- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 14 August 2015 17:43
- Hits: 1275
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งตัว ภาพรวมดีขึ้น แต่หุ้นน้ำมันยังถ่วงดัชนีฯ
KGI คาด SET วันศุกร์ไซด์เวย์ (วานนี้ระหว่างวันลงหนักกว่าคาด แต่สุดท้ายปิดเหนือ 1,400 ได้) คาดจิตวิทยาหุ้นโลกดีขึ้น หลังทางการจีนประกาศว่าการปรับสมดุลค่าเงินหยวนได้เสร็จสิ้นแล้ว (คาดเป็นสัญญาณว่าจะไม่ลดค่าเงินอีก หลังลดมา 3 วันติดต่อกัน) นอกจากนี้ตัวเลขค้าปลีก ก.ค. ของสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาด ผนวกกับการปรับเพิ่มตัวเลขเก่าในเดือนก่อนหน้า เป็นจิตวิทยาเชิงบวก อย่างไรก็ดี SET จะถูกกดดันโดยหุ้นพลังงานซึ่งน่าจะยังด้อยกว่าตลาดต่อไป หลังราคาน้ำมัน WTi ทำจุดต่ำสุดใหม่รอบ 6 ปีเมื่อคืนนี้ นอกจากนี้นักลงทุนบางส่วนจะรอดู GDP ไตรมาส 2/58 ของไทย (รายงานวันที่ 17 ส.ค.) โดยนักเศรษฐศาสตร์ KGI คาด GDP +2.5% YoY, ลบเล็กน้อย QoQ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
รับเสี่ยงได้เก็งกำไร MAKRO + CPALL* / พลังงานทดแทน (IFEC, GUNKUL*, TPCH)
MAKRO (เป้าพื้นฐาน 44 บาท) 1) แนะนำ "เก็งกำไร" ประเด็นเรื่อง CPALL* มีโอกาสขายหุ้น MAKRO โดยฝ่ายวิจัยฯประเมินราคาเหมาะสมไว้ที่ 44 บาท (อ่านบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเพิ่มเติมได้ ล่าสุดวันนี้) ขณะที่รูปแบบราคา วานนี้พักตัวหลัง Breakout กรอบ Sideway ในวันที่ 11 ส.ค. หากปิดไม่ต่ำกว่า 39 บาท มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านที่บริเวณ ?42 บาท 2) ขึ้น XD ปันผลระหว่างกาล 0.40 บาท/หุ้น (Dividend yield 1%) วันที่ 20 ส.ค. ... นักลงทุนอาจพิจารณาเก็งกำไร CPALL* แนวรับ 49 บาท แนวต้าน 52 บาท
กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, GUNKUL*, TPCH) วานนี้ที่ประชุม กพช มีมติเพิ่มการรับซื้อไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้าชีวมวลใน 3 จังหวัดชายแดนใต้ และ จ.สงขลา 50MW (ตามข้อเสนอของ สภาอุตสาหกรรมฯ ได้เสนอขอให้สนับสนุนพลังงานลมไม่น้อยกว่า 100MW ในพื้นที่ 3 จ.ชายแดนด้วย คาด กพช จะพิจารณาในวาระถัดไป)
i) IFEC แนะนำ "สะสม" จะเริ่มขายไฟโครงการพลังงานลมปากพนัง 10MW แห่งแรกของภาคใต้เดือน ก.ย.นี้ + ลงทุนเฟส 2 ต่อเตรียม COD เดือน ธ.ค.58 + การเข้าซื้อพลังงานลมที่ประเทศเกาหลีใต้เหลือเพียงการจัดโครงสร้างผู้ถือหุ้น คาดแล้วเสร็จภายใน ก.ย.นี้
ii) GUNKUL* แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" ราคาตอนนี้ต่ำกว่าราคาเพิ่มทุนที่ 22 บาท (ประชุมผู้ถือหุ้น 19 ส.ค.)
iii) TPCH แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" คาดได้ Sentiment บวกจากมติ กพช เรื่องการเปิดรับซื้อไฟฟ้าเพิ่ม และคาดการไฟฟ้าฯ จะประกาศร่าง TOR สำหรับ FiT Bidding ภายในเดือนนี้ (หลังล่าช้ามาจากเดือน ก.ค. เพราะต้องการนำเรื่องการเพิ่มรับซื้อไฟฟ้าเข้าที่ประชุม กพช วานนี้ก่อน)
… BKD (เป้าพื้นฐาน 4.2 บาท) แนะนำ "เก็งกำไร" (Stop loss ที่ 3.36 บาท) วานนี้รายงานกำไรไตรมาส 2/58 = 64 ล้านบาทสูงกว่าที่คาดไว้ที่ 35 ล้านบาท เป็นผลจากอัตรากำไรสุทธิ (ไม่รวมการกลับรายงานหนี้สงสัยจะสูญ 10 ล้านบาท) ที่สูงถึง 13.9% (ค่าเฉลี่ยปกติอยู่ที่ 10%) คาดเตรียมประกาศแผนลงทุนธุรกิจใหม่เร็วๆนี้
… BANPU* (เป้า Consensus 30.5 บาท) 1) ราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงมาในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมากว่า 20% สะท้อนแนวโน้มงบไตรมาส 2/58 ที่อ่อนแอไปแล้ว เรายังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 จะเป็นจุดเริ่มต้นของขาขึ้นแบบไตรมาสต่อไตรมาส จากการเริ่มรับรู้รายได้โรงไฟฟ้าหงสา (เฟส 1 เดือน มิ.ย.58, เฟส 2 เดือน พ.ย.58 และเฟส 3 เดือน มี.ค. 59) 2) บ.ลูก BPP (ธุรกิจโรงไฟฟ้า) เข้า IPO ปีหน้า แนะนำเป็นโอกาส "ทยอยสะสม" สำหรับการลงทุน 1 - 3 เดือน
… SAMART* (เป้า Consensus 30 บาท) 1) ราคาหุ้นปรับลงกว่า 50% สะท้อนงบไตรมาส 2/58 อ่อนแอแล้ว 2) แนวโน้มอุตสาหกรรมฯ จะฟื้นตัวใน 2H58 - 2559 จากการเดินหน้าโครงการลงทุนระบบโทรคมนาคมต่างๆ + Upside จากโรงไฟฟ้าถ่านหินขนาด 2,000MW คาดจะเซ็น MOU กับทาง กฟผ ในไตรมาส 4/58 แนะนำ "ทยอยสะสม" สำหรับการลงทุนระยะ 1 - 3 เดือน
… UWC (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" ประเมิน Downside ด้านราคาน้อย ประเมินแนวรับ 0.53 บาท แนวต้าน 0.60 บาท 1) แนวโน้มผลการดำเนินงานธุรกิจงานโครงสร้างเสาสายส่งไฟฟ้าแรงสูง และเสา 3G+4G โตเด่นใน 1 - 3 ปีนี้ 2) ธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล 9.9MW เตรียม COD ไตรมาส 3/59 และอยู่ระหว่างปิดดีลซื้อหุ้นธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวลที่ COD ไปแล้วเพิ่มเติม (ได้ข้อสรุปภายบางส่วนในไตรมาส 3/58)
(+ กลุ่มรับเหมาฯ + วัสดุฯ) "รถไฟไทย - จีน" คาดจะเริ่มเปิดประมูลฯ เดือน ต.ค.นี้ (อย่างช้า ธ.ค.) คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (CK*, STEC*, ITD*) กลุ่มกลุ่มวัสดุฯ (SCC*)
… หุ้นอื่นๆ ที่แนะนำก่อนหน้า 1) TSR (เป้าพื้นฐาน 9.5 บาท) แนะนำ "สะสม" กำไรปกติไตรมาส 2/58 โต 20% QoQ (อาจมีบันทึกหนี้สงสัยจะสูญตามมาตรฐานบัญชีทำให้กำไรทรงตัว QoQ) ขณะที่แนวโน้มยอดขายไตรมาส 3/58 - ไตรมาส 4/58 โตเด่น (ภัยแล้ง + เริ่มขายแอร์ยี่ห้อ เฟดเดอร์) 2) CBG (เป้าพื้นฐาน 48.5 บาท) หากวันนี้สามารถกลับไปยืนเหนือ 36 บาทได้แนะนำ ถือ" หากต่ำกว่า 36 บาท แนะนำ "Stop loss" 3) SYNEX (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 5 บาท) หากไม่ต่ำกว่า 4.12 บาท แนะนำ "ถือ" หากต่ำกว่า 4.12 บาท แนะนำ "Stop loss"
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
MAKRO แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 44 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ แนวโน้มเศรษฐกิจที่ชะลอตัวในขณะนี้กลับเป็นอานิสงค์ต่อ MAKRO ที่จะเพิ่มส่วนแบ่งตลาดฯในฐานะผู้นำด้านสินค้าราคาถูก ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไรปีนี้จะโต 19.3% YoY จากการขยายสาขาใหม่ๆต่อเนื่อง + การรักษาระดับอัตรากำไร
MINT* แนะนำ "ขาย" เป้าพื้นฐาน 28.5 บาท รายงานกำไรไตรมาส 2/58 = 541 ล้านบาท (-755 QoQ และ -12% YoY) ต่ำกว่าที่ฝ่ายวิจัยฯคาด 18%
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) TPCH ตีปีกขานรับข่าวดี กพช.ไฟเขียวซื้อชีวมวล (ข่าวหุ้น) TPCH รับข่าวดีกพช.เห็นชอบส่งเสริมโรงไฟฟ้าชีวมวลและก๊าซชีวภาพภาคใต้ 50 เมกะวัตต์ พร้อมไฟเขียวนโยบายขยายระบบส่งน้ำมันทางท่อไปภาคเหนือ-ภาคตะวันออกเฉียงเหนือ
(+) RATCH* เตรียม COD 2 โรงไฟฟ้า พลังงานชีวมวลสงขลา-หงสาหน่วย 2 ปลายปีนี้ (ข่าวหุ้น) RATCH ประกาศครึ่งปีแรกกำไร 2,308 ล้านบาท กำลังการผลิตเพิ่มเป็น 5,863 MW เตรียมเดินเครื่องโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนชีวมวลสงขลา-โรงไฟฟ้าหงสาหน่วยที่ 2 ปลายปีนี้ คาดสิ้นปี 6,117 MW
(+) ECF ฝ่าวิกฤติฉลุยมั่นใจโตตามเป้างบครึ่งปีหลังแจ่ม (ทันหุ้น) ECF เผยธุรกิจเฟอร์นิเจอร์ยังฝ่าวิกฤติเศรษฐกิจโลกได้ มั่นใจปีนี้โตตามเป้า 12% โชว์ผลงานครึ่งแรกกวาดรายได้ 643.27 ล้านบาท กำไรสุทธิ 32.96 ล้านบาท ยอดขายในประเทศยังเติบโตต่อเนื่อง ครึ่งปีหลังพร้อมลุยตลาดทั้งในและต่างประเทศ
(+) SUPER ไฟเขียวลงทุนทุ่ม 1.95 หมื่นล้านบาทซื้อโซลาร์ฟาร์ม 290MW (ทันหุ้น) บอร์ด SUPER ไฟเขียว ทุ่มงบลงทุนกว่า 1.95 หมื่นล้านบาท เข้าซื้อโรงไฟฟ้าโซลาร์ฟาร์ม 5 รายการ รวมทั้งหมด 44 โครงการ กำลังการผลิตรวม 290.05 เมกะวัตต์ โดยแหล่งเงินทุนมาจากเงินเพิ่มทุน และเงินที่ได้จากแปลงวอร์แรนต์
ประเด็นร้อนที่น่าติดตาม
วันที่ ประเด็นข่าวที่คาดจะเกิดขึ้น ผลกระทบต่อการลงทุน
14 ส.ค. 58 EA: HICP เดือนกรกฎาคม คาดว่าจะทรงตัวเท่ากับเดือนก่อนหน้า ไม่มีผลต่อ Market Sentiment
14 ส.ค. 58 US: Industrial Production เดือนกรกฎาคม คาดว่าจะเพิ่มขึ้นมากกว่าเดือนก่อนหน้า บวกต่อ Market Sentiment
18 ส.ค. 58 US: Building Starts เดือนกรกฎาคม คาดว่าจะชะลอตัวลงจากเดือนก่อนหน้า ลบต่อ Market Sentiment
