- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 04 September 2015 15:42
- Hits: 2007
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
บวกกรอบแคบ รอตัวเลขสหรัฐฯ ชี้แนวโน้มดอกเบี้ยเฟด
KGI คาด SET วันศุกร์แกว่งตัว/บวกแคบๆ (วานนี้ขึ้น ตามคาด) มองว่าเม็ดเงินจากฝั่งกองทุนยังหนุนตลาดหุ้น เก็งกำไรประเด็น i) โอกาสที่ US Fed จะเลื่อนขึ้นดอกเบี้ยออกไป โดยตัวเลขจ้างงานและอัตราว่างงานสหรัฐฯ ส.ค. ที่จะรายงานคืนนี้ จะเป็นเครื่องชี้สำคัญ, ii) แนวโน้มกำลังซื้อฟื้นตัวจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ คาดใน 1-2 สัปดาห์ข้างหน้าจะมีการออกมาตรการเพิ่มอีก 1.04 แสนล้านบาท ช่วย SMEs ด้านฝั่งยุโรป ECB ปรับลดประมาณการ GDP และเงินเฟ้อลง และเพิ่มเพดานการซื้อพันธบัตรแต่ละประเทศเป็น 33% จากเดิม 25% (นัยยะคือสามารถซื้อเน้นประเทศหนึ่งๆ ได้มากขึ้น หากเกิดวิกฤต) อย่างไรก็ดีคาดต่างชาติยังปรับพอร์ตขายสุทธิอยู่ ก่อนหน้าการรายงานตัวเลขภาคแรงงานของสหรัฐฯ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร PYLON / สะสม IFEC, SAMART*
PYLON (เป้าสูงสุด Consensus 12.2 บาท) 1) แนะนำ “เก็งกำไร” รูปแบบราคาวานนี้ทะลุแนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 10.7 บาท ขึ้นมาได้ มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่บริเวณ 11.8 บาท (หากหลุดแนวรับ 10.6 บาท แนะนำ Stop loss) 2) เป็นหุ้นกลุ่มรับเหมาฯงานเสาเข็ม คาดจะได้อานิสงค์จากโครงการลงทุนภาครัฐฯที่เริ่มต้นประกาศงานประมูลปลายปีนี้ – 1H59 อาทิ โครงการมอเตอร์เวย์ โครงการรถไฟฟ้าสายสีส้ม โครงการสุวรรณภูมิเฟส 2 (เป็นโครงการที่ต้องใช้งานเสาเข็มเจาะ รวมทั้งจะช่วยกระตุ้นการลงทุนอสังหาฯของภาคเอกชนไปในตัวด้วย) ... นักลงทุนอาจพิจารณาเก็งกำไร SEAFCO ที่มีส่วนแบ่งตลาดฯในธุรกิจเสาเข็มเจาะใกล้เคียงกัน แต่ราคาหุ้นยังไม่ทะลุแนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 10.4 บาท หากทะลุผ่านได้มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน ±11.5 บาท
IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท) 1) แนะนำ “สะสม” วานนี้ดีดทะลุแนวต้านกรอบสำคัญขึ้นมาได้ ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 11.5 บาท และถัดไปที่แนวต้านเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน (SMA) ±12.5 บาท ประเมินแนวรับ 9.95 บาท 2) เตรียม COD โครงการพลังงานลมที่ปากพนังเฟสที่ 1 ขนาด 10MW วันที่ 25 ก.ย.นี้ ปลดล๊อกอุตสาหกรรมพลังงานลมที่ภาคใต้ 3) คาดเตรียมนำเสนอการซื้อหุ้นโครงการพลังงานลมที่ประเทศเกาหลีใต้ขนาด 33MW เข้าที่ประชุมผู้ถือหุ้นเร็วๆนี้ (IFEC ต้องการซื้อหุ้น 1 ใน 3 ตอนนี้เหลือเพียงการจัดโครงสร้างผู้ถือหุ้น บ.ที่เกาหลีใต้ใหม่) และเตรียมพัฒนาโครงการพลังงานลมนอกชายฝั่งอีก 100 – 200MW ที่ประเทศเกาหลีใต้ 4) ร่วมประมูลโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ ในส่วนของโควต้าหน่วยงานทหารเรือ (เบื้องต้นเราคาดได้ราว 50 – 100MW)
SAMART* (เป้า Consensus 25.7 บาท) 1) แนะนำ “สะสม” ประเมินรูปแบบราคาวานนี้ปิด 21.6 บาท ยืนเหนือแนวต้าน 20.5 บาท (Count Back line) ได้ แนะนำ “ถือ / สะสมเพิ่ม” มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน ±25 บาท 2) คาดพ้นจุดต่ำสุดแล้ว และจะเริ่มฟื้นตัวโดยเฉพาะ บ.ลูกอย่าง SAMTEL (คาดงานประมูลวางระบบฯ จากภาครัฐฯจะเริ่มฟื้นตัวในปลายปีนี้) และ SIM (คาดยอดขายโทรศัพท์มือถือ จะเริ่มฟื้นในปลายปีนี้ – ต้นปีหน้า รับ 4G) 3) รองานเซ็น MOU โรงไฟฟ้าถ่านหินที่ประเทศกัมพูชาภายในไตรมาส 4/58 นี้ 4) นสพ ข่าวหุ้นลงประเด็นข่าว SAMART* มีโอกาสเข้าร่วมงานประมูลโครงการย้ายสายไฟฟ้าลงใต้ดินของ การไฟฟ้านครหลวง (มูลค่าโครงการรวม 1.4 แสนล้านบาท)
... ITD* (เป้า Consensus 8.7 บาท) วานนี้ปิดที่ 7.85 บาท ยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 7.8 บาทได้ แนะนำ “ถือ / เก็งกำไร” แนวรับ 7.8 บาท แนวต้าน 8.2 บาท รอประเด็นบวกเรื่องการเปิดซองประมูลรถไฟทางคู่ต้นเดือน พ.ย. และความคืบหน้าเรื่องโครงการเหมืองแร่โปแตซ (คาดมี
ความคืบหน้าเร็วๆนี้)
… กลุ่มการบริโภคในประเทศ (ROBINS*, TSR) และตัวที่ได้อานิสงค์จากนโยบายเพิ่มเติม (JMT, SAT, AH) คาดนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐฯ จะเป็นบวกต่อการบริโภคในประเทศช่วงไตรมาส 3/58 – ไตรมาส 4/58 เลือก ROBINS* เป็นหุ้นเด่นกลุ่มค้าปลีก (ราคา Laggard) และเลือก TSR เป็นหุ้นเด่นกลุ่มลีสซิ่ง (Opportunity day วานนี้ผู้บริหารคาดการณ์แนวโน้มยอดขาย 2H58 โตเด่น HoH เรายังคงประมาณการฯและราคาเป้าหมาย TSR ไว้ที่ 9.5 บาท)
… กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, INTUCH*, JASIF) แนะนำ “สะสม” หุ้นหลักในกลุ่มสื่อสารอย่าง ADVANC* และ INTUCH* ที่มีปันผลสูง 5 – 6% ต่อปี รวมทั้ง Infrastructure fund ที่มีปันผลสูง >7% ต่อปีอย่าง JASIF
... PTT* (เป้า Consensus 353.5 บาท) 1) จ่ายปันผล 6 บาท/หุ้น ขึ้น XD วันที่ 10 ก.ย.58 2) แนะนำ “ถือ” แต่หากวันนี้ไม่สามารถกลับไปยืนบริเวณ 265 บาทได้ แนะนำ “ขาย” (เราเริ่มแนะนำเก็งกำไร วันที่ 28 ส.ค.)
(+) หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER, SOLAR, TSE, GUNKUL, DEMCO) โครงการโซลาร์ส่วนราชการและสหกรณ์การเกษตร (โซลาร์ส่วนราชการฯ) จำนวน 800MW กำหนดยื่นขอเข้าร่วมโครงการฯช่วงวันที่ 1 – 7 พ.ย.นี้, ประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติวันที่ 11 ธ.ค.นี้, ประกาศผลวันที่ 24 ธ.ค.นี้ i) เราประเมินเป็นการปลดล๊อกอุตสาหกรรมพลังงานทดแทนไทย โดยจะทำให้สามารถเปิดประมูล FiT พลังงานทดแทนอื่นๆได้ โดยเฉพาะพลังงานลม หลังการจัดโซนนิ่งเสร็จ ii) ประเมินประเด็นเรื่องการจับสลาก จะไม่กระทบต่อ บจ.ที่เตรียมความพร้อมเนื่องจากประเด็นเรื่องการคัดเลือกคุณสมบัติจะเป็นตัวกรองบริษัทฯที่มีศักยภาพต่ำออกไป iii) ประเมินหุ้นที่มีความพร้อมเข้าร่วมโครงการฯ (ขนาดการลงทุนมีนัยสำคัญ) ได้แก่ IFEC, SUPER, SOLAR, TSE เป็นต้น และเป็นบวกต่อผู้รับเหมาฯ อย่าง DEMCO, GUNKUL* แนะนำ “ซื้อสะสม” หุ้นในกลุ่มฯ
... UWC และ CEN มีธีมการลงทุนเรื่องการขยายสายส่งไฟฟ้าฯทั่วประเทศ (UWC มีส่วนแบ่งตลาดฯ 30%) และการเข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล >100MW (ปิดดีลการซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลราว 20 – 30MW ในเดือน ก.ย.นี้) ขณะที่ CEN ถือหุ้น UWC อยู่ 40.5%
... CBG (เป้าพื้นฐาน 48.5 บาท) แนะนำ “ถือ” กำหนดจุด Trailing stop สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำก่อนหน้าขึ้นมาเป็น 39.5 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
AAV* ยังคงแนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 6.09 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ยังคงมุมมองบวกต่อ AAV หลังพบผู้บริหาร โดยประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 จะโต YoY แต่อาจอ่อนตัว QoQ (ปัจจัยฤดูกาล)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(-) กลุ่มค้าปลีก; ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนสิงหาคม 2558 ทำสถิติต่ำสุดในรอบ 15 เดือนที่ 72.3 จุด (The Nation) เป็นผลจากความกังวลจากเหตุการณ์ระเบิดที่ราชประสงค์ที่อาจทำให้เศรษฐกิจฟื้นตัวช้ากว่าที่คาด อย่างไรก็ตาม นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล 1.36 แสนล้านบาท จะช่วยเพิ่มสภาพคล่องให้ระบและทำให้กำลังซื้อของผู้บริโภคกลับมาฟื้นตัวในช่วง 2H15 ทั้งนี้ นักเศรษฐศาสตร์ KGI ประเมินเม็ดเงินกว่า 50% จากการกระตุ้นของรัฐบาลจะเข้ามาในปีนี้ และช่วยทำให้ Real GDP ขยับเพิ่มอีก 0.3% เป็น 3.0% ในปี 2558 ดังนั้น เรายังคงน้ำหนักกลุ่มค้าปลีกที่ระดับ “เท่ากับตลาด” และเลือก CPALL* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม เป้าหมายปี 59 ที่ 65 บาท
(+) IFEC บุ๊คขายไฟ 60MW ดันกำไรปีนี้พุ่ง 376 ล้าน (ข่าวหุ้น) IFEC อนาคตสดใส ลุ้นปี 2558 ฟาดบันทึกรายได้ขายไฟฟ้ากว่า 60 MW ลั่นทยอยเดินเครื่อง COD เพิ่มอีกทุกเดือนจากนี้ถึงสิ้นปี โบรกฯคาดกำไรปีนี้ทะลัก 376 ล้านบาท โตเกิน 400%
(+) TSR แย้มกำไรฉายแววนิวไฮส่งสินค้ามาร์จิ้นแรงทำตลาด (ทันหุ้น) TSR ส่งซิกผลงานปีนี้มีลุ้นกำไรนิวไฮ ส่องผลงานครึ่งปีหลังแจ่ม หลังคว้าสินค้ามาร์จิ้นสูงลงตลาด หนุนรายได้มาตามนัด 1.5 พันล้านบาท อวดครึ่งปีแรกตุนรายได้กระเป๋าตุง 710 ล้านบาท พร้อมเล็งสยายปีกรุกตลาดภูธร อัพสัดส่วนรายได้พุ่ง 50% เผยอยู่ระหว่างเจรจาพาร์ตเนอร์ เตรียมบุก AEC
(+) SAMART* ลุ้นคว้างานกฟน. หนุนกำไรปีนี้เพิ่ม 32 ล้าน (ข่าวหุ้น) 'SAMART' ลุ้นฮุบงานย้ายสายไฟฟ้าลงดินของกฟน. หนุนกำไรปีนี้เพิ่ม 32 ล้านบาท ส่วนกำไรปี 2559 เพิ่ม3%และมูลค่าพื้นฐานเพิ่ม2.5%ส่วนผลประกอบการครึ่งปีหลังทรงตัวจากครึ่งปีแรก
(+) TK ดีเดย์รุกตลาดนาโนฯ ตั้งเป้าปี 2559 สินเชื่อพลิกเป็นบวก 5% (ข่าวหุ้น) TK พร้อมลุยนาโนไฟแนนซ์ ช่วงแรกยอดปล่อยกู้เฉลี่ยเดือนละ 10 ล้านบาท เริ่มทดลอง10สาขา ส่วนด้านธุรกิจ TK มั่นใจ พอร์ตสินเชื่อปีหน้าพลิกกลับมาเป็นบวก 5% ตั้งเป้าคุมหนี้เสียปีนี้ไม่เกิน 5%
(+) VTE เล็งลงทุนพลังงานอินโด จ่อบุ๊กรายได้โซลาร์ไตรมาส 3 (ทันหุ้น) VTE เปิดแผนลงทุนพลังงานในอินโดนีเซีย เตรียมเหินฟ้าศึกษาข้อมูลกลางเดือนกันยายนนี้ คาดได้ข้อสรุปสิ้นปีนี้ หวังเริ่มพัฒนาโครงการไตรมาส 2/2559 ส่งซิกครึ่งปีหลังโตสนั่น จ่อบุ๊กรายได้โซลาร์ญี่ปุ่น 1.2 MW เข้าทันที Q3 มั่นใจปีนี้เทิร์นอะราวด์ หลังครึ่งแรกกวาดกำไรเข้ากระเป๋าแล้ว 9 ล้านบาท
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ต้าน 1385 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1385 จุดได้นั้น อาจเข้าสู่ช่วงแรงยืดผลักทางขึ้นได้ต่อเนื่อง แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1385 จุดนั้น อาจเข้าสู่เงื่อนกำลังกดราคาทางลงที่ต่อเนื่อง
แนวรับวันนี้: 1373/1359 แนวต้านวันนี้: 1385/1390
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
