- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 25 September 2015 17:00
- Hits: 2427
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
แม้ SET ยังลบอยู่ แต่คาดลบไม่มากและลุ้นดีดขึ้นรอบใหม่ได้!
กลยุทธ์ : คาดว่า SET จะยังแกว่งทรงตัวได้ดีต่อเนื่อง ถึงแม้ว่าจะมีจังหวะปรับตัวลงเป็นลบบ้าง แต่กรอบลบน่าจะยังไม่ลึกนัก และสุดท้าย FSS ยังคาดว่า SET มีสิทธิกลับไปแกว่งตัวบวกต่อเนื่องได้อีก เพื่อลุ้นมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศต่อ ดังนั้นหลังจากเลือกหุ้นทยอยเข้าซื้อช่วงลบไปแล้ว เราแนะนำให้เน้นถือต่อเนื่องไว้ก่อนดีกว่า
หุ้นเด่นทางเทคนิค : CENTEL, EA, GLOBAL(short)
แนวโน้ม : แม้ว่า SET ยังแกว่งด้านลบเป็นหลัก แต่ก็มีลักษณะของการแกว่งทรงตัวได้ดีต่อเนื่อง และช่วงบ่ายวานนี้ยังมีแรงซื้อกลับเข้ามาหนุนพอควร ขณะที่เช้านี้แม้ว่าตลาดหุ้นต่างประเทศจะยังไม่ได้สดใสมากนัก หลังตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปยังคงปิดเป็นลบ เนื่องจากตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐยังผันผวนไร้ทิศทาง รวมทั้งประเด็นอื้อฉาวของบริษัทโฟล์คสวาเกนก็ยังกดดันตลาดต่อเนื่อง ทำให้นักลงทุนชะลอการซื้อขายเพื่อติดตามการแถลงมุมมองด้านเศรษฐกิจของประธานเฟดในช่วงเช้าวันนี้ตามเวลาไทยอีกครั้ง ซึ่งผลปรากฎว่าสุนทรพจน์ของประธานเฟดระบุว่ามีแนวโน้มที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยภายในปีนี้ โดยยังเหลือการประชุม FOMC อีก 2 ครั้งคือ 27-28 ต.ค. และ 15-16 ธ.ค. ส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่ยังเปิดเป็นลบ ซึ่งอาจกดดันตลาดหุ้นไทยด้วยเช่นกัน อย่างไรก็ตามกรอบการปรับตัวลงไม่ได้รุนแรงมากนัก ขณะที่ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกก็ยังทรงตัวได้ดี และมีลุ้นโอกาสดีดขึ้นได้ ทำให้ FSS คาดว่ากรอบลบของ SET น่าจะยังค่อนข้างจำกัด และสุดท้ายยังมีลุ้นโอกาสกลับไปรีบาวด์ขึ้นอีกครั้งได้ตามคาดเดิม ดังนั้นยังเน้นถือหุ้นต่อเนื่องได้
แนวรับ 1370-1368 , 1365-1360 จุด
แนวต้าน 1378-1382 , 1385-1390 จุด
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาค US$448ล้าน โดยไหลออกไต้หวัน US$206ล้าน ตามด้วยเกาหลีใต้ US$152ล้าน และไทย US$65ล้าน (อินโดนีเซียปิดทำการ) แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลออก การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ภายในปีนี้มีความเป็นไปได้สูงขึ้นหลังประธาน Fed ได้กล่าวสุนทรพจน์ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในปีนี้มีความเหมาะสม
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(-) ปธ. Fed ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยปีนี้ Yellen ได้กล่าวสุนทรพจน์ในงาน “Inflation Dynamics and Monetary Policy” ที่มหาวิทยาลัย Massachusetts เมื่อคืนนี้ว่าการปรับขึ้นดอกเบี้ย Fed ในปีนี้มีความเหมาะสม (Fed เหลือการประชุม 2 ครั้งในปีนี้คือ 27-28 ต.ค. และ 15-16 ธ.ค.) โดยคาดว่าเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าที่ 2% ในไม่กี่ปีข้างหน้า และยังระบุว่าเศรษฐกิจโลกที่อ่อนแอไม่มีผลต่อการกำหนดนโยบายของ Fed ค่าเงินดอลลาร์จึงยังคงแข็งค่า กดดันค่าเงินบาทและเงินสกุลเอเชียต่อไป กระแส Fund flow จะยังมีทิศทางไหลออก เรายังเน้นหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ Investment และ Consumption
(+) เริ่มเข้าสู่ High season ของการท่องเที่ยว จำนวนนักท่องเที่ยวล่าสุด 7 เดือนแรกปีนี้ที่ 17.5 ล้านคน คิดเป็น 71% ของนักท่องเที่ยวทั้งปีในปีก่อน เป็นชาวจีน 4.78 ล้านคน (27% ของนักท่องเที่ยวทั้งหมด) สูงกว่าปี 2014 ทั้งปีที่มี 4.64 ล้านคน แม้จะมีเหตุระเบิดที่แยกราชประสงค์ในเดือน ส.ค. พร้อมกับการลดค่าเงินหยวน แต่เราเชื่อว่านักท่องเที่ยวชาวจีนจะชะลอชั่วคราวในช่วง 2 เดือนนี้และกลับมาใหม่ใน 4Q15 ไม่น้อยไปกว่า 4Q14 ที่ 1.5 ล้านคน และตลาดจีนเป็นตลาดใหญ่ มีนักท่องเที่ยวหลายระดับ เศรษฐกิจจีนที่ชะลอไม่น่ามีผลมากต่อการท่องเที่ยวไทย หุ้นในกลุ่มนี้เราชอบ CENTEL (ราคาเป้าหมายปีนี้ 45 บาท) และ AAV (เป้าหมายปีนี้ 6 บาท)
(0) สินเชื่อเดือนส.ค. ยังนิ่ง ขยับขึ้นเพียง 0.18% M-M โดย TMB มีสินเชื่อเพิ่มขึ้นสูงสุด 2.29% M-M ส่วน TISCO สินเชื่อปรับลงมากสุด 2.99% M-M รวมสินเชื่องวด 8M15 เพิ่มขึ้น 1.95% YTD ยังพอมีโอกาสที่จะทำได้ตามที่คาดไว้ทั้งปีว่าจะโต 4.4% แนวโน้มกำไร 3Q15 ของกลุ่มแบงก์มีทิศทางลดลง Q-Q เป็นปัจจัยกดดันในระยะสั้น แต่การลงทุนในระยะยาว 1 ปียังมีประเด็นบวกจากการลงทุนภาครัฐ ซึ่งจะส่งผลบวกต่อกลุ่มฯ แนะนำ KBANK (ราคาเป้าหมายปีนี้ 219 บาท) เป็น Top pick
(+) SCC การที่ SCB ขายหุ้น SCC ทั้งหมด 9.09 ล้านหุ้นในราคาทุนคือหุ้นละ 491.76 บาทให้สนง.ทรัพย์สินฯ ทำให้ความวิตกของนักลงทุนจบลงเพราะการร่วงของราคา SCC ไม่ใช่เหตุผลทางปัจจัยพื้นฐาน และการขายไม่ได้ขายลงบนกระดาน แต่เป็นการทำ big lot ที่สูงกว่าราคาตลาด และทั้ง SCC และ SCB ต่างมีสนง.ทรัพย์สินฯ เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ทั้งคู่ (สนง.ทรัพย์สินฯจะถือ SCC เพิ่มจาก 30% เป็น 30.76%) ขณะเดียวกัน SCB ก็ได้รับเงิน 4.47 บาทไปใช้ในการตั้งสำรองหนี้ของ SSI จากนี้ไปราคาหุ้น SCC ควรสะท้อนปัจจัยพื้นฐานได้ดีขึ้น กำไร 3Q15 จะลดลงชั่วคราวจากธุรกิจปูนซิเมนต์ที่อยู่ในช่วง Low season (แต่ดีขึ้นในปีหน้าเมื่อมีการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานมากขึ้น) ธุรกิจปิโตรมี Spread แคบลงและมี stock loss ตามราคาน้ำมันที่ลดลง เรายังคงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายปีนี้ 580 บาท
(0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมายังปิดในแดนลบต่อเนื่องโดยนักลงทุนระมัดระวังการซื้อขายก่อนการแถลงมุมมองด้านเศรษฐกิจของประธาน FED หลังตลาดปิดทำการ
(-) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปรับตัวลดลงโดยยังคงถูกดันจากหุ้นในกลุ่มยานยนตร์ ซึ่งบดบังตัวเลขเศรษฐกิจของเยอรมันที่ออกมาดี
(0) สำหรับตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวผสมจากบรรยากาศการลงทุนที่ไร้ปัจจัยบวก โดยประธาน FED ส่งสัญญาณว่าน่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยปลายปีนี้
(0) ค่าเงินบาทเริ่มแกว่งตัวออกข้างแต่ยังค่อนไปในทางอ่อนค่า ล่าสุดเคลื่อนไหวบริเวณ 36.19-36.30 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน พ.ย. ปิดที่ 44.91 ดอลลาร์/บาร์เรล ขยับขึ้น 0.43 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังสต๊อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯปรับตัวลดลง
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ปิดที่ 1,153.80 ดอลลาร์/ออนซ์ พุ่งขึ้น 22.30 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยนักลงทุนยังเข้าถือครองสินทรัพย์ปลอดภัยต่อเนื่องจากตลาดหุ้นทั่วโลกที่ปรับลง
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
28-ก.ย. - ไทย: ดุลการค้า (ส.ค.)
- ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ ฮ่องกง ไต้หวัน ปิดทำการ
- สหรัฐ: Pending Home Sales, Personal spending and income (ส.ค.)
29-ก.ย. - ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ ปิดทำการ
- อินเดีย: ธนาคารกลาง (RBI) ประชุม
- รมว.ต่างประเทศของสหรัฐ เกาหลีใต้ และญี่ปุ่น ประชุมเรื่องการรักษาสันติภาพในบริเวณคาบสมุทรเกาหลี
30-ก.ย. - ไทย: ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน ส.ค.
- สหรัฐ: การจ้างงานภาคเอกชน (ก.ย.)
1-ต.ค. - ไทย:ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.ย.), อัตราเงินเฟ้อ (ก.ย.)
- จีน:Manufacturing and Non-manufacturing PMI (ก.ย.)
- ญี่ปุ่น: ดัชนี Tankan ของ 3Q15
- สหรัฐ:ISM Manufacturing (ก.ย.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Manufacturing PMI (ก.ย.)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265 Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com FB: Finansia Syrus Research
