- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 06 August 2015 16:45
- Hits: 1419
บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
คาด SET แกว่งตัวในกรอบ 1430-
SET View
แนวโน้ม วันนี้ SET ยังอยู่ในช่วงแกว่งตัวเพื่อสร้างฐาน หลังจากที่เมื่อวานนี้ ขึ้นไปทดสอบยอดเดิมบริเวณ 1442 จุด อีกครั้งแต่ยังไม่ผ่าน ขณะที่แรงซื้อไม่สม่ำเสมอของผู้ซื้อหลักอย่างกองทุนในประเทศที่เมื่อวานนี้กลับมาซื้อสุทธิแต่ยังมีมูลค่าค่อนข้างน้อยเพียง 160 ล้านบาท (หลังจากที่มีการขายสุทธิสลับออกมาเมื่อวันที่ 4 ส.ค. 286 ล้านบาท) เทียบกับช่วงวันที่ 29 ก.ค. - 3 ส.ค. ที่กองทุนมีมูลค่าซื้อสุทธิเฉลี่ยกว่า 1,700 ล้านบาทต่อวัน
เราประเมินว่า วันนี้ SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1430 - 1445 จุด โดยที่ตลาดยังคงไร้ปัจจัยบวกใหม่หนุน ขณะที่ในระยะกลาง เศรษฐกิจไทยยังมีความเสี่ยงในการถูกปรับลดประมาณการอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (อ่านต่อที่ Strategy Talk)
ข่าว/ดัชนีเศรษฐกิจ
• วันนี้ คาด BEC และ LPN รายงานผลประกอบการ 2Q58 สำหรับ LPN เราคาดกำไรสุทธิ 788 ล้านบาท (+170% QoQ, +115% YoY)
• วานนี้ หลังปิดตลาด BCP รายงานกำไรสุทธิ 2Q58 เท่ากับ 2,794 ล้านบาท (+169% QoQ, +122% YoY) ดีกว่าที่เราคาด 11% แต่เรายังมีมุมมองเชิงลบต่อผลประกอบการ 3Q58 เนื่องจากราคาน้ำมันและค่าการกลั่นที่อ่อนตัวลง
• หุ้น PYLON ย้ายจากตลาด mai เข้าซื้อขายใน SET หมวดบริการรับเหมาก่อสร้าง วันนี้เป็นวันแรก
กลยุทธ์การลงทุน : รอดูสถานการณ์ หรือเก็งกำไรระยะสั้นในหุ้นที่มีประเด็นบวกหนุน
Top Daily Pick : SAWAD (มูลค่าเหมาะสม 49.75 บาท) เชิงเทคนิคราคาหุ้นดีดตัวทะลุเส้นค่าเฉลี่ย 25 วันเป็นครั้งแรกในรอบเกือบ 2 เดือน, เชิงพื้นฐาน คาดกำไร 2Q58 ทรงตัว QoQ (เนื่องจากเป็น Low season) แต่เติบโตแรงถึง 54% YoY และ EGCO (มูลค่าเหมาะสม 175 บาท) ราคาหุ้นผันผวนต่ำ, ปันผลสูงราว 4.4% (จ่ายปันผลปีละ 2 ครั้ง)
Technical Pick : TGPRO AKR NPP GENCO CHOW (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
Theme Plays : การประมูล 4G เริ่มนับหนึ่งในเดือนนี้ (ADVANC, INTUCH)/ หุ้นอสังหาฯที่ซื้อขายด้วย P/E ratio ค่อนข้างต่ำ (SPALI, QH) / หุ้นได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า (KCE, SVI, SAPPE)/ หุ้นที่คาดว่า งบ 2Q58 เติบโตโดดเด่น (CK, LPN, SPALI, PLANB, SAPPE, SYNTEC)
พอร์ตลงทุน
Trading AAV EGCO ADVANC BANPU BBL INTUCH SVI
SET View
แนวโน้ม วันนี้ SET ยังอยู่ในช่วงแกว่งตัวเพื่อสร้างฐาน หลังจากที่เมื่อวานนี้ ขึ้นไปทดสอบยอดเดิมบริเวณ 1442 จุด อีกครั้งแต่ยังไม่ผ่าน ขณะที่แรงซื้อไม่สม่ำเสมอของผู้ซื้อหลักอย่างกองทุนในประเทศที่เมื่อวานนี้กลับมาซื้อสุทธิแต่ยังมีมูลค่าค่อนข้างน้อยเพียง 160 ล้านบาท (หลังจากที่มีการขายสุทธิสลับออกมาเมื่อวันที่ 4 ส.ค. 286 ล้านบาท) เทียบกับช่วงวันที่ 29 ก.ค. - 3 ส.ค. ที่กองทุนมีมูลค่าซื้อสุทธิเฉลี่ยกว่า 1,700 ล้านบาทต่อวัน
เราประเมินว่า วันนี้ SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1430 - 1445 จุด โดยที่ตลาดยังคงไร้ปัจจัยบวกใหม่หนุน ขณะที่ในระยะกลาง เศรษฐกิจไทยยังมีความเสี่ยงในการถูกปรับลดประมาณการอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (อ่านต่อที่ Strategy Talk)
ข่าว/ดัชนีเศรษฐกิจ
• วันนี้ คาด BEC และ LPN รายงานผลประกอบการ 2Q58 สำหรับ LPN เราคาดกำไรสุทธิ 788 ล้านบาท (+170% QoQ, +115% YoY)
• วานนี้ หลังปิดตลาด BCP รายงานกำไรสุทธิ 2Q58 เท่ากับ 2,794 ล้านบาท (+169% QoQ, +122% YoY) ดีกว่าที่เราคาด 11% แต่เรายังมีมุมมองเชิงลบต่อผลประกอบการ 3Q58 เนื่องจากราคาน้ำมันและค่าการกลั่นที่อ่อนตัวลง
• หุ้น PYLON ย้ายจากตลาด mai เข้าซื้อขายใน SET หมวดบริการรับเหมาก่อสร้าง วันนี้เป็นวันแรก
กลยุทธ์การลงทุน : รอดูสถานการณ์ หรือเก็งกำไรระยะสั้นในหุ้นที่มีประเด็นบวกหนุน
Top Daily Pick : SAWAD (มูลค่าเหมาะสม 49.75 บาท) เชิงเทคนิคราคาหุ้นดีดตัวทะลุเส้นค่าเฉลี่ย 25 วันเป็นครั้งแรกในรอบเกือบ 2 เดือน, เชิงพื้นฐาน คาดกำไร 2Q58 ทรงตัว QoQ (เนื่องจากเป็น Low season) แต่เติบโตแรงถึง 54% YoY และ EGCO (มูลค่าเหมาะสม 175 บาท) ราคาหุ้นผันผวนต่ำ, ปันผลสูงราว 4.4% (จ่ายปันผลปีละ 2 ครั้ง)
Technical Pick : TGPRO AKR NPP GENCO CHOW (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
Theme Plays : การประมูล 4G เริ่มนับหนึ่งในเดือนนี้ (ADVANC, INTUCH)/ หุ้นอสังหาฯที่ซื้อขายด้วย P/E ratio ค่อนข้างต่ำ (SPALI, QH) / หุ้นได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า (KCE, SVI, SAPPE)/ หุ้นที่คาดว่า งบ 2Q58 เติบโตโดดเด่น (CK, LPN, SPALI, PLANB, SAPPE, SYNTEC)
พอร์ตลงทุน
Trading AAV EGCO ADVANC BANPU BBL INTUCH SVI
Strategy Talk
กนง.คงดอกเบี้ย แต่มองเศรษฐกิจไทย มีความเสี่ยงมากขึ้น
ผลการประชุม กนง.วานนี้ มีมติคงดอกเบี้ยนโยบาย 1.5% ตามที่ตลาดคาด แต่จากรายงานการประชุม สะท้อนว่า กนง.มีความกังวลต่อความเสี่ยงขาลงของเศรษฐกิจไทยมากขึ้น โดย กนง. แสดงความเห็นค่อนข้างชัดเจน ว่า ความเสี่ยงที่มากขึ้นมาจากการชะลอตัวของเศรษฐจีน ซึ่งเป็นคู่ค้าสำคัญของไทย และปัญหาภัยแล้ง ด้านเงินเฟ้อ แม้ กนง.มองว่า จะค่อยๆฟื้นตัว ในช่วงครึ่งปีหลัง แต่อาจช้ากว่าที่เคยประเมิน เพราะแนวโน้มราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นช้ากว่าคาดและแรงกดดันด้านอุปสงค์ (Demand) ยังมีอยู่จำกัด
ก่อนหน้านี้ ธปท.ออกมายอมรับว่า มีโอกาสปรับลดประมาณการ GDP ปีนี้ลงอีกครั้งในวันที่ 25 ก.ย. หลังจากยอดส่งออกในครึ่งแรก ยังหดตัว 5% YoY แย่กว่าที่ ธปท. ประเมินไว้ เรามองว่า ในขณะนี้ปัจจัยขับเคลื่อนเศรษฐกิจไทย มีอยู่เพียงแค่การเบิกจ่ายงบลงทุนภาครัฐและภาคการท่องเที่ยว ที่ขยายตัวดีกว่าคาด ล่าสุด กระทรวงการท่องเที่ยวและกีฬา รายงานจำนวนนักท่องเที่ยวเดือน ก.ค. เท่ากับ 2.64 ล้านคน เพิ่มขึ้นมากถึง 38% YoY
การปรับลดคาดการณ์ GDP เป็นปัจจัยระยะกลางต่อ SET กดดันหุ้นกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจในประเทศ ไม่ว่าจะเป็น ธนาคาร ค้าปลีก อสังหาฯ เป็นต้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ในยามที่หลายสำนักวิจัยในตลาด ยังไม่ได้ปรับลดประมาณการลงมา สะท้อนจาก Bloomberg consensus ที่คาดการณ์ GDP ไทยปีนี้ไว้ที่ 3.4% สูงกว่าคาดการณ์ของ ธปท. (+3% YoY) และฝ่ายวิจัยภัทร (+2.5% YoY) อย่างมีนัย
ฝ่ายวิจัยภัทร ประเมินการลดดอกเบี้ยของ กนง. อีก 1 ครั้ง น่าจะถูกเลื่อนออกไปเป็นการประชุม 16 ธ.ค. เมื่อ กนง. ได้พิจารณาสภาพเศรษฐกิจโลก (อาจรวมถึงการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed) และข้อมูล GDP 3Q58 ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันที่ 16 พ.ย. เสียก่อน ทั้งนี้ กนง.มีกำหนดการประชุมครั้งถัดไป วันที่ 16 ก.ย.
Smart Port Note
Beta ของพอร์ตลงทุนแสดงถึงความเสี่ยงของหุ้นในพอร์ตเทียบกับตลาด SET หากค่า Beta สูงกว่าหนึ่งเท่า แสดงถึงความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนที่สูงกว่า SET
Growth Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.15
Trading Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.72
Dividend Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.85
Quant Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.39
