- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 29 September 2015 18:04
- Hits: 2029
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ลงต่อ
วันนี้ คาดลงต่อจากเมื่อวาน แนวรับ 1,340 จุด
ระยะสัปดาห์ เมื่อวานนี้ดัชนีฯ ลงเร็วกว่าที่คาด จากผิดหวังตัวเลขเศรษฐกิจไทย เมื่อวานส่งออกแย่กว่าคาด บวกกับข่าวมูดี้ส เตือนเครดิตพินิจเชิงลบ KTB SCB จากหนี้ SSI(เดิมคาดลงปลายสัปดาห์ หลังจบ Window dressing) โดย หลุดแนวรับที่คาด 1,360 ส่งผลให้มีโอกาสลงแย่กว่าคาด และ 1,340 จุด อาจรับไม่อยู่ในระยะเดือนมีเพิ่มมากขึ้น
ระยะเดือน (ตค.) มีโอกาสปรับฐานอีกครั้ง ทั้งนี้ในรายงานเมื่อวันที่ 22-23 กย.ได้เตือนให้กระชับพอร์ตไปแล้วหลังจากหลุด 1,380 จุด จากนี้ไป ถ้ายังหลุด 1,340 จุด คาดจะเกิด Panic sell ลงทดสอบ แนวรับ บริเวณ 1,280/1,230 จุด กลยุทธ์ จากที่เราได้แนะนำให้แบ่งพอร์ตเริ่มซื้อคืน 20/30% ตั้งแต่ ปลาย สค. เราคงคำแนะนำ ใครที่ซื้อตาม พิจาณาเก็บเงินสดส่วนที่เหลือรอซื้อเพิ่มเมื่อปรับฐาน หรือ ขายเล่นสั้น แล้วรอซื้อเล่นใหม่ กลุ่มเด่นที่ลงแล้วน่าซื้อ ได้แก่ 1) กลุ่มเชื่อมโยงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ แนะนำ กลุ่มบ้าน (PS) ค้าปลีก (BEAUTY) 2) กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง (UNIQ) และวางระบบฯ (SAMTEL) 3) กลุ่มโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทน (TSE IFEC SAMART)
หุ้นแนะนำ ซื้อ Put / Short single stock futures IVL PTTGC (กลุ่มปิโตรฯในภูมิภาคนี้ เป็นกลุ่มที่โดน นลท.ต่างชาติขายหนักเมื่อสัปดาห์ก่อน คาดโดนขายต่อเนื่อง)
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(-) รายงาน Quantitative strategy คาดความเสี่ยงด้านล่าง หุ้นไทย มีโอกาสจะตกลงไปเหลือ 1,230/1,210 จุด ภายใน 1-2 สัปดาห์ข้างหน้า อิงจากการวิเคราะห์เชิงปริมาณ และ ค่าความผันผวนของตลาดหุ้นโลก ที่บ่งชี้ S&P และตลาดหุ้นยุโรปมีโอกาสสร้างจุดต่ำสุดใหม่ ส่งผลหุ้นไทยลงตามตลาดหุ้นต่างประเทศ ขณะที่ นลท.ต่างชาติจะกลับมาขายหุ้นไทยอย่างต่อเนื่อง โดยหุ้นไทยที่โดนต่างชาติขายหนักสุดเมื่อสัปดาห์ก่อน ได้แก่ พลังงาน ปิโตรฯ ICT (-) M เราปรับลดคำแนะนำลงเหลือ ถือ จากเดิม ซื้อ โดยปรับลดกำไรปี 2015-16 ลง 12% และ 17% เหลือ 2 และ 2.2 พันล้านบาท ตามลำดับ เป็นผลจาก เราปรับยอดขาย SSS ลงเนื่องจาก การบริโภคที่ชะลอกว่าคาด โดยปรับยอดขาย SSS ปีนี้ของร้าน MK และ Yayoi ลง เป็น -6% และ +0.5% ตามลำดับ จากเดิมคาดโตเฉลี่ย 2% ส่วนปีหน้าปรับลงเหลือโตเฉลี่ย 1% ส่วนอัตรากำไรขั้นต้นคาดปรับลงตาม แต่เรายังคงคาดว่า M จะยังจ่ายเงินปันผลได้เหมือนเดิม ที่อัตราการจ่าย 80-85% จากกระแสเงินสด และ กำไรสะสมยังมีอยู่สูง (คาดครึ่งหลังจ่ายเงินปันผลได้อีก 1 บาท และ ปี 2016 คาดผลตอบแทนเงินปันผลที่ 3.7%)
(+) BLA เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเหมาะสมพื้นฐาน 67 บาท เรายังคงมุมมองเชิงบวกหลังพบผู้บริหารเมื่อวานนี้ โดยคงคาดกำไรปีนี้ยังคงทำได้ตามเป้าหมาย จากการตั้งสำรองที่ลดลงสู่ระดับปกติ ใน 2H15 แม้ผลตอบแทนจากการลงทุนอาจลดลงจากราคาหุ้นบ้างแต่บริษัทฯได้ตั้งค่าเผื่อไว้แล้ว ขณะที่ผลตอบแทนจากพันธบัตรมีแนวโน้มที่ดีขึ้นจากดอกเบี้ยรับที่ขยับขึ้น ตามกระแสคาดการณ์ทิศทางดอกเบี้ยไทยและโลกที่ ควรจะปรับขึ้นในปี 2016 ปัจจุบัน ROI ยังคงคาดว่าจะทำได้ที่ 4.8% ในปี 2015-16 จาก 1H15 ทำได้แล้วที่ 5.5% ส่วนยอดขายกรมธรรม์โดยรวมอาจจะตกลงไป 8-10% แต่คาดว่า Margin จะดีขึ้นจากผลิตภัณฑ์ Margin สูงขายได้เพิ่มขึ้น
หุ้นมีข่าว
(-) มูดี้ส เตือนอาจหั่นเครดิตเรตติ้ง KTB SCB ลง จากกรณีความเสี่ยง SSI (ที่มา Moody’s) / ตอนนี้ยังคงเรตติ้งอยู่ที่เดิม KTB (Baa 1, stable, ba1) และ SCB (Baa 1, stable , baa2) แต่ ผู้ประเมิน ให้ความเห็นเตือน ว่ามีมุมมองที่เป็นลบ และจะมีการพิจารณาเรตติ้งอีกครั้งหนึ่ง
(+) SPA รมว.พาณิชย์ เผยจะผลักดัน ครัสเตอร์ภาคบริการให้มากขึ้น เช่น ธุรกิจสปา สุขภาพ โดยจะช่วยหาตลาดและช่วยส่งเสริม
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) เมื่อวาน ก.พาณิชย์รายงานตัวเลขส่งออกเดือน สค. ติดลบเพิ่มขึ้นเป็น -6.7% แย่กว่าตลาดคาดที่ -3.2% เดือน กค.-3.6% ส่งผลยอดรวมตั้งแต่ต้นปี ติดลบ -4.92% ยังใกล้เคียงกับเป้าหมายที่ ธปท. คาดไว้ที่ -5%
(-/+) อังคาร US consumer confidence (กย.)คาด 96 จาก 101.5, EU Economic sentiment คาด 104.1 จาก 104.2, อินเดียคาด ลดดอกเบี้ยลงเหลือ 7% จาก 7.25%
(-) พุธ US การจ้างงานเอกชน คาดลดลง เหลือ +1.88 แสนราย จาก 1.9 แสน, ยุโรป รายงานเงินเฟ้อ HICP (กย.) คาด 0% จาก 0.2%, อังกฤษรายงาน GDP 2Q15 3nd คาด +0.7% คงที่, ญี่ปุ่น Industrial production คาด +1.3% จาก -0.8% m-m, ไทยตัวเลขเศรษฐกิจรายเดือน ดัชนีการผลิต (สค.) คาด -7.2% จาก -5.3% y-y
(+) พฤหัส US ISM ภาคการผลิต กย.คาด 50.6 จาก 51.1, อังกฤษ PMI ภาคผลิต คาด 51.3 จาก 51.5, ไทยเงินเฟ้อ คาด -1.1% จาก -1.2%, เกาหลีใต้ ดัชนีฯการผลิต สค.คาด -1.6% จาก -3.3% และ ส่งออก กย. คาด -13.6% จาก -14.9%, จีน official PMI กย.คาด 49.7 คงที่
(+) US การจ้างงานนอกภาคเกษตร (กย.)คาด +2 แสนรายจาก 1.73 แสน และ อัตราว่างงาน +5.1% คงที่, เกาหลีใต้ CPI คาด +0.9% จาก 0.7%
กิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
