- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 11 September 2015 18:19
- Hits: 4663
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Speculative buy
วันนี้คาดดัชนีฯย่อสลับขึ้น แนวรับ 1,385 จุด ต้าน 1,408 จุด
หุ้นโลกยังคงมีความผันผวนจากรอผลการประชุมเฟดในวันที่ 16-17 กย.นี้ แต่คาดหุ้นไทยกระทบจำกัด แม้จะมีแรงขายปรับพอร์ตจากต่างชาติรับต้นทุนดอกเบี้ยใหม่ อิงสัดส่วนต่างชาติถือหุ้นไทยเทียบทุนจดฯ ปัจจุบันต่ำสุดในรอบ 15 ปีแล้ว (หุ้นไทยมีโอกาสลบน้อยกว่าคาดและอาจพลิกบวกสวนได้) ส่วนปัจจัยหนุนหุ้นรายตัว ยังคงเน้นหุ้นที่ได้ประโยชน์จากนโยบายรัฐฯ
ระยะเดือน (กย.) แนวรับ (Stop loss) 1,340/1,350 จุด แนวต้านบริเวณ 1,400 จุด หลังจากหุ้นไทยลงตามคาดเมื่อเดือน สค. และแนะแบ่งพอร์ตเริ่มซื้อคืน 20/30% (แนะมาตั้งแต่ ปลาย สค.) เน้น แบงก์, ค้าปลีก, รับเหมา, โรงแรม และหุ้นที่ลงแรงก่อนหน้านี้ ใครที่ซื้อตามแล้วถือลุ้นแล้วรอซื้อเพิ่ม หรือ แบ่งขายเล่นสั้น แล้วรอซื้อเล่นใหม่
หุ้นแนะนำ BTS (มีลุ้นงานเดินรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงินส่วนต่อขยาย หลัง รฟม.เปลี่ยนเจรจาตรงกับ BMCL เป็นการเปิดประมูลแทน) IFEC (โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลมที่ปากพนัง 10MW ขายไฟฯ วันที่ 25 กย.นี้ และโซลาร์ฟาร์มกัมพูชาทยอยจ่ายไฟในเวลาไล่เลี่ยกัน)
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) กลุ่มพลังงานทดแทน คาดความชัดเจนโครงการโซลาร์หน่วยงานราชการ (ชุมชนและ สหกรณ์) ที่จะเปิดยื่นขอ PPA รอบใหม่ 1-7 พย.นี้ จะสร้างความเชื่อมั่นต่อราคาหุ้น และ ก.พลังงานได้ เร่งรัดโครงการโซล่าร์ฟาร์ม ค้างท่ออีกเกือบ 987MW ให้ COD ให้ได้ภายในปีนี้ คาดไม่ทันหลายราย และจะถูกดึงกลับมาให้เอกชนรายใหม่ที่มีความพร้อมมากกว่าเข้ามาลงทุนแทน (เป็นบวก IFEC TSE ที่มีลุ้นได้ PPA ค้างท่อมาทำแทน) ขณะที่โรงไฟฟ้าชีวมวล และ ขยะ ล่าสุดคณะกรรมการกำกับกิจการพลังงานได้ประกาศโควต้าให้โรงไฟฟ้าชีวมวลใน 4 จังหวัดภาคใต้ อีก 50MW และเราคาดว่าจะประกาศในภาคเหนือ ตะวันตก และ อิสานกลาง ทำให้กำลังการผลิตที่จะให้เอกชนลงทุนสิ้นปีนี้เพิ่มขึ้นเป็น 250MW (หุ้นที่ทำโรงไฟฟ้าชีวมวล SAMART TPCH IFEC)
+ หุ้นเชื่อมโยงน้ำมัน PTT PTTEP IRPC BANPU
จากสัดส่วน Long to short ratio ปัจจุบันเริ่มรีบาวด์กลับ โดยพบจำนวนสัญญาซื้อ (Long) น้ำมันดิบได้ปรับเพิ่มขึ้นจากจุดต่ำสุด คิดเป็น Ratio ปัจจุบันที่ 1.9x ขึ้นมาจากจุดต่ำสุดของรอบนี้ที่ 1.5x เราคาดมีโอกาสจะรีบาวด์ต่อไปได้ ถึง 5x คาดราคาน้ำมันดิบ WTI มีโอกาสรีบาวด์ไปถึง $51/bbl สอดคล้องกับมุมมอง MS ที่คาดว่าน้ำมันจะอยู่ในกรอบ Range bound ไปถึงสิ้นปี ขณะที่กำลังการผลิตของกลุ่มโอเปกอยู่ในระดับสูงสุดรอบ 5 ปี คาดมีโอกาสชะลอ/ลด กำลังการผลิตมากกว่าเพิ่ม ขณะที่อิหร่านระบุชัดไม่เพิ่มกำลังการผลิต แม้ได้รับการยกเลิกคว่ำบารต เพราะราคาน้ำมันตอนนี้ ไม่คุ้มต้นทุนผลิต
+ กลุ่มหุ้นที่ BLS ศึกษา มีความน่าสนใจลงทุนระยะยาว เชื่อความเสี่ยงด้านล่างต่ำแล้วพิจารณาจาก
1) หุ้นถูก P/BV ต่ำกว่า 1 เท่า มีผลตอบแทนเงินปันผลเกิน 3.5% CPF KTB BBL TCAP KKP AP SC SIRI BANPU PTT(ราคา 8 กย.)
2) หุ้น PE ต่ำกว่า 9 เท่า โตมากกว่า 10% ในปี 2015-16 BBL KTB PS QH SC SPALI (6.9x)
3) ส่วนหุ้นแนะตาม Events play ADVANC (ได้ประโยชน์สุดจากประมูล 4G รอบนี้) IFEC (ขายไฟโครงการปากพนัง 25 กย.นี้ และโซลาร์ฟาร์มกัมพูชาปลายเดือน กย.ขาย 5MW ก่อน ที่เหลือ 15 MW ทยอยขายหลังจากนั้น) SAMART (คาดเซ็น MOU สร้างโรงไฟฟ้าถ่านหิน 2000MW ในกัมพูชาเดือน พย.) MINT (ปัจจัยฤดูกาลหนุน)
4) หน่วยลงทุนปันผลสูง JASIF BTSGIF
หุ้นมีข่าว
(+) BA คาดกำไรปีนี้จะมากกว่าปีก่อนแน่ โดยครึ่งปีทำกำไรได้แล้ว 1.161 พันล้านบาท เทียบกับปีก่อนมีกำไร 351.11 ล้านบาท โดยวันที่ 11 ตค. นี้จะเปิดเที่ยวบินใหม่ ภูเก็ต หาดใหญ่ เพิ่ม รองรับความต้องการที่มีสูงในพื้นที่
(+/-) รฟม.จะเปิดประมูลคัดเลือกเอกชนในการเดินรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงิน ช่วง หัวลำโพง บางแค และ บางซื่อ- ท่าพระ ระยะทาง 27 กม. โดยปรับไปจากเดิมคือ แทนที่จะเจรจาโดยตรงกับ BMCL ที่ให้บริการสายสีน้ำเงินอยู่ในปัจจุบัน / เราคาดข่าวนี้เป็นลบ BMCL เพราะ เกิดความไม่แน่นอนที่จะได้งาน แต่กลับเป็นบวกต่อ BTS เพราะอาจมีลุ้นได้ร่วมลงทุนในโครงการนี้ด้วย
(+) COM7 SPVI: APPLE เปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ IPHONE 6s, IPAD Pro, APPLE TV4 และยังมี Apple Watch การขายสินค้าใหม่ ปกติแล้วมาร์จิ้นช่วงแรกๆจะดีมาก คาดหนุนแนวโน้มกำไรดีขึ้นใน 4Q15
(+) DEMCO เผย WEH (วินด์เอนเนอยี่) เตรียมยื่นไฟลลิ่งเข้าตลาด 1Q15 คาดระดมทุน 8 พันถึง 1 หมื่นล้านบาท ภายหลังกลุ่ม KPN เข้าถือหุ้นของนายนพพร ทั้งหมดแล้วทำให้โครงการต่างๆเดินหน้าได้ตามปกติ
(+) หุ้นเข้าคำนวณใน FTSE (Mid cap) รอบใหม่ มีผล 18 กย.นี้ หุ้นเข้า ได้แก่ CBG IFEC JASIF KTC PTG TASCO TRUEIF U BH
(+) CPF ติดเข้า Dow Jones Sustainable Indies ประจำปี 58 ส่วน PTTEP IRPC ติดเป็นปีที่ 2
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) ต้นสัปดาห์ตัวเลขเศรษฐกิจโลกไม่แย่อย่างที่วิตก ญี่ปุ่น GDP 2Q15 2nd -1.2 ดีกว่าคาดที่ -1.8% / จีนรายงานตัวเลขนำเข้า -13.8% แย่กว่าคาดที่ 7.9% แต่ ส่งออก -5.5% ดีกว่าคาดที่ -6.5% (เดือนก่อนติดลบ 8.3% y-y) / EU area GDP 2Q15 2nd +0.4% ดีกว่าคาดที่ +0.3% q-q sa. และเพิ่ม 1Q15 ขึ้นเป็น 0.5%
(+) เมื่อวานจีนรายงานเงินเฟ้อ CPI (Aug) +2% สูงกว่าคาดที่ +1.9% จาก +1.6% y-y
(+) เช้านี้เกาหลีใต้คงดอกเบี้ยที่ 1.5%
(+) ศุกร์ US PPI (Aug) คาด -0.1% จาก +0.2% m-m, เกาหลีใต้ คาดคงดอกเบี้ย 1.5% มาเลเซีย คาดคงดอกเบี้ย 3.25%
(*) 16-17 กย. ประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ คาดการขึ้นดอกเบี้ยมีผลกระทบต่อความผันผวน (บวก/ลบแรง หรืออาจมี Buy on fact สร้างความประหลาดใจก็เป็นได้) ของตลาดโลก แต่เชื่อหุ้นไทยกระทบจำกัด อิงสัดส่วนการถือครองหุ้นไทยของ นลท.ต่างชาติ ตอนนี้อยู่ในระดับต่ำสุดในรอบ 15 ปี (หุ้นไทยคาดมีแต่ลบน้อย กับ บวกมาก)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
ตปท.จ่อทิ้งหุ้นไทยอีกระลอก เหตุขาดทุนแล้ว 15%-ยอดถือครองลดลงต่ำสุดรอบ 7 ปี
'ภากร ปีตะธวัชชัย' ยอมรับกลุ่มธุรกิจประกันแห่สะสมหุ้นเพิ่มในพอร์ต "ตลาดหลักทรัพย์" ชี้เสี่ยงตลาดหุ้นไทย "ต่างชาติ" มีสัญญาณทิ้งหุ้นเพิ่ม หลังเทขายมาแล้วเฉียดแสนล้าน ระบุมียอดถือครองหลังมาตรการคิวอี 4 แสนล้าน เผยถือครองหุ้นไทยต่ำสุดในรอบ 7 ปี ชี้ต่างชาติขาดทุนหุ้นไทยแล้ว 15% ด้านภาพรวมความเคลื่อนไหวดัชนีหุ้นเดือน ส.ค.ปิด 1,382.41 จุด ลดลง 4% (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
กสิกรย้ำลูกค้ารายใหญ่แกร่ง วางแผนปีหน้ารุกซีแอลเอ็มวี
"กสิกรไทย" ชี้ตลาดสินเชื่อรายใหญ่ ไม่สะเทือนแม้เศรษฐกิจแกว่ง หวังแพ็คเกจรัฐกระตุ้น ฟื้นกำลังซื้อบ้านต่างจังหวัด ขณะที่หนี้ครัวเรือนสูง คงเป็นข้อจัดการบริโภค รุกต่อยอดโซลูชั่นทางการเงินรักษาฐานลูกค้าอสังหาฯ เผยยอดสินเชื่อใหม่ 7 เดือนโต 3% ทั้งปีมั่นใจเข้าเป้าโต 4% แตะ 30,000 ล้าน ยันเอ็นพีแอลต่ำกว่า 1% พร้อมปั้นแผนปี 2559 ดันรายใหญ่ 5 อุตสาหกรรมต่อยอดธุรกิจซีแอลเอ็มวี หนุนรายได้ค่าฟีโตต่อเนื่อง (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
'เอดีบี'หั่นเป้าจีดีพีไทยปีนี้โตต่ำกว่า3% ชี้มาตรการกระตุ้นเห็นผลปีหน้า-ม.หอการค้าร่วมวงปรับเหลือ3.1%
เอดีบีเล็งรื้อเป้าหมายจีดีพีไทยปีนี้ใหม่ เหตุตัวเลขเศรษฐกิจครึ่งปีแรกย่ำแย่กว่าที่คาดการณ์ไว้เมื่อต้นปี แย้มตัวเลขลดลงต่ำกว่า 3% แน่ แต่ยังสูงกว่า 2.5% มองมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐยังไม่เห็นผลในปีนี้ แต่เชื่อช่วยพยุงเศรษฐกิจได้ ด้าน ม.หอการค้าฯ ปรับจีดีพีปีนี้เหลือ 3.1% (หนังสือพิมพ์คมชัดลึก)
เชื่อโครงการรัฐหนุนตลาดอสังหาฯตื่น ทำเลรถไฟฟ้ายอดขายฉลุย
บิ๊กอสังหาริมทรัพย์ คุณทองมา จากค่ายพฤกษามองตลาดอสังหาฯจะตื่นจากแรงหนุนการลงทุนโครงข่ายคมนาคมของภาครัฐ โดยเฉพาะพื้นที่รอบรถไฟฟ้าคอนโดใหม่ผุดขึ้นเพียบแถมยังขายได้ ดันราคาที่ดินและคอนโดพุ่งสูงขึ้น หวังรัฐออกมาตรการกระตุ้นอีกแรง ด้านแสนสิริระบุเงินบาทอ่อนดึงต่างชาติสนใจซื้ออสังหาฯ ในไทยเพิ่ม (หนังสือพิมพ์คมชัดลึก)
สบน.ปรับสูตรหนี้สาธารณะ เล็งเพิ่มภาคเอกชนลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน
นายธีรัชย์ อัตนวานิช รองผู้อำนวยการสำนักงานบริหารหนี้สาธารณะ(สบน.) เปิดเผยว่า สบน.จะทบทวนเรื่องการก่อหนี้สาธารณะต่อจีดีพี ร่วมกับสำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.) ตามที่นายสมคิด จาตุศรีพิทักษ์ รองนายกรัฐมนตรี ต้องการให้ สบน.คุมหนี้ต่อจีดีพีให้ต่ำกว่าระดับ 50% ซึ่งตัวเลขดังกล่าว สามารถนำไปปรับสูตรคำนวณให้หนี้สาธารณะลดลงได้หลายวิธีการเช่น การเพิ่มบทบาทภาคเอกชนในโครงสร้างพื้นฐาน หรือความร่วมมือภาครัฐและภาคเอกชน (Public Private Partnership: PPP) แต่ยังมีอีกแนวทางหนึ่งที่ทำได้ดีและยังรวดเร็วกว่า PPP คือการปฏิรูปโครงสร้างภาษีเพื่อเพิ่มรายได้และลดการขาดดุลงบประมาณ (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
กลุ่ม: พลังงานทดแทน คำแนะนำ: NEUTRAL ราคาเป้าหมาย (บาท): -
- เราเชื่อว่ากลุ่มพลังงานทดแทนจะมีผลตอบแทนดีกว่าตลาดในระยะสั้น-กลาง จากมาตรการของ กพช/กกพ ที่เร่งลักและชัดเจนขึ้น
- เป็นเวลาเหมาะสมแก่การซื้อสะสมหุ้นในกลุ่มพลังงานทดแทนก่อนราคาจะปรับขึ้น
- แนวโน้มยังไม่มีโครงการ IPP หรือ SPP ใหม่สำหรับภาคเอกชนของไทยในระยะสั้น
- หุ้นที่เกี่ยวกับสายส่งไฟและ EPC พลังงานทดแทนมีแนวโน้มเติบโตดีในระยะสั้น
- จากหุ้นในกลุ่มพลังงาน conventional เราเลือก EGCO ในขณะที่หุ้นในกลุ่มพลังงานทดแทนเราเลือก TSE และ IFEC
นักวิเคราะห์: ธนัทเทพ จันทรกานต์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: จิรเมธ รตะพิพัฒน์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: DEMCO
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 14.4
Stop loss: < 12.4
Reason: ราคาหุ้นส่งสัญญาณฟื้นตัวขึ้นจากฐานบริเวณ 11 ปัจจุบันราคาปิดเหนือกรอบแนวรับและทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 1 เดือน โดยพบสัญญาณบวกจาก MACD กำลังปรับตัวขึ้น
Security: CPF
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 21.5
Stop loss: < 19.7
Reason: เรากำลังหาจุดกลับตัวหรือเปลี่ยนรอบเป็นขาขึ้น โดยพบสัญญาณบวกจากการทะลุแนวต้านสำคัญ 19 พร้อมกับวอลุ่มที่เพิ่มขึ้น
Security: IFEC
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 12.5
Stop loss: < 10.4
Reason: ปัจจุบันเริ่มส่งสัญญาณฟื้น ตัวขึ้นจากแนวรับ สอดคล้องกับตำแหน่งของ MACD ปัจจุบันขึ้นมาอยู่เหนือเส้น 0 บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นระยะกลาง
Security: CENTEL
Position: ขาย
Reason: ราคาหุ้นเริ่มปรับตัวลงเมื่อทดสอบบริเวณกรอบแนวต้านบน 37ขณะที่เครื่องมือทางเทคนิค RSI ปรับลงเมื่อขึ้นทดสอบกรอบบน
Security: SUPER
Position: ขาย
Reason: ปัจจุบันราคาหุ้นถึงจุดที่มีความเสี่ยงของการปรับขึ้นจำกัด เนื่องจากไม่สามารถทะลุผ่านยอดเดิม 2 บ. ขณะที่เครื่องมือ RSI ปรับตัวลงเมื่ออยู่ในระดับสูง Overbought
Security: BDMS
Position: ขาย
Reason: ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในอดีต อย่างไรก็ตามสัญญาณทางเทคนิคปัจจุบันบ่งชี้ถึงความเสี่ยงเมื่อราคาไม่สามารถทะลุยอดเดิม 20 ขณะที่เครื่องมือทางเทคนิค Stochastic ตัดลงเมื่อขึ้นทดสอบกรอบบน
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
