- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 23 September 2015 18:00
- Hits: 1180
บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
มีโอกาสฟื้นตัวสั้นบริเวณ 1370 จุด
SET View
แนวโน้ม วานนี้ SET ปรับตัวแรงหลังขึ้นไปใกล้แนวต้าน 1400 จุด ด้วยแรงขายหลักที่มาจากบัญชีบริษัทหลักทรัพย์ 944 ล้านบาท หลังจากในช่วง 16-21 ก.ย. นักลงทุนกลุ่มนี้เป็นผู้ซื้อสุทธิหลักในตลาดหุ้นไทยรวมกว่า 3.9 พันล้านบาท
Sentiment ลบจากการปรับฐานของตลาดหุ้นต่างประเทศทั้งเยอรมัน -3.8%, ฝรั่งเศส -3.4%, S&P500 -1.2%, ดาวโจนส์ -1.1% จะกดดันให้ SET พักฐานต่อในวันนี้ แนวรับแรก 1370 จุด ซึ่งเป็นเส้นค่าเฉลี่ย 25 วัน หากรับอยู่มีโอกาสฟื้นตัวระยะสั้นในระหว่างวันได้
เราเชื่อว่า ช่วงนี้นักลงทุนอยู่ในระหว่างปรับพอร์ตการลงทุน หลัง Fed มีมติคงดอกเบี้ยเมื่อ 17 ก.ย.ที่ผ่านมา ด้วยการโยกเม็ดเงินกลับสู่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สะท้อนจากอัตราผลตอบแทน (Yield) พันธบัตรอายุ 10 ปี พบว่า ล่าสุดลดลงเหลือ 2.13% จากระดับ 2.3% ก่อนรู้ผลการประชุม Fed เช่นเดียวกับ Yield ของพันธบัตรอายุ 2 ปีลดลงจาก 0.81% เหลือ 0.67% ส่งผลให้ตลาดหุ้นทั่วโลก น่าจะมีทิศทาง sideway ในช่วงนี้
ประเด็นข่าว / ดัชนีเศรษฐกิจ
ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ออกมาให้ความเห็นกรณีเงินกู้ของ SSI ว่าหากกลายเป็น NPL จริง จะทำให้ยอด NPL โดยรวมของระบบธนาคารพาณิชย์ในไทยเพิ่งขึ้นเพียงเล็กน้อยจากระดับ 2.86% ในเดือน ก.ค. นอกจากนี้ กลุ่มธนาคารที่เป็นเจ้าหนี้มีการกันสำรองไว้แล้ว จึงเพียงพอรับภาระหนี้ดังกล่าว
วันนี้ หุ้น IPO คือ KOOL เริ่มซื้อขายวันแรกในกลุ่มบริการ ในตลาด mai ราคา IPO 1.80 บาท ราคาพาร์ 0.25 บาท
-กลยุทธ์การลงทุน : รอซื้อเพื่อเก็งกำไรสั้นบริเวณ 1370 จุด คาดหวังการฟื้นตัวระยะสั้นของ SET
-Top Daily Pick : SVI (มูลค่าเหมาะสม 5.30 บาท) ได้รับอานิสงส์จากการอ่อนค่าของเงินบาท (วานนี้ อ่อนค่าอย่างรวดเร็วกว่า 0.67% มาอยู่ที่ 36.06 บาท/เหรียญฯ) โดยเงินบาทที่อ่อนค่า 1 บาท/เหรียญฯ หนุนกำไรสุทธิ SVI ให้เพิ่มขึ้นราว 2.2%, ไตรมาส 3 ของทุกปีเป็น High season ของกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ และ SAMTEL (มูลค่าเหมาะสม 23 บาท) คาดแนวโน้มกำไรฟื้นตัวอย่างมีนัยใน 2H58 จากงานในมือและการประมูลงานใหม่ โดยเฉพาะในช่วงปลายปีงบประมาณ (สิ้นสุดเดือน ก.ย.) คาดภาครัฐจะเร่งเบิกจ่ายงบประมาณ
-Technical Pick : CK NWR APURE EPCO MINT (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
-Theme Plays : หุ้นท่องเที่ยวหลังจากสถานการณ์ความไม่สงบในประเทศเริ่มคลี่คลาย (MINT, ERW)/ ซ่อมแซมและฟื้นฟูที่อยู่อาศัยหลังน้ำท่วม (GLOBAL, HMPRO)
พอร์ตลงทุน
Trading ADVANC BBL INTUCH JAS SAWAD SIRI SEAFCO
Growth SVI AAV SMPC PTTGC SCB EGCO SPALI
Dividend AMATA AP BBL RATCH SAT ADVANC
Quant PTG BH INTUCH AJD BEAUTY VGI BCH
รายงานวันนี้
IPO : KOOL (มูลค่าเหมาะสม 2.20 บาท) ผู้นำตลาดพัดลมไอเย็นรายใหญ่
Strategy Talk
กลุ่มโรงกลั่น: ค่าการกลั่นเริ่มฟื้นตัว แต่มีปัจจัยลบจากผลประกอบการ 3Q58 เข้ามากดดัน
ค่าการกลั่นในตลาดสิงคโปร์เฉลี่ยในเดือน ก.ย.58 เท่ากับ 7.3 เหรียญฯ/บาร์เรล เพิ่มขึ้นแรงถึง 29% จากเดือนก่อนหน้า นักวิเคราะห์กลุ่มพลังงานของเรา ประเมิน สาเหตุมาจาก
1) ราคาน้ำมันดิบที่ปรับลดลง เป็นบวกต่อต้นทุนผลิตของกลุ่มโรงกลั่น
2) ปัจจัยฤดูกาล ความต้องการใช้น้ำมันดีเซลเพิ่มสูงขึ้น เพื่อใช้ทำความร้อนในช่วงฤดูหนาวปลายปี
อย่างไรก็ดี ค่าการกลั่นสิงคโปร์เฉลี่ยในตั้งแต่ต้น 3Q58 จนถึงปัจจุบัน เท่ากับ 6.17 เหรียญฯ/บาร์เรล ลดลง 23% จากไตรมาสก่อน เพราะในช่วงเดือน ก.ค.-ส.ค. ยังเป็น Low season ของการใช้น้ำมัน
แม้ค่าการกลั่นฟื้นตัวได้ดี แต่เรากังวลว่า ราคาหุ้นกลุ่มโรงกลั่นมีโอกาสตอบสนองเชิงลบต่อแนวโน้มผลประกอบการ 3Q58 ที่คาดว่า จะอ่อนแอมาก เพราะ (1) ค่าการกลั่นพื้นฐานปรับตัวลดลงตามค่าการกลั่นในตลาดสิงคโปร์ (2) การขาดทุนจากสต๊อคน้ำมัน (Stock loss) เนื่องจากราคาน้ำมันดิบโลกปรับตัวลดลงอย่างมาก (3) การขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน (Fx loss) เนื่องจากเงินบาทอ่อนค่าเทียบดอลล่าร์สหรัฐฯ
จังหวะการลงทุนที่เหมาะสม เรามองว่า น่าจะเป็นช่วงหลังจากนักวิเคราะห์จัดทำประมาณการกำไร 3Q58 (Earnings preview) เสร็จสิ้น (ราวปลายเดือน ต.ค.) ซึ่งราคาหุ้นน่าจะสะท้อนปัจจัยลบจากผลประกอบการ 3Q58 ไปพอสมควรแล้ว และน่าจะเริ่มซึมซับปัจจัยบวกจากแนวโน้มการฟื้นตัวของค่าการกลั่นตามปัจจัยฤดูกาลในช่วงปลายปี
ดัชนีเศรษฐกิจที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้
23 ก.ย. ดัชนี PMI เบื้องต้นของจีน, ยูโรโซน, สหรัฐฯ; สต๊อคน้ำมันของสหรัฐฯรายสัปดาห์
24 ก.ย. ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ
25 ก.ย. เงินเฟ้อ (CPI) ญี่ปุ่น, GDP 2Q58 ของสหรัฐฯ (ประกาศรอบสาม), ธปท. ปรับลดคาดการณ์ GDP ไทย
Smart Port Note
-Beta ของพอร์ตลงทุนแสดงถึงความเสี่ยงของหุ้นในพอร์ตเทียบกับตลาด SET หากค่า Beta สูงกว่าหนึ่งเท่า แสดงถึงความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนที่สูงกว่า SET
Growth Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.05
Trading Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.96
Dividend Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.85
Quant Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.89
Stock News SET closed (-) 1,379.32 (-13.41)
KOOL
เทรดตลาด mai วันแรก (23 ก.ย.58) มั่นใจนักลงทุนตอบรับอย่างดีเยี่ยม ชูปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง อนาคตมีโอกาสเติบโตสูง โดดเด่นด้านนวัตกรรมคุณภาพ ด้าน FA ฟันธงราคาหุ้นยืนเหนือจองที่ 1.80 บาท แน่นอน
HFT
(+)หวังรายได้ปี 2558 ขยายตัวต่อเนื่องจากปีก่อนที่เติบโต 9% วางแผนเดินหน้าขยายฐานลูกค้าใหม่ในต่างประเทศเพิ่มมากขึ้น หลังกำลังการผลิตปีนี้พุ่งแตะระดับ 15 ล้านเส้นต่อปี ลุยเจาะตลาดรถจักรยานในกลุ่มประเทศตะวันออกกลาง
BDMS
(+)แย้มแผนปี 59 บุกธุรกิจประกันสุขภาพ หวังดันรายได้ Non Hospital แตะ 10,000 ล้านบาท จากปัจจุบันที่ 6,000-7,000 ล้านบาท ย้ำผลงาน 3Q58 รายได้เติบโต 12-13% ส่วนทั้งปีโตตามเป้าหมาย 12% จากปีก่อน มีรายได้ 58,042.14 ล้านบาท และกำไรสุทธิ 7,669.08 ล้านบาท
BIG
บอร์ด BIG อนุมัติเสนอผู้ถือหุ้นพิจารณาลดทุนจดทะเบียนจากเดิม 882,219,700 บาท เป็น 352,887,880 บาท ลดพาร์จากมูลค่าหุ้นละ 0.25 บาท เป็น 0.10 บาท หวังแก้ปัญหาส่วนต่ำมูลค่าหุ้น ด้าน "ธนสิทธิ์ เธียรกาญจนวงศ์" หวังการปรับโครงสร้างธุรกิจหนุนการเติบโต
CWT
ดีลโรงไฟฟ้าขยะไม่เกิน 9.9 เมกะวัตต์ หลังผลประชาพิจารณ์ราบรื่น คาดเซ็นสัญญา PPA เร็วๆ นี้ เชื่อดีลขาย PP ไม่สะดุด แม้ราคาต่ำกว่าบนกระดาน ระบุอนาคตสดใส พร้อมฟุ้ง Q3/2558 ผลงานพลิกเป็นกำไรจากช่วงเดียวปีก่อนที่ขาดทุนราว 1.73 ล้านบาท งานเรียงคิวอื้อซ่า
SGP
(+)รับราคาแอลพีจีตลาดโลกพุ่ง 350 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน เชื่อหนุนผลงานครึ่งหลังปี 2558 กระหึ่ม การันตีปี 2558 ยอดขายตามนัด 2.6 ล้านตัน ออเดอร์ใน-ต่างประเทศทะลึกตรึม แถมควักงบ 500 ล้านบาท ผุดท่าเรือ-คลังย่านสุขสวัสดิ์ ขยายช่องรับทรัพย์เพิ่ม
SIAM
จ่อเพิ่มทุนรองรับการลงทุนครั้งใหญ่ พร้อมแตกไลน์ธุรกิจใหม่ เล็งจับมือพันธมิตรญี่ปุ่นศึกษาการลงทุนผลิตภัณฑ์ด้านวิศวกรรมโยธา หลังเห็นจังหวะจาก โครงการเมกะโปรเจ็กต์ของภาครัฐ สบช่องลุยแผนลงทุนธุรกิจพลังงานเต็มรูปแบบทั้งในประเทศและอาเซียน
CSP
เบนเข็มทำธุรกิจรับเหมาก่อสร้าง เล็งหาพาร์ตเนอร์เสริมทัพ เข้าประมูลงานภาครัฐ "วีรศักดิ์ ชัยสุพัฒน์" การันตรีรายได้ปีนี้โตตามนัด 3,200 ล้านบาท จากแนวโน้มครึ่งหลังฟื้นตัวชัดเจน เตรียมส่งสินค้าใหม่กระตุ้นตลาดไตรมาส 4/2558 หวังเพิ่มยอดขายปลายปี
PTTEP
คาดปริมาณการขายปิโตรเลียมในครึ่งปีหลังคาดว่าจะอยู่ในระดับใกล้เคียงกับครึ่งปีแรกที่ 3.26 แสนบาร์เรลต่อวัน ส่งผลทั้งปีปริมาณขายปีนี้โตแค่ 1% จากที่ตั้งเป้าไว้ 3% พร้อมรักษา EBITDA ในปีนี้ให้อยู่ในระดับไม่ต่ำกว่า 69-70%
PLANB
(+)ไฟเขียวบริษัทย่อย "มาสเตอร์ สแตนดาร์ด ดิสเพลย์" เทงบกว่า 121 ล้านบาท ซื้อหุ้น 85% ใน "แม็กซ์วิวมีเดีย กรุ๊ป" หวังเป็นหัวหอกสื่อโฆษณาดิจิตอลและป้ายนิ่งหนุนอัตรากำไรเพิ่มสูง
NUSA
(+)ลุยพลังงานซุ่มเจรจาพันธมิตรร่วมทุน ลุยพลังงานทั้งในประเทศและต่างประเทศผ่านบริษัทย่อย บริษัท ณุศา พาวเวอร์ จำกัด แต่ปัจจุบันยังไม่ได้ข้อสรุป ล่าสุดเซ็น PP ครั้งที่ 2 จำนวน 700 ล้านหุ้นให้นักลงทุน 2 ราย โกยเงินขยายธุรกิจอสังหา ชูคอพื้นฐานดี ฝรั่งดอดซื้อหุ้น
CSL
(+)มั่นใจผลงานครึ่งหลังพลิกทำกำไรหลังเปิดกรุรับรู้รายได้พันธมิตรมาเลเซีย ด้าน "อนันต์ แก้วร่วมวงศ์" เผย พร้อมเดินหน้าพัฒนาซอฟต์แวร์ด้านการบริการร่วมกันเพิ่ม อีกทั้งเปิดกว้างรับพาร์ตเนอร์ใหม่ร่วมลงทุนธุรกิจ
EASTW
(+)คาดยอดขายน้ำ 3Q58 ยังขยายตัวระดับ 7-8% รับผลบวกจากภัยแล้งส่งผลให้ความต้องการน้ำภาคครัวเรือนเพิ่มสูงขึ้น พร้อมตุนปริมาณน้ำสำรองลุยขยายธุรกิจปี 59 เดินหน้าลงทุนสายส่งน้ำอีก 7 โครงการมูลค่ากว่า 1.7 พันล้านบาท เล็งวางแผนเข็น UU เข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ช่วงกุมภาพันธ์-มีนาคมปีหน้า
PSTC
(+)ผนึกกำลังบริษัทย่อย SAMART เตรียมลุยกวาดใบอนุญาตโซลาร์สหกรณ์ 800 MW หวังชิงให้ได้มากที่สุด ฟากผู้บริหารฉายภาพธุรกิจปี 2559 รุ่งโรจน์ วางเป้ารายได้โตไม่ต่ำกว่า 20% จากปีนี้ หลังรัฐบาลประกาศเดินหน้าโครงการพลังงานทดแทนอื้อ ส่วนทั้งปีมั่นใจพลิกกำไรแรง
APCO
(+)คาดปีหน้าธุรกิจสดใส เตรียมส่งโปรดักต์ใหม่ซดมาร์จิ้นสูงถึง 80% หวังปั้นเป็นพระเอกโกยเงินเข้ากระเป๋าปีหน้า เชื่อดันรายได้โตแรง ส่วนปีนี้คาดทำผลงานได้ใกล้เคียงปีก่อน ดีดลูกคิดคำนวณกำไรแจ่ม หลังโหมขายผ่านช่องทางออนไลน์
UWC
(+)เทกโอเวอร์โรงไฟฟ้าชีวมวลโคราช 9.9 เมกะวัตต์ มูลค่า 525 ล้านบาท มีสัญญาซื้อไฟจาก กฟภ.แล้ว การันตีรับรู้รายได้ทันทีปีละ 220 ล้านบาท มั่นใจเดินหน้าลงทุนโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนครบ 50 เมกะวัตต์ ภายในปี 2558
CHOW
(+)เผยโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในประเทศญี่ปุ่นเชื่อมต่อสายส่งจ่ายไฟฟ้าเข้าระบบเชิงพาณิชย์ เพิ่มอีก 3.5 เมกะวัตต์จาก 3 โครงการส่งผลให้โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในประเทศญี่ปุ่นจ่ายไฟแล้วรวม 12 เมกะวัตต์ จากการลงทุนเฟสแรก จำนวน 18 เมกะวัตต์ มั่นใจที่เหลืออีก 6 เมกะวัตต์ พร้อมรับรู้รายได้ในปีนี้ ส่วนเฟส 2 เตรียมลงทุนเพิ่มอีก 15 เมกะวัตต์ มูลค่ากว่า 1,200 ล้านบาท
Source : นสพ.ทันหุ้น, ข่าวหุ้น
ปิยะภัทร์ ภัทรภูวดล นักกลยุทธ์การลงทุน ฝ่ายวิเคราะห์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ เคเคเทรด จำกัด โทร.02 680 2933-34 แฟกซ์. 02 204 2807 www.kktrade.co.th
