- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 28 August 2015 16:59
- Hits: 1000
บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
โอกาสในการขายทำกำไรระยะสั้น
SET View
แนวโน้ม วันนี้มีโอกาสสูงมากที่ SET จะปรับตัวเพิ่มขึ้นและสามารถทะลุเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน ที่ระดับ 1362 จุด นับเป็นครั้งแรกตั้งแต่วันที่ 3 ส.ค.58 ซึ่งเป็นสัญญาณบวกเชิงเทคนิคต่อการฟื้นตัวของ SET อย่างไรก็ดี SET ดีดตัวจากจุดต่ำสุด 1290 จุด มาแล้วกว่า 70 จุด หรือราว 5.4% ในเวลาอันรวดเร็ว เรามองว่า แม้ SET จะตัดทะลุเส้นค่าเฉลี่ย 10 วันได้แต่มีแนวโน้มที่จะพักตัว หรือ แกว่งตัวออกข้างก่อนในระยะ 3-5 วัน ดังนั้น เราจึงเชื่อว่า การดีดตัวขึ้นวันนี้ เป็นโอกาสในการขายทำกำไรบางส่วนก่อน ประเมินแนวต้าน SET วันนี้ 1380 จุด
ปัจจัยบวกหนุน SET มาจากการฟื้นตัวพร้อมกันของตลาดหุ้นทั่วโลก โดยวานนี้ ตลาดหุ้นสหรัฐฯและยุโรปปรับตัวเพิ่มขึ้นอีก 2-3% รวมถึงราคาน้ำมันดิบ Brent บวกแรงมากถึง 9.9% มาปิดที่ 47.40 เหรียญฯ/บาร์เรล เช่นเดียวกับ WTI ที่ดีดตัว 10.3% มาปิดที่ 42.56 เหรียญฯ/บาร์เรล หนุนให้ราคาหุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีใน SET ฟื้นตัวแรงต่อ แต่จะเป็นลบต่อหุ้นกลุ่มสายการบิน
ข่าว/ดัชนีเศรษฐกิจ
ยอดส่งออก เดือน ก.ค.ของไทย หดตัว 3.56% YoY ดีขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ติดลบ 7.87% YoY และดีกว่า Bloomberg consensus คาดที่ -3.8% YoY เล็กน้อย โดยการส่งออกรถยนต์กลับมาเติบโตได้ 4% YoY (เทียบกับติดลบ 17.8% YoY ในเดือน มิ.ย.) ส่งผลให้ใน 7M58 ยอดส่งออกยังหดตัวอยู่ 4.66% YoY ฝ่ายวิจัยภัทรจึงปรับลดคาดการณ์ยอดส่งออกปีนี้จาก -2.5% YoY เหลือ -4.5%YoY ด้านยอดนำเข้าลดลง 12.7% YoY เนื่องจากการนำเข้าน้ำมัน ลดลง 29% YoY และการนำเข้าสินค้าทุน (Capital goods) ลดลงแรง 24.8% YoY ชี้นำว่า การลงทุนไม่น่าจะฟื้นตัวได้เร็ว ในภาวะที่การบริโภคในประเทศอ่อนแอและการใช้กำลังการผลิตอยู่ในระดับต่ำ
กลยุทธ์การลงทุน : นักลงทุนที่มีหุ้นอยู่ แนะนำขายทำกำไรไปก่อนบางส่วน
Top Daily Pick : PTT (มูลค่าเหมาะสม 363 บาท) Valuation ถูก ราคาปัจจุบันซื้อขายที่ P/BV เท่ากับ 1 เท่า, ได้รับ sentiment บวกจากการฟื้นตัวของราคาน้ำมันและข่าวการปรับเพิ่มราคา NGV และ SPALI (มูลค่าเหมาะสม 27 บาท) Valuation ถูกมาก ซื้อขายที่ P/E ต่ำเพียง 5.7 เท่า คาดการณ์ Dividend yield 6.5% สำหรับปีนี้ (จ่ายไปแล้ว 0.50 บาทจากกำไร 1H58)
Technical Pick : TMB SAMART TPIPL AJD PTTEP (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
Theme Plays : หุ้นปันผลเด่น (INTUCH, EGCO) / หุ้นได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า (KCE, SVI, SAPPE)
พอร์ตลงทุน
Trading
KCE EGCO ADVANC BBL INTUCH SVI SAWAD
Growth
WORK SVI PTT TVD JAS
Dividend
ADVANC SCB EGCO RATCH BTS
Quant
M MAJOR HANA EGCO SCCC TSC BTS
รายงานวันนี้
Update : AH (“เก็งกำไร”/ มูลค่าเหมาะสม 13 บาท) คาดครึ่งปีหลังเริ่มฟื้นตัว แต่ยังหวั่นอัตรากำไรที่ผันผวน
Update : JUBILE (“ขาย”/ มูลค่าเหมาะสม 15.50 บาท) ปรับประมาณการลง ยังไม่เห็นสัญญาณฟื้นตัวของยอดขาย
Strategy Talk
ตลาดมีมุมมองที่ต่างกันในประเด็นการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed
วานนี้ สหรัฐฯรายงาน GDP 2Q58 (รอบสอง) โต 3.7% ดีกว่าตลาดคาดเติบโต 3.2% ทำให้ความมั่นใจของ Fed ในการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม 16-17 ก.ย.นี้ มีมากขึ้น วานนี้ Dollar index แข็งค่าขึ้นอีก 0.7% ทางฝ่ายวิจัย Bank of America Merrill Lynch ยังคงคาดว่า ในกรณีฐาน (Base case) Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ก.ย.นี้ แต่ตลาดกลับมีมุมมองที่ต่างออกไป กล่าวคือ ความน่าจะเป็นที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ก.ย. กลับลดลงจาก 26% จากการคาดการณ์เดือนก่อน เหลือเพียง 24% ในปัจจุบัน และไม่เปลี่ยนแปลงมุมมองที่ว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือน ธ.ค. (ดูตารางด้านล่าง)
ในวันเสาร์นี้ ติดตามการปาฐกถาของ Stanley Fischer รองประธาน Fed ที่ Jackson Hole ซึ่งเป็นงานใหญ่ประจำปีของ Fed และตลาดมักให้ความสนใจอยู่บ่อยครั้งในช่วงหลัง เพราะเป็นเวทีที่ผู้บริหารระดับสูงของ Fed จะแสดงมุมมองต่อการกำหนดนโยบายการเงินในระยะถัดไป
เหตุการณ์สำคัญในเดือน ก.ย.
6 ก.ย. สปช.ลงมติร่างรัฐธรรมนูญ
16-17 ก.ย. ประชุม Fed
16 ก.ย. ประชุม กนง.
20 ก.ย. เลือกตั้งกรีซ
25 ก.ย. ธปท.ปรับลดคาดการณ์ GDP
30 ก.ย. รับซองประมูล
ปิยะภัทร์ ภัทรภูวดล นักกลยุทธ์การลงทุน
