- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 26 June 2014 16:25
- Hits: 2541
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Up : ลุ้น Window Dressing หนุน SET ผ่านต้าน 1477 จุด
Nomura : Key Factors
(+) Window Dressing : สถิติชี้มีโอกาสเกิด 75% ช่วงปิด Q2 หนุน บวก 1-1.2%
(+) Fund Flow : ต่างชาติถือหุ้นไทยต่ำสุดรอบ 5 ปี 32.3% Downside จำกัด
(-) Fund Flow : ต่างชาติขาย 899 ลบ., Short Future 452,ซื้อ Bond 91 ลบ.
(-) Econ : GDP1Q14 US -2.9% ต่ำคาด -1.8% / ยอดซื้อสินค้าคงทน US -1%
(-) Ex Factor : EU คว่ำบาตรไทย / US ลดอันดับการค้ามนุษย์ของไทยสู่ Tier3
SET Forward PER 14F : CNS 14.4x vs Cons. 14.4x (LT-Avg 13.0x)
SET Target 14F : CNS 1550 pts vs Cons. 1567 pts
Nomura Daily Top Picks : STPI, MEGA
Buy Signal : ANAN (S2.5/2.42:R2.66/2.82)
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ Up ในกรอบแนวต้าน 1477/1485 และแนวรับ 1450/1445 จุด วานนี้ GDP1Q14 ของ US หดตัว 2.9% ต่ำตลาดคาด (ร่วงลงมากสุดรอบ 5 ปี) แต่อย่างไรก็ตามปัจจัยดังกล่าวไม่ได้มีน้ำหนักต่อตลาดหุ้นโลก เพราะความคาดบวกต่อเศรษฐกิจ US ที่จะฟื้นตัวขึ้นในช่วงถัดไปมีอิทธิพลกว่า หนุน Dow Jones ปิดในแดนบวก เป็น Sentiment ที่ดีต่อสินทรัพย์เสี่ยงในเอเซียวันนี้ ส่วนปัจจัยในประเทศ CNS ยังคงให้น้ำหนักระยะสั้นต่อ Window Dressing ของนักลงทุนสถาบัน ซึ่งเชื่อมั่นว่าจะเป็นปัจจัยหนุนตลาดในช่วงโค้งสุดท้ายแกว่งตัวขึ้นต่อเนื่อง โดยเฉพาะหุ้น Big Cap ใน SET50 พื้นฐานดีของฝั่งสถาบัน(ADVANC, MINT, BH, INTUCH, BCP, THCOM, HMPRO) ที่ร่วงลงในช่วงก่อน น่าจะฟื้นตัวหนุนตลาดขึ้น ขณะที่ระยะ 1 เดือนข้างหน้าประเมินภาพ SET เชิงบวกจากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจที่ชัดเจนจาก คสช. รวมถึงแรงเก็งผลประกอบการ 2Q14F ของบริษัทจดทะเบียน และ Fund Flow ที่มักจะไหลเข้าไทยช่วงเดือน ก.ค. จะเป็นแรงหนุนตลาดในระยะถัดไป
Short-Term Strategy : เก็ง Window Dressing เน้นหุ้นใน SET50 พื้นฐานดีที่คาดว่าจะเป็นกลุ่มเป้าหมายของ Local Fund โดยเฉพาะกลุ่มที่ราคาย่อแรงในช่วงสัปดาห์ก่อนหน้าราว 3-6% เน้น (ADVANC รับ215, MINT รับ27.75, BH รับ114.5, INTUCH รับ72.75, BCP รับ28.75, THCOM รับ38.75, HMPRO รับ 9.35) คาดจะ Rebound มากกว่า 2% จากประเด็นดังกล่าวใน 1-2วันนี้ ผสานหุ้น Theme เด่นอื่นๆ เช่น 1) หุ้นที่ได้อานิสงค์แผนกระตุ้นเศรษฐกิจ BANK CONST & IE (KTB, KBANK, STEC, GUNKUL, TICON, AMATA) 2) หุ้นที่คาดกำไร 2Q14F เด่น (IVL, THCOM) ผสานหุ้น Weekly Top Picks (IVL, TICON, ANAN) *Daily Top Picks STPI MEGAê
Mid-Long Term Strategy : ถือหุ้น 70% เพื่อรอขายลดน้ำหนักบางส่วนในกรอบ 1480-1494จุด เน้น Domestic ที่ฟื้นตัวตามเศรษฐกิจ โดยกลุ่ม BANK(KBANK, KTB, BBL) & CONMAT(SCC) จะนำตลาดขึ้น ตามด้วยกลุ่มรับเหมา (STEC, STPI, TTCL, SYNTEC, CK), อสังหาฯ (SPALI), นิคมฯ (AMATA), ท่องเที่ยว(MINT, ERW) และค้าปลีก(CPALL, HMPRO) และหุ้นที่ได้รับอานิสงค์ Global Recovery (IVL, CPF, TTA) โดยเน้นหุ้น*Portfolio Top picks June14(IVL, TTA, STEC, SYNTEC, M, GUNKUL) * & Dark Horse(AMATA, KKP, TASCO) * Top picks 2H14 HMPRO ERW AMATA QH KKP
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
STPI (TP30.0*) : Support 19.8/19.3 Resistant 20.7/21.2
Initiating Coverage / คาดกำไรเพิ่มขึ้น 6 ไตรมาสต่อเนื่อง (2QFY14F - 3QFY15F) จากการรับรู้รายได้จากโครงการ Ichthys
MEGA (TP27.0*) : Support 20.8/20.5 Resistant 21.6/22.8
Initiating Coverage / คาดกำไรเติบโตแกร่งช่วง FY14-19F (CAGR 16%) โดยปัจจุบันเทรดเพียง PER15F 24x อยู่ใน Zone ไม่แพงเมื่อเทียบกลุ่ม Commerce ที่เทรดบริเวณ PER 20-40x Upside มีสูงถึง 26% เป็นจุดที่ดีในการเข้าลงทุน
Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 15% และเงินสด 10%
Investment Theme : +China Play : IVL, TTA, PTTGC
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
[email protected] : 0-2287-6872, 0-2638-5872
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
