- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 16 September 2015 17:46
- Hits: 3714
บล.กรุงศรี : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Daily Strategy
ตลาดหุ้นวานนี้: SET Index ปรับลง -6.50 จุด ปิดที่ 1,370.65 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายเบาบางเนื่องจากนักลงทุนยังระมัดระวังการซื้อขายก่อนการประชุมเฟด 16-17 ก.ย. นี้ ส่วนผลประชุมครม.วานนี้ยังไม่มีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่ๆออกมา โดยนักลงทุนสถาบันเป็นผู้ขายหลัก 816 ล้านบาท ขณะที่นักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิในรอบ 3 วันทำการจำนวน 876 ล้านบาท แต่กลับมาขายสุทธิในตลาดพันธบัตร 198 ล้านบาท และ Net short TFEX 2,810 สัญญา ต่อเนื่องกันเป็นวันที่ 4
แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้: ผันผวนตามทิศทางตลาดหุ้นภูมิภาค อย่างไรก็ตามให้ระมัดระวังแรงขายในหุ้นกลุ่มธนาคารหลัง TISCO ต้องตั้งสำรอง SSI เพิ่มใน 3Q15 ซึ่งอาจกระทบต่อ SCB KTB ที่มี SSI เป็นลูกหนี้เช่นกัน
กลยุทธ์วันนี้: Selective BUY/ซื้อเมื่ออ่อนตัวเพื่อเก็งกำไรระยะสั้น
Trading วันนี้: AOT (เตรียมขยายดอนเมืองเฟส 3 เพราะจำนวนผู้โดยสารโตเร็วเกินคาด)
High Div. Stock: ADVANC, TVO, INTUCH, BTS, BJCHI KSS report วันนี้: EA (Outperform/เป้า 23 บาท) , TISCO (Neutral/เป้าปีหน้าใหม่ 41 จากเดิม 48 บาท)
หุ้น/ข่าว/ประเด็นสำคัญวันนี้:
(+) ตลาดคาดว่ามีโอกาสเพียง 25% ที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ย แต่หากจะปรับขึ้นก็น่าจะปรับขึ้น 0.25% จาก 0% ในการประชุมเฟดที่จะทราบผลเวลา 1 นาฬิกา วันที่ 18 ก.ย. ตามเวลาในไทย : กรณีเฟดปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย เราเชื่อว่าจะส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์มีแนวโน้มแข็งค่าเมื่อเทียบกับบาทและอื่นๆ อีกทั้งยังจะกดดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายเป็นสกุลเงินดอลลาร์ให้ปรับลดลง ฉะนั้นบริษัทที่คาดว่าจะได้รับผลลบจากการปรับขึ้นดอกเบี้ยสหัฐได้แก่ บริษัทที่มีหนี้เป็นสกุลดอลลาร์เพราะจะมีผลขาดทุนจาก FX อาทิ กลุ่มธุรกิจน้ำมันและโรงกลั่น ธุรกิจสายการบิน ส่วนธุรกิจนำเข้าจะต้องนำเข้าสินค้าราคาที่แพงขึ้น ขณะที่กลุ่มที่คาดว่าจะได้ผลบวกได้แก่ กลุ่มส่งออก กลุ่มท่องเที่ยว โรงแรม โรงพยาบาล และกลุ่มบริษัทที่เข้าไปลงทุนสหรัฐ เป็นต้น นอกจากนี้เชื่อว่า Fund Flow มีแนวโน้มที่จะไหลออก แต่คงไม่มากแล้วเพราะต่างชาติขายสุทธิ -193,921 ล้านบาทในปี 2013 และ -36,580 ล้านบาทในปี 2014 และ 2015 YTD ขายสุทธิ -92,860 ล้านบาท จนทำให้ Foreign Holding ใน SET ลดเหลือเพียงประมาณ 32%
(-) ข้อมูลในอดีตสะท้อนว่าการปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟดมักจะส่งผลลบต่อตลาดหุ้นเกิดใหม่:
ดาวโจนส์พุ่ง 228 จุดเมื่อคืนจากรายงานข้อมูลเศรษฐกิจเดือนส.ค. เพิ่มขึ้นน้อยกว่าคาด อาจทำให้เฟดชะลอการขึ้นดอกเบี้ย : ตลาดหุ้นนิวยอร์คเมื่อคืนได้แรงหนุนจากการรายงานตัวเลขยอดค้าปลีกเดือนส.ค. เพิ่มขึ้นเพียง +0.2%MoM ต่ำกว่าที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น +0.3% และต่ำกว่าเดือนก.ค. ที่เพิ่มขึ้น +0.7%MoM อัตราการใช้กำลังผลิตเดือนส.ค ลดลงสู่ระดับ 77.6% ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 77.8% และการผลิตภาคอุตสาหกรรมสหรัฐเดือนส.ค 0.4%MoM ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ -0.2% ส่วนหุ้นปรับขึ้นนำตลาดได้แก่ หุ้นกลุ่มพลังงาน (ราคาน้ำมันดิบเมื่อคืน WTI บวก US$0.59/บาร์เรล ปิดที่ US$44.59/บาร์เรล) และธนาคาร
(0) ประชุมกนง. วันนี้ ตลาดคาดคงดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมที่ 1.50% :
TISCO (Neutral/เป้า 41 บาท)- ตั้งสำรองSSI เพิ่มใน 3Q15 ปรับลดประมาณการและราคาเป้าหมาย
§ คาดตั้งสำรองหนี้สูญของ SSI เพิ่มใน 3Q15 ซึ่งเป็นประเด็นที่อยู่เหนือความคาดหมายของตลาด
§ เราปรับลดประมาณการกำไรสุทธิในปีนี้และปีหน้าลง 7% และ 3% ตามลำดับ จาก Loan growth ที่ลดลง และมีต้นทุนในการปล่อยกู้ที่สูงขึ้น
§ เราปรับลดราคาเป้าหมายปีหน้าเป็น 41 บาทจากเดิม 48 บาท ปัญหาของ SSI จะกดดันราคาหุ้น TISCO เราแนะนำ Switch ไปลงทุนในหุ้น TCAP (Outperform/เป้า 38 บาท)
