- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 07 August 2015 17:02
- Hits: 1179
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
แม้ SET ยังปรับลง แต่คาดว่าจะแกว่งทรงตัวได้ ก่อนลุ้นขึ้นต่อ!!
กลยุทธ์ : เนื่องจากแรงขายที่มีออกมาช่วงนี้ไม่รุนแรงนัก และยังมีแรงซื้อกลับเข้ามาพยุงตลาดไว้ได้ดีพอควร โดยคาดว่านักลงทุนยังรอดูตัวเลขจ้างงานฯ ของสหรัฐในค่ำวันนี้ และความคืบหน้าของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจบ้านเราในช่วงถัดไป ดังนั้นซื้อลบแล้วยังเน้นถือไว้ก่อน เพื่อรอตลาดกลับไปแกว่งบวกแล้วค่อยพิจารณาหาจังหวะทำกำไรต่อไป
หุ้นเด่นทางเทคนิค : UNIQ, TH, KCE(short)
แนวโน้ม : SET ยังปรับตัวลงภายในกรอบแกว่งตั้งแต่เมื่อต้นสัปดาห์อยู่ ตามภาวะตลาดหุ้นทั่วโลกที่ยังมีความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก หลังตัวเลขเศรษฐกิจของประเทศชั้นนำต่างๆ ยังดูอ่อนแอ ขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐเมื่อคืนนี้ยังถูกกดดันจากผลประกอบการของบริษัทสื่อรายใหญ่ที่ซบเซาลง เช่นนิวยอร์ก ไทมส์ และเวียคอม รวมทั้งนักลงทุนยังระมัดระวังการซื้อขายมากขึ้นก่อนที่กระทรวงแรงงานของสหรัฐจะประกาศตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือน ก.ค. ในคืนวันนี้ด้วย หลังตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนออกมาแย่กว่าคาด ซึ่งส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่ยังเปิดตัวด้านลบ แต่กรอบการปรับตัวลงก็ไม่ได้รุนแรงมากนัก ทำให้ยังมีลุ้นโอกาสแกว่งกลับไปเป็นบวกได้ โดยเฉพาะเมื่อตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐไม่ดีนัก ก็ทำให้นักลงทุนยังมีความหวังกับการชะลอการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดได้ ซึ่ง FSS คาดว่า SET ก็น่าจะยังมีลุ้นโอกาสรีบาวด์ขึ้นได้ หลังพ้นจากการแกว่งพักตัวกรอบแคบช่วงนี้ไปแล้ว โดยยังมีปัจจัยหนุนจากการนำมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของคลังเข้าสู่ที่ประชุม ครม.ในช่วงถัดไป
แนวรับ 1428-1426 , 1423-1420 จุด
แนวต้าน 1436-1442 , 1445-1448 จุด
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาค US$268 ล้าน ส่วนใหญ่ไหลออกเกาหลีใต้ ไต้หวัน และไทย US$119 ล้าน US$98.8 ล้าน และ US$39.7 ล้าน ตามลำดับ แต่ไหลเข้าเวียดนาม และฟิลิปปินส์ เบาบางที่ US$ 7.6 ล้าน และ US$0.3 ล้าน ตามลำดับ แนวโน้มกระแสเงินทุนยังไหลออกจากภูมิภาคหลังตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐอ่อนแอกว่าที่คาด และแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย Fed ในเดือน ก.ย.นี้
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(0) ตลาดคาดการจ้างงานของสหรัฐจะดีขึ้น จากตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานในสัปดาห์ที่ผ่านมาที่ออกมาดี ทำให้ตลาดคาดว่าการจ้างงานจะเพิ่มขึ้น 2.25 แสนรายในเดือน ก.ค. ดีขึ้นจากเดือนก่อนที่เพิ่ม 2.23 แสนราย ซึ่งจะกดดันให้ค่าเงินบาทอ่อนค่าอีก เป็นลบกับตลาดเพราะตลาดจะกังวลการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed อีก
(+) TVD เรากลับมาแนะนำ “ซื้อ” ในฐานะหุ้น Turnaround ประเมินราคาเป้าหมายปีนี้ 2.50 บาท หลังรื้อองค์กรใหม่โดยขายส่วนงานขาดทุน รุกช่องทาง Online และ Home Shopping ที่กำลังโตเร็ว และลดรายจ่ายในสื่อที่ไม่มีประสิทธิภาพ และปิดสาขา Showcase ที่กำไรปริ่มน้ำ ซึ่งเริ่มเห็นผลแล้วตั้งแต่ 2Q15 ที่คาดกำไร +48% Y-Y เป็น 9 ล้านบาท และคาดทั้งปีพลิกเป็นกำไร 55 ล้านบาท จากปีก่อนที่ขาดทุน 11 ล้านบาท ส่วนอีก 3 ปีข้างหน้าคาดโตเฉลี่ย 30% ต่อปี ตามการขยายตัวของ Home Shopping การเริ่มทำธุรกิจนายหน้าประกัน และสร้างสินค้า House brand ราคาหุ้นปัจจุบันคิดเป็น PE ปีนี้ที่ 23 เท่า และเหลือ 18 เท่าปีหน้า ไม่แพงเมื่อเทียบกับกลุ่มค้าปลีกที่ 26 เท่า
(-) TUF ธุรกิจปลาทูน่ากระป๋องที่สหรัฐแบรนด์ Chicken of the Sea พร้อมด้วยอีก 2
แบรนด์คือ Starkist และ Bumble Bee ถูก Olean Wholesales Grocery Cooperative (ผู้ประกอบการค้าปลีก) ฟ้องร้องกรณีฮั้วราคา ไม่ยอมปรับลดราคาขายในช่วงที่ราคาปลาทูน่าลดลง ปัจจุบันเรื่องอยู่ในการพิจารณาของศาล ซึ่งต้องใช้เวลาอีกนานในการพิจารณา ประเด็นนี้กดดันราคาหุ้นแต่ไม่มีผลกับประมาณการของเรา เรายังคงราคาเป้าหมาย 22.50 บาท ส่วนประเด็นการพิจารณาเรื่อง Antitrust ยังไม่คืบหน้า และแผนซื้อ Bumble Bee ยังชะลอออกไป ปัจจัยกระตุ้นราคาในระยะสั้นไม่มี แนะนำซื้อเมื่ออ่อนตัว
(+) EA แนวโน้มกำไรแข็งแกร่งใน 2Q15 เพราะเป็น high season และรับรู้รายได้จากโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ที่ลำปาง (90MW) เต็มไตรมาส (เริ่มจ่ายไฟ 17 ก.พ. 2015) ทำให้ปัจจุบันมีกำลังผลิตรวมทั้งหมด 188 MW ส่วนโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ที่พิษณุโลก (90MW) อยู่ระหว่างก่อสร้างฐานราก ทำให้กำไรในปีหน้าจะโตก้าวกระโดดต่อ และยังมีโรงไฟฟ้าพลังงานลมอีก 276 MW อยู่ระหว่างดำเนินการ ยังคงแนะนำซื้อ เป้าหมาย 28 บาท
(-) MONO ผลประกอบการน่าผิดหวังมาก ขาดทุนสุทธิมากถึง 194 ล้านบาทใน 2Q15 จาก 1Q15 ที่ขาดทุน 68 ล้านบาท แม้ไม่รวมรายการพิเศษ (ค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้) ก็ยังขาดทุนจากการดำเนินงานปกติ 105 ล้านบาท แย่ลงมากจากไตรมาสก่อนๆ จากการขาดทุนในธุรกิจหนัง ขณะที่ธุรกิจทีวีดิจิตอลมีค่าใช้จ่ายสูงขึ้น แนวโน้มยังไม่น่าจะกลับมามีกำไรได้ในระยะเวลาอันใกล้เพราะยังมีค่าใช้จ่ายในการเลิกจ้างพนักงานที่มีต่อเนื่องมาในช่วง 2H15 แนะนำหลีกเลี่ยง
(0) MAKRO กำไรเท่ากับคาด -24% Q-Q ตามฤดูกาลและ +11% Y-Y เป็น 1.17 พันล้านบาท ทำให้แนวโน้มกำไร 2Q15 ของ CPALL (ประกาศ 10 ส.ค.) น่าจะออกมาใกล้คาดที่ 3.125 พันล้านบาท -8% Q-Q, +39% Y-Y เราชอบ CPALL (เป้าหมาย 54 บาท) มากกว่า MAKRO แต่ upside ราคาหุ้นเริ่มแคบ ระยะสั้นเก็งกำไรงบฯได้ แต่ถ้าจะลงทุนแนะนำซื้อเมื่ออ่อนตัว
(-) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อที่ผ่านมาปิดในแดนลบติดต่อกันเป็นวันที่ 6 หลังบริษัทจดทะเบียนประกาศผลประกอบการออกมาน่าผิดหวัง อย่างไรก็ตามตลาดจับตาดูตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรคืนนี้
(-) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดในแดนลบค่อนข้างแรงเข่นกันหลังราคาน้ำมันดิบยังปรับตัวลงต่อ ขณะที่ BoE ประกาศคงอัตราดอกเบี้ยที่ 0.5%
(-) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวในแดนลบตามตลาดหุ้นภูมิภาคอื่นจากบรรยากาศการลงทุนที่ไม่สดใสรวมถึงรอดูนโยบายการเงินของ BoJ
(0) ค่าเงินบาทยังแกว่งตัว Sideway ในกรอบ 35.10-35.20 บาท/
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ก.ย. ปิดที่ 44.66 เหรียญ/บาร์เรล ลดลง 0.49 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยประเด็นที่กดดันยังเป็นเรื่องของอุปทานที่ล้นตลาดหลังล่าสุด Goldman Sachs ได้ออกมาย้ำเรื่องดังกล่าว
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ปิดที่ 1,090.10 ดอลลาร์/ออนซ์ เพิ่มขึ้น 4.50 เหรียญ/ออนซ์ หลังดอลลาร์สหรัฐฯเริ่มอ่อนค่าลง รวมถึงผลของตลาดหุ้นที่ร่วงลงเนื่องจากนักลงทุนจับตาดูตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรคืนนี้ซึ่งอาจส่งผลต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ FED
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
7-ส.ค. - สหรัฐ:การจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราว่างงาน (ก.ค.) (ตลาดคาด +2.25 แสนราย เพิ่มจากเดือนก่อนที่ +2.23 แสนราย)
10 ส.ค. - ไทย: COM7 เข้าเทรด (ราคา IPO 3.35 บาท)
13 ส.ค. - ไทย: PIMO เข้าเทรด (ราคา IPO 1.30 บาท),กพช.ประกาศการรับซื้อไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียน (ไม่รวมแสงอาทิตย์) (เลื่อนมาจาก 29 ก.ค.)
- จีน:ดุลการค้า (มิ.ย.)
14-ส.ค. - ฮ่องกง: 2Q15 GDP
- สิงคโปร์: 2Q15 GDP
- ยูโรโซน: 2Q15 GDP, เงินเฟ้อ (ก.ค.), ZEW Survey Expectations (ก.ค.)
- สหรัฐ:Industrial Production (ก.ค.), PPI (ก.ค.)
17 ส.ค. - ไทย: 2Q15 GDP
- ญี่ปุ่น: 2Q15 GDP
18 ส.ค. - อินโดนีเซีย: ธนาคารกลาง (BI) ประชุม
- สหรัฐ: Housing starts & Building permits (ก.ค.)
19-ส.ค. - สหรัฐ:อัตราเงินเฟ้อ (ก.ค.)
20-ส.ค. - สหรัฐ: Fed Minutes จากการประชุม 28-29 ก.ค., ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์, ยอดขายบ้านเก่า (ก.ค.)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research
