- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 18 September 2015 17:02
- Hits: 1635
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ขึ้นต่อกรอบจำกัด
KGI คาด SET วันศุกร์บวกต่อกรอบจำกัด (วานนี้ขึ้น ตามคาด) คาดทุนต่างชาติเข้าเก็งกำไรค่าเงิน/หุ้นต่อหลังเฟดไม่ขึ้นดอกเบี้ย (ตามนักเศรษฐศาสตร์ KGI คาด) ทั้งนี้ตลาดปรับมุมมองเฟดไปขึ้นดอกเบี้ย ธ.ค. 58 หรือไตรมาส 1/59 และน่าจะส่งผลให้เงินดอลล่าร์ฯ อ่อนในช่วงสั้น อย่างไรก็ดีคาด upside ของ SET ยังจำกัด หลังถ้อยแถลงเฟดระบุกังวลเศรษฐกิจโลกมากขึ้นเช่นกัน ส่วนช่วงสุดสัปดาห์และสัปดาห์หน้า ปัจจัยน่าติดตามคือ i) ผลเลือกตั้งกรีซวันที่ 20 ก.ย. คาดมีผลจำกัดต่อตลาดโลก เพราะไม่ว่านายกฯ ซิปราสกลับมาหรือเป็นนายกฯ คนใหม่ กรีซก็ได้รับความช่วยเหลือจากกลุ่มยุโรปแล้ว ii) ดัชนี Flash PMI ของจีน เดือน ก.ย. (รายงานในวันพุธที่ 23 ก.ย.) คาดจะมีนัยสำคัญต่อจิตวิทยาตลาดหุ้นเอเชีย
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร IFEC, SAMART*, SPALI*
IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท) จากการประชุมฯวานนี้ บริษัทฯเผยพัฒนาการในทางที่ดีขึ้น 1) COD โครงการพลังงานลมที่ปากพนังเฟสที่ 1 วันที่ 25 ก.ย. นี้ (ปลดล๊อกความกังวลเรื่องพลังงานลมที่ภาคใต้) และเตรียมก่อสร้างเฟสที่ 2 (8.9MW โครงการลมลิกอร์ จ.นครศรีธรรมราช) และเฟส 3 (4.8MW โครงการพลังงานลมเทพา จ.สงขลา) ต่อเนื่อง และจะ COD ในไตรมาส 2/59 2) โครงการพลังงานลมที่เกาหลีใต้ (IFEC จะเข้าถือหุ้น 1 ใน 3 อยู่ระหว่างการจัดโครงสร้างการถือหุ้น) ปัจจุบันกำลังการผลิต 33MW เตรียมสรุปการลงทุนพลังงานลมนอกชายฝั่งอีก 200MW ต.ค.นี้ 3) รู้ผลประมูลโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ ในเดือน ธ.ค.นี้ เราคาด IFEC ได้ราว 50 – 100MW 4) เรายังคงประมาณการฯกำไรปีนี้ไว้ที่ ±400 ล้านบาท โดยคาดสิ้นปีนี้ IFEC จะมีกำลังการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานทดแทนที่ COD แล้วรวม ±68.5MW (ไม่รวมที่กำลังจะได้ PPA และโครงการอื่นๆที่อยู่ระหว่างก่อสร้าง) 5) รูปแบบราคา Sideway บีบกรอบแคบ แนวรับ 9.9 บาท แนวต้าน 10.5 บาท รอสัญญาณการ Breakout แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินหากผ่านแนวต้าน 10.5 บาทมีโอกาสทดสอบแนวต้าน ±11.5 บาท และ ±12.5 บาท
SAMART* (เป้า Consensus 25.7 บาท) 1) แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบ Uptrend line channel 21 – 25 บาท 2) คาดพ้นจุดต่ำสุดแล้ว และจะเริ่มฟื้นตัวโดยเฉพาะ บ.ลูกอย่าง SAMTEL (คาดงานประมูลวางระบบฯ จากภาครัฐฯจะเริ่มฟื้นตัวในปลายปีนี้) และ SIM (คาดยอดขายโทรศัพท์มือถือ จะเริ่มฟื้นในปลายปีนี้ – ต้นปีหน้า รับ 4G) 3) รอเซ็น MOU โรงไฟฟ้าถ่านหินที่กัมพูชาภายในไตรมาส 4/58 นี้ 4) มีโอกาสเข้าร่วมงานประมูลโครงการย้ายสายไฟฟ้าลงใต้ดินของ การไฟฟ้านครหลวง
SPALI* (เป้า Consensus 21.3 บาท) 1) แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบ Uptrend line channel 18.5 – 20.5 บาท 2) ประเมินหุ้นกลุ่มอสังหาฯ (โดยเฉพาะที่เน้นลูกค้าระดับ กลาง – ล่าง) จะได้อานิสงค์จากมาตรการภาครัฐฯที่จะช่วยภาคอสังหาฯ (คาดออกมาตรการภายในสิ้นปีนี้) 3) PE ปีนี้ต่ำเพียง 7 เท่า และมี Downside เรื่องการปรับประมาณการฯน้อย
… แนะนำ “สะสมเมื่อราคาอ่อนตัว” ในหุ้นกลุ่มหลัก
i) สื่อสาร (สะสม ADVANC*, เก็งกำไร JAS*): ธีมหลักเรื่องการประมูล 4G ปลายปีนี้ ประเมิน ADVANC* เป็นหุ้นที่จะได้อานิสงค์สูงสุดจากการเปิดประมูลรอบนี้ (สำหรับประเด็นคดีความกับทาง TOT เราประเมินในกรณีเลวร้ายอาจประทบต่อมูลค่าหุ้นราว ±33 บาท แต่คาดจะใช้เวลานานหลายปีในเรื่องของคดีความ ซึ่งเราประเมินว่าในระยะสั้นประเด็นเรื่อง 4G จะชดเชยประเด็นลบดังกล่าวได้) สำหรับ JAS* แนะนำ “เก็งกำไร” ยังคงคาดว่าจะเป็นม้ามืดการประมูล 4G รอบนี้ ... ADVANC* แนวรับ 235 บาท ถัดไป 230 บาท / JAS* แนวรับ ±5.7 บาท (Stop loss หากต่ำกว่า 5.50 บาท)
ii) รับเหมาฯ (สะสม CK*, เก็งกำไร ITD*) แนะนำ “สะสม” CK” เป็นหุ้นเด่นกลุ่มรับเหมาฯ + บ.ลูก (BECL*, BMCL*) มีธีมการลงทุนเรื่องการควบรวม และแนะนำ “เก็งกำไร” ITD* ด้วยธีมงานประมูลภาครัฐฯ + ความคืบหน้าเรื่องการประทานบัตร เหมืองแร่โปแตซ จ.อุดรธานี ... CK* แนวรับ 26 บาท ถัดไป 25 บาท / ITD* แนะนำ “เก็งกำไร” หากดีดพ้นแนวต้าน 8.5 บาท แต่ถ้าดีดไม่พ้นแนวต้านดังกล่าวแนะนำ ‘’ซื้อเก็งกำไรที่แนวรับ” ±8.1 บาท
iv) กลุ่มการบริโภคในประเทศ (สะสม ROBINS*, TSR) ธีมหลักเรื่องนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจระดับรากหญ้า ที่คาดจะเริ่มอัดฉีดเม็ดเงินต้นไตรมาส 4/58 ประเมิน ROBINS* และ TSR เป็นหุ้นที่ได้อานิสงค์โดยตรง (แม้จะไม่มีนโยบายกระตุ้น เราก็ประเมินว่ากำไรปีนี้จะโตเด่นทั้งคู่ โดยคาด ROBINS* กำไรปีนี้โต >20% YoY และ TSR คาดกำไรปีนี้โต >30% YoY) ขณะที่ราคาหุ้นยัง Laggard ... ROBINS* แนวรับ 39.5 บาท / TSR แนวรับ 6 บาท
… ASEFA (เป้า Consensus 5.2 บาท) 1) เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H58 จะเด่น HoH จากปัจจัยฤดูกาล 2) ธีม การลงทุนหลักอยู่ที่การเปิดประมูลงานโครงการภาครัฐฯ รวมทั้งระบบไฟฟ้าของโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทน 3) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้น ประเมินแนวต้านสั้น 5.15 บาท หากผ่านได้มีโอกาสขึ้นไปทดสอบแนวต้าน ±5.7 บาท แนวรับ 4.8 บาท
... SYNEX (เป้า Consensus 5.2 บาท) 1) แนะนำ “Let profit run” มีโอกาสปรับขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 4.92 บาท และถัดไปที่ 5.5 บาท (ที่ราคา 5.5 บาทจะคิดเป็น PE ±15 เท่า) … Upside risk จากการซื้อกิจการ (ผู้บริหารเผยใน Opportunity day เตรียมเข้าซื้อกิจการดิจิตอลมาร์เก็ตติ้งในไทย 1 แห่ง และลงทุน JV ในกัมพูชา)
… หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER, SOLAR, TSE, GUNKUL, DEMCO) โครงการโซลาร์ส่วนราชการและสหกรณ์การเกษตร (โซลาร์ส่วนราชการฯ) จำนวน 800MW ประกาศผลวันที่ 24 ธ.ค.นี้ ประเมินหุ้นที่มีความพร้อมเข้าร่วมโครงการฯ ได้แก่ IFEC, SUPER, SOLAR, TSE เป็นต้น และเป็นบวกต่อผู้รับเหมาฯ อย่าง DEMCO, GUNKUL* แนะนำ “ซื้อสะสม” หุ้นในกลุ่มฯ
… UWC และ CEN มีธีมการลงทุนเรื่องการขยายสายส่งไฟฟ้าฯทั่วประเทศ (UWC มีส่วนแบ่งตลาดฯ ±30%) และการเข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล >100MW (ปิดดีลการซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลราว 20 – 30MW ในเดือน ก.ย.นี้) ขณะที่ CEN ถือหุ้น UWC อยู่ 40.5%
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มสายการบิน รัฐบาลได้ตั้งศูนย์บัญชาการแก้ไขปัญหาการบินพลเรือน (ศบปพ.) เพื่อเร่งการดำเนินการแก้ไขปัญหาให้เป็นไปตามมาตรฐานขององค์การการบินพลเรือนระหว่างประเทศ AOT* และ AAV* เป็นหุ้นเด่นของเราในกลุ่มการขนส่งทางอากาศ
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) TRC ผงาดถือหุ้นใหญ่ เหมืองแร่โปแตช 39% หลังบอร์ดอนุมัติ 1.26 พันล้านซื้อหุ้นเพิ่ม (ข่าวหุ้น) บอร์ด TRC ไฟเขียวทุ่มงบ 1.26 พันล้านบาท ซึ้อหุ้นเหมืองแร่โปแตชอาเซียน (APMC) เพิ่มอีก 35.13% จากปัจจุบันถืออยู่ 4.18% ผงาดขึ้นเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ถือรวม 39.31% หวังได้รับงานผู้รับเหมาก่อสร้างโครงการ พร้อมลุ้นคว้างานรถไฟทางคู่ 1.5 หมื่นล้านบาท
(+) IFEC บุ๊คปีนี้ 60-100 MW ดันกำไรทะลัก 400 ล้าน (ข่าวหุ้น) “IFEC” ย้ำเป้าปีนี้กำไร 300-400 ล้านบาท โกยรายได้พุ่ง 1,000 ล้านบาท สิ้นปีขยายกำลังการผลิตเป็น 60-100 MW รุกทั้งในและต่างประเทศ เจาะอาเซียนรุกลาว พร้อมเพิ่มที่เกาะเซจู เกาหลีใต้ 200 MW เป้าหมาย 1,000 MW ในปี 2561
(-) TISCO* ยอมรับตั้งสำรองเพิ่มปัญหาหนี้ SSI (ข่าวหุ้น) ผู้บริหารของ TISCO คาดไตรมาส 3/58 จะต้องตั้งสำรองพิเศษเพิ่มจากปัญหาหนี้ของ บมจ.สหวิริยาสตีลอินดัสตรี (SSI) ที่กำลังมีปัญหาที่ประเทศอังกฤษ จากวงเงินสินเชื่อที่ปล่อยไป 4 พันล้านบาท
(+) DTAC* จ่อลุย 4G บนคลื่น 1800 มั่นใจสิ้นปีนี้หนุนลูกค้าพุ่ง 2.5 ล้านราย (ข่าวหุ้น) DTAC เตรียมเปิดบริการ 4G บนคลื่น 1800 MHz ภายใต้สัมปทาน CAT ต.ค.นี้ หนุนลูกค้า 4G สิ้นปีนี้พุ่ง 2.5 ล้านราย พร้อมทุ่มงบ 500 ล้าน เก็บข้อมูลลูกค้า-ประมวลผลหวังใช้ปรับปรุงโครงข่าย เข้าถึงความต้องการมากขึ้น
(+) ECF ลั่นกำไรปีนี้สวยกว่าปีก่อน ศึกษาแผนขยายการผลิตรองรับออเดอร์ใหม่ (ข่าวหุ้น) 'ECF' ลั่นกำไรสุทธิปีนี้ดีกว่าปีก่อนที่ทำได้ 69.88 ล้านบาท อานิสงส์รายได้พุ่ง รับประโยชน์บาทอ่อน ต้นทุนการผลิตมีแนวโน้มลดลง คาดอัตรากำไรสุทธิ 6.5-7% ขณะที่อยู่ระหว่างศึกษาแผนขยายการผลิตเพื่อรองรับคำสั่งซื้อใหม่
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘เส้นแนวโน้มต้าน 1392 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1392 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นทดสอบต้าน 1413 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1392 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1392-1364 จุด
แนวรับวันนี้: 1384/1374/1364 แนวต้านวันนี้: 1392/1404/1413
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
