- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 24 September 2015 17:17
- Hits: 4013
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook
ปัจจัยภายนอกกดดัน ภายในหนุนตลาด
คาดหุ้นไทยวันนี้เคลื่อนไหวในกรอบแคบ ปัจจัยภายนอกเป็นลบจากความวิตกเศรษฐกิจโลกที่เพิ่มขึ้นหลังตัวเลขภาคอุตสาหกรรมสหรัฐยูโรโซนและจีน ล่าสุดอ่อนแอลงในขณะที่ Fed ยังอาจปรับดอกเบี้ยขึ้น แต่ปัจจัยภายในประเทศเป็นบวกในเรื่องที่นักท่องเที่ยวจีนยังคงมีแนวโน้มหลั่งไหลมาไทย ข่าวมาตรการกระตุ้นภาคอสังหาริมทรัพย์ที่จะประกาศออกมาน่าจะหนุนหุ้นในกลุ่มนี้ และกลุ่มก่อสร้าง
หุ้นเด่นวันนี้ : LPN (ราคาปิด 17.50 บาท, NR, Bloomberg 58 TP Bloomberg 19.02 บาท)
บมจ.แอลพีเอ็น ดีเวลลอปเมนต์ น่าจะมีผลประกอบการที่ยังคงแข็งแกร่งได้ต่อเนื่องจากมาตราการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล แม้ว่าภาพรวมเศรษฐกิจในปีนี้ยังเติบโตได้ช้า แต่ยอดขายของบริษัทในไตรมาส 2/58 เพิ่มขึ้น 112.2% เป็น 5.03 พันลบ. ขณะที่กำไรเติบโต 124.1% เป็น 822.3 ลบ. LPN ตั้งเป้ายอดขายปีนี้เติบโต 42% เป็น 17 พันลบ. จาก 12 พันลบ. ในปีก่อน ปัจจุบัน บริษัทมีโครงการในมือที่ยังไม่ได้ส่งมอบ 14.5 พันลบ. โดย 3.5 พันลบ. จะถูกโอนในไตรมาส 4/58 และส่วนที่เหลือจะถูกโอนในปีหน้า บริษัทยังจะได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้น SMEs ของรัฐบาลได้แก่ การปล่อยเงินกู้ดอกเบี้ยต่ำ 100 พันลบ.ผ่านธนาคารออมสินซึ่งจะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นแก่กลุ่มผู้มี่รายได้ปานกลางและเพิ่มอำนาจซื้อ นอกจากนี้ รมว. การคลังจะประกาศแผนสนับสนุนภาคอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งคาดว่าจะประกาศรายละเอียดภายใน 2 สัปดาห์หน้าซึ่งจะสนับสนุนการเติบโตของยอดขายของ LPN ได้ ตามประมาณการของ Bloomberg Consensus คาดว่ากำไรต่อหุ้นของ LPN จะเติบโต 31% ในปีนี้ ชะลอลงเป็นขยายตัว 9% ในปี 59 ในทางเทคนิคคอล ได้เกิดสัญญาณซื้อในรายวัน หากในปลายสัปดาห์ วันศุกร์ LPN สามารถปิดเหนือ 18.10 และปิดเหนือ 17.70 ในวันสุดท้ายของเดือน ซึ่งหมายความว่าจะเกิดสัญญาณซื้อในรายสัปดาห์และรายเดือน ตามมลำดับ โดยราคาน่าจะปรับขึ้นไปทดสอบเบื้องต้นที่ 18.90 (แนวต้าน: 17.80, 18.10, 18.80; แนวรับ 17.20, 16.90, 16.20)
ปัจจัยสำคัญ
ประเด็นในประเทศ :
รอประกาศแผนกระตุ้นผู้ซื้อบ้าน รมว. กระทรวงการคลัง นายอภิศักดิ์ ตันติวรวงศ์ เปิดเผยว่ามาตรการกระตุ้นระยะสั้นเพื่อช่วยเหลือผู้ซื้อบ้านให้ได้เงินกู้จากธนาคารจะช่วยกระตุ้นภาคอสังหาริมทรัพย์และภาคก่อสร้าง คาดว่าจะประกาศภายในสองสัปดาห์นี้ ล่าสุดคือการเสนอการลดหย่อนค่าโอนเหลือ 0.02% จาก 2% และค่าธรรมเนียมจดจำนองเหลือ 0.01% จาก 1% จากราคาบ้านที่มูลค่าต่ำกว่า 2 ลบ. (The Nation)
สายการบินของไทยอาจถูกแบนจากเกาหลี สายการบินต่างชาติหกรายจากสามประเทศได้แก่ รวมถึงสายการบินของไทยที่ดำเนินงานในเกาหลีใต้กำลังถูกมองว่ามีข้อกังวลด้านความปลอดภัย ICAO ได้ประกาศรายชื่อ 14 ประเทศที่พบข้อกังวลดังกล่าวในเดือน ก.ค. ซึ่งมีสายการบินต้นทุนต่ำสัญชาติไทยสี่รายที่ทำการบินไปกลับเกาหลีใต้ (The Nation)
อียูปฏิเสธการขยายเวลาให้ประมงไทย คณะกรรมการยูโรยืนยันว่าไม่ได้ขยายกำหนดเวลาให้แก่ไทยในการแก้ไขการทำประมงผิดกฎหมาย โดยรายงาน IUU ของยูโรปขัดแย้งกับรายงานของไทยที่ออกมาในสัปดาห์ก่อน ประเทศไทยอาจเผชิญกับมาตราการที่มิใช่ภาษีห้ามส่งออกอาหารทะเลหลังถึงกำหนดเส้นตายของอียูในเดือน ต.ค. หากการประมงผิดกฏหมายยังมีอยู่ทั่วไป (Bangkok Post)
การท่องเที่ยวในประเทศยืดหยุ่นขึ้น สมาคมการท่องเที่ยวไทยจีนกล่าวว่านักท่องเที่ยวชาวจีนมีความเชื่อมั่นเพิ่มมากขึ้นหลังเหตุการณ์ระเบิดวันที่ 7 ส.ค. ที่ศาลเอราวัณ โดยการฟื้นตัวครั้งสำคัญน่าจะเริ่มในช่วงวันหยุดยาวของจีนเริ่มตั้งแต่ 1 ต.ค. และจะฟื้นตัวเต็มที่ในช่วงปีใหม่และตรุษจีน (Bangkok Post)
BEC (33.25 บาท) ยอมรับว่าปีนี้ผลการดำเนินงานของช่อง 3 ซึ่งเป็นแหล่งรายได้สำคัญน่าจะมีรายได้ลดลง 5-10% เนื่องจากเศรษฐกิจที่ชลอตัวและการแข่งขันที่สูงขึ้นจากการเกิดช่องดิจิตอลใหม่ เพื่อรักษายอดการใช้จ่ายของลูกค่า บริษัทจะปรับปรุงผังโปรแกรมให้รายการมีคุณภาพและเพิ่มรายการที่นำรุปแบบมาจากต่างประเทศมากยิ่งขึ้น (The Nation)
ต่างประเทศ :
แนวโน้มเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย การเติบโตของภาคการผลิตทั่วโลกที่ชะลอตัวและกรณีอื้อฉาวของโฟล์คสวาเกนทำให้นักลงทุนหวาดผวา: จากการที่นักลงทุนมีความวิตกกังวลเกี่ยวกับนโยบายทางการเงินที่เข้มงวดขึ้นของสหรัฐ การเติบโตของภาคการผลิตของจีน สหรัฐและยุโรปที่ชะลอตัวได้เขย่าขวัญนักลงทุน และยังมีกรณีอื้อฉาวของบริษัทโฟล์คสวาเกนที่บิดเบือนข้อมูลปล่อยมลพิษซึ่งเพิ่มความกลัวให้กับนักลงทุนว่าวิกฤตครั้งนี้จะกลายเป็นภัยคุกคามเยอรมนีซึ่งมีเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในยุโรป (Reuters)
กรณีอื้อฉาวของบริษัทโฟล์คสวาเกนที่บิดเบือนข้อมูลปล่อยมลพิษอาจก่อให้เกิดวิกฤตในเยอรมนีจากความกลัวว่าจะมีการเลิกจ้างพนักงานครั้งใหญ่ ในฐานะเป็นผู้ผลิตรถยนต์รายใหญ่สุดของเยอรมนี บริษัทเป็นหนึ่งในนายจ้างที่ใหญ่ที่สุดของประเทศด้วยมีพนักงานมากกว่า 270,000 คนในประเทศและมีพนักงานในส่วนที่ทำงานกับซัพพลายเออร์อีกด้วย หากยอดขายของบริษัทในอเมริกาเหนือดิ่งลงในเดือนถัดมา จะมีผลกระทบต่อเศรษฐกิจเยอรมันโดยรวม บ.โฟล์คสวาเกนมียอดขายรถเกือบ 600,000 คันในสหรัฐในปีที่แล้ว หรือคิดเป็นประมาณ 6% ของยอดขายรถยนต์ทั่วโลกของบริษัท (9.5 ล้านคัน) สำนักงานปกป้องสิ่งแวดล้อมสหรัฐหรืออีพีเอได้กล่าวหาว่าบริษัทได้บิดเบือนข้อมูลปล่อยมลพิษในตอนที่ทดสอบเครื่องยนต์และกล่าวว่าบริษัทอาจถูกปรับเป็นจำนวนเงินสูงถึง 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์ซึ่งมากกว่ากำไรจากผลการดำเนินงานของบริษัทในปีก่อน ถึงแม้ว่าค่าปรับดังกล่าวอาจจะเกินกว่าที่ครอบคลุมไว้ประมาณ 2.1 หมื่นล้านยูโร (2.4 หมื่นล้านดอลลาร์) แต่บริษัทได้ถือเงินดังกล่าวในรูปของเงินสดแล้วในตอนนี้ กรณีอื้อฉาวดังกล่าวเพิ่มความกลัวว่าจะมีการปรับลดตำแหน่งงานครั้งใหญ่ (Reuters)
สหรัฐ :
หุ้นในตลาดวอลล์สตรีทปรับตัวลดลงเล็กน้อยเมื่อวันพุธ จากหุ้นกลุ่มพลังงานที่ร่วงลงเนื่องจากข้อมูลภาคการผลิตของจีนและสหรัฐที่อ่อนแอซึ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจมากขึ้น จากผลประกอบการที่ออกมาในช่วง 2 สัปดาห์ นักลงทุนมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับเศรษฐกิจจีนและผลกำไรของบริษัทสหรัฐที่ทำธุรกิจในต่างประเทศ (Reuters)
ตัวเลขภาคการผลิตในเดือนก.ย. ของสหรัฐอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบ 2 ปี จากรายงานของมาร์กิต ซึ่งระบุว่า ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของสหรัฐอยู่ที่ระดับ 53 ในเดือนก.ย. ซึ่งเป็นระดับเดียวกับเดือนส.ค. และเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนต.ค. 55 ขณะที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ก่อนหน้านี้ว่า ดัชนี PMI จะอยู่ที่ระดับ 53 ในเดือนก.ย. ตัวเลขดัชนีที่เกินกว่า 50 หมายถึงมีการขยายตัวในภาคการผลิต (Reuters)
ยุโรป :
หุ้นยุโรปปิดแทบไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อน หลังจากหุ้นยานยนต์ นำโดย Volkswagen ดีดตัวกลับเป็นบวก หุ้นท่องเที่ยวปรับตัวขึ้น แต่หุ้นธนาคารปรับตัวลง อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์เตือนว่าหุ้น Volkswagen ที่ดีดกลับแรงมาจากการปิดสถานะของการยืมหุ้นมาขาย(Reuters)
ธุรกิจยูโรโซนขยายตัวช้าลงในเดือน ก.ย. ดัชนี PMI รวมโดย Markit ของเขตยูโรโซนในเดือน ก.ย. อยู่ที่ 53..9 ลดลงจาก 54.3 ในเดือน ส.ค. นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าจะลดลงไปอยู่ที่ 54.1 (Reuters)
ประธาน ECB มาริโอ ดรากี้ ส่งสัญญาณยังไม่ขยายมาตรการ QE มูลค่าปัจจุบัน 1.1 ล้านล้านยูโร แม้ตระหนักว่า เศรษฐกิจเกิดใหม่ชะลอตัวลง เงินยูโรแข็งค่าขึ้น และราคาสินค้าโภคภัณฑ์ยังร่วง (Reuters)
เอเชีย :
กิจกรรมภาคการผลิตจีนเดือน ก.ย. หดตัวลงต่ำสุดในรอบ 6 ปีครึ่ง โดยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเบื้องต้นของจีน ซึ่ง Markit จัดทำร่วมกับ Caixin ปรับตัวลดลงแตะ 47.0 ในเดือนก.ย. ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือน มี.ค. 2552 จากระดับ 47.3 ในเดือนส.ค. และต่ำกว่าที่ตลาดคาดว่าจะอยู่ที่ 47.5 ทั้งนี้ดัชนีดังกล่าวได้ปรับตัวลดลง 7 เดือนติดต่อกันแล้ว (Reuters)
ปธน. จีน สี จิ้นผิง ให้คำมั่นถึงการสนับสนุนและลดกฎเกณฑ์ข้อบังคับสำหรับการลงทุนของต่างชาติ และประกาศพร้อมเจรจากับสหรัฐฯ ในประเด็นอาชญากรรมไซเบอร์ ขณะที่เตรียมหารือกับสหรัฐฯ ในกรุง Washington DC ต่อประเด็นข้อกล่าวหาต่างๆ ไม่ว่าจะเป็นการเคลื่อนไหวของจีนเพื่อแสดงถึงกรรมสิทธิ์ในอาณาเขตของทะเลจีนใต้ไปจนถึงประเด็นเรื่องสิทธิมนุษยชน (Reuters)
สินค้าโภคภัณฑ์ :
ราคาทองคำเมื่อวันพุธทรงตัว หลังจากที่อ่อนค่าลง 2 วันก่อนหน้าติดต่อกัน ทั้งนี้เป็นเพราะค่าเงินดอลลาร์ฯกลับมาอ่อนค่า ประกอบกับตลาดกังวลต่อการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงหลังจากที่จีนประกาศตัวเลขภาคการผลิตอ่อนแอ โดยราคาทองคำตลาดจรสูงขึ้นเพียง 0.6% มาอยู่ที่ 1,131.53 ดอลลาร์ฯ ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาทองคำล่วงหน้าส่งมอบเดือน ธ.ค. สูงขึ้นเพียง 0.6% มาอยู่ที่ 1,131.50 ดอลลาร์ฯ ต่อออนซ์ (Reuters)
ราคาน้ำมันดิบเมื่อวันพุธอ่อนตัวลง ถึงแม้ตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ จะปรับตัวลดลงแต่ทุกหักล้างด้วยปัจจัยกดดันจากสต็อกน้ำมันเบนซินสหรัฐฯ ที่เพิ่มสูงขึ้น โดยราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวลดลง 1.33 ดอลลาร์ฯ ต่อบาร์เรล (-2.7%) มาอยู่ที่ 47.75 ดอลลาร์ฯ ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง 1.88 ดอลลาร์ฯ ต่อบาร์เรล (-4.1%) มาอยู่ที่ 44.48 ดอลลาร์ฯ ต่อบาร์เรล (Reuters)
Thailand Research Department
Mr. Warut Siwasariyanon (No.17923) Tel: 02 680 5041
Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 02 680 5090
Mr. Narudon Rusme, CFA (No.29737) Tel: 02 680 5056
Mr. Napat Siworapongpun (No.49234) Tel: 02 680 5094
