- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 28 September 2015 16:47
- Hits: 1063
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ขึ้นแต่ไม่แรง
KGI คาด SET วันจันทร์ ขึ้น (ศุกร์ที่แล้วบวกจำกัด ตามคาด) ตลาดการเงินน่าจะคลายกังวลเศรษฐกิจโลกเล็กน้อย หลังสหรัฐฯ รายงาน final GDP ไตรมาส 2/58 +3.9% (เดิม +3.7%) ผนวกความเชื่อมั่นผู้บริโภค ก.ย. สูงกว่าคาด ด้านปัจจัยภายใน มองว่าการที่ ธปท. ลด GDP ไทยปี 58-59 จะไม่กระทบจิตวิทยา SET มากนัก เพราะช่วงประมาณการใหม่ยังเกาะ consensus และใกล้เคียงมุมมอง KGI (อ่านเพิ่มในบทวิเคราะห์เศรษฐกิจ วันนี้) และช่วงสั้นมากเราคาดหวังแรงซื้อเพื่อทำราคาปิดงวดไตรมาส 3/58 เช่นกัน ทั้งนี้ประเด็นการลงทุนเด่นยังเป็นโครงการลงทุนภาครัฐฯ สอดแทรกด้วยหุ้นที่ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นฯ ส่วนช่วงสายวันนี้ ก.พาณิชย์แถลงยอดส่งออก ส.ค. (consensus คาด -2.8% YoY)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร MAJOR*, สะสม IFEC
MAJOR (เป้า Consensus 35.9 บาท) 1) รูปแบบราคาบีบกรอบแคบรอสัญญาณการ Breakout ประเมินแนวรับ 31.25 บาท (ต่ำกว่าแนวรับ Stop loss) และแนวต้าน 32.75 บาท หากดีดทะลุแนวต้านดังกล่าวได้ แนะนำ “เก็งกำไร” มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±34 บาท และ ±36 บาท ตามลำดับ 2) ในเชิงพื้นฐาน คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 4/58 ได้แรงหนุนทั้งจากภาพยนต์ที่จะเข้าฉาย (หนังฟอร์มยักษ์ 4 เรื่อง Bond 24, Star Wars 7, Hunger Games: Mockingjay 2 และภาพยนตร์ค่าย GTH เรื่อง May Who) ขณะที่แผนการขยายโรงหนังใหม่ ทั้งโรงหนังขนาดใหญ่ (เซ็นทรัลเวสต์เกต) และโรงหนังขนาดเล็ก (จับมือกับ BIGC* และ เทสโก้ โลตัส)
IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 10.2 บาท แนวต้านสั้น 10.8 บาท ผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 11.8 บาท แนะนำ “สะสม” 2) วันศุกร์บริษัทฯแจ้งข่าวการเลื่อน COD โครงการพลังงานลมปากพนังเฟสที่ 1 ไปเป็นเดือน ต.ค. เพราะทาง กฟภ. ขอความร่วมมือเพื่อติดตั้งระบบจำหน่ายฯเพิ่มเติม เนื่องจากเป็นโครงการเอกชนโครงการแรกในภาคใต้ + IFEC มีการติดตั้งอุปกรณ์พิเศษด้านเทคนิค เพื่อช่วยลดการสูญเสียพลังงานแห่งแรกในประเทศไทย (ไม่กระทบต่อมูลค่าของโครงการฯอย่างมีนัยสำคัญ เพราะสัญญา PPA จะเริ่มนับวันแรกที่ COD) ขณะที่เดินหน้าก่อสร้างเฟสที่ 2 (8.9MW โครงการลมลิกอร์ จ.นครศรีธรรมราช) และเฟส 3 (4.8MW โครงการพลังงานลมเทพา จ.สงขลา) และจะ COD ในไตรมาส 2/59 3) โครงการพลังงานลมที่เกาหลีใต้ (IFEC จะเข้าถือหุ้น 1 ใน 3 อยู่ระหว่างการจัดโครงสร้างการถือหุ้น) ปัจจุบันกำลังการผลิต 33MW เตรียมสรุปการลงทุนพลังงานลมนอกชายฝั่งอีก 200MW ต.ค.นี้ 4) รู้ผลประมูลโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ ในเดือน ธ.ค.นี้ เราคาด IFEC ได้ราว 50 – 100MW
… กลุ่มอสังหาฯ (SPALI*, PS*, AP*, ANAN*) คาดภาครัฐฯออกมาตรการกระตุ้นภาคอสังหาฯภายใน 1-2 สัปดาห์นี้ เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มฯ ขณะที่ Valuation ไม่แพงด้วย PE เฉลี่ย 7 – 8 เท่า แนะนำ “เก็งกำไร” i) SPALI*แนวรับ 18.8 บาท แนวต้านสั้น 19.2 บาท ถัดไป ±20 บาท (Stop loss 18.8 บาท) ii) PS* แนวรับ 27.5 บาท แนวต้าน ±30 บาท (Stop loss 27.5 บาท) iii) AP* แนวรับ 5.7 บาท แนวต้านสั้น 6.05 บาท ถัดไป ±6.30 บาท (Stop loss 5.6 บาท) iv) ANAN* รอขายล๊อกกำไร ราคาปรับขึ้นใกล้แนวต้าน ± 5.7 บาท (แนวต้านถัดไป ±5.8 บาท)
… รับเหมาฯ (CK*, ITD*, SEAFCO, PYLON) (นสพ ข่าวหุ้น) รถไฟฟ้าสายสีส้มช่วงศูนย์วัฒนธรรมแห่งประเทศไทย-มีนบุรี และสีม่วงใต้ ช่วงเตาปูน-ราษฎร์บูรณะ จะสามารถประมูลได้ในไตรมาสที่ 2/59 ขณะที่ สายสีชมพู แคราย-มีนบุรี -เหลืองลาดพร้าว-สำโรง คาดจะประมูลได้ในช่วงหลังของปี 2559 คาดเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มฯ i) CK* แนวรับ 27.5 บาท แนวต้าน ±30 บาท ii) ITD* ราคาวันศุกร์กลับไปยืนที่บริเวณ 8.30 บาทได้ แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 8.3 บาท แนวต้าน ±9 บาท iii) SEAFCO แนวรับ 10 บาท แนวต้านสั้น 10.3 บาท และถัดไป 10.7 บาท iv) PYLON แนวรับ 11.4 บาท แนวต้าน 12.1 บาท … STEC* มีข่าวลบเรื่องการเลื่อนก่อสร้างรัฐสภาใหม่ (นสพ ประชาชาติธุรกิจ) แนะนำ “รออ่อนตัวสะสม”
… กลุ่มการบริโภคในประเทศ (สะสม ROBINS*, TSR) ธีมหลักเรื่องนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจระดับรากหญ้า ที่คาดจะเริ่มอัดฉีดเม็ดเงินต้นไตรมาส 4/58 ประเมิน ROBINS* และ TSR เป็นหุ้นที่ได้อานิสงค์โดยตรง (ประเมิน ROBINS* กำไรปีนี้โต >20% YoY และ TSR คาดกำไรปีนี้โต >30% YoY) ขณะที่ราคาหุ้นยัง Laggard ... ROBINS* แนวรับ 38 บาท / TSR แนวรับ 6 บาท
… ASEFA (เป้าพื้นฐาน 5.8 บาท) 1) ประเมินผลการดำเนินงาน 2H58 จะเด่น HoH + PE ตอนนี้ไม่แพงราว ±14 เท่า เทียบกับหุ้นที่ทำธุรกิจใกล้เคียงกันอย่าง DEMCO* และ GUNKUL* 2) ธีมการลงทุนหลักอยู่ที่การเปิดประมูลงานโครงการภาครัฐฯ (งานระบบไฟฟ้ารถไฟฟ้า, รถไฟความเร็วสูง, ระบบไฟฟ้าของโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทน 3) กรอบแนวรับ 4.8 บาท – แนวต้าน 5.9 บาท
… SAMART* (เป้า Consensus 25.7 บาท) 1) แนะนำ “สะสม” ที่แนวรับสำคัญ 20.6 บาท 2) คาดพ้นจุดต่ำสุดแล้ว และจะเริ่มฟื้นตัวโดยเฉพาะ บ.ลูกอย่าง SAMTEL (คาดงานประมูลวางระบบฯ จะเริ่มฟื้นตัวในปลายปีนี้) และ SIM (คาดยอดขายโทรศัพท์มือถือ จะเริ่มฟื้นรับ 4G) 3) รอเซ็น MOU โรงไฟฟ้าถ่านหินที่กัมพูชาภายในไตรมาส 4/58 นี้ 4) มีโอกาสเข้าร่วมงานประมูลโครงการย้ายสายไฟฟ้าลงใต้ดินของ การไฟฟ้านครหลวง
… SYNEX (เป้า Consensus 5.2 บาท) 1) แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินกรอบแนวรับ 4.30 บาท แนวต้าน ±5.0 บาท และถัดไปที่ 5.5 บาท (ที่ราคา 5.5 บาทจะคิดเป็น PE ±15 เท่า) … คาดงบไตรมาส 3/58 โตเด่น QoQ และ YoY
… UWC และ CEN มีธีมการลงทุนเรื่องการขยายสายส่งไฟฟ้าฯทั่วประเทศ (UWC มีส่วนแบ่งตลาดฯ ±30%) และการเข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล >100MW (ปิดดีลการซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลราว 20 – 30MW ในเดือน ก.ย.นี้) ขณะที่ CEN ถือหุ้น UWC อยู่ 40.5%
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR ขายตัดขาดทุน: JAS* (หลุด Stop loss 5.65 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ น้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” งบดุลของธนาคารในเดือน ส.ค. ยังคงส่งสัญญาณของความอ่อนแอต่อเนื่อง การปล่อยกู้ยังคงชะลอตัวอยู่ที่ +0.2% MoM และ +0.8% YTD ซึ่งน่าจะทำให้อัตราการเติบโตของสินเชื่อกลุ่มธนาคารปีนี้โตได้ไม่ถึงเป้า 4-5% เลือก KBANK* เป็นหุ้นเด่น
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง; รฟม.จ่อประมูลรถไฟ 4เส้น ปีหน้า (ข่าวหุ้น) โดยคาดสายสีส้มช่วงศูนย์วัฒนธรรมแห่งประเทศไทย-มีนบุรี และสีม่วงใต้ ช่วงเตาปูน-ราษฎร์บูรณะ จะสามารถประมูลได้ในไตรมาสที่ 2/59 ขณะที่ สายสีชมพู แคราย-มีนบุรี -เหลืองลาดพร้าว-สำโรง คาดจะประมูลได้ในช่วงหลังของปี 2559 ทั้งนี้ ภาพรวมของงานจากรัฐที่มีต่อเนื่อง ส่งผลให้ธุรกิจรับเหมาก่อสร้างอยู่ในช่วงขาขึ้น ดังนั้น เราจึงคงน้ำหนักในกลุ่มรับเหมาก่อสร้างที่ “มากกว่าตลาด” และเลือก CK* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มราคาเป้าหมายปี 2559 เท่ากับ 36.50
(+) CK เตรียมลุยงานเมกะโปรเจคเต็มสูบ (กรุงเทพธุรกิจ) หลังรัฐบาลเร่งรัดโครงการโครงสร้างพื้นฐาน 5 โครงการ มูลค่ากว่า 2 แสนล้านบาท โดยเราประเมินประสบการณ์ในการก่อสร้างงานโครงสร้างพื้นฐานในอดีต คาดจะทำให้ CK มีโอกาสชนะการประมูลประมาณ 25-30% ซึ่งจะช่วยหนุนให้งานในมือของบริษัทยังอยู่สูงไม่ต่ำกว่า 1 แสนล้านบาท ทั้งนี้ เราคาดกำไรปกติปี 2558 จะยืนได้ที่ระดับ 919 ล้านบาท เทียบกับ 965 ล้านบาทในปี 2557 และจะปรับตัวขึ้นโดดเด่นเป้น 1.5 พันล้านบาทาในปี 2559 เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” CK ราคาเป้าหมาย 36.50 บาท
(+) MAJOR* ผนึกโลตัส-บิ๊กซีบุกไซซ์เล็ก สร้างเกมรุกใหม่/เปิดเพิ่มสาขาที่ 2 'ลาว-กัมพูชา' (ประชาชาติธุรกิจ) แผน Transformation บรรลุผล ผลประกอบการ เมเจอร์ ซีนีเพล็กซ์ ชี้ชัด เดินหน้าขยายลงทุนต่อเนื่องสู่เป้า 1,000 โรง ในปี 2563 เปิดแนวรบรอบใหม่ ผนึก "เทสโก้-บิ๊กซี" ผุดโรงหนังไซซ์เล็ก กระจายทั่วประเทศ เดินหน้าปักธงต่อเนื่องในประเทศกลุ่ม CLMV เตรียมเปิดแห่งที่ 2 กัมพูชา ลาว พร้อมส่ง "เอ็มพิคเจอร์ส" จัดจำหน่ายภาพยนตร์ไทย-เทศ ทั่วอาเซียน
(- STEC*) 'ซิโนไทย'เจ๊กอั้กเข้าเนื้อพันล. สร้างรัฐสภาใหม่เลื่อนเปิด2ปี (ประชาชาติธุรกิจ) รัฐสภาใหม่ขอเลื่อนเปิดออกไปอีก 2 ปี ติดหล่มส่งมอบพื้นที่ล่าช้า-ย้ายโรงเรียนโยธินบูรณะไม่ทันตามกำหนด บิ๊กรับเหมา "ซิโน-ไทยฯ" แจงกระทบแผนส่งงานจาก ปลายปี'58 เป็นปี'60 เผยขาดทุนร่วม 1,000 ล้านบาทซ้ำรอยรถไฟฟ้าแอร์พอร์ตลิงก์
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยราคาที่ 1383 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1383 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นทดสอบแนวต้าน 1397 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่ารับ 1372 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดราคาลงสู่กรอบรับ 1357-1337 จุด
แนวรับวันนี้: 1372/1361/1355 แนวต้านวันนี้: 1383/1389/1395
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
