหนือระดับ 1350 จุด หลังจากปรับตัวลดลงเกิดสัญญาณขายทางเทคนิคหลุดเส้นค่าเฉลี่ย 10 และ 20 วันลงไป แต่เราคาดว่า การเคลื่อนไหวในกรอบแคบที่บริเวณแนวรับ 1350 จุด น่าจะเป็นการสร้างฐานเพื่อคาดหวังการปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องหลังจากมีการปรับฐานเมื่อทดสอบแนวต้านสำคัญที่ 1400 จุด และมีแนวต้านสำคัญในระยะสั้นที่ 1380 จุด ถ้าสามารถทะลุผ่านขึ้นไปได้ จะมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือ 1400 จุดไปทดสอบแนวต้านสำคัญ 1440 จุด
??แนวต้าน : 1360 และ 1370
??แนวรับ : 1350 และ 1348
JAS = 5.50 / 5.60, JWD = 13.80 / 14.40, KBANK = 171 / 173, CPF = 20.80 / 21.20, SCB = 136 / 138
Union Auction (AUCT TB; THB 13.00) - ซื้อ
??แนวต้าน : 14.00 และ 14.70
??แนวรับ : 13.00 และ 12.80
??ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเกิดสัญญาณฟื้นตัวทางเทคนิคเหนือแนวรับของเส้นแนวโน้มขาลงเดิมที่สามารถทะลุผ่านขึ้นมาได้แล้ว ทำให้แนวโน้มของราคาหุ้นยังมีโอกาปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
??MACD เคลื่อนไหวออกด้านข้างในแดนบวก เครื่องมือทางเทคนิคชี้วัดแนวโน้มขึ้นเคลื่อนไหวเหนือแนวโน้มลง
??RSI เคลื่อนไหวออกด้านข้างเหนือระดับ 50
??แนะนำซื้อ AUCT โดยมีแนวรับที่ 13.00 และ 12.80 และมีแนวต้านที่ 14.00 และ 14.70 เป็นจุดขายทำกำไร
??STOP LOSS ถ้าราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 12.60 ลงไป
Dynasty Ceramic (DCC TB; THB 3.80) - ซื้อ
แนวต้าน : 3.94 และ 4.00
แนวรับ : 3.80 และ 3.76
ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเกิดสัญญาณซื้อทางเทคนิค พร้อมด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นค่อนข้างแข็งแกร่งทะลุผ่านเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันขึ้นมาได้แล้ว หลังจากถูกขายทำกำไรออกมาเมื่อวันก่อน ทำให้ราคาหุ้นยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
??MACD ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยในแดนบวก เครื่องมือทางเทคนิคชี้วัดแนวโน้มขึ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือแนวโน้มลง
??RSI ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือระดับ 60
??แนะนำซื้อ DCC โดยมีแนวรับที่ 3.80 และ 3.76 และมีแนวต้านที่ 3.94 และ 4.00 เป็นจุดขายทำกำไร
??STOP LOSS ถ้าราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 3.70 ลงไป
Analysts :
Teerasak Tanavarakul +662 657-9231 [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Investment Themes
Sector : Property
กลุ่มอสังหาฯ (+)
จากข่าวที่ว่ากระทรวงการคลังเตรียมประชุมพิจารณามาตรการกระตุ้นภาคอสังหาริมทรัพย์วันนี้ โดยจะออกมาตรการช่วยเหลือทั้งผู้ประกอบการและผู้ซื้อรายย่อยที่ต้องการมีบ้าน ซึ่งมาตรการจะประกอบไปด้วยมาตรการลดค่าธรรมเนียมและการผ่อนคลายการปล่อยสินเชื่อ โดยมาตรการที่จะเสนอ นายอภิศักดิ์ ตันติวงวงศ์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังวันนี้ (1 ต.ค.) จะเป็นการปรับลดค่าธรรมเนียมการโอนและจดจำนองลงเหลือ 0.01 % ของราคาประเมิน เพื่อลดภาระผู้ซื้อ และผู้ขาย โดยจะกำหนดระยะเวลาของมาตรการ ดังกล่าว เป็นช่วงสั้นระยะ 6 เดือนถึง 1 ปี ปัจจุบันค่าธรรมเนียมการโอน คิดในอัตรา 2% ของราคาประเมิน ส่วนค่าจดจำนองคิดในอัตรา 1% ของราคาประเมิน สำหรับมาตรการครั้งนี้ จะไม่มีการเสนอให้ลดภาษีธุรกิจเฉพาะ เนื่องจากในฝั่งผู้ประกอบการไม่ได้รับผลกระทบเหมือนในอดีต และภาคอสังหาริมทรัพย์ก็ยังไม่ล้นตลาด แต่ปัญหาครั้งนี้ มีผลกระทบต่อผู้ที่ต้องการซื้อบ้าน เนื่องจากธนาคารพาณิชย์เข้มงวดในการอนุมัติสินเชื่อมากขึ้น ผลมาจากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว ทำให้ธนาคารกังวลถึงปัญหาหนี้เสีย แม้ข่าวนี้จะเป็นข่าวบวกต่อกลุ่มอสังหาฯ แต่ข่าวดังกล่าวมีการเล่นเก็งกำไรกันมาก่อน 2-3 สัปดาห์แล้ว โดยจะเห็นได้จากหุ้นที่คาดว่าจะได้ประโยชน์อย่าง PS +12.7%, LPN +9% และ SPALI +8.9% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา เทียบกับกลุ่มอสังหาฯ +2.1% และตลาด (SET) -2.4% ดังนั้นทางกลยุทธ์เราแนะนำทยอยขายทำกำไรระยะสั้นหากราคาหุ้นมีการดีดตัวรับข่าวดังกล่าวในวันนี้
Quantitative Analysis (QA)
INTUCH SCC BA PTT
??จากการทำ Equity screening หุ้นใน SET100 ที่มีราคาปรับลดลงแรงและมี upside จากราคาเป้าหมายสูง ตาม criteria 1) RSI < 40 (เป็นหุ้นที่มีลักษณะ oversold หรือถูกขายมากเกินไป) 2) เป็นหุ้นที่ CIMB แนะนำ ซื้อ และ 3) มี upside เกินกว่า 15% เราจะพบว่ามีหุ้นเข้าข่ายดังกล่าวอยู่ 4 บริษัทประกอบไปไปด้วย INTUCH SCC BA PTT โดย INTUCH มี RSI 28.75 และมี upside 18% จากราคาเป้าหมายของเราที่ 86 บาท, SCC มี RSI 36.42 และมี upside 42% จากราคาเป้าหมายของเราที่ 659 บาท, BA มี RSI 39.89 และมี upside 36% จากราคาเป้าหมายของเราที่ 26.75 บาทและ PTT มี RSI 32.85 และมี upside 23% จากราคาเป้าหมายของเราที่ 295 บาท โดยหุ้นที่เราให้เป็น top pick ใน 4 บริษัทดังกล่าวจะเป็น INTUCH และ SCC ซึ่งเป็นหุ้นที่มี Growth story และมีอัตราเงินปันผลค่อนข้างสูง
Momentum Play
KCE
??เราแนะนำ ซื้อ หุ้น KCE โดยมีราคาเป้าหมาย 59.65 บาท หลังจากที่ราคาหุ้นมีการปรับฐานสะท้อนกรณี VW ไปแล้ว โดยเรามองเชิงบวกต่อ KCE เพราะเชื่อว่าผลกำไรจะยังอยู่ในขาขึ้นไปจนถึง 2H15 เนื่องจากบริษัทจะมียอดขายสูงสุดใน 3Q15 ตามฤดูกาล บวกกับบริษัทสามารถประหยัดค่าใช้จ่าย 20 ล้านบาทจากการปิดโรงงานเก่าใน 4Q15 ขณะเดียวกัน เราคาดว่า KCE จะยิ่งมีกำไรแข็งแกร่งในปี FY16-17 เนื่องจาก PCB สำหรับรถยนต์ยังมีความต้องการสูง อีกทั้งธุรกิจของลูกค้ารายใหญ่มีแนวโน้มเชิงบวกและอัตรากำไรขั้นต้นคาดจะเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากประสิทธิภาพการผลิตที่สูงขึ้นเมื่อเฟสสองของโรงงานใหม่เปิดดำเนินงานโดยมีอัตราการใช้กำลังการผลิตสูงในปี FY16 รวมถึงความได้เปรียบด้านต้นทุนซึ่งจะทำให้ KCE สามารถชิงส่วนแบ่งตลาดเพิ่ม ส่วนปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญคือการที่โรงงานใหม่มีอัตราการใช้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นช้ากว่าคาด ต้นทุนวัตถุดิบสูงขึ้นและอัตราแลกเปลี่ยนที่ผันผวน
Laggard Play
SCC
เราแนะนำ ซื้อ SCC ด้วยราคาเป้าหมาย 659 บาท จากราคาหุ้นที่ laggard หุ้นกลุ่มปูนซีเมนต์, ความกังวลการขายหุ้นของ SCB ที่จบลง หลัง SCB ขายหุ้นให้กับสำนักงานทรัพย์สินส่วนพระมหากษัตริย์ไปที่ราคา 491.76 บาท/หุ้น และคาดการณ์ผลกำไรในครึ่งปีหลังที่จะฟื้นตัว โดยราคาหุ้น SCC ปรับลดลง -3.3% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา เทียบกับ SCCC -0.3%, TPIPL +5.1% และตลาดฯ (SET) ที่ -2.4% โดยเราคาดว่าความต้องการปูนซีเมนต์น่าจะขยายตัวสูงขึ้นตั้งแต่ 2H15 จากเงินลงทุนในโครงการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานของภาครัฐและภาคการพาณิชย์ ในระยะสั้น SCC คาดว่าจะสามารถคงมาร์จินของธุรกิจปิโตรเคมีไว้ในระดับสูงด้วยการเปลี่ยนจากการผลิตเอทิลีนเป็นผลิตภัณฑ์ปลายน้ำที่มีมาร์จินสูงกว่าเพื่อให้การดำเนินมีประสิทธิภาพสูงสุด ทั้งนี้บริษัทสามารถทำได้ด้วยการเพิ่มส่วนแบ่งรายได้จากผลิตภัณฑ์ชนิดพิเศษหรือ HVA จาก 27% เป็น 30% ของรายได้รวมของธุรกิจปิโตรเคมี ส่วนในระยะยาว SCC คาดว่ามาร์จินเอทิลีนจะอยู่ในขาขึ้นจนถึงปี 2019 เนื่องจากคาดว่าจะมีอุปทานใหม่ลดลง
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha, CFPR, +662 657-9232 [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Trend Spotter(PM)
Morning Market Summary...
??ตลาดหุ้นไทยเช้านี้รีบาวด์ตามต่างประเทศ ตลาดภูมิภาคต่างฟื้นตัวตามสหรัฐฯ-ยุโรปหลังคาดหวังตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯจะออกมาดี ช่วยหนุนเศรษฐกิจโลกฟื้น แต่หุ้นหลักทั้งพลังงาน-แบงก์-สื่อสารยังไม่ฟื้น มีเพียงหุ้นขนาดกลางช่วยหนุน บ่ายนี้คาดดัชนีฯแกว่งคล้ายช่วงเช้า ให้แนวรับ 1,340-1,330 แนวต้าน 1,360-1,365 จุด
Afternoon Perspective...
??แนวโน้มตลาดบ่าย ต้องยืนเหนือ 1356 จุดให้ได้ต่อเนื่อง ถึงจะทำให้เกิดสัญญาณซื้อต่อ ซึ่งหากทะลุ 1356 จุดไปได้ มีโอกาสดีดตัวต่อไปที่แนวต้าน 1365 จุด ส่วนแนวรับหลักอยู่ที่ 1345 จุด โดยมองว่าตลาดยังเน้นเก็งกำไรหุ้นรายตัวตามข่าวที่ออกมากระทบ โดยหุ้นขนาดเล็กที่เรามองว่าได้ประโยชน์จากการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ เราชอบ EPG, SAMTEL,COM7, DCC, ASEFA
Fundamental Picks & Technic (PM) ...
??Union Auction (AUCT TB; THB 13.00) - ซื้อ
??Dynasty Ceramic (DCC TB; THB 3.80) - ซื้อ
Analysts :
Teerawut Kanniphakul +66(2) 657 9233 - [email protected]/ [email protected]
