- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 03 September 2015 16:43
- Hits: 1323
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ขึ้นต่อ กรอบจำกัด
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ขึ้นต่อ แต่กรอบจะจำกัด (เมื่อวานย่อแล้วฟื้นตัวได้ ตามคาด) หุ้นกลุ่มหลักดูดีขึ้น หลังแรงขายต่างชาติมีน้อยลง และราคาน้ำมันขึ้นต่อ 4.2% หนุนหุ้นกลุ่มพลังงาน ผนวกกับหุ้นเชื่อมโยงเศรษฐกิจภายในได้รับจิตวิทยาเชิงบวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ด้านปัจจัยภายนอก ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ชี้ว่า ธ.กลางสหรัฐฯ อาจเลื่อนการขึ้นดอกเบี้ยออกไปก่อน หลัง ADP private payrolls ส.ค. และ factory order ก.ค. เพิ่มขึ้นน้อยกว่าคาด (ส่งผลดีต่อสินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้น) อย่างไรก็ดีคาด upside ตลาดหุ้นวันนี้ไม่มาก เพราะนักลงทุนส่วนหนึ่งรอดูตัวเลข non-farm payrolls และการว่างงานของสหรัฐฯ ในวันพรุ่งนี้ เพื่อชี้ทิศทางของนโยบายการเงินสหรัฐฯ ในช่วงถัดไป
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อสะสม IFEC, SAMART* / เก็งกำไร ITD*
IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท) 1) แนะนำ “เก็งกำไร” รูปแบบราคา Sideway บีบกรอบสามเหลี่ยม หากวันนี้ดีดพ้นแนวต้านสั้น 9.95 บาทได้ จะเป็นการ Breakout ขึ้นไปทดสอบแนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 11.5 บาท และแนวต้านถัดไปที่ 12.5 บาท ประเมินแนวรับ 9.65 บาท 2) เตรียม COD โครงการพลังงานลมที่ปากพนังเฟสที่ 1 ขนาด 10MW วันที่ 25 ก.ย.นี้ ปลดล๊อกอุตสาหกรรมพลังงานลมที่ภาคใต้ 3) คาดเตรียมนำเสนอการซื้อหุ้นโครงการพลังงานลมที่ประเทศเกาหลีใต้ขนาด 33MW เข้าที่ประชุมผู้ถือหุ้นเร็วๆนี้ (IFEC ต้องการซื้อหุ้น 1 ใน 3 ตอนนี้เหลือเพียงการจัดโครงสร้างผู้ถือหุ้น บ.ที่เกาหลีใต้ใหม่) และเตรียมพัฒนาโครงการพลังงานลมนอกชายฝั่งอีก 100 – 200MW ที่ประเทศเกาหลีใต้ 4) ร่วมประมูลโครงการโซลาร์ส่วนราชการฯ ในส่วนของโควต้าหน่วยงานทหารเรือ (เบื้องต้นเราคาดได้ราว 50 – 100MW)
SAMART* (เป้า Consensus 25.7 บาท) 1) แนะนำ “สะสม” ประเมินรูปแบบราคาเริ่มสร้างฐานที่บริเวณ ±19 บาท ขณะที่วานนี้ปรับขึ้นมาปิดที่ 19.8 บาท Breakout เทรนไลน์ขาลงระยะสั้นขึ้นมา หากสามารถยืนเหนือแนวต้าน 20.5 บาทได้ มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบ 21.5 บาท ประเมินแนวรับ 19.3 บาท 2) คาดพ้นจุดต่ำสุดแล้ว และจะเริ่มฟื้นตัวโดยเฉพาะ บ.ลูกอย่าง SAMTEL (คาดงานประมูลวางระบบฯ จากภาครัฐฯจะเริ่มฟื้นตัวในปลายปีนี้) และ SIM (คาดยอดขายโทรศัพท์มือถือ จะเริ่มฟื้นในปลายปีนี้ – ต้นปีหน้า รับ 4G) 3) รองานเซ็น MOU โรงไฟฟ้าถ่านหินที่ประเทศกัมพูชาภายในไตรมาส 4/58 นี้ 4) นสพ ข่าวหุ้นลงประเด็นข่าว SAMART* มีโอกาสเข้าร่วมงานประมูลโครงการย้ายสายไฟฟ้าลงใต้ดินของ การไฟฟ้านครหลวง (มูลค่าโครงการรวม 1.4 แสนล้านบาท)
ITD* (เป้า Consensus 8.7 บาท) 1) เปิดขายซองประมูลรถไฟทางคู่ ช่วงฉะเชิงเทรา-คลองสิบเก้า-แก่งคอย ไปแล้วเมื่อปลายเดือน ส.ค. เตรียมแจ้งผลผู้มีสิทธิ์เสนอราคา 26 ต.ค.นี้ และกำหนดเปิดประมูลต้นเดือน พ.ย.นี้ + การประมูลรถไฟความเร็วสูง ไทย – จีน คาดจะเริ่มการประมูลในช่วงเดือน ต.ค. – พ.ย. นี้ 2) รูปแบบราคา Sideway รอสัญญาณการ Breakout แนวต้านที่ 7.8 บาท (เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน) หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±8.25 บาท
… หุ้นที่ได้อานิสงค์นโยบายภาครัฐฯ (เพิ่มเติม) 1) JMT 2) กลุ่มยานยนต์ เราประเมินนโยบายภาครัฐฯที่ออกมาเพิ่มเติมอีก 2 ประเด็นคือ 1) การนำเงินกองทุนหมู่บ้านไปใช้ชำระหนี้ได้ (ลงใน นสพ โพสต์ทูเดย์) หากเป็นจริงคาดจะเป็นบวกต่อการเก็บหนี้ของ JMT (แนวรับ 14 บาท แนวต้าน 16.5 บาท Stop loss 13.8 บาท) 2) มีโอกาสปลดล๊อกรถคันแรกให้สามารถขายได้ใน 3 ปี หลังจากซื้อรถในโครงการรถคันแรก (จากเดิม 5 ปี) คาดจะช่วยกระตุ้นยอดขายรถใหม่ในประเทศ หากเป็นจริงจะเป็นบวก SAT, AH
… กลุ่มการบริโภคในประเทศ (ROBINS*, TSR) คาดนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐฯ จะเป็นบวกต่อการบริโภคในประเทศช่วงไตรมาส 3/58 – ไตรมาส 4/58 เลือก ROBINS* เป็นหุ้นเด่นกลุ่มค้าปลีก (ราคา Laggard) และเลือก TSR เป็นหุ้นเด่นกลุ่มลีสซิ่ง (คาดยอดขายเด่น 2H58 + ราคา Laggard)
… กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, INTUCH*, JASIF) แนะนำ “สะสม” หุ้นหลักในกลุ่มสื่อสารอย่าง ADVANC* และ INTUCH* ที่มีปันผลสูง 5 – 6% ต่อปี รวมทั้ง Infrastructure fund ที่มีปันผลสูง >7% ต่อปีอย่าง JASIF
... AOT* (เป้าพื้นฐาน 345 บาท) 1) ประเมินตลาดฯเริ่มคลายความกังวลต่อเศรษฐกิจจีน (คาดหวังกำลังซื้อของนักท่องเที่ยวจีนกลับมา) 2) ประเมินแนวรับ 272 บาท (หากต่ำกว่า 270 บาท แนะนำ “Stop loss”) แนวต้าน 280 บาท และหากผ่านได้ประเมินแนวต้านถัดไป ±290 บาท เป็นจุดขายล๊อกกำไรสั้น (นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้อาจพิจารณาเก็งกำไรใน DW อาทิ AOT13C1512A)
... PTT* (เป้า Consensus 353.5 บาท) 1) จ่ายปันผล 6 บาท/หุ้น ขึ้น XD วันที่ 10 ก.ย.58 2) แนะนำ “ถือ” แต่หากต่ำกว่า 265 บาท แนะนำ “ขาย” (เราเริ่มแนะนำเก็งกำไร วันที่ 28 ส.ค.)
(+) หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER, SOLAR, TSE, GUNKUL, DEMCO) โครงการโซลาร์ส่วนราชการและสหกรณ์การเกษตร (โซลาร์ส่วนราชการฯ) จำนวน 800MW กำหนดยื่นขอเข้าร่วมโครงการฯช่วงวันที่ 1 – 7 พ.ย.นี้, ประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติวันที่ 11 ธ.ค.นี้, ประกาศผลวันที่ 24 ธ.ค.นี้ i) เราประเมินเป็นการปลดล๊อกอุตสาหกรรมพลังงานทดแทนไทย โดยจะทำให้สามารถเปิดประมูล FiT พลังงานทดแทนอื่นๆได้ โดยเฉพาะพลังงานลม หลังการจัดโซนนิ่งเสร็จ ii) ประเมินประเด็นเรื่องการจับสลาก จะไม่กระทบต่อ บจ.ที่เตรียมความพร้อมเนื่องจากประเด็นเรื่องการคัดเลือกคุณสมบัติจะเป็นตัวกรองบริษัทฯที่มีศักยภาพต่ำออกไป iii) ประเมินหุ้นที่มีความพร้อมเข้าร่วมโครงการฯ (ขนาดการลงทุนมีนัยสำคัญ) ได้แก่ IFEC, SUPER, SOLAR, TSE เป็นต้น และเป็นบวกต่อผู้รับเหมาฯ อย่าง DEMCO, GUNKUL* แนะนำ “ซื้อสะสม” หุ้นในกลุ่มฯ
... UWC และ CEN มีธีมการลงทุนเรื่องการขยายสายส่งไฟฟ้าฯทั่วประเทศ (UWC มีส่วนแบ่งตลาดฯ 30%) และการเข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล >100MW (ปิดดีลการซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลราว 20 – 30MW ในเดือน ก.ย.นี้) ขณะที่ CEN ถือหุ้น UWC อยู่ 40.5%
... CBG (เป้าพื้นฐาน 48.5 บาท) แนะนำ “ถือ” นักลงทุนอาจพิจารณาขายล๊อกกำไรหากต่ำกว่า 38.5 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลยุทธ์ (วิเคราะห์การเมือง): คาดการลงมติรับ/ไม่รับ ร่าง รธน. ของ สปช. วันที่ 6 ก.ย. มีผลกระทบไม่มากต่อตลาด เนื่องจากแม้ในกรณีรับร่างฯ ก็ยังมีความไม่ชัดเจนเกี่ยวกับประเด็นการปฎิรูป และช่วงเวลาการจัดการเลือกตั้ง ส่วนกรณีไม่รับร่างฯ อาจส่งผลให้กระบวนการทั้งหมดล่าช้าไป 7 เดือน คาดปัจจัยนี้มีผลจำกัดต่อ SET และยังแนะให้เน้นลงทุนในหุ้นเชื่อมโยงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลต่อไป
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง;ผู้รับเหมาแห่ซื้อซองประมูลทางคู่ ช่วงฉะเชิงเทรา-คลองสิบเก้า-แก่งคอย (ข่าวหุ้น) ซึ่งเป็นไปตามที่เราคาด เนื่องจากโครงการดังกล่าวที่มีมูลค่ารวม 1 หมื่นล้านบาท มีความพร้อมและผ่านขั้นตอนการขายเอกสารการประกวดราคาไปแล้วตั้งแต่วันที่ 26 สิงหาคม–2 กันยายน 2558 โดย ร.ฟ.ท. จะแจ้งผลผู้มีสิทธิ์เสนอราคาในวันที่ 26 ตุลาคม 2558 และให้เสนอแข่งขันราคาทางอิเล็กทรอนิกส์ (อี-อ๊อคชั่น) ในวันที่ 5 พฤศจิกายน 2558 ทั้งนี้ เราประเมินจะมีรถไฟรางคู่ สายจิระ-ขอนแก่น มูลค่า 2.4 หมื่นล้านบาท อีกหนึ่งเส้นทางที่พร้อมประมูลภายในปีนี้ ทำให้ภาพของกลุ่มรับเหมาก่อสร้างยังคงความแข็งแกร่ง ดังนั้น เรายังคงน้ำหนัก “มากกว่าตลาด” และเลือก CK* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มราคาเป้าหมาย 34.70 บาท
(+) ทีวีดิจิตอล ดึงส่วนแบ่งผู้ชม ช่องผู้นำขยับราคาโฆษณา (กรุงเทพธุรกิจ) กสทช. เปิดเผยข้อมูลส่วนแบ่งผู้ชมระหว่าง 6 ช่องทีวีอะนาล็อก และ 21 ช่องใหม่ดิจิตอล โดยพบว่าช่องทีวีดิจิตอลได้มีสัดส่วนเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ต้นปี จาก 24.5% เป็น 36.2% หรือเพิ่มขึ้น 1.67% ต่อเดือน ซึ่งถือเป็นแนวโน้มที่ดีต่อกลุ่มที่จะมีโอกาสเพิ่มเรทติ้งจากการพัฒนาคอนเทนท์ได้ต่อเนื่อง โดยคาดว่าสัดส่วนดังกล่าวจะสามารถขึ้นไปถึง 45 - 50% ภายในสิ้นปี 2558 เราชอบ WORK มากที่สุด ทั้งในเรทติ้งของช่องที่เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง และสามารถสร้างกำไรเติบโตอย่างต่อเนื่องด้วย แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 51 บาท
(+) TASCO – SCC* รับ โครงการน้ำ-ถนน 8หมื่นล้านบาท (ข่าวหุ้น) ทิปโก้แอสฟัลท์-ปูนใหญ่ วิ่งรับโครงการลงทุนขนาดเล็กทั้งน้ำและถนน 8 หมื่นล้านบาท ผลประกอบการไตรมาส 3-4 โตกระฉูด ด้านสบน.เตรียมกู้เต็มสปีดภายในปีนี้ 6 หมื่นล้านบาท ตามแผนกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสิบแปดวันที่ต้าน 1375 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1375 จุด อาจผลักขึ้นในกรอบ 1375 - 1390 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยแนวรับ 1365 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1365 – 1348 จุด
แนวรับวันนี้: 1365/1348 แนวต้านวันนี้: 1375/1388
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
