- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 23 September 2015 18:03
- Hits: 1215
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ยังมีช่วงลงแต่ความเสี่ยงจำกัด เก็งกำไรช่วงย่อ
KGI คาด SET เปิดลงแต่ความเสี่ยงจำกัด ลุ้นรีบาวด์ (วานนี้แรงขายหุ้นหลักกด SET แย่กว่าคาด) จิตวิทยาช่วงสั้นเป็นลบมากขึ้น เพราะ i) ตลาดสับสนทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐฯ หลังเจ้าหน้าที่เฟดส่งสัญญาณไม่ชัดเจน คาดภาพจะชัดขึ้นหลังประธานเฟดกล่าวสุนทรพจน์คืนวันพฤหัสฯ เวลาไทย ii) หุ้นยุโรปลงแรง หลังโฟลก์สวาเกนถูกกล่าวหาโกงผลตรวจมลพิษของรถยนต์ (เกี่ยวข้องน้อยกับไทย) iii) ADB ลด GDP จีนปี 58 และ 59 สู่ 6.8% และ 6.7% (เดิม 7.2% และ 7.0% ตามลำดับ) ทั้งนี้หากตัวเลข Flash PMI จีนเช้านี้สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 47.5 คาดหุ้นเอเชียและไทยมีโอกาสเด้ง แนะรอเก็งกำไรช่วงตลาดย่อ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไรแนวรับ ASEFA, IFEC
ASEFA (เป้าพื้นฐาน 5.8 บาท) เราประเมิน ASEFA จะได้อานิสงค์จากการลงทุนภาครัฐฯเช่นเดียวกับกลุ่มรับเหมาฯ และได้อานิสงค์จากนโยบายสนับสนุนลงทุนในเขตเศรษฐกิจพิเศษ ในรูปแบบคลัสเตอร์ในอุตสาหกรรมเป้าหมาย เพราะจะทำให้มีความต้องการระบบไฟฟ้าสำหรับโรงงานอุตสาหกรรมฯเพิ่มขึ้น 1) เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H58 จะเด่น HoH จากปัจจัยฤดูกาล + PE ตอนนี้ไม่แพงราว ±14 เท่า เทียบกับหุ้นกลุ่มงานรับเหมาฯ และตัวที่ทำธุรกิจใกล้เคียงกันอย่าง DEMCO* และ GUNKUL* 2) ธีมการลงทุนหลักอยู่ที่การเปิดประมูลงานโครงการภาครัฐฯ (งานระบบไฟฟ้ารถไฟฟ้า, รถไฟความเร็วสูง, สุวรรณภูมิเฟส 2) รวมทั้งระบบไฟฟ้าของโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทน (โซลาร์ส่วนราชการ 800MW) 3) ประเมินกรอบ Uptrend line channel แนวรับ 4.8 บาท – แนวต้าน 5.9 บาท … บทวิเคราะห์ Alert วันที่ 21 ก.ย.
IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท) 1) ราคาหุ้นวานนี้ถูกแรงขายทำกำไร ลงมาใกล้แนวรับ ±10.3 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ที่แนวรับดังกล่าว และถัดไปที่ 10.0 บาท 2) เริ่ม COD โครงการพลังงานลมที่ปากพนังเฟสที่ 1 วันที่ 25 ก.ย. นี้ (ปลดล๊อกความกังวลเรื่องพลังงานลมที่ภาคใต้) และเตรียมก่อสร้างเฟสที่ 2 (8.9MW โครงการลมลิกอร์ จ.นครศรีธรรมราช) และเฟส 3 (4.8MW โครงการพลังงานลมเทพา จ.สงขลา) ต่อเนื่อง และจะ COD ในไตรมาส 2/59 3) โครงการพลังงานลมที่เกาหลีใต้ (IFEC จะเข้าถือหุ้น 1 ใน 3 อยู่ระหว่างการจัดโครงสร้างการถือหุ้น) ปัจจุบันกำลังการผลิต 33MW เตรียมสรุปการลงทุนพลังงานลมนอกชายฝั่งอีก 200MW ต.ค.นี้ 4) รู้ผลประมูลโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ ในเดือน ธ.ค.นี้ เราคาด IFEC ได้ราว 50 – 100MW (วันศุกร์ กกพ. ประกาศหลักเกณฑ์แล้ว ปลดล๊อกความกังวลว่าจะล่าช้า)
… แนะนำ “สะสมเมื่อราคาอ่อนตัว” ในหุ้นกลุ่มหลัก
i) สื่อสาร (สะสม ADVANC*, เก็งกำไร JAS*): การประมูล 4G ปลายปีนี้ เริ่มเปิดขายซองฯแล้ว ประเมิน ADVANC* เป็นหุ้นที่จะได้อานิสงค์สูงสุด สำหรับ JAS* แนะนำ “เก็งกำไร” ยังคงคาดว่าจะเป็นม้ามืดการประมูล 4G รอบนี้ ... ADVANC* แนวรับ ±230 บาท (Stop loss หากต่ำกว่า 228 บาท) / JAS* แนวรับ ±5.7 บาท (Stop loss หากต่ำกว่า 5.70 บาท)
ii) รับเหมาฯ (CK*, ITD*) วานนี้ถูกแรงขายทำกำไรช่วงบ่ายหลังจากที่ไม่มีการพิจารณาลงทุนรถไฟฟ้าในที่ประชุม ครม วานนี้ ตามที่ตลาดฯคาด อย่างไรก็ดีโครงการต่างๆที่ผ่าน ครม ไปแล้วรอการประมูลอาทิ รถไฟทางคู่, มอเตอร์เวย์, และ สุวรรณภูมิเฟส 2 ยังเป็น Catalyst หลักของกลุ่มฯ แนะนำ “สะสม” CK* แนวรับ 27 บาท และ 26.5 บาท ITD* ประเมินกรอบแนวรับ 8.3 บาท และแนวต้านสั้นที่ 8.60 บาท
iii) กลุ่มการบริโภคในประเทศ (สะสม ROBINS*, TSR) ธีมหลักเรื่องนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจระดับรากหญ้า ที่คาดจะเริ่มอัดฉีดเม็ดเงินต้นไตรมาส 4/58 ประเมิน ROBINS* และ TSR เป็นหุ้นที่ได้อานิสงค์โดยตรง (แม้จะไม่มีนโยบายกระตุ้น เราก็ประเมินว่ากำไรปีนี้จะโตเด่นทั้งคู่ โดยคาด ROBINS* กำไรปีนี้โต >20% YoY และ TSR คาดกำไรปีนี้โต >30% YoY) ขณะที่ราคาหุ้นยัง Laggard ... ROBINS* แนวรับ 38 บาท / TSR แนวรับ 6 บาท
… SAMART* (เป้า Consensus 25.7 บาท) 1) แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบ Uptrend line channel 21 – 25 บาท 2) คาดพ้นจุดต่ำสุดแล้ว และจะเริ่มฟื้นตัวโดยเฉพาะ บ.ลูกอย่าง SAMTEL (คาดงานประมูลวางระบบฯ จะเริ่มฟื้นตัวในปลายปีนี้) และ SIM (คาดยอดขายโทรศัพท์มือถือ จะเริ่มฟื้นรับ 4G) 3) รอเซ็น MOU โรงไฟฟ้าถ่านหินที่กัมพูชาภายในไตรมาส 4/58 นี้ 4) มีโอกาสเข้าร่วมงานประมูลโครงการย้ายสายไฟฟ้าลงใต้ดินของ การไฟฟ้านครหลวง … วานนี้จัดตั้ง บ.ย่อยร่วมกับ PSTC เพื่อลงทุนโครงการพลังงานทดแทน (คาดเข้าร่วมประมูลโครงการโซลาร์ส่วนราชการด้วย) โดย SAMART ถือหุ้น 80%
… SYNEX (เป้า Consensus 5.2 บาท) 1) แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินกรอบแนวรับ 4.24 บาท แนวต้าน ±5.0 บาท และถัดไปที่ 5.5 บาท (ที่ราคา 5.5 บาทจะคิดเป็น PE ±15 เท่า) … Upside risk จากการซื้อกิจการ (ผู้บริหารเผยใน Opportunity day เตรียมเข้าซื้อกิจการดิจิตอลมาร์เก็ตติ้งในไทย 1 แห่ง และลงทุน JV ในกัมพูชา)
… SPALI* (เป้า Consensus 21.3 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบ Uptrend line channel 18.5 – 20.5 บาท คาดรัฐบาลมีมาตรการช่วยภาคอสังหาฯภายในปลายปีนี้ ขณะที่ PE ต่ำเพียง ±7 เท่า
… หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER, SOLAR, TSE, GUNKUL, DEMCO) โครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ ประกาศผลวันที่ 24 ธ.ค.นี้ ประเมินหุ้นที่มีความพร้อมเข้าร่วมโครงการฯ ได้แก่ IFEC, SUPER, SOLAR, TSE เป็นต้น และเป็นบวกต่อผู้รับเหมาฯ อย่าง DEMCO, GUNKUL* แนะนำ “ซื้อสะสม” หุ้นในกลุ่มฯ
… UWC และ CEN มีธีมการลงทุนเรื่องการขยายสายส่งไฟฟ้าฯทั่วประเทศ (UWC มีส่วนแบ่งตลาดฯ ±30%) และการเข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล >100MW (ปิดดีลการซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลราว 20 – 30MW ในเดือน ก.ย.นี้ …ล่าสุดประกาศซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลที่ จ.นครราชสีมา แล้ว 1 แห่ง กำลังการผลิต 10MW) ขณะที่ CEN ถือหุ้น UWC อยู่ 40.5%
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มรับเหมาฯ น้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” ประเมินการเริ่มประมูลสามโครงการใหญ่อย่างโครงการรถไฟทางคู่สองเส้นทางและมอเตอร์เวย์หนึ่งเส้นทางน่าจะช่วยหนุนให้กลุ่มรับเหมาก่อสร้างปรับตัวได้ดีกว่าตลาด เลือก CK* เป็นหุ้นเด่น
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) UWC บันทึกรายได้ทันที Q4 โรงไฟฟ้าชีวมวล 9.9 MW (ข่าวหุ้น) "UWC" ซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวล 9.9 เมกะวัตต์ มูลค่า 525 ล้านบาท ระบุมีสัญญาซื้อไฟจากกฟภ.แล้ว พร้อมรับรู้รายได้ทันทีไตรมาส 4/58 คาดโกยรายได้ปีละ 220 ล้านบาท มั่นใจเดินหน้าลงทุนเพิ่มจนครบ 50 เมกะวัตต์ภายในปี 2558
(+) SAMART* จับมือพันธมิตร PTSC ตั้ง 5 บริษัทลุยพลังงานทดแทน (ข่าวหุ้น) SAMART ส่งบริษัทย่อยร่วมทุน PTSC ในสัดส่วน 80:20 จัดตั้ง 5 บริษัทลงทุนพลังงานทดแทน ภายในเดือน ก.ย.นี้ หวังสร้างความเจริญเติบโตทางธุรกิจ
(+ กลุ่มสื่อสาร) 6 เอกชนแห่รับเอกสารคลื่น900 JAS มั่นใจชนะประมูลไลเซนส์ 4จี 1 ใบ (ข่าวหุ้น) เอกชน 6 ราย ในเครือ ADVANC*-DTAC*-TRUE*-JAS* เข้ารับเอกสารประมูลคลื่น 900 MHz วันแรก ก่อนยื่นซองประมูล 22 ต.ค. 58 ลุ้นวันประมูลเร็วกว่า 15 ธ.ค. 2558 ฟาก JAS มั่นใจชนะประมูล 1 ใบ จากคลื่น 1800 และ 900 MHz
(+) PLANB ทุ่ม121ล.ซื้อแม็กซ์วิวมีเดียกินรวบสื่อดิจิตอล (ทันหุ้น) PLANB ไฟเขียวบริษัย่อย "มาสเตอร์ สแตนดาร์ด ดิสเพลย์" เทงบกว่า 121 ล้านบาท ซื้อหุ้น 85% ใน "แม็กซ์วิวมีเดีย กรุ๊ป" หวังเป็นหัวหอกลุยสื่อโฆษณาดิจิตอลและป้ายนิ่งหนุนอัตรากำไรเพิ่มสูง
(+) CWT ราศีจับแววทะลุ 4บ. จ่อเซ็นไฟฟ้าขยะ 9.9MW (ทันหุ้น) CWT ฉลุย! ดีลโรงไฟฟ้าขยะไม่เกิน 9.9 เมกะวัตต์ หลังผลประชาพิจารณ์ราบรื่น คาดเซ็นสัญญา PPA เร็วๆ นี้ ด้านบิ๊ก "วีระพล ไชยธีรัตต์" เชื่อดีลขาย PP ไม่สะดุด แม้ราคาต่ำกว่าบนกระดาน ระบุอนาคตสดใส พร้อมฟุ้ง Q3/2558 ผลงานพลิกเป็นกำไรจากช่วงเดียวปีก่อนที่ขาดทุนราว 1.73 ล้านบาท งานเรียงคิวอื้อซ่า
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่สัปดาห์ที่ 1382 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1382 จุดนั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1382-1395 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1382 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงสู่รับ 1360 จุด
แนวรับวันนี้: 1373/1363/1357 แนวต้านวันนี้: 1382/1390/1398
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
