- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 27 August 2015 16:52
- Hits: 950
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook
ความกังวลคลี่คลาย
คาดหุ้นไทยจะปรับตัวขึ้นวันนี้ตามความกังวลที่คลี่คลายลงในตลาดต่างประเทศหลังจีนออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่ม และ Fed แสดงท่าทีเลื่อนการขึ้นดอกเบี้ยออกไป สำหรับการที่นักท่องเที่ยวลดลงถือว่าอยู่ในการคาดการกันอยู่แล้ว โดยนักลงทุนหวังว่าจะเกิดขึ้นเพียงในระยะสั้นเท่านั้น
หุ้นเด่นวันนี้ : ITD (Bt7.35; NR; 2015 TP Bloomberg Bt8.57)
บริษัท อิตาเลียน-ไทย ดีเวลลอปเมนท์ เป็นบริษัทรับเหมาก่อสร้างแนวหน้าที่จะได้รับประโยชน์เป็นอย่างยิ่งจากโครงการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานของรัฐบาล ในครึ่งแรกของปีบริษัทมีรายรับไปแล้ว 2.4 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.8% YoY และคิดว่าจะยิ่งเติบโตเร็วขึ้นในครึ่งหลังของปี จากการที่รัฐบาลเร่งใช้จ่ายการลงทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งหลัง ครม.ชุดใหม่เริ่มทำงาน ITD ปัจจุบันมีโครงการในมือมูลค่า 7 หมื่นล้านบาท แต่ถ้าหากคิดถึงงานทั้งหมดที่กำลังดำเนินอยู่ และยังไม่ลงมือก่อสร้างในมือจะคิดเป็นมูลค่ากว่า 3 แสนล้านบาท ซึ่งจะทยอยเป็นรายรับในช่วง 3 ปีข้างหน้า เปรียบเทียบกับรายรับ 4.9 หมื่นล้านบาทในปี 2014 ยังไม่นับโอกาสที่จะประมูลชนะโครงการทั้งในและต่างประเทศต่อจากนี้ไป ขณะนี้ ITD กำลังเจรจากับรัฐบาลพม่า สำหรับโครงการก่อสร้างสถานีแยกก๊าซมูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ อันเป็นส่วนหนึ่งของโครงการทะวาย และกำลังเจรจากับการไฟฟ้านครหลวงในโครงการท่อสายส่งไฟฟ้าใต้ดิน ตลอดจนโครงการอุโมงค์สำหรับการบำรุงรักษาใต้ดินสายสีเขียวที่มีระยะเวลา 45 วัน Bloomberg รวบรวมความเห็นนักวิเคราะห์ สรุปโดยเฉลี่ยมองว่า EPS ของ ITD จะอยู่ที่ 0.14 บาท สำหรับปี 2015 ขยาย 27.3% จากปีก่อนหน้า ซึ่งเรามองว่าหาก ITD มีอัตรากำไรเท่าปี 2014 EPS น่าจะอยู่ที่ 0.17 บาท ในทางเทคนิเคิลได้เกิดสัญญาณขึ้นในรายวันสำหรับหุ้น ITD บ่งชี้การปรับตัวขึ้นในระยะสั้น หาก ITD สามารถปิดเหนือ 7.65 บาท ในวันศุกร์ จะเกิดสัญญาณซื้อรายสัปดาห์ซึ่งจะบ่งชี้ความแข็งแกร่งของหุ้นในระยะกลาง ITD น่าจะขึ้นไปสู่เป้าหมายต่อไปที่ 7.80 (แนวต้าน: 7.50, 7.65, 7.82; แนวรับ: 7.20, 7.00, 6.85)
ปัจจัยสำคัญ
ประเด็นในประเทศ :
คาด สปช. ไฟเขียวร่างรัฐธรรมนูญ ร่างรัฐธรรมนูญฉบับที่ยังเป็นที่ถกเถียงกับอยู่นั้นคาดว่าจะได้รับการลงมติจากสภาปฏิรูปแห่งชาติ (สนช.) แหล่งข่าวภายใน สปช. กล่าวว่าคณะกรรมการร่างรัฐธรรมนูญ 36 คนได้ให้สมาชิก 20 คนล็อบบี้ สปช.เพื่อโหวตไปในทางที่ต้องการ (Bangkok Post)
นักท่องเที่ยวร่วงหลังเหตุระเบิดผ่านไป กระทรวงการท่องเที่ยวและกีฬาได้เปิดเผยตัวเลขแสดงผู้โดยสารขาเข้าจากต่างประเทศลดลง 7% นับตั้งแต่เหตุระเบิด โดยลดลงราว 6000 รายต่อวัน สมาคมไทยธุรกิจการท่องเที่ยวยังกล่าวว่าได้มีต่างชาติยกเลิกการจองไปราว 5% ของการท่องเที่ยวนับแต่เหตุระเบิดวันที่ 17 ต.ค. (Bangkok Post)
จีนยังคงยืนยันสัญญาต่อไทย สมาคมผู้ประกอบการจีนไทยกล่าวว่าผู้นำทางธุรกิจของจีนยังคงยืนยันการลงทุนในเซียนและแผนใช้ไทยเป็นฮับในการลงทุนของภูมิภาค สมาคมยังกล่าวว่าการลงทุนสามารถหาแหล่งเงินทุนได้บางส่วนจากธนาคารเพื่อการลงทุนด้านสาธารณูปโภคอาเซียน (Bangkok Post)
นักลงทุนของสหรัฐพึงพอใจไทยน้อยลง คะแนนความพึงพอใจของนักลงทุนของสหรัฐต่อสภาวะแวดล้อมทางธุรกิจของไทยลดลงทั้ง 14 ตัวชี้วัดจากทั้งหมด 16 รายการ โดยตัวชี้วัดบางตัวได้ลดลงกว่า 20% จากการสำรวจภาพรวมธุรกิจอาเซียนซึ่งรายงานโดยหอการค้าสหรัฐ และกรมศุลกากรถูกจัดว่าเป็นหน่วยงานรัฐที่เป็นอุปสรรคต่อการเติบโตมากที่สุด (The Nation)
เรียกร้องความร่วมมือกระตุ้นท่องเที่ยวมากขึ้น สมาคมธุรกิจท่องเที่ยวภายในประเทศกล่าวว่า รมว.กระทรวงการท่องเที่ยวและกีฬาต้องถูกยอมรับว่าเป็นหน่วยงานหลักในการกระตุ้นเศรษฐกิจในสถานการณ์ปัจจุบัน ขณะที่ผู้นำทางธุรกิจได้เสนอให้ รมว.กระทรวงท่องเที่ยวและกีฬาแบ่งแยกจากกันเป็นสองรัฐมนตรี (The Nation)
TRUE ลุยสู้ 2 ใบอนุญาตในการประมูลสิ้นปี โดยหวังได้คลื่น 900 และ 1800 เมกะเฮิร์ตซ์อย่างละใบ อย่างไรก็ดีซีอีโอปฏิเสธที่จะเปิดเผยจำนวนงบเพียงแต่บอกว่ามีงบเพียงพอที่จะประมูล ทั้งนี้ TRUE ตั้งเป้าจะบรรลุเลขหมาย 4จีจำนวน 2 ล้านเลขหมายภายในสิ้นปีหรือราว 90% ของส่วนแบ่งตลาด 4จี (Bangkok Post) ความเห็น: เราคิดว่าการที่ TRUE ตั้งใจจะประมูลสู้ 2 ใบซึ่งเป็นเป้าเดียวกับ ADVANC จะทำให้การประมูลร้อนแรงขึ้นและราคาสุดท้ายจะเพิ่มสูง โดยเปรียบเทียบแล้วเราเห็นว่า ADVANC น่าจะสู้ตายมากกว่าเนื่องจากมีแบนด์วิธในมือเพียงครึ่งเดียวของที่ TRUE มี จากข้อเท็จจริงนี้อาจมองได้ว่า TRUE อาจเล่นเกมให้คู่แข่งอันดับ 1 นี้ประมูลไปด้วยราคาสูงทำให้ต้องมีต้นทุนตัดจำหน่ายมากขึ้น
ต่างประเทศ :
การเทขายหุ้นในตลาดทั่วโลกเพื่อลดความเสี่ยงได้ลดลงแล้ว หลังจากจีนออกมาตรการผ่อนคลายทางการเงินเมื่อวันอังคารที่ผ่านมาและมีการคาดการณ์ว่าเฟดจะยังไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในเดือนหน้าเนื่องจากความไม่มั่นใจของนักลงทุนทั่วโลกที่เพิ่มมากขึ้นรวมถึงจีน – เป็นปัจจัยสำคัญในการเทขายอย่างในช่วงก่อนหน้านี้ (Reuters)
เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น เนื่องจากการลดความเสี่ยงในตลาดหุ้นลดลงทำให้ความต้องการเงินเยนและยูโรลดลงอีกทั้งมีการประกาศตัวเลขยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทนที่เพิ่มขึ้น เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอยู่ที่ 120.07 เยน ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือนที่ 116.15 เยนเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ค่าเงินยูโรเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยอยู่ที่ 1.13325 ดอลลาร์ หลังจากที่ลดลง 1.7% เมื่อคืนอ่อนค่าลงหลังจากที่แข็งค่าขึ้นสูงสุดในรอบ 7 เดือนที่ 1.175 ดอลลาร์เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา (Reuters)
สหรัฐ :
ดัชนีในตลาดหุ้นสหรัฐเพิ่มขึ้นสูงสุดวันเดียวในรอบ 4 ปีเมื่อวันพุธ จากความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจจีนเป็นโอกาสสำหรับนักเก็งกำไรซึ่งมีการคาดการณ์ว่าเฟดจะยังไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า (Reuters)
เฟดมีความเห็นในเชิงผ่อนคลายทางการเงิน จากสัญญาณเศรษฐกิจจีนโซเซและตลาดเงินโลกร่วงหนัก อาจกระทบต่อนโยบายการเงินของสหรัฐฯ โดยนายวิลเลียม ดัดลีย์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก กล่าวว่าแนวโน้มของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ดูเหมือนจะเป็นไปได้น้อยกว่าเมื่อหลายสัปดาห์ก่อน ความเห็นดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนได้มีน้ำหนักต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน (Reuters)
การใช้จ่ายในธุรกิจต่างๆ เพิ่มขึ้น ยอดการสั่งซื้อสินค้าคงทนเพิ่มขึ้น 2% ในเดือนกรกฎาคม เทียบกับประมาณการของนักวิเคราะห์ที่ลดลง 4% ยอดการสั่งซื้อสินค้าประเภททุนซึ่งเป็นตัวแทนในการลงทุนธุรกิจเพิ่มขึ้น 2.2% เพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบ 13 เดือน (Reuters)
มีการประเมินค่าพีอีของดัชนี S&P 500 ลดลง โดยมีพีอีคาดการณ์ 14.8 เท่าเทียบกับ 17 เท่าก่อนหน้านี้และต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 15 ปีที่ 15.7 เท่าจากข้อมูลของ Thomson Reuters StarMine (Reuters)
ยุโรป :
หุ้นยุโรปร่วงในวันพุธ จากความวิตกกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจและตลาดหุ้นจีน หุ้นธนาคารและเหมือนแร่ร่วงนำ อย่างไรก็ตามหุ้นปิดลบน้อยลงหลังจากเจ้าหน้าที่ ECB ออกมากล่าวว่าพร้อมดำเนินมาตรการผ่อนคลายมากขึ้นอีก (Reuters)
ECB พร้อมออกมาตรการหนุนเศรษฐกิจ เจ้าหน้าที่ระดับสูงของ ECB ปีเตอร์แพรตกล่าวว่าตลาดการเงินที่ผันผวนเป็นอย่างมากและการร่วงลงของราคาสินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มว่าจะทำให้เป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของ ECB ไม่อาจบรรลุได้ ดังนั้น ECB พร้อมที่จะออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมหากจำเป็น (Reuters)
เอเชีย :
คาดดัชนีจัดซื้อจีน ส.ค. ยังแย่อยู่ จากการสำรวจของ Reuter นักเศรษฐศาสตร์คาดดัชนี PMI ที่เป็นทางการของจีนสำหรับภาคอุตสาหกรรมจะตกลงมาอยู่ที่ 49.7 ต่ำสุดนับตั้งแต่ ส.ค. 2012 จาก 50 ในเดือน ก.ค. รัฐบาลจีนจะประกาศตัวเลขดังกล่าวในวันที่ 1 ก.ย. (Reuters)
สินค้าโภคภัณฑ์ :
ทองลงจากดอลลาร์แข็ง ทองคำตลาดจรร่วงลง 15.10 ดอลลาร์หรือ 1.32% เหลือ 1,125.15 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ จากดอลลาร์ที่แข็งและการปรับขึ้นของหุ้นโลก (Reuters)
ราคาน้ำมันดิบลงจากสต็อกผิดคาด ตามรายงานของ EIA ที่ระบุว่าสต็อกน้ำมันของเบนซินและน้ำมันสำเร็จรูปเพิ่มขึ้นในรอบสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 22 ส.ค. เพิ่มขึ้น 1.7 ล้านบาร์เรลไปสู่ 214.4 ล้านบาร์เรลและ 1.4 ล้านบาร์เรลไปสู่ 149.8 ล้านบาร์เรลตามลำดับ ราคาน้ำมันจึงปรับลง ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ลดลง 1.8% หรือ 71 เซนต์สู่ระดับ 38.60 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล น้ำมันดิบเบรนท์ลด 7 เซนต์ มาอยู่ที่ 43.14 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล (Reuters)
Thailand Research Department
Mr. Warut Siwasariyanon (No.17923) Tel: 02 680 5041
Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 02 680 5090
Mr. Narudon Rusme, CFA (No.29737) Tel: 02 680 5056
Mr. Napat Siworapongpun (No.49234) Tel: 02 680 5094
