- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 17 August 2015 18:06
- Hits: 1404
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อกรอบจำกัด
KGI คาด SET วันจันทร์บวกกรอบแคบๆ จากแรงซื้อในประเทศ คาดสถาบันยังมี flows ซื้อ เพื่อกองทุนทริกเกอร์ที่ออกชุดล่าสุด รวมทั้งการเก็งกำไรหุ้นขนาดกลาง-เล็กที่งบไตรมาส 2/2558 โดดเด่น ด้านปัจจัยภายนอกนิ่งขึ้น หลังจีนยืนยันว่าการปรับสมดุลค่าเงินหยวนได้เสร็จสิ้นแล้วอย่างน้อยในช่วงสั้น และฝั่งยุโรปน่าจะมีข่าวดีในสัปดาห์นี้ หลังรัฐสภาเยอรมันจะลงมติแผนช่วยกรีซในวันพุธนี้ อย่างไรก็ดีต่างชาติยังมีแนวโน้มขายสุทธิต่อด้วยความไม่แน่นอนของนโยบายการเงินสหรัฐฯ จำกัดทางขึ้นในช่วงสั้น ส่วนเช้าวันนี้สภาพัฒน์ฯ จะรายงาน GDP ไตรมาส 2/2558 นักเศรษฐศาสตร์ KGI คาด +2.5% YoY ขณะที่ consensus คาด +2.9% YoY สรุป: แนะนำเก็งกำไรสั้น เน้นหุ้นงบเด่นและหุ้น valuations ต่ำ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร EPG
EPG (เป้า Consensus 11 บาท) 1) กำไรไตรมาส 1/59 (เม.ย.-มิ.ย.) = 287.7 ล้านบาท (โต 80% YoY) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานเริ่มต้นขาขึ้น โดยไตรมาส 2/59 (ก.ค.-ก.ย.) จะได้ประโยชน์จากจากราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับต่ำต่อเนื่อง ขณะที่ราคาพลาสติกทรงตัว แบบเต็มไตรมาส 2) Consensus คาดกำไรราวปี 2559 (เม.ย.58 - มี.ค.59) ?1.3 พันล้านบาท (EPS 0.46 บาท) เติบโตราว ?100% YoY 3) รูปแบบราคา Sideway แกว่งตัวออกข้าง ในกรอบแนวรับ 9.0 - 9.6 บาท (หากดีดพ้น 9.6 บาทได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านจุดสูงสุดเดิมที่ 10.3 บาท เป็นจุดขายล๊อกกำไร แต่หากต่ำกว่า 9.0 บาท แนะนำ Stop loss)
... กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, GUNKUL*, TPCH) ที่ประชุม กพช วันที่ 13 ส.ค. มีมติเพิ่มการรับซื้อไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้าชีวมวลใน 3 จังหวัดชายแดนใต้ และ จ.สงขลา 50MW (ตามข้อเสนอของ สภาอุตสาหกรรมฯ ซึ่งได้มีการเสนอขอให้สนับสนุนพลังงานลมไม่น้อยกว่า 100MW ในพื้นที่ 3 จ.ชายแดนด้วย คาด กพช จะพิจารณาในวาระถัดไป)
i) IFEC แนะนำ "สะสม" รายงานกำไรไตรมาส 2/58 = 74 ล้านบาท (ดีกว่าที่ Consensus คาดราว 30 ล้านบาท) จะเริ่มขายไฟโครงการพลังงานลมปากพนัง 10MW แห่งแรกของภาคใต้เดือน ก.ย.นี้ + ลงทุนเฟส 2 ต่อเตรียม COD เดือน ธ.ค.58 + การเข้าซื้อพลังงานลมที่ประเทศเกาหลีใต้เหลือเพียงการจัดโครงสร้างผู้ถือหุ้น คาดแล้วเสร็จภายใน ก.ย.นี้ ... วันนี้หลุดแคชบาลานซ์เป็นวันแรก
ii) GUNKUL* แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" ราคาตอนนี้ต่ำกว่าราคาเพิ่มทุนที่ 22 บาท คาดมีแรงเก็งกำไรก่อนการประชุมผู้ถือหุ้นวันที่ 19 ส.ค.
iii) TPCH แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" คาดได้ Sentiment บวกจากมติ กพช เรื่องการเปิดรับซื้อไฟฟ้าเพิ่ม และคาดการไฟฟ้าฯ จะประกาศร่าง TOR สำหรับ FiT Bidding ภายในเดือนนี้ (หลังล่าช้ามาจากเดือน ก.ค. เพราะต้องการนำเรื่องการเพิ่มรับซื้อไฟฟ้าเข้าที่ประชุม กพช วันที่ 13 ส.ค. ก่อน)
… MAKRO (เป้าพื้นฐาน 44 บาท) 1) แนะนำ "เก็งกำไร" ประเด็นเรื่อง CPALL* มีโอกาสขายหุ้น MAKRO โดยฝ่ายวิจัยฯประเมินราคาเหมาะสมไว้ที่ 44 บาท ขณะที่รูปแบบราคา พักตัวหลัง Breakout กรอบ Sideway ในวันที่ 11 ส.ค. หากปิดไม่ต่ำกว่า 39 บาท มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านที่บริเวณ ?42 บาท 2) ขึ้น XD ปันผลระหว่างกาล 0.40 บาท/หุ้น (Dividend yield 1%) วันที่ 20 ส.ค. ... นักลงทุนอาจพิจารณาเก็งกำไร CPALL* แนวรับ 49 บาท แนวต้าน 52 บาท
… BKD (เป้าพื้นฐาน 4.2 บาท) แนะนำ "เก็งกำไร" (Stop loss ที่ 3.36 บาท) รายงานกำไรไตรมาส 2/58 = 64 ล้านบาทสูงกว่าที่คาดไว้ที่ 35 ล้านบาท คาดเตรียมประกาศแผนลงทุนธุรกิจใหม่เร็วๆนี้
… BANPU* (เป้า Consensus 30.5 บาท) 1) ราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงมาในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา >20% สะท้อนแนวโน้มงบไตรมาส 2/58 ที่อ่อนแอไปแล้ว เรายังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 จะเป็นจุดเริ่มต้นของขาขึ้นแบบไตรมาสต่อไตรมาส จากการเริ่มรับรู้รายได้โรงไฟฟ้าหงสา (เฟส 1 เดือน มิ.ย.58, เฟส 2 เดือน พ.ย.58 และเฟส 3 เดือน มี.ค. 59) 2) บ.ลูก BPP (ธุรกิจโรงไฟฟ้า) เข้า IPO ปีหน้า แนะนำเป็นโอกาส "ทยอยสะสม" สำหรับการลงทุน 1 - 3 เดือน
… SAMART* (เป้า Consensus 30 บาท) 1) ราคาหุ้นปรับลงกว่า 50% สะท้อนงบไตรมาส 2/58 อ่อนแอแล้ว 2) แนวโน้มอุตสาหกรรมฯ จะฟื้นตัวใน 2H58 - 2559 จากการเดินหน้าโครงการลงทุนระบบโทรคมนาคมต่างๆ + Upside จากโรงไฟฟ้าถ่านหินขนาด 2,000MW คาดจะเซ็น MOU กับทาง กฟผ ในไตรมาส 4/58 แนะนำ "ทยอยสะสม" สำหรับการลงทุนระยะ 1 - 3 เดือน
… UWC (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" ประเมิน Downside ด้านราคาน้อย ประเมินแนวรับ 0.53 บาท แนวต้าน 0.60 บาท 1) แนวโน้มผลการดำเนินงานธุรกิจงานโครงสร้างเสาสายส่งไฟฟ้าแรงสูง และเสา 3G+4G โตเด่นใน 1 - 3 ปีนี้ 2) ธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล 9.9MW เตรียม COD ไตรมาส 3/59 และอยู่ระหว่างปิดดีลซื้อหุ้นธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวลที่ COD ไปแล้วเพิ่มเติม (ได้ข้อสรุปภายบางส่วนในไตรมาส 3/58)
(+ กลุ่มรับเหมาฯ + วัสดุฯ) 1) คาดเปิดร่าง TOR มอเตอร์เวย์สัญญาที่ 1 ปลายเดือนนี้ 2) "รถไฟไทย - จีน" คาดจะเริ่มเปิดประมูลฯ เดือน ต.ค.นี้ (อย่างช้า ธ.ค.) คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (CK*, STEC*, ITD*) กลุ่มกลุ่มวัสดุฯ (SCC*)
… หุ้นอื่นๆ ที่แนะนำก่อนหน้า 1) TSR (เป้าพื้นฐาน 9.5 บาท) แนะนำ "สะสม" รายงานกำไรไตรมาส 2/58 = 27 ล้านบาท (ตามคาด) และจ่ายปันผล 0.10 บาท/หุ้น XD วันที่ 26 ส.ค. คาดกำไรไตรมาส 3/58 - ไตรมาส 4/58 โตเด่น 2) CBG (เป้าพื้นฐาน 48.5 บาท) แนวรับ 36 บาท (ต่ำกว่าขาย Stop loss) แนวต้านใกล้ 37 บาท (หาก Breakผ่านได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 39 บาท เป็นจุดขายล๊อกกำไร) 3) SYNEX (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 5 บาท) แนวรับ 4.14 บาท (ต่ำกว่าขาย Stop loss) แนวต้าน 4.5 บาท เป็นจุดขายล๊อกกำไร
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*, IFEC, TSR
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
กลยุทธ์: คาด SET เข้าสู่ช่วงฟื้นตัวระยะสั้น หลัง valuations ต่ำลง และผลประกอบการหุ้นกลุ่มหลักๆ ไม่ได้ดูแย่นัก คาดแรงซื้อฝั่งในประเทศนำตลาดแต่ upside ยังจำกัดหลังทุนต่างชาติมีแนวโน้มขายสุทธิต่อ หุ้นเด่นยังเน้นกลุ่มก่อสร้าง วัสดุก่อสร้าง และหุ้นกลุ่มท่องเที่ยว ได้แก่ AOT*, CENTEL*, CK*, TASCO และ UNIQ
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) รฟม.สรุปจ้าง BMCL เดินรถเตาปูน-บางซื่อ (ASTVผู้จัดการรายวัน) รฟม.สรุปผลเจรจา BMCL รับงานเดินรถ 1 สถานี ช่วงเตาปูน-บางซื่อ ต่อรองค่าลงทุนระบบที่ 740 ล.พร้อมทำสัญญาจ้างเดินรถแบบชั่วคราว 1 ปี ตามรูปแบบ PPP-Gross Cost ช่วงรอยต่อระหว่างรอผลสรุปเดินรถสายสีน้ำเงินต่อขยายก่อนทำสัญญาเต็มไปพร้อมกัน เหตุ คุ้มค่ากว่า ยอมรับเปิด 1 สถานีไม่ทันกับสายสีม่วง เตรียมแผนสำรองประสาน ขสมก.จัดฟีดเดอร์ เชื่อมช่วงเตาปูน-บางซื่อ
(+) ADVANC* จับมือ DTAC* ใช้เสาสัญญาณร่วมกัน (ข่าวหุ้น) 'ADVANC-DTAC' บรรลุข้อตกลงการใช้เสาสัญญาณ 3G 2100 ร่วมกัน วางเป้า 2,000 ต้นในปีนี้ เพื่อช่วยขยายสัญญาณได้เร็วขึ้น บริการดีขึ้น ลดการลงทุนซ้ำซ้อน พร้อมเป็นพันธมิตรระยะยาว ต่อยอดแชร์เสา 4G ในอนาคต
(+ กลุ่มรับเหมาฯ วัสดุฯ) ลุยมอเตอร์เวย์พัทยา-มาบตาพุด ประกาศ TOR ปลาย ส.ค.นี้ ลดค่าก่อสร้าง 7-8% (ข่าวหุ้น) กรมทางหลวงทบทวนราคาสร้างมอเตอร์เวย์สายพัทยา-มาบตาพุด จ่อปรับลดอีก 7-8% ตามราคาน้ำมัน อธิบดี คาดประกาศ TOR สัญญาที่ 1 ปลายเดือน ส.ค.นี้
(+) DEMCO* ลุ้นคว้างาน 5.2 พันล.ดันแบ็กล็อกพุ่งเกินหมื่นล้าน (ทันหุ้น) DEMCO เล็งคว้างานไม่ต่ำกว่า 5,200 ล้านบาท ในช่วงครึ่งปีหลัง จากการเข้าประมูลงานทั้งหมด 1.1 หมื่นล้านบาท หนุนแบ็กล็อกสิ้นปีทะลุ 1 หมื่นล้านบาท "พงษ์ศักดิ์ ศิริคุปต์" ปลื้มครึ่งปีแรกกวาดรายได้กว่า 2,182 ล้านบาท กำไรพุ่ง 29.3% ที่ 169 ล้านบาท พร้อมเดินหน้าลงทุนทั้งในและต่างประเทศต่อเนื่อง
ประเด็นร้อนที่น่าติดตาม
วันที่ ประเด็นข่าวที่คาดจะเกิดขึ้น ผลกระทบต่อการลงทุน
17 ส.ค. 58 GDP ไตรมาสที่ 2/58 คาดว่าจะขยายตัว 2.5% ลบต่อ Market Sentiment
18 ส.ค. 58 US: Housing Starts และ Building คาดว่าจะลดลงจากเดือนก่อนหน้า ลบต่อ Market Sentiment
Permits เดือนกรกฎาคม
18 ส.ค. 58 US: CPI เดือนกรกฎาคม คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากเดือนก่อน ไม่มีผลต่อ Market Sentiment
