- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 28 August 2015 17:03
- Hits: 1200
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้น หุ้นคอมโมดิตี้นำรีบาวด์ต่อ
KGI คาด SET วันศุกร์ขึ้นต่อ (เมื่อวานนี้บวกแรงกว่าคาด) หุ้นพลังงานและปิโตรเคมีน่าจะนำ SET ฟื้นตัวต่อ หลังราคาน้ำมัน WTi พุ่ง 10.1% เมื่อคืน สะท้อนแรงซื้อ Cover short สัญญาน้ำมัน และมุมมองต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ดีขึ้น หลัง GDP ไตรมาส 2/58 ของสหรัฐฯ (รายงานครั้งที่ 2) +3.7% QoQ annualized ดีกว่าคาดและดีขึ้นจากที่ +2.3% ในการรายงานครั้งแรก ขณะที่ตัวเลขขอรับสวัสดิการว่างงานสัปดาห์ล่าสุดดีกว่าคาดเช่นกัน ด้วยตัวเลขที่ดีขึ้นและมุมมองว่าเฟดจะเลื่อนการขึ้นดอกเบี้ยไปเป็นไตรมาส 4/58 หนุนสินทรัพย์เสี่ยงโลกต่อ อย่างไรก็ดีเรามองว่า SET ที่ระดับ 1,375 จุด (15.5x PE 2558, คิดเป็น PE เฉลี่ย 5 ปี + 0.5SD) ขึ้นไปถึงระดับจิตวิทยาที่ 1,400 จุด จะเริ่มมีแรงขายออกมามากขึ้น ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยคงมุมมองเป้าหมาย SET สิ้นปี 2558 ที่ 1,462 จุด (16.5x PE 2558, EPS ที่ 88.6 )
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
รับเสี่ยงได้ "เก็งกำไร" หุ้นบลูชิพ PTT*, AOT*
PTT* (เป้า Consensus 353.5 บาท) 1) ราคาน้ำมันดิบวานนี้ +10% ขึ้นมายืนเหนือ 40 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล คาดเป็น Sentiment บวกหุ้นหลุ่มน้ำมัน 2) คาดมีแรงซื้อคืนปิดสถานะชอร์ตหนุนการรีบาวด์ 3) ประเมินแนวรับ 256 บาท แนวต้าน 270 บาท และหากผ่านได้ประเมินแนวต้าน ?290 บาท เป็นจุดขายล๊อกกำไรสั้น (นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้อาจพิจารณาเก็งกำไรใน DW อาทิ PTT13C1511A)
AOT* (เป้าพื้นฐาน 330 บาท) 1) PE ปี 2558 ตอนนี้ 25 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของหุ้นสนามบินในภูมิภาค (Asia Emerging market) ที่ 32 เท่า ... ข้อมูล Bloomberg 2) ประเมินตลาดฯเริ่มคลายความกังวลต่อเศรษฐกิจจีน (คาดหวังกำลังซื้อของนักท่องเที่ยวจีนกลับมา) 3) ประเมินแนวรับ 265 บาท แนวต้าน 280 บาท และหากผ่านได้ประเมินแนวต้าน ?290 บาท เป็นจุดขายล๊อกกำไรสั้น (นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้อาจพิจารณาเก็งกำไรใน DW อาทิ AOT13C1512A)
… หุ้นรับอานิสงค์นโยบายรัฐฯ (รับ ครม ใหม่)
1) กลุ่มการบริโภคในประเทศ: แนะนำ "เก็งกำไร" i) TSR ราคาหุ้นเพิ่ง Break กรอบ Sideway ขึ้นมาเป็นวันแรก ประเมินแนวรับ 6 บาท หากวันนี้ผ่านแนวต้านสั้นที่ 6.35 บาทได้มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 7 บาท แนะนำ "เก็งกำไร" ii) GLOBAL* สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำก่อนหน้ารอขายทำกำไรที่แนวต้าน ?11 บาท (แต่หากต่ำกว่า 9.95 บาท แนะนำ "ขายล๊อกกำไร") iii) HMPRO* หากวันนี้สามารถผ่านแนวต้าน 7.15 บาทไปได้ แนะนำรอขายทำกำไรที่แนวต้าน ?7.30 บาท (แต่หากต่ำกว่า 6.95 บาท แนะนำ "ขายล๊อกกำไร")
2) กลุ่มธนาคารพาณิชย์: แนะนำ "เก็งกำไร" i) KTB* วานนี้ปิด 18.6 บาท ทะลุแนวต้าน 18.5 บาทที่เราประเมิน คาดมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป 19 บาท และ 20 บาท (เส้นค่าเฉลี่ย EMA 200 วัน) ตามลำดับ ... สำหรับประเด็นที่ศาลฎีกามีคำสั่งให้จำเลยในคดีการปล่อยกู้ให้กับ KMC (AQ ในปัจจุบัน) ให้จ่ายเงินคืน KTB* มูลค่า 1 หมื่นล้านบาท หาก KTB* ได้รับเงิน/สินทรัพย์คืนมูลค่าทางบัญชีของ KTB* อาจเพิ่มขึ้น 0.72 บาทต่อหุ้น
3) กลุ่มรับเหมาฯ: แนะนำ "เก็งกำไร" i) ITD* วานนี้ปิด 7.65 บาท ทะลุผ่านแนวต้าน 7.45 บาทที่เราประเมิน คาดมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน ?8.2 บาท ii) CK* แนวรับ 26.5 บาท แนวต้านใกล้ 27.75 บาท หากผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้าน ?29 บาท
(+) หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC, SUPER, SOLAR, TSE, GUNKUL, DEMCO) ล่าสุด กกพ. ออกร่างประกาศฯ เรื่องการรับซื้อไฟฟ้าจากโครงการโซลาร์ส่วนราชการและสหกรณ์การเกษตร (โซลาร์ส่วนราชการฯ) จำนวน 800MW โดยจะเปิดรับฟังความเห็นช่วงวันที่ 25 - 31 ส.ค.นี้, กำหนดยื่นขอเข้าร่วมโครงการฯช่วงวันที่ 1 - 7 พ.ย.นี้, ประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติวันที่ 11 ธ.ค.นี้, ประกาศผลวันที่ 24 ธ.ค.นี้ i) เราประเมินเป็นการปลดล๊อกอุตสาหกรรมพลังงานทดแทนไทย โดยจะทำให้สามารถเปิดประมูล FiT พลังงานทดแทนอื่นๆได้ โดยเฉพาะพลังงานลม หลังการจัดโซนนิ่งเสร็จ ii) เราประเมินประเด็นเรื่องการจับสลาก จะไม่กระทบต่อ บจ.ที่เตรียมความพร้อมเนื่องจากประเด็นเรื่องการคัดเลือกคุณสมบัติจะเป็นตัวกรองบริษัทฯที่มีศักยภาพต่ำออกไป iii) ประเมินหุ้นที่มีความพร้อมเข้าร่วมโครงการฯ (ในขนาดการลงทุนที่มีนัยสำคัญ) ได้แก่ IFEC, SUPER, SOLAR, TSE เป็นต้น และเป็นบวกต่อผู้รับเหมาฯ อย่าง DEMCO, GUNKUL* แนะนำ "ซื้อสะสม" หุ้นในกลุ่มฯ ... สำหรับ IFEC แม้ปริมาณซื้อขายอาจเสี่ยงถึงเกณฑ์ Cash Balance ของตลาดฯ แต่ประเมินหากราคาหุ้นปรับลงจากประเด็นนี้เป็นโอกาส "ซื้อ" เพราะเป็นการปรับลงโดยไม่เกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐาน
... UWC และ CEN มีธีมการลงทุนเรื่องการขยายสายส่งไฟฟ้าฯทั่วประเทศ (UWC มีส่วนแบ่งตลาดฯ 30%) และการเข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล >100MW (ปิดดีลการซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลราว 20 - 30MW ในเดือน ก.ย.นี้) ขณะที่ CEN ถือหุ้น UWC อยู่ 40.5% ... ราคาหุ้น UWC ที่ปรับลงมาตามภาวะตลาดฯเป็นโอกาส "ซื้อสะสม"
... INTUCH* (เป้า Consensus 94.8 บาท) แนะนำ "สะสม" อัตราผลตอบแทนจากปันผลต่อปีขณะนี้สูง >6.5% 3) คาดความคืบหน้าการประมูลคลื่น 4G จะเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มฯ ... สำหรับ ADVANC* หากวันนี้ต่ำกว่า 228 บาท แนะนำ "ชะลอการลงทุนก่อน" รอซื้อถัวเฉลี่ยต้นทุนที่ ?220 บาท
... CBG (เป้าพื้นฐาน 48.5 บาท) แนะนำ "Let profit run" ประเมินแนวต้าน 40.5 บาท เป็นจุดขายทำกำไรสั้น และนักลงทุนอาจพิจารณาขายล๊อกกำไรหากต่ำกว่า 38.5 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TRT แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 5.2 บาท ผู้บริหารเชื่อว่าผลประกอบการของบริษัทผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน1H15 และน่าจะฟื้นตัวได้อย่างแข็งแกร่งใน2H15 แต่ผลประกอบการที่แย่ใน 1H15 จากอุปสงค์หม้อแปลงในประเทศที่ชะลอตัวมากกว่าที่คาด และต้นทุนที่เพิ่มขึ้นของธุรกิจใหม่ ( belt conveyer system) ก็ทำให้เราปรับลดประมาณการปี 2015 เป็นขาดทุนสุทธิ15 ล้านบาทจาก 150 ล้านบาท (คาดงดจ่ายปันผลปีนี้)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
พาณิชย์เผยส่งออก ก.ค.หดตัวน้อยลง หลังยานยนต์ฟื้น, หวังบาทอ่อนหนุน (Bisnews) มูลค่าการส่งออกของไทยในเดือนก.ค.อยู่ที่ 1.82 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 3.56%YoY ลดลงเป็นเดือนที่ 7 ติดต่อกัน แต่เป็นการหดตัวในอัตราที่ชะลอลง หลังการส่งออกยานยนต์เริ่มฟื้นตัวขึ้น มูลค่าการนำเข้าในเดือนก.ค.อยู่ที่ 1.75 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐลดลง 12.73%YoY ดุลการค้าเกินดุล 0.77 พันล้านดอลลาร์ การส่งออกของไทยในเดือนกรกฎาคม ลดลงในอัตราที่ชะลอลง เนื่องจากการส่งออกยานยนต์และส่วนประกอบกลับมาฟื้นตัว ซึ่งต่อไปหากการส่งออกรถกระบะที่ยังหดตัวอยู่เพราะการเปลี่ยนรุ่นกลับมาขายได้ ส่งออกของเราก็น่าจะค่อยๆ ดีขึ้น มูลค่าส่งออกรถยนต์นั่งที่ขยายตัว 77.5% YoY มูลค่าส่งออกรถกระบะยังหดตัว 33.7%YoY เราได้ลดเป้าส่งออกปีนี้ลงจากที่คาดว่ามูลค่าส่งออกจะหดตัวลงมากขึ้นจาก -1.8% เป็น -5.0% เนื่องจากราคาน้ำมันตลาดโลกลดลงต่อเนื่อง ส่งผลให้มูลค่าส่งออกน้ำมันดิบและน้ำมันกลั่นสำเร็จรูปลดลงมูลค่าส่งออกปิโตรเคมีที่เกี่ยวข้องกับราคาน้ำมันลดลง ราคาพืชผลทางการเกษตรลดลงตาม ปริมาณส่งออกรถยนต์ในช่วงครึ่งแรกของปีหดตัวลงมากกว่าคาด แม้ว่าจะกลับมาดีขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปีแต่ทำให้ปริมาณและมูลค่าส่งออกรถยนต์โดยรวมหดตัวลง ปริมาณการค้าโลกยังซบเซาโดยเฉพาะสินค้าส่งออกไปจีน คาดในครึ่งหลังของปีมูลค่าส่งออกไปจีนจะยังคงหดตัวในระดับเดียวกันกับช่วงครึ่งแรกของปี
(+) SINGER ย้ำรายได้ปีนี้โต 10% ส่งซิกครึ่งปีหลังแจ่ม! ได้นโยบายรัฐหนุน (ข่าวหุ้น) "ซิงเกอร์ฯ" เผยแนวโน้มผลงานครึ่งปีหลังดีกว่าครึ่งปีแรก เน้นวางกลยุทธ์เชิงรุก รับอานิสงส์นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ คงเป้ารายได้ปีนี้โต 5-10% คาดพอร์ตสินเชื่อพุ่งเป็น 1.7 แสนบัญชี คุม NPL ไม่เกิน 6%
(+) BR ลั่นยอดขายครึ่งปีหลังพุ่ง รับไฮซีซั่นคนกินเป็ดมากขึ้น (ข่าวหุ้น) "บางกอกแร้นช์" คาดยอดขายครึ่งปีหลังดีกว่าครึ่งปีแรก รับไฮซีซั่นธุรกิจ-เข้าเทศกาลสารทจีน หนุนการบริโภคเป็ดเพิ่มขึ้น มั่นใจรายได้ปีนี้โตตามเป้า 5-10% อัตรากำไรสุทธิพุ่งระดับ9% พร้อมทุ่มงบลงทุน 3 ปี กว่า1,350-1,400 ล้านบาท
(+) CK* รายได้ปีนี้แตะ 40,000ล้าน แบ็กล็อกแน่น-ลุ้นคว้างานเพิ่ม (ข่าวหุ้น) CK ลั่นปี 2558 รายได้พุ่งแตะ 40,000 ล้านบาท ตุนแบ็กล็อกในมือแน่น 80,000 ล้านบาท พร้อมทยอยรับรู้รายได้ต่อเนื่อง ลั่นบริษัทยังมีลุ้นคว้างานใหม่เพิ่มอีก
(+) LPN* จ่อเปิด 5 โครงการ 7เดือนรายได้หมื่นล้าน (ข่าวหุ้น) "แอลพีเอ็น" แย้ม 7 เดือนแรกโกยรายได้ทะลุ 10,000 ล้านบาท ตุนแบ็กล็อกในมือ 18,700 ล้านบาท จ่อบุ๊คปีนี้ 8,700 ล้านบาท ครึ่งปีหลังคาดยอดขาย-รายได้โตต่อเนื่อง เตรียมเปิดใหม่อีก 5 โครงการ มูลค่ากว่า 10,000 ล้านบาท
