- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 03 September 2015 17:13
- Hits: 2192
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
High Volatility (เลือกเล่นเป็นรายตัว)
วันนี้คาดดัชนีฯ ผันผวน แนวรับ 1,350 ต้าน 1,380 จุด รายงาน FED Beige Book เมื่อวานส่งสัญญาณประชุมเฟดเดือนนี้มีโอกาสขึ้นดอกเบี้ย (ตลาดเริ่มชิน และ คาดมีการปรับตัวรออยู่แล้วสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด) วันนี้ปัจจัยต่างประเทศ คาด ECB ส่งสัญญาณสยบความผันผวนของตลาดหุ้นอีกครั้ง ส่วนปัจจัยในประเทศ คาดการลงมติรับร่าง รธน. วันอาทิตย์นี้ ส่งผลลบต่อหุ้นไทยจำกัด (เพราะมองว่า การลงทุน และ มาตรการเศรษฐกิจ จะมีความต่อเนื่อง ถ้ารัฐบาลอยู่นานขึ้น)
คาดปลายสัปดาห์นี้ กลุ่มรับเหมาฯ ค้าปลีก และหุ้นเล็ก-เก็งกำไรตามข่าวบวกรายตัว ยังคง Outperform ตลาด
กลยุทธ์เล่นรอบ แนะนำซื้อเก็งกำไรเล่นสั้น แนวรับ (Stop loss) 1,340/1,350 จุด แนวต้านบริเวณ 1,400 จุด / ส่วนใครที่ติดสูง คงคำแนะนำทยอยขาย บริเวณแนวต้าน 1,380/1,400 จุด แล้วรอซื้อปรับต้นทุนเมื่อราคาหุ้นอ่อนตัว
ระยะเดือน (กย.) หลังจากหุ้นไทยลงตามคาดเมื่อเดือนที่แล้ว เดือนนี้ (กย.) แนะแบ่งพอร์ตเริ่มซื้อคืน 20/30% เน้น แบงก์, ค้าปลีก, รับเหมา, โรงแรม และหุ้นที่ลงแรงก่อนหน้านี้ (ใครที่ซื้อตามแล้วถือลุ้นแล้วรอซื้อเพิ่ม หรือ แบ่งขายเล่นสั้น แล้วรอซื้อเล่นใหม่)
หุ้นแนะนำ VTE คาด 3Q-4Q15 จะบันทึกกำไรพิเศษจากการขายธุรกิจถ่านหินในอินโดฯ ส่วนการลงทุนโรงไฟฟ้าในพม่า คาดได้ข้อสรุปเร็วๆนี้ คาดอย่างช้า พย.นี้, สัญญาณเทคนิคคอลสร้างรูปแบบ Bullish divergence แนะ ITD KAMART
MS ออกรายงาน กลุ่มถ่านหินภูมิภาค มองราคาหุ้นที่เชื่อมโยงลงแรงจนเกินกว่าปัจจัยพื้นฐานไปมาก ในตลาดหุ้น จีน และ อินโดนีเซีย มองราคาน้ำมันที่ลดลงส่งผลดีต่อผู้ผลิตถ่านหินจากต้นทุนที่ถูกลง โดยคาดราคาถ่านหินจะยังไม่กลับไปเป็นขาขึ้นในระยะเวลาอันสั้น แต่เชื่อว่าท้ายที่สุดในระยะยาวยัง ต้องอาศัยถ่านหินในการผลิตไฟฟ้าเป็นหลัก และ เห็นโอกาสในการเริ่มลงทุน หุ้นที่ลงแรงเกินกว่าปัจจัยพื้นฐาน
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) PYLON (TP 12.2 บาท) เรามองว่าตลาดกังวงกับภาพ backlog ระยะสั้นมากเกินไป ซึ่งเรามองว่า backlog ที่มีเป็นสัดส่วนงานค่าแรงซึ่งมาร์จิ้นดีอยู่เป็นจำนวนมาก และมองว่าบริษัทจะสามารถทำกำไรได้ตามคาด นอกจากนี้เราคาดบริษัทจะประกาศงานเพิ่มอีกราว 800-1,000 ล้านบาท
ในระยะ 1-2 ไตรมาสข้างหน้า ซึ่งจะช่วยให้ตลาดเห็นภาพการเติบโตของกำไรในช่วง 1H16 และคาดราคาหุ้นจะ re-rate P/E ขึ้นตาม backlog ที่เพิ่มมากขึ้น ซึ่งช่วงที่มี backlog สูงบริษัทเคยเทรดบน P/E ที่สูงถึง 23 เท่า ในขณะที่ปัจจุบันหุ้นเทรดบน P/E เพียง 15x เท่านั้น คงคำแนะนำ "ซื้อ"
(-) TTA (TP 13.7 บาท HOLD) เรายังคงมุมมองระมัดระวังการลงทุน หลังจากประชุมกับผู้บริหารเมื่อวาน โดยผู้บริหารคาดกำไร 3Q15 มีแนวโน้มดีขึ้น q-q จากค่าระวางเรือที่เพิ่มขึ้น 7% y-y และ 61% q-q แต่ธุรกิจเรือซ่อมบำรุงแท่นขุดเจาะน้ำมัน ยังคงชะลอตัวตามแนวโน้มราคาน้ำมันดิบ (แม้ว่าราคาหุ้นจะเทรดแค่ PBV 0.5 เท่า -0.9SD PBV ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 0.80 เท่า) แต่ในเชิงกลยุทธ์มองว่าราคาหุ้นจะไม่ฟื้นตัวเร็ว แนะ ยังไม่ต้องรีบซื้อ)
หุ้นมีข่าว
(+) VTE ประเด็นลงทุนหลังพบผู้บริหาร แนะเก็งกำไร แนวรับ/ Stop loss 3.86 บ. แนวต้าน 4.20/4.30 บ.
1) คาดความชัดเจนในการลงทุนโรงไฟฟ้าโซล่าร์ฟาร์มที่พม่า 220MW จะชัดเจนเดือน พย.นี้ (วันนี้ผู้บริหารฯ เดินทางเจรจาขั้นตอนสุดท้าย PPA และ สมัครขอประโยชน์ทางภาษี ถ้าเจรจาลงตัวเร็วอาจแจ้งตลาดก่อน เป็น Positive surprise)
2) เตรียมขายธุรกิจถ่านหินที่ไม่สร้างรายได้ โดยจะบันทึกกำไรพิเศษ เหมืองเล็ก BJCM ก่อน คาดบันทึกกำไรภายในปีนี้ราว 15-16 ล้านบาท และ อยู่ระหว่างเจรจาขายเหมืองใหญ่ SMI เร็วๆนี้
3) จะย้ายหมวดธุรกิจมายังกลุ่มพลังงาน แทน กลุ่มรับเหมาฯงานวิศวะ คาดชัดเจนภายในปีนี้ (PE re-rate)
4) เริ่มรับรู้รายได้จาก โรงไฟฟ้าที่ญี่ปุ่นราว 1.2 MW แล้วตั้งแต่ มิย.เป็นต้นมา คาดกำไร 3Q15 จะดีกว่า 2Q15 มาก เพราะเป็นกำไรส่วนเพิ่ม จากกำไรปกติตามงานก่อสร้างภายในตึก และโครงการคอนโดต่างๆ เช่น ASPIRE ฯลฯ ซึ่งกำไรส่วนนี้จะยังอยู่ในระดับใกล้เคียง 1H15 แต่ดีกว่าปีที่แล้วมาก
(+) MINT AAV คดีระเบิดราชประสงค์ และสาทร ตำรวจอยู่ระหว่างการขยายผลจับตัวทั้งขบวนการเผยคืบหน้ากว่า 70% / กลุ่มโรงแรม ท่องเที่ยว คาดบวกรับกระแสนักท่องเที่ยวต่างชาติคลายวิตก และ ตัวเลขจำนวนนักท่องเที่ยวไม่ลดอย่างที่กังวล
(+) DEMCO ILINK SAMART GUNKUL CTW ARROW ร่วมรับประโยชน์ จากงานนำสายไฟลงดิน ของ กฟน.มูลค่า 1.4 แสนล้านบาท (ทีมา ข่าวหุ้น)
(+) KBANK ได้ประโยชน์จาก มาตรการช่วยเหลือ และ พัฒนา SME ของภาครัฐฯ
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) SET รายงานวิเคราะห์เชิงปริมาณ (Quantitative) คาดภายใน 2 สัปดาห์-เดือนนี้ ดัชนีฯหุ้นไทยจะลงทดสอบ 1,230-1,210 จุด โดยมองแนวโน้มยังไม่สิ้นสุดขาลง อิงจากค่าความผันผวนหุ้นไทยที่ขึ้นแตะระดับใกล้เคียงกับช่วงกลางปี 2013 ที่หุ้นไทยตกจากกลางปีลงมาเกือบ 400 จุด (จาก 1,650-1,270 จุด)
(+) ครม.ไฟเขียวมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจวงเงินกว่า 1.3 แสนลบ. เน้นช่วยเหลือผู้มีรายได้น้อย คาดเงินเข้าสู่ระบบภายในปีนี้ // ประกอบด้วย 2 ส่วน เพื่อการช่วยเหลือผู้ที่มีรายได้ต่ำ เกษตรกร และอีกส่วนคือการกระตุ้นให้เกิดการลงทุนทางเศรษฐกิจ คาดมาตรการดังกล่าว จะช่วยหมุนเวียนทางเศรษฐกิจให้เกิดขึ้น แต่ไม่ใช่กลุ่มผู้มีรายได้น้อยเท่านั้น ซึ่งหลังจากออกมาตรการนี้ไปแล้ว ซึ่งถือเป็นมาตรการเฟสแรก เพื่อบรรเทาความเดือดร้อนของประชาชนผู้ที่มีรายได้น้อย โดยหลังจากนี้ 1-2 สัปดาห์จะเริ่มเข็นมาตรการเฟส 2 คือ มาตรการช่วยเหลือเอสเอ็มอี เพื่อก่อให้เกิดการลงทุน เข้าครม. ต่อไป โดยมาตรการดังกล่าวจะต้องจบภายในเดือนธันวาคมนี้ โดยได้มีการหารือร่วมกันในเบื้องต้นแล้ว กระทรวงการคลัง กระทรวงอุตสาหกรรม และธนาคารและหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง เพื่อหาแนวทางเบื้องต้นในการช่วยเหลือเอสเอ็มอีที่มีปัญหา และจะทำควบคู่ไปกับมาตรการที่ 3 คือ เรื่องของการส่งออก ซึ่งจะมีการเดินสายโรดโชว์เพื่อดึงความเชื่อมั่นจากต่างประเทศ
(-) ภาคการผลิตโลกยังชะลอ จีนรายงาน PMI ภาคการผลิต official สค.49.7 ตามคาดที่ 49.7 ชะลอลงจาก 50 จุด เมื่อเดือนก่อน ส่วนภาคบริการ 53.4 ลงจาก 53.9 จุด / US ISM (สค.) การผลิต 51.1 แย่กว่าคาดมาก คาด 52.8 จาก 52.7
(+) พฤหัส ISM ภาคบริการ คาด 58.3 จาก 60.3, ประชุมธนาคารกลางยุโรป ECB, เกาหลีใต้ GDP 2Q15 คาด 2.2% คงที่
(+) ศุกร์ US Nonfarm payrolls (สค.) คาด +2.18 แสน จาก 2.15 แสน, อัตราว่างงาน (สค.) คาด 5.3% คงที่, ฟิลิปปินส์ เงินเฟ้อ คาด +0.9% จาก +0.8% และส่งออกมาเลเซีย กค.คาด +3.5% จาก 5% y-y
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
รัฐบาลไฟเขียวกองทุนหมู่บ้านให้กู้จ่ายหนี้ได้
การันตีเงินกองทุนหมู่บ้านปล่อยกู้ได้ใน ก.ย.นี้ เปิดทางประชาชนกู้ไปจ่ายหนี้เดิมได้ นายสุวพันธุ์ ตันยุวรรธนะ รมต.ประจำสำนักนายกรัฐมนตรี เปิดเผยว่า จะหารือกับธนาคารออมสิน ธนาคารเพื่อการเกษตรและสหกรณ์การเกษตร (ธ.ก.ส.) และสำนักงานกองทุนหมู่บ้านและชุมชนเมือง เพื่อให้ประชาชนสามารถกู้ยืมเงินจากกองทุนหมู่บ้านและชุมชนเมืองให้ได้ภายในเดือนนี้ หลังจาก ครม.อนุมัติมาตรการให้สินเชื่อกองทุนหมู่บ้านละไม่เกิน 1 ล้านบาท รวม 6 หมื่นล้านบาท (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ทีเส็บไม่ลดเป้าไมซ์-เอ็กซิบิชั่น ต่างชาติยังปึ้กลุยจัดงานตามแผน
นางจารุวรรณ สุวรรณศาสน์ ผู้อำนวยการฝ่ายอุตสาหกรรมการแสดงสินค้านานาชาติ สำนักงานส่งเสริมการจัดประชุมและนิทรรศการ (องค์การมหาชน) หรือ สสปน. (ทีเส็บ) เปิดเผยว่า ทีเส็บตั้งเป้าหมายปีงบประมาณ 2558 จะมีผู้เข้าร่วมกลุ่มการจัดประชุม สัมมนาและการแสดงนิทรรศการสินค้า (ไมซ์) ประมาณ 1 ล้านคน และสร้างรายได้กว่า 1 แสนล้านบาท จากปีงบประมาณ 2557 ที่มีผู้เข้าร่วมงานรวม 9 แสนคน สร้างรายได้รวมกว่า 8 หมื่นล้านบาท (หนังสือพิมพ์มติชน)
เร่งรถไฟประมูลทางคู่ 6 เส้นจี้สรุปสัญญา 3 สายสีแดงชงครม.
นายออมสิน ชีวะพฤกษ์ รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงคมนาคม เปิดเผยหลังมอบนโยบายให้หน่วยงานในสังกัดที่ดูแลว่า ได้มอบหมายให้การรถไฟแห่งประเทศไทย (ร.ฟ.ท.) เร่งเปิดประมูลโครงการรถไฟทางคู่ 6 เส้นทาง วงเงิน 8.6 หมื่นล้านบาทให้ได้ภายในปีนี้ โดยโครงการแรกที่ประมูลได้ก่อน คือ เส้นทางช่วงฉะเชิงเทรา-คลองสิบเก้า-แก่งคอย ถัดมาเป็นเส้นทางช่วงจิระ-ขอนแก่น และเส้นทางช่วงประจวบคีรีขันธ์-ชุมพร ส่วนอีก 3 เส้นทาง ช่วงลพบุรี-ปากน้ำโพ ช่วงมาบกะเบา-ชุมทางถนนจิระ และช่วงนครปฐม-หัวหิน อยู่ระหว่างศึกษาวิเคราะห์ผลกระทบสิ่งแวดล้อม (อีเอไอ) ซึ่งหลังจากนี้จะหารือกับรัฐมนตรีว่าการกระทรวงทรัพยากรธรรมชาติและสิ่งแวดล้อม เพื่อให้เร่งรัดการศึกษาให้เสร็จโดยเร็ว (หนังสือพิมพ์มติชน)
'บสย.' ยอมรับเงื่อนไขแบงก์ เพิ่มวงเงินค้ำสินเชื่อแตะ 30%
สมาคมแบงก์เผยคลังอนุมัติขยายวงเงิน ค้ำประกันสินเชื่อเอสเอ็มอีเป็น 30% โดยปรับเงื่อนไขให้แบงก์รับความเสี่ยงเพิ่มช่วยให้แบงก์สบายใจที่จะปล่อยสินเชื่อ ในโครงการมากขึ้นหนุนไตรมาสสุดท้ายกลับมาคึกคัก หลังความต้องการสินเชื่อยังมีมาก (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
กสิกรฯหนุนแฟรนไชส์ 1.5 พันล.ชี้ธุรกิจยังโต 15% ไร้เอ็นพีแอลจัดงานจับคู่ผู้ประกอบการใหม่
นายอัครนันท์ ฐิตสิริวิทย์ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ ธนาคารกสิกรไทย เปิดเผยว่า แม้ว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัว แต่ธุรกิจแฟรนไชส์ยังเติบโต คาดว่าปีนี้จะมีมูลค่าไม่ต่ำกว่า 2.99 แสนล้านบาท เติบโต 15% จากปีที่แล้ว ปัจจุบันธนาคารปล่อยสินเชื่อสนับสนุนธุรกิจแฟรนไชส์แล้ว 1,560 ล้านบาท และจะปล่อยเพิ่มอีก 1,500 ล้านบาท และที่ผ่านมาไม่มีลูกค้าสินเชื่อที่เป็นเอ็นพีแอลหรือค้างชำระเงินกู้ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
กู้หมื่นล.ฟื้นคลองจั่นขอรัฐปล่อยกู้ดอกเบี้ยต่ำคาดอีก 26 ปีจ่ายหนี้ครบ 100%
เปิดแผนฟื้นฟูฯ คลองจั่น เตรียมกู้เงินรัฐ 1 หมื่นล้านพร้อมจ่ายหนี้ 100% ใน 26 ปี นายประกิต พิลังกาสา ประธานกรรมการบริหารแผนฟื้นฟูกิจการ สหกรณ์เครดิตยูเนี่ยนคลองจั่น เปิดเผยถึงแผนฟื้นฟูกิจการฯ ว่า จะทำหนังสือขอให้รัฐบาลสนับสนุนเงินกู้ดอกเบี้ยต่ำวงเงิน 1 หมื่นล้านบาท เพื่อเป็นเงินทุนหมุนเวียนในการทำธุรกิจ โดยอาจให้ธนาคารของรัฐเป็นผู้ปล่อยกู้และรัฐบาลสนับสนุนหรือชดเชยดอกเบี้ยให้ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
หุ้น: TTA คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย (บาท): 13.70
- เรายังคงแนะนำ "ถือ" เนื่องจากแนวโน้มอุตสาหกรรมขนส่งด้วยเรือเทกอง รวมทั้งธุรกิจให้บริการนอกชายฝั่งยังไม่สดใสมากนัก
- แนวโน้มการดำเนินการที่อ่อนตัวคาดกดดันราคาหุ้น TTA แต่อาจอาจมี upside จากการเข้าซื้อกิจการ เรามองว่ามูลค่าหุ้นปัจจุบันที่ค่อนข้างถูกน่าจะจำกัดความเสี่ยงขาลงของราคาหุ้น
- กำไรหลักไตรมาส 3/58 คาดอ่อนตัวลง YoY แต่ดีขึ้น QoQ
- อุตสาหกรรมการขนส่งด้วยเรือเทกองมีแนวโนมฟื้นตัวตั้งแต่ปี 2559 เป็นต้นไป จากอุปทานและอุปสงค์ที่มีความสมดุลมากขึ้น
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: PYLON คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 12.20
- แนะนำ "ซื้อ" ดักการประกาศงานใหม่ 800-1,000 ล้านบาท คาดราคาหุ้นจะ re-rate P/E ขึ้นเหมือนในอดีต
- เรามองว่าบริษัทจะสามารถทำกำไรได้ตามคาด เนื่องจาก backlog รองรับรายได้ที่คาดการณ์ 85% และมีมาร์จิ้นดี
- หากบริษัทได้รับงานใหม่ตามคาด จะหนุนให้เห็นความชัดเจนของกำไรในปีหน้าสูง และกำไร 1H16 เติบโต YoY
- ภาพรวมอุตสาหกรรมยังสดใส ได้รับปัจจัยหนุนจากโครงการภาครัฐ และ PYLON มีเงินทุนพร้อมสำหรับการขยายตัว
นักวิเคราะห์: วิกิจ ถิรวรรณรัตน์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
นักวิเคราะห์: ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: DTAC
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 73
Stop loss: < 65.5
Reason: ราคาหุ้นกลุ่มสื่อสารเริ่มฟื้นตัว ขณะที่ DTAC คาดว่าหุ้นน่าจะผ่านพ้นจุดต่ำสุด สอดคล้องกับสัญญาณซื้อเมื่อ MACD ตัดเส้น signal line ขึ้น
Security: SAMART
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 22
Stop loss: < 19.4
Reason: หุ้นปรับตัวลงแรง เรากำลังหาจุดกลับตัวหรือเปลี่ยนรอบเป็นขาขึ้น โดยพบสัญญาณบวกจาก RSI กำลังปรับตัวขึ้น Bullish Divergence
Security: KBANK
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 190
Stop loss: < 178
Reason: ราคาดีดกลับและยืนปิดเหนือเส้นแนวโน้มส่งสัญญาณการกลับตัวเป็นขาขึ้นรอบใหม่ โดยมีจุดสังเกตคือวอลุ่มที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนยัสำคัญ ขณะที่ MACD เคลื่อนที่ผ่านเส้น 0
Security: IRPC
Position: ขาย
Reason: ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาถึงจุดที่มีความเสี่ยงของการถูกขายทำกำไรเมื่อราคาไม่สามารถผ่านเส้นค่าเฉลี่ยนะยะสั้น ขณะที่เครื่องมือ RSI เริ่มปรับตัวลง
Security: SVI
Position: ขาย
Reason: สัญญาณทางเทคนิคบ่งชี้ถึงความเสี่ยงเมื่อราคาหุ้นปรับตัวลงมาเข้าจุดต่ำสุดเดิมที่ 5 กรณีหลุดเส้นค่าเฉลี่ย 4.6 บ.อาจส่งผลให้จบรอบการดีดตัว
Security: BDMS
Position: ขาย
Reason: นับตั้งแต่ต้นปี 2015 จนถึงเดือนมิ.ย. หุ้นปรับตัวขึ้นได้ดีและให้ผลตอบแทนสูงถึง 20% อย่างไรก็ตามปัจจุบันหุ้นเริ่มปรับตัวลงและมีความเสี่ยงเมื่อเข้าใกล้แนวต้านเดิม 19.5-20 ซึ่งเคยเป็นช่วงที่หุ้นมีความหนาแน่นมากในอดีต
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
