- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 18 September 2015 16:57
- Hits: 1515
บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ผ่อนคลายระยะสั้น
SET View
แนวโน้ม เราคาดวันนี้ SET จะฟื้นตัวต่อเนื่องและมีโอกาสกลับไปทดสอบแนวต้านที่ 1400 จุด หลังจาก Fed มีมติคงดอกเบี้ยนโยบายวานนี้ (ดูหัวข้อ Strategy Talk) อย่างไรก็ดี เรามองการตัดสินใจของ Fed เป็นบวกต่อ SET ในระยะสั้น แต่ในระยะกลางยังมีความไม่แน่นอนสูงและจะกลับมากังวลต่อประเด็นการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed อีกครั้งในการประชุมที่เหลือของปีนี้ (เหลืออีก 2 ครั้งในเดือนต.ค. และ ธ.ค.)
เราตรวจสอบความเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ประเภทต่างๆในตลาดทุนโลก พบว่า ส่วนใหญ่ตอบสนองในเชิงที่ผ่อนคลายจากความกังวลต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed เช่น Dollar index อ่อนค่า 0.91%, ทองดีดตัวแรง 1.1%, อัตราผลตอบแทน (Yield) พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปี ลดลงอย่างรวดเร็วจาก 2.3% เหลือ 2.22% ยกเว้นเพียงราคาน้ำมันดิบ Brent ที่ปรับลดลง 1.3%
แต่ตลาดหุ้นเอเชีย เช้านี้ ไม่ได้ตอบสนองในเชิงบวกมากนัก โดยมีการเคลื่อนไหวคละเคล้าทั้งบวกและลบ เช่น ญี่ปุ่น -1.4%, สิงคโปร์ -0.2%
ประเด็นข่าว / ดัชนีเศรษฐกิจ
• ดร.วิษณุ เครืองาม รองนายกรัฐมนตรี อธิบายโรดแมปการเมืองไทยในระยะถัดจากนี้ ในสูตร 6+4+6+4 กล่าว คือ 6 เดือนแรกสำหรับร่างรัฐธรรมนูญฉบับใหม่, 4 เดือนถัดมา สำหรับทำประชามติ, 6 เดือนต่อมาสำหรับร่างกฎหมายลูก หรือ พ.ร.บ.ประกอบรัฐธรรมนูญ และ 4 เดือนสุดท้ายสำหรับหาเสียงเลือกตั้ง รวมระยะเวลา 20 เดือน ทำให้การเลือกตั้งครั้งใหม่จะเกิดขึ้นในเดือน มิ.ย.60
กลยุทธ์การลงทุน : ซื้อเก็งกำไรระยะสั้น
Top Daily Pick : PTT (มูลค่าเหมาะสม 363 บาท) Valuation ถูก ซื้อขายที่ P/BV ต่ำเพียง 0.97 เท่า, หากกระแสเงินทุนต่างชาติไหลกลับเข้ามา PTT ซึ่งเป็นหุ้น Big cap น่าจะได้รับความสนใจก่อน โดยวานนี้ ถูกซื้อผ่าน NVDR มากสุดเป็นอันดับ 3 (เป็นรองแค่ SCB, AOT) และ SCN (มูลค่าเหมาะสม 14.2 บาท) ราคาปรับตัวลดลงในช่วงก่อนหน้าจนมี Upside จากราคาเหมาะสมสูงถึง 40%, มี Upside ที่ยังไม่รวมในประมาณการจากงาน EPC ตามแผนขยายสถานี NGV ของ PTT ในปี 2559
Technical Pick : LIT PT ABC NEP QH (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
Theme Plays : หุ้นที่ได้รับผลบวกจากนโยบายกองทุนหมู่บ้าน (เริ่มปล่อยเงินช่วยเหลือตั้งแต่ 14 ก.ย.นี้) (GL, GCAP, TK, THANI, S11, GLOBAL, MC, DRT, DCC) /หุ้นท่องเที่ยวหลังจากสถานการณ์ความไม่สงบในประเทศเริ่มคลี่คลาย (MINT, ERW)
SET View
แนวโน้ม เราคาดวันนี้ SET จะฟื้นตัวต่อเนื่องและมีโอกาสกลับไปทดสอบแนวต้านที่ 1400 จุด หลังจาก Fed มีมติคงดอกเบี้ยนโยบายวานนี้ (ดูหัวข้อ Strategy Talk) อย่างไรก็ดี เรามองการตัดสินใจของ Fed เป็นบวกต่อ SET ในระยะสั้น แต่ในระยะกลางยังมีความไม่แน่นอนสูงและจะกลับมากังวลต่อประเด็นการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed อีกครั้งในการประชุมที่เหลือของปีนี้ (เหลืออีก 2 ครั้งในเดือนต.ค. และ ธ.ค.)
เราตรวจสอบความเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ประเภทต่างๆในตลาดทุนโลก พบว่า ส่วนใหญ่ตอบสนองในเชิงที่ผ่อนคลายจากความกังวลต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed เช่น Dollar index อ่อนค่า 0.91%, ทองดีดตัวแรง 1.1%, อัตราผลตอบแทน (Yield) พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปี ลดลงอย่างรวดเร็วจาก 2.3% เหลือ 2.22% ยกเว้นเพียงราคาน้ำมันดิบ Brent ที่ปรับลดลง 1.3%
แต่ตลาดหุ้นเอเชีย เช้านี้ ไม่ได้ตอบสนองในเชิงบวกมากนัก โดยมีการเคลื่อนไหวคละเคล้าทั้งบวกและลบ เช่น ญี่ปุ่น -1.4%, สิงคโปร์ -0.2%
ประเด็นข่าว / ดัชนีเศรษฐกิจ
• ดร.วิษณุ เครืองาม รองนายกรัฐมนตรี อธิบายโรดแมปการเมืองไทยในระยะถัดจากนี้ ในสูตร 6+4+6+4 กล่าว คือ 6 เดือนแรกสำหรับร่างรัฐธรรมนูญฉบับใหม่, 4 เดือนถัดมา สำหรับทำประชามติ, 6 เดือนต่อมาสำหรับร่างกฎหมายลูก หรือ พ.ร.บ.ประกอบรัฐธรรมนูญ และ 4 เดือนสุดท้ายสำหรับหาเสียงเลือกตั้ง รวมระยะเวลา 20 เดือน ทำให้การเลือกตั้งครั้งใหม่จะเกิดขึ้นในเดือน มิ.ย.60
กลยุทธ์การลงทุน : ซื้อเก็งกำไรระยะสั้น
Top Daily Pick : PTT (มูลค่าเหมาะสม 363 บาท) Valuation ถูก ซื้อขายที่ P/BV ต่ำเพียง 0.97 เท่า, หากกระแสเงินทุนต่างชาติไหลกลับเข้ามา PTT ซึ่งเป็นหุ้น Big cap น่าจะได้รับความสนใจก่อน โดยวานนี้ ถูกซื้อผ่าน NVDR มากสุดเป็นอันดับ 3 (เป็นรองแค่ SCB, AOT) และ SCN (มูลค่าเหมาะสม 14.2 บาท) ราคาปรับตัวลดลงในช่วงก่อนหน้าจนมี Upside จากราคาเหมาะสมสูงถึง 40%, มี Upside ที่ยังไม่รวมในประมาณการจากงาน EPC ตามแผนขยายสถานี NGV ของ PTT ในปี 2559
Technical Pick : LIT PT ABC NEP QH (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
Theme Plays : หุ้นที่ได้รับผลบวกจากนโยบายกองทุนหมู่บ้าน (เริ่มปล่อยเงินช่วยเหลือตั้งแต่ 14 ก.ย.นี้) (GL, GCAP, TK, THANI, S11, GLOBAL, MC, DRT, DCC) /หุ้นท่องเที่ยวหลังจากสถานการณ์ความไม่สงบในประเทศเริ่มคลี่คลาย (MINT, ERW)
Smart Port Note
Beta ของพอร์ตลงทุนแสดงถึงความเสี่ยงของหุ้นในพอร์ตเทียบกับตลาด SET หากค่า Beta สูงกว่าหนึ่งเท่า แสดงถึงความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนที่สูงกว่า SET
Growth Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.05
Trading Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.96
Dividend Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.85
Quant Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.90
