- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 29 September 2015 17:39
- Hits: 918
บล.ซีไอเอ็มบี : Thailand Trading Picks(AM)
SET Index : แกว่งลง
SET Index : 1352.13 วานนี้ดัชนีเปิดปรับลงต่ำกว่า 1370 จุด และแกว่งกรอบแคบในช่วงเช้า ขณะที่ช่วงบ่ายมีแรงขายทำกำไรออกมาต่อเนื่อง หลังดัชนีหลุด 1360 จุด คาดว่า SET จะลงมาทดสอบแนวรับ 1340 จุด และ 1330 จุด ส่วนแนวต้านระยะสั้น 1360 จุด และ 1370 จุด
แนวต้าน : 1360 และ 1370
แนวรับ : 1340 และ 1330
SCC = 448 / 460, ITD = 7.70 / 8.20, KBANK = 173 / 180, CPALL = 47.25 / 49.00, PTT = 240 / 250
Crown Tech Advance (AJD TB; THB 2.02) - ซื้อ
แนวต้าน : 1.84 และ 1.95
แนวรับ : 1.75 และ 1.73
ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น ปิดเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นที่ 1.75 บาท ด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น คาดว่าราคาหุ้นมีแนวโน้มปรับเพิ่มขึ้น หากปิดเหนือ 1.80 บาทได้ RSI ปรับตัวขึ้นทดสอบระดับ 60
แนะนำซื้อ AJD โดยมีแนวรับที่ 1.75 และ 1.73 และมีแนวต้านที่ 1.84 และ 1.95 เป็นจุดขายทำกำไร
STOP LOSS ถ้าราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 1.73 ลงไป
Energy Earth (EARTH TB; THB 5.30) - ซื้อ
แนวต้าน : 5.45 และ 5.60
แนวรับ : 5.20 และ 5.10
ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง และปิดเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นที่ 5.10 บาท ด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น ราคาหุ้นมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านเดิม
MACD ปรับขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยในแดนบวก
แนะนำซื้อ EARTH โดยมีแนวรับที่ 5.20 และ 5.10 และมีแนวต้านที่ 5.45 และ 5.60 เป็นจุดขายทำกำไร
STOP LOSS ถ้าราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 5.10 ลงไป
Analysts :
Pornvilai Santusatharom +662 657-9230 - [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Investment Themes
Sector : Energy
กลุ่มพลังงาน (-)
เราคาดว่าวันนี้จะมีแรงขายออกมาในกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี หลังจากเมื่อคืนนี้ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวลดลง 1.27 ดอลลาร์/บาร์เรล หรือ -2.8% มาปิดที่ 44.43 ดอลลาร์/บาร์เรลโดยได้รับแรงกดดันจากการที่ EIA ประกาศปริมาณการผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐในรอบสัปดาห์สิ้นสุด 18 ก.ย. เพิ่มขึ้น 19,000 บาร์เรล มาอยู่ที่ 9.136 ล้านบาร์เรล บวกกับการที่จีนรายงานตัวเลขกำไรของบริษัทอุตสาหกรรมรายใหญ่ลดลง 8.8% ในเดือนส.ค. เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งปรับลดลงแรงจากเดือนก.ค. ที่ -2.9% ส่งผลให้นักลงทุนกังวลเศรษฐกิจจีนชะลอตัว ซึ่งจะส่งผลกระทบไปถึงความต้องการใช้น้ำมันดิบในอนาคต นอกจากนั้นแล้วราคาน้ำมันดิบที่ปรับลดลงมาประมาณ 10 ดอลลาร์/บาร์เรลในไตรมาส 3/58 ก็คาดว่าจะส่งผลให้กลุ่มพลังงานมีการรายงานผลขาดทุนจากสต๊อกน้ำมันในไตรมาสนี้อีกด้วย แม้ว่าราคาหุ้นในกลุ่มนี้อย่าง PTTEP PTT PTTGC IVL BANPU จะปรับลดลงมาแรงกว่า 16-34% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา แต่เราคาดว่าราคาหุ้นในกลุ่มจะยัง underperform ตลาดต่อไปในช่วงนี้ หากราคาหุ้นในกลุ่มปรับลดลงแรง เราแนะนำ ทยอยสะสม TOP และ PTTGC ซึ่งเป็นหุ้น top pick ในกลุ่มนี้ของเรา
Quantitative Analysis (QA)
ลุ้น Window dressing (TU)
ในสัปดาห์นี้ จะเป็นช่วงที่มีโอกาสที่ทางกองทุนในประเทศอาจมีการทำราคาปิดประจำงวด (window dressing) ในไตรมาส 3/58 โดยหากเราพิจารณาราคาหุ้นใน SET50 ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาจะพบว่าหุ้นที่ปรับลดลงมากที่สุด 10 อันดับแรกอย่าง PTTEP (-34.2%), PTT (-31.3%), DTAC (-27.6%), PTTGC (-20%), WHA (-19.5%), TPIPL (-16.8%), IVL (-16.4%), BANPU (-16.1%), BEC (-15.6%), และ TRUE (-15.2%) เทียบกับตลาดฯ (SET) ที่ปรับตัวลดลง -8.9% ซึ่งส่วนใหญ่จะเป็นบริษัทที่คาดว่าจะมีผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 ออกมาไม่ดี โดยหากพิจารณาการถือครองของกองทุนแล้ว เราจะพบว่ากองทุนส่วนใหญ่ไม่ได้ถือหุ้นดังกล่าวเกิน 0.5% ทำให้โอกาสในการทำ window dressing มีน้อย แต่หากพิจารณาหุ้นใน SET50 ที่ปรับลดลงมากสุดในอันดับ 13 อย่าง TU (-11.8%) เราจะพบว่ามีกองทุนขนาดใหญ่ถือหุ้นอยู่และในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของไตรมาส 2/58 ราคาก็มีการปรับขึ้นปิดไตรมาสได้ดี บวกกับได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทที่กลับมาอ่อนค่าด้วย ทำให้มีโอกาสในการที่ราคาหุ้นจะ perform ได้ดีในสัปดาห์สุดท้ายของไตรมาสนี้
Momentum Play
PLANB
เราแนะนำ ซื้อ หุ้น PLANB ที่ราคาเป้าหมายตามวิธี DCF ที่ 6.45 บาท โดยเรามองการซื้อหุ้น 85% ในบริษัท แม็กซ์วิวมีเดีย กรุ๊ปที่ราคา 122 ล้านบาท ซึ่งผู้บริหารคาดจะดำเนินการแล้วเสร็จในเดือนต.ค. 2015 ในเชิงบวก (เพราะบริษัทประเมินมูลค่าของ MaxView อยู่ที่ P/E 7.17x และ P/BV 2.01x ในปี FY15 เทียบกับ P/E และ P/BV ของ PlanB ที่ 44x และ 7.29x ตามลำดับ) เพราะเป็นการยืนยันกลยุทธ์ของบริษัทในการรวมตลาดสื่อ OOH แม้ดีลนี้จะทำให้ประมาณการกำไรปกติของ PlanB เพิ่มขึ้นเพียง 2.9% ในปี FY16 และราคาเป้าหมายตามวิธี DCF เพิ่มขึ้น 2.1% เมื่อบรรลุข้อตกลงร่วมกันเสร็จสมบูรณ์ แต่เรามองว่าอาจเป็นสัญญาณที่บริษัทจะเข้าซื้อกิจการของ บริษัท ฮัลโล บางกอกในเร็ว ๆ นี้ เพราะจะยิ่งเสริมความแข็งแกร่งของ PlanB ในฐานะผู้นำในธุรกิจสื่อ OOH อีกทั้งจะช่วยเพิ่มทั้งศักยภาพการทำกำไรและมูลค่าหุ้นตามวิธี DCF
Laggard Play
EPG
เรายังคงแนะนำ ซื้อ EPG โดยมีราคาเป้าหมาย 10.80 บาท โดยแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q (ก.ค.15-ก.ย.15) จะดีขึ้นต่อเนื่อง จาก 1Q (เม.ย.15-มิ.ย.15) ที่มีกำไร 287 ล้านบาท โดยปัจจัยที่จะหนุนผลการดำเนินงาน 2Q มาจาก 1) ต้นทุนวัตถุดิบเม็ดพลาสติกที่ราคาปรับตัวลดลง qoq 2) เริ่มรับรู้การใช้กำลังการผลิตของ ARK ที่สูงขึ้น ในขณะที่ 1Q15 เป็นช่วงรอยต่อระหว่างการเปลี่ยนโมเดลของรถกระบะ TOYOTA และ FORD ทำให้มีการลดการผลิตเพื่อเคลียร์สต๊อกเก่าออก 3) บริษัทร่วมทุน TER และ ZEP จะมีส่วนแบ่งกำไรสูงขึ้น หลังกระบะใหม่ของ TOYOTA เริ่มผลิตเต็มกำลังผลิตเพื่อส่งออกไปทั่วโลก 4) ARK เริ่มรับรู้รายได้จาก New product Side step ซึ่งถือเป็นกลุ่มสินค้า High Margin 5) ยอดขายของทั้ง AFC และ EPP ยังเติบโตโดดเด่น เบื้องต้นเราคาดว่ากำไรสุทธิ 2Q (ก.ค.15 -ก.ย.15) น่าจะอยู่ที่ระดับ 380 ล้านบาท เติบโต 153% yoy และ 32.4% qoq นอกจากนั้นราคาหุ้น EPG ยัง laggard หุ้นในกลุ่ม top pick 9 บริษัทของ CIMB โดยใน 1 เดือนที่ผ่านมาราคาหุ้น EPG -10.9% ในขณะที่ ADVANC -3.8%, AOT +4.9%, CENTEL +10.3%, BDMS -1.6%, KCE +4.7%, RATCH -1.4%, SAPPE +0% และ EA +5.3% เทียบกับตลาด (SET) -1.0%
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha, CFPR, +662 657-9232 [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Trend Spotter(PM)
Morning Market Summary...
SET ช่วงเช้าปิดที่ระดับ 1,345.43 จุด ลดลง 6.70 จุด(-0.50%) มูลค่าการซื้อขาย 17,394.35 ล้านบาท หุ้นไทยเช้านี้ปรับตัวลง ตามตลาดต่างประเทศ เนื่องจากนักลงทุนกังวลว่าเฟดจะทยอยปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ รวมถึงการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก ขณะที่ปัจจัยในประเทศเศรษฐกิจยังไม่ฟื้นตัว จากตัวเลขส่งออกที่ปรับตัวลงมาก และแนวโน้มผลการดำเนินงานของกลุ่มธนาคารใน Q3/58
Afternoon Perspective...
แนวโน้มตลาดภาคบ่าย มีโอกาสรีบาวน์กลับ โดยเราเชื่อว่าแนวรับ 1340 จุด น่าจะยืนรับได้ ในภาพใหญ่ตลาดถูกกดดันจากความกังวลเรื่องการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก ซึ่งจะกดดันหุ้นกลุ่มพลังงาน สินค้าโภคภัณฑ์ ในขณะที่เศรษฐกิจประเทศไทยเองก็ยังไม่มีสัญญาณฟื้นตัว ทำให้ตลาดโดยรวมจึงขาดปัจจัยหนุน ระยะสั้นมองว่าตลาดยังเน้นเก็งกำไรหุ้นรายตัวตามข่าวที่ออกมากระทบ ระยะสั้นมองแนวต้านที่ระดับ 1365 จุด เน้นเก็งกำไรเล่นรอบลุ้น เทคนิเคลรีบาวน์ เน้นกลุ่ม หุ้นรับเหมา, ค้าปลีก
Fundamental Picks & Technic (PM) ...
Max Metal Corporation (MAX TB; THB 0.33) - ซื้อ
Indorama Ventures (IVL TB; THB 22.40) - ซื้อ
Analysts :
Teerawut Kanniphakul +66(2) 657 9233 - [email protected]/ [email protected]
