- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 01 October 2015 17:10
- Hits: 1202
บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ยังมองว่า SET จะปรับตัวเพิ่มขึ้น
SET View
?ภาวะตลาดหุ้น เมื่อวานนี้ ทิศทางตลาดหุ้นสหรัฐฯและยุโรปค่อนข้างสดใส โดยปรับตัวเพิ่มขึ้นกว่า 2-3% นอกจากนี้ วันหยุดยาวของตลาดหุ้นจีนตั้งแต่วันที่ 1-7 ต.ค. เพื่อเฉลิมฉลองวันชาติจีนช่วยผ่อนคลายความผันผวนของตลาดหุ้นโลกลง ปัจจัยเหล่านี้จะหนุน SET ให้ปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อ เราประเมินแนวรับ 1340 จุดและแนวต้าน 1360 จุด เช่นเดิม
ประเด็นข่าว / ดัชนีเศรษฐกิจ
• สหรัฐฯรอดพ้นจากความเสี่ยงในการปิดหน่วยงานราชการหรือ Government shutdown หลังจากวานนี้ สภาคองเกรสผ่านร่างกฎหมายงบประมาณฉบับใหม่ก่อนเส้นตาย อย่างไรก็ดี เป็นเพียงการแก้ปัญหาชั่วคราวจนถึงแค่ 11 ธ.ค.นี้เท่านั้น เพราะหนี้สหรัฐฯจะกลับมาเต็มเพดานและสภาคองเกรสจะต้องกลับมาลงมติเพื่อขยายเพดานหนี้อีกครั้ง
• กระทรวงการคลังจะประชุมพิจารณามาตรการกระตุ้นภาคอสังหาฯวันนี้ โดยตลาดคาดการณ์ว่าจะเป็นมาตรการระยะสั้นช่วยแบ่งเบาภาระค่าใช้จ่ายของผู้ซื้อ เช่น ลดค่าธรรมเนียมการโอนจาก 2% เหลือ 0.01% และค่าจดจำนองจาก 1% เหลือ 0.01% เน้นอสังหาฯราคาไม่เกิน 2 ล้านบาท หากมาตรการออกมาเป็นเช่นนี้จริง เราคาด PS และ LPN ซึ่งมีสัดส่วนลูกค้าระดับกลาง-ล่างมากกว่า 50% เป็นผู้ได้รับประโยชน์มากสุด
• ราคาน้ำมันดิบ Brent เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.3% เนื่องจากความกังวลต่อความไม่สงบในตะวันออกกลาง หลังจากรัสเซียเปิดฉากการโจมตีทางอากาศในประเทศซีเรีย แม้ซีเรียผลิตน้ำมันได้น้อยมากเพียง 3.3 หมื่นบาร์เรลต่อวัน แต่ตลาดเริ่มมีความกังวลว่า การสู้รบอาจลุกลามไปสู่ประเทศอื่นที่อยู่ในภูมิภาค เป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มพลังงาน
?กลยุทธ์การลงทุน : ทยอยซื้อสะสม
?Top Daily Pick : SAWAD (มูลค่าเหมาะสม 49.75 บาท) แนวโน้มกำไร 2H15 เติบโตจาก 1H15 หนุนด้วยการขยายสาขาเชิงรุกและต้นทุนทางการเงินที่ลดลงจากการออกหุ้นกู้, เชิงเทคนิค ราคาหุ้นเลี้ยงตัวไม่หลุดเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน มีโอกาสฟื้นตัวต่อ และ PS (มูลค่าเหมาะสม 32.50 บาท) เก็งกำไรบนความหวังต่อมาตรการกระตุ้นอสังหาฯจากภาครัฐ
?Technical Pick : EIC EIC-W1 SMT FOCUS SIMAT-W3 (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
?Theme Plays : หุ้นท่องเที่ยวหลังจากสถานการณ์ความไม่สงบในประเทศเริ่มคลี่คลาย (MINT, ERW)/ เก็งมาตรการกระตุ้นอสังหาฯ (PS, LPN, SPALI, SIRI)
Strategy Talk
? ทิศทางกระแสเงินทุนและความถูกแพงในตลาดหุ้นเอเชีย
ยอดซื้อขายสุทธิรายเดือนใน SET ของนักลงทุนต่างชาติในปี 2558
ต่างชาติขายหนักใน 4 เดือนหลังสุด ทำให้ยอดขายสุทธิสะสมทั้งปีไปถึง 1 แสนล้านบาท สูงกว่าปี 2557 ที่ขายสุทธิทั้งปี 3.7 หมื่นล้านบาท
Source: SETSMART
ยอดซื้อขายสุทธิสะสมตั้งแต่ต้นปี 2558 ของนักลงทุนต่างชาติ
การขายสุทธิเกิดขึ้นในกลุ่มประเทศ TIP (ไทย อินโดนีเซีย ฟิลิปปินส์) ไม่ใช่เพียงแค่ไทยประเทศเดียว
Source: Bloomberg
P/E ratio ของตลาดหุ้นเอเชีย
แรงขายของนักลงทุนต่างชาติในตลาดหุ้นกลุ่ม TIP เกิดจากความกังวลต่อการขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐฯ รวมถึง Valuation ของกลุ่ม TIP ที่ดูแพงกว่าประเทศอื่นในเอเชีย
Source: Bank of America Merrill Lynch
Smart Port Note
? Beta ของพอร์ตลงทุนแสดงถึงความเสี่ยงของหุ้นในพอร์ตเทียบกับตลาด SET หากค่า Beta สูงกว่าหนึ่งเท่า แสดงถึงความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนที่สูงกว่า SET
Growth Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.05
Trading Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.96
Dividend Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.86
Quant Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.89
