- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 28 September 2015 16:45
- Hits: 889
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
SET อาจยังผันผวนอยู่ แต่กรอบลบจำกัดและลุ้นดีดขึ้นต่อได้!!
กลยุทธ์ : แม้ว่า SET ยังมีโอกาสแกว่งตัวผันผวนและย้อนลบให้เห็นเป็นระยะ แต่ FSS ยังคาดว่ากรอบลบค่อนข้างจำกัด และยังมีแนวโน้มที่จะอยู่ในช่วงแกว่งขึ้นต่อเนื่องได้อีก โดยเราคาดว่านักลงทุนยังมีความคาดหวังเชิงบวกกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศต่อ ดังนั้นหลังจากเลือกหุ้นทยอยเข้าซื้อช่วงลบไปแล้ว เราแนะนำให้เน้นถือต่อเนื่องไว้ก่อนได้
หุ้นเด่นทางเทคนิค : BLAND, AUCT, GFPT(short)
แนวโน้ม : SET ยังกลับมาแกว่งตัวด้านบวกได้อีกครั้งในช่วงบ่ายวันศุกร์ที่ผ่านมา (25 ก.ย.) ถึงแม้ว่าตลาดหุ้นในเอเชียยังแกว่งตัวค่อนข้างผันผวนและไร้ทิศทาง โดยคาดว่าแรงซื้อส่วนหนึ่งยังมาจากการเก็งกำไรเกี่ยวกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐที่นักลงทุนมองว่าจะยังมีออกมาต่อเนื่อง ทั้งด้านอสังหาริมทรัพย์และการลงทุนโครงการขนาดใหญ่ ขณะที่เช้านี้ก็น่าจะยังได้รับแรงหนุนจากการขยับปิดบวกของตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรป ที่ขานรับตัวเลข GDP ของสหรัฐที่ขยายตัวได้ดีเกินคาดในไตรมาส 2 นอกจากนี้หุ้นกลุ่มพลังงานก็น่าจะผ่อนคลายมากขึ้น หลังราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกยังกลับมาบวกได้อีก จากรายงานที่ว่าจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐปรับตัวลดลง ช่วยผ่อนคลายความวิตกเกี่ยวกับภาวะอุปทานน้ำมันที่สูงเกินไปลงได้บ้าง ทำให้ FSS คาดว่า SET ยังมีลุ้นโอกาสดีดขึ้นต่อเนื่องได้ แม้ว่าตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่ยังเปิดเป็นลบ จากความกังวลเกี่ยวกับโอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐภายในปีนี้ ซึ่งอาจกดดันให้ SET อ่อนตัวลงก่อนได้ แต่เราคาดว่ากรอบลบช่วงนี้จะยังค่อนข้างจำกัด ดังนั้นยังเน้นถือหุ้นต่อเนื่องได้
แนวรับ 1375-1372 , 1368-1364 จุด
แนวต้าน 1382-1385 , 1390-1392 จุด
Fund Flow เมื่อวันศุกร์กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาครวม US$493 ล้าน และไหลออกจากทุกประเทศย นำโดยเกาหลีใต้ไหลออก US$276.6 ล้าน ตามด้วยไต้หวัน และไทย US$88.6ล้าน และ US$80.4ล้าน ตามลำดับ รวมสัปดาห์ก่อนเงินทุนไหลออก US$2,523 ล้าน ทิศทางกระแสเงินทุนยังคงไหลออกภายหลังตัวเลขเศรษฐกิจจีนสะท้อนการชะลอตัวและอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในภูมิภาค ขณะที่แนวโน้มการขึ้นอัตราดอกเบี้ยสหรัฐในปีนี้มีโอกาสสูง
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(-) GDP 2Q15 ของสหรัฐขยายตัวดีเกินคาด +3.9% Q-Q annualized ขณะที่ตลาดคาด +3.7% และดีขึ้นจาก 1Q15 ที่โต 0.6% ตลาดจับตาตัวเลขการจ้างงานศุกร์นี้ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.02 แสนราย ดีขึ้นกว่าเดือนก่อนที่เพิ่ม 1.73 แสนราย ตัวเลขที่ดีขึ้นเหล่านี้ทำให้ตลาดยังวิตกกับโอกาสในการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในปลายเดือน ต.ค.
(0) ไม่หวัง Window dressing เพราะหุ้น big cap. หลายตัวในกลุ่มพลังงาน แบงก์ สื่อสาร รวมถึง SCC, AOT มีราคาต่ำกว่าราคาปิดสิ้น 2Q15 มากเกินไป มีเพียงหุ้นไม่กี่ตัวเช่น TOP, KBANK, KTB แต่ไม่มากพอที่จะดันดัชนีได้
(+) ธปท.ปรับเพิ่มคาดการณ์การลงทุนภาครัฐ แม้ธปท.จะปรับลด GDP ปีนี้และปีหน้าลงเหลือ 2.7% และ 3.7% จากเดิม 3% และ 4.1% ตามลำดับ แต่เครื่องยนต์เดียวที่ธปท.ปรับขึ้นในปีนี้คือการลงทุนภาครัฐ ซึ่งแม้มีสัดส่วน 17% ของ GDP แต่ปรับขึ้นเป็น +21.8% จาก +16.3% การปรับคาดการณ์ของธปท.ไม่มีผลต่อตลาด แต่ตอกย้ำ Themes ของเราที่เน้น Domestic plays โดยเฉพาะที่เกี่ยวกับการลงทุน (รับเหมา วัสดุก่อสร้าง ที่อยู่อาศัย สื่อสาร เช่น CK, SCC, TPIPL, QH, PS, SAMTEL, ADVANC, CSS, EPG) และการบริโภค (ค้าปลีก ไฟแนนซ์ขนาดเล็ก เช่น CPALL, ROBINS, LIT, MTLS)
(-) Moody’s เตือนว่ามีโอกาสปรับลดอันดับเครดิต KTB-SCB ใน 3 เดือนข้างหน้าหลังทั้ง 2 ธนาคารต้องสำรองหนี้ SSI ข่าวนี้ยังคงกดดันหุ้นกลุ่มธนาคารในระยะนี้
(+) จับตาตัวเลขส่งออกเดือน ส.ค. วันนี้ อาจดีกว่าคาด ตลาดคาด -3.2% Y-Y แต่ยอดส่งออกรถซึ่งเป็นสินค้าส่งออกอันดับ 1 เพิ่มถึง 13.9% Y-Y เร่งตัวจาก ก.ค. ที่ +11.5% Y-Y จึงอาจทำให้ภาพรวมของส่งออกเดือน ส.ค. ติดลบน้อยกว่าคาดและเป็นข่าวดีต่อ SET Index ซึ่งหาได้ยาก สังเกตุว่าหุ้นกลุ่มยานยนต์ช่วงปลาย ส.ค. ปรับตัวขึ้นดีหลังส.อ.ท.รายงานตัวเลขส่งออกรถยนต์เพิ่มขึ้น สำหรับการลงทุนระยะยาว แนะนำ SAT (ราคาเป้าหมายปีนี้ 21 บาท) และ EPG (เป้าหมายปีนี้ 12 บาท)
(+) GLOBAL ซื้อหุ้น 40% ในบมจ.สุวันนี โฮมเซ็นเตอร์ ซึ่งเป็นผู้นำในธุรกิจจำหน่ายสินค้าวัสดุก่อสร้างและสินค้าตกแต่งบ้านในประเทศลาว มีสาขา 4 แห่ง และอยู่ระหว่างเข้าจดทะเบียนในตลท.ลาว เรามองเป็นบวกเพราะเป็นลงทุนครั้งแรกในต่างประเทศ และรับรู้กำไรทันที เบื้องต้นคาดรับรู้ปีละ 15-20 ล้านบาท หรือ 1.7% ของกำไรปีหน้าของ GLOBAL เราปรับใช้เป้าหมายปีหน้าที่ 14.10 บาท แนะนำซื้อลงทุน
(+) VNG แนวโน้มกำไร 3Q15 จะทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่องทั้งจากฤดูกาลและบาทอ่อน เพราะรายได้หลัก 65% มาจากการส่งออก ส่วนวัตถุดิบหลักคือเศษไม้ยางพาราซื้อในประเทศเป็นเงินบาททั้งหมด เราคาดกำไร 3Q15 +6% Q-Q, +21% Y-Y และคาดทั้งปี 2015 โตกระโดด 95% Y-Y และโตต่อ 9% Y-Y ปีหน้า เราปรับไปใช้เป้าหมายปีหน้าที่ 17 บาท อิง PE 17 เท่าเท่ากับค่าเฉลี่ยของผู้ผลิตไม้บอร์ดทั่วโลก แนะนำซื้อ
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมายังปิดพุ่งขึ้น โดยขานรับการประกาศตัวเลข GDP 2Q15 ที่ขยายตัวได้ดีและช่วยให้ FED มั่นใจเพิ่มขึ้นให้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ซึ่งจะช่วยลดความผันผวนของตลาดหุ้นทั่วโลก
(0) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปรับตัวเพิ่มขึ้นตอบรับกับคำแถลงของ FED ที่คาดว่าจะปรับขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ ทั้งนี้นักลงทุนยังจับตาดูสถานการณ์ของหุ้นกลุ่มยานยนต์อย่างใกล้ชิด
(0) สำหรับตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวผสม เนื่องจากนักลงทุนยังรอดู การประกาศตัวเลข PMI ของจีนเพื่อบอกทิศทางของเศรษฐกิจโลก
(0) ค่าเงินบาทเริ่มแกว่งตัวออกข้าง ล่าสุดเคลื่อนไหวบริเวณ 36.14-36.21 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน พ.ย. ปิดที่ 45.70 ดอลลาร์/บาร์เรล ขยับขึ้น 0.79 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังมีรายงานว่า จำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐปรับตัวลดลง ช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับอุปทานน้ำมันส่วนเกิน
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ปิดที่ 1,145.60 ดอลลาร์/ออนซ์ ลดลง 8.20 ดอลลาร์/ออนซ์ เนื่องจากได้รับแรงกดดันจากการแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์ หลังคำแถลงของ FED ส่งสัญญาณการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ปีนี้ ซึ่งทำให้นักลงทุนขายทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
28-ก.ย. - ไทย: ดุลการค้า (ส.ค.)
- ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ ฮ่องกง ไต้หวัน ปิดทำการ เนื่องในวันไหว้พระจันทร์
- สหรัฐ: Pending Home Sales, Personal spending and income (ส.ค.)
29-ก.ย. - ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ ปิดทำการ
- อินเดีย: ธนาคารกลาง (RBI) ประชุม
30-ก.ย. - ไทย: ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน ส.ค.
- สหรัฐ: การจ้างงานภาคเอกชน (ก.ย.)
1-ต.ค. - ไทย:ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.ย.), อัตราเงินเฟ้อ (ก.ย.)
- จีน:Manufacturing and Non-manufacturing PMI (ก.ย.)
- ญี่ปุ่น: ดัชนี Tankan ของ 3Q15
- สหรัฐ:ISM Manufacturing (ก.ย.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Manufacturing PMI (ก.ย.)
2-ต.ค. - สหรัฐ:การจ้างงานนอกภาคเกษตร (ก.ย.) (ตลาดคาดเพิ่ม 2 แสนคน มากกว่าเดือนก่อนหน้าที่เพิ่ม 1.73 แสนคน),อัตราว่างงาน (ก.ย.)
5 ต.ค. - สิงคโปร์: 3Q15 GDP
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (ก.ย.)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
