- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 27 August 2015 16:45
- Hits: 813
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ช่วงนี้ยังแนะนำเน้นถือเพื่อทยอยขายช่วงบวก แต่ไม่ซื้อบวก!!
กลยุทธ์ : คาดว่า SET จะยังอยู่ในช่วงแกว่งบวกต่อเนื่องได้หลังปัจจัยลบเริ่มผ่อนคลาย จึงยังน่าสนใจเน้นถือเพื่อรอขายสูงไว้ก่อน แต่ต้องระวังการแกว่งผันผวนและย้อนลบเป็นระยะเพราะสถานการณ์ยังไม่ชัดเจน ดังนั้นจึงควรมองหาจังหวะแบ่งส่วนขายทำกำไรตามรอบด้วย และไม่แนะนำให้ซื้อช่วงบวก
หุ้นเด่นทางเทคนิค : KTB, SVI, BJCHI(short)
แนวโน้ม : แม้ว่าเมื่อวานนี้ SET จะยังมีจังหวะแกว่งตัวผันผวนและปรับย้อนลงปิดสิ้นวันเป็นลบ แต่ก็ถือว่าเริ่มมีจังหวะแกว่งตัวในด้านบวกได้นานขึ้น และยังเป็นการแกว่งตัวยกระดับขึ้นจากวันก่อนหน้าได้ดี ขณะที่ภาครัฐก็ดูเหมือนจะมีความพยายามในการที่จะเร่งมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่างๆ มากขึ้นหลังจากมี ครม.ชุดใหม่ ประกอบกับเช้านี้ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ก็เปิดเป็นบวกมากกว่า 1% โดยได้รับแรงสนับสนุนจากการที่ดัชนีดาวโจนส์เมื่อคืนนี้ปิดบวกถึงเกือบ 4% หลังประธานเฟดสาขานิวยอร์กส่งสัญญาณว่าเฟดอาจจะยังไม่ขยับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมกลางเดือน ก.ย.นี้ รวมทั้งตลาดยังได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐด้วย ทำให้ FSS คาดว่า SET จะยังอยู่ในช่วงรีบาวด์ขึ้นต่อเนื่องได้อีก เพราะช่วงที่ผ่านมาดัชนีก็ปรับตัวลงมาค่อนข้างลึกมากแล้ว ซึ่งทำให้ราคาหุ้นหลายตัวลงมาอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำจนน่าสนใจ อย่างไรก็ตามความวิตกต่อปัญหาการชะลอตัวของภาวะเศรษฐกิจโลกยังเป็นแรงกดดันอยู่ ทำให้ SET ยังมีแนวโน้มที่จะแกว่งตัวผันผวนเป็นระยะได้ ดังนั้นถ้าเทรดดิ้งสั้นตามรอบ FSS จึงแนะนำให้ทยอยขายทำกำไรช่วงตลาดบวกด้วยเพื่อลดความเสี่ยง
แนวรับ 1315 , 1310-1307 จุด
แนวต้าน 1327-1333 , 1336-1342 , 1350-1358 จุด
Fund Flow วานนี้เงินทุนไหลออกจากภูมิภาคในปริมาณหนาแน่น US$1,062 ล้าน ส่วนใหญ่เป็นการไหลออกจากตลาดเกาหลีใต้ US$537 ล้าน ตามด้วยไต้หวันและไทย US$277 ล้าน และ US$125 ล้าน ตามลำดับ ถึงแม้ว่าจีนจะประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องแต่ยังไม่สามารถลดความกังวลลงได้ แนวโน้มของกระแสเงินทุนน่าจะไหลออกแต่ทิศทางน่าจะแผ่วลงหลังตลาดคาดการณ์กว้างขวางว่า Fed จะเลื่อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยออกไปจากเดือนก.ย.
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) Fed อาจเลื่อนขึ้นดอกเบี้ย หนุนดาวโจนส์บวก 4% นอกเหนือจากคำสั่งซื้อสินค้างคงทนที่พุ่งขึ้น 2.2% ในเดือน ก.ค. ซึ่งดีกว่าตลาดคาดที่คาด 0.1% (แต่ยังต่ำกว่าเดือนก่อนหน้าที่ 3.4%) ความเห็นของนาย Dudley (ประธาน Fed สาขานิวยอร์ก ซึ่งเป็นฝ่าย Dovish อยู่แล้ว) ว่ามีเหตุผลน้อยลงที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ก.ย. นี้หนุนให้ดาวโจนส์เมื่อคืนบวกกว่า 600 จุดหรือ 4% ดัชนี VIX แม้จะปรับลงจากจุดสูงสุดที่ 40 จุดเมื่อ 2 วันก่อนมาอยู่ที่ 30 จุด สูงเท่ากับในช่วงวิกฤตหนี้ยุโรป และห่างไกลระดับปกติที่ 13-15 จุด สะท้อนว่าตลาดหุ้นสหรัฐผันผวนสูงมาก ตลาดหุ้นไทยผันผวนสอดคล้องกับ VIX Index เช่นกัน กรรีบาววนด์วันนี้ยังอาจเผชิญแรงขาย
(+) ATP30 เริ่มเทรดวันนี้ในตลาด MAI บริษัทเป็นผู้ให้บริการรถรับ-ส่งพนักงานทั้งในและนอกนิคมอุตสาหกรรมภาคตะวันออก เป็นบริษัทรถรับ-ส่งพนักงานที่ให้ความสำคัญในเรื่องการบริการอย่างมาก ทำให้บริษัทต่างจากคู่แข่งและมีจุดแข็งที่สร้าง Premium ให้ตนเอง บริษัทอยู่ในทำเลที่ดีเพราะตั้งอยู่ในละแวกนิคมอตุสาหกรรมภาคตะวันออกซึ่งเป็นที่ตั้งของกลุ่มลูกค้าสำคัญ เราคาดกำไรปกติจะเติบโตโดดเด่นในปี 2015-16 เฉลี่ย 80.7% ต่อปี จากการลงทุนรถโดยสารเพิ่มกว่า 41 คัน จากสิ้นปี 2014 ที่ 120 คัน (จำนวนลูกค้า 20 ราย) และการบริหารต้นทุนที่ดีขึ้น ประเมินราคาเป้าหมาย 1.10 บาท (อิง PE 32x จาก PEG 1.45x) (FSS เป็นผู้ร่วมจัดจำหน่ายหุ้น IPO ของ ATP30)
(+) KTB กรณีที่ศาลฎีกาแผนกคดีอาญาของผู้ดำรงตำแหน่งทางการเมืองพิพากษาคดีทุจริตปล่อยสินเชื่อให้บริษัทในเครือ บมจ.กฤษดามหานคร (AQ ในปัจจุบัน) โดยมิชอบ โดยสั่งให้จำเลยซึ่งเป็นบริษัทเอกชนที่ขออนุมัติสินเชื่อโดยทุจริตคืนเงินให้กับ KTB กว่า 1 หมื่นล้านบาท จะเป็นบวกต่อ KTB โดยจะทำให้รายได้ดอกเบี้ยและ Excess reserve ratio เพิ่มขึ้น NPL ลดลงและ Coverage ratio เพิ่มขึ้น หาก KTB ได้รับชำระเป็นเงินสด จะทำให้รายได้ดอกเบี้ยและ NIM สูงเป็นพิเศษ แต่หากชำระเป็นหลักประกัน เช่นที่ดิน อาจต้องมีการตีราคา แต่น่าจะส่งผลต่อรายได้ดอกเบี้ยให้สูงขึ้นเช่นกัน เรายังคงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 20 บาท
(+) M ปี 2015 ถือเป็นที่ยากลำบากนับตั้งแต่ทำธุรกิจมานานกว่า 30 ปี จากปัญหาภาวะเศรษฐกิจและกำลังซื้อในประเทศที่อ่อนแอ แต่เรามองว่าบริษัทจะสามารถผ่านช่วงเวลาที่ยากลำบากไปได้ไม่ยากนัก จากทั้งฐานธุรกิจที่ใหญ่ และแบรนด์ที่แข็งแกร่ง รวมถึงการเปิดสาขาใหม่อย่างต่อเนื่อง เรายังคาดรายได้และกำไรสุทธิในปีนี้จะเติบโต 5% Y-Y และ 9.6% Y-Y ดีกว่าบริษัทอื่นในกลุ่มอาหารที่ส่วนใหญ่จะมีกำไรลดลงจากปีก่อน และคาดกำไรสุทธิปี 2016 จะกลับมาโต 13.4% Y-Y M อยู่ระหว่างติดตั้งสายการผลิตอาหารนานาชาติแทนการสั่งซื้อจาก Supplier การลดใช้แรงงานคน และได้ BOI ซึ่งคาดแล้วเสร็จปลาย 1Q15 เรายังคงราคาเป้าหมาย 64 บาท คงคำแนะนำซื้อลงทุน
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาพุ่งขึ้นราว 4% หลังร่วงติดต่อกัน 6 วันก่อนหน้า หลังประธาน FED สาขานิวยอร์กส่งสัญญาณว่าโอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ก.ย. มีน้อยลง นอกจากนี้ตัวเลขเศรษฐกิจที่ประกาศเมื่อคืนยังออกมาแข็งแกร่ง
(-) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดลบเฉลี่ยราว 1.5% โดยตลาดยังคงกังวลต่อทิศทางการเติบโตของเศรษฐกิจจีนที่ส่งสัญญาณชะลอตัว
(+) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ดีดตัวขึ้นแรงได้ตามตลาดหุ้นสหรัฐฯจากบรรยากาศการลงทุนที่สดใส
(0) ค่าเงินบาทแกว่งตัวออกด้านข้าง โดยล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 35.55-35.67 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ต.ค. ปิดที่ 38.60 ดอลลาร์/บาร์เรล ลดลง 0.71 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯเพิ่มขึ้นเกินคาด รวมถึง Sentiment เชิงลบจากตลาดหุ้นทั่วโลกที่ดิ่งลงในระยะหลัง
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ปิดที่ 1,124.60 ดอลลาร์/ออนซ์ ร่วงลง 13.70 ดอลลาร์/ออนซ์ หลังค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯที่แข็งค่าขึ้นจากตัวเลขเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ขณะที่นักลงทุนยังจับตาดูว่าจีนจะมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมอย่างไรต่อไป
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
27-ส.ค. - ไทย: ATP30เข้าเทรด (ราคา IPO 0.95 บาท), ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรมและอัตราการใช้กำลังการผลิต (ก.ค.)
- ฟิลิปปินส์: 2Q15 GDP
- สหรัฐ: 2Q15 GDP (คาดครั้งที่ 2),สัมมนาวิชาการประจำปีของ Fedที่ Jackson Holes
28 ส.ค. - สหรัฐ: Personal income, Personal spending (ก.ค.)
31-ส.ค. - ไทย: ธปท.รานงานภาวะเศรษฐกิจเดือน ก.ค.
- ตลาดหุ้นฟิลลิปปินส์และมาเลเซียปิดทำการ
- อินเดีย: 2Q15 GDP (ตลาดคาด +7.4% Y-Y ใกล้เคียงไตรมาสก่อน)
- ยูโรโซน:อัตราเงินเฟ้อ (ส.ค.)
1-ก.ย. - ไทย:อัตราเงินเฟ้อ (ส.ค.)
- จีน: Manufacturing and Non-manufacturing PMI (ส.ค.)
- ออสเตรเลีย: ธนาคารกลาง (RBA)ประชุม
2 ก.ย. - ออสเตรเลีย: 2Q15 GDP
- เกาหลีใต้: 2Q15 GDP
- สหรัฐ: การจ้างงานภาคเอกชน (ADP Report) (ส.ค.)
3-ก.ย. - ตลาดหุ้นจีนและฮ่องกงปิดทำการ
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265 Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com FB: Finansia Syrus Research
