- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 05 August 2015 16:34
- Hits: 11127
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Sideways
เมื่อวาน หุ้นบูลชิพใหญ่ยังคงพัก และตลาดหันมาเล่นหุ้นเก็งกำไรตัวเล็ก (หุ้นพุ่งแรงเกิน 5% เช่น HPT POLAR DAII ABC PK WICE BTC FORTH SUPER GL FORTH ฯลฯ) วันนี้คาด ดัชนีฯแกว่งในกรอบ 1,423 จุด ถึง 1,445 จุด และหุ้นซิ่งยังคง Outperform ดัชนีฯ
ระยะเดือน เราเชื่อว่าระดับดัชนีฯที่อาจหลุดจาก 1,400 จุด ไปถึง 1,350 จุด จะเริ่มเป็นจุดที่น่าสนใจกลับเข้าลงทุนรอบใหม่ อิงรายงานการวิเคราะห์เชิงปริมาณ BLS คาดว่า Downside ดัชนีฯกรณี Base case คือบริเวณ 1,350 จุด และ จากการพิจารณา Earning yield Gap จากการทดลองปรับลดคาดการณ์กำไร บจ.ที่ BLS ศึกษาอยู่ลง อีกราว 10% เป็น -35% (EPS เหลือ 87) คาดว่า Downside ของดัชนีฯจะอยู่ที่บริเวณ 1,350-1,370 จุด ซึ่งบริเวณดังกล่าวจะให้ Earning yield Gap อยู่ที่ราว 4% เหมือนปี 2013 ในช่วงที่ผ่านจุดต่ำสุด หลังดัชนีฯดิ่งลง 400 จุด Earning yield Gap ก็อยู่ในระดับ 4% เช่นกัน (ในตอนนั้นดัชนีฯลงจาก 1650 เหลือ 1260 จุด ตามคาดการกำไร บจ.ที่ปรับลงเกือบ 40%)
ปัจจัยหนุนในเดือน สค. จะมาจากประกาศงบ บจ.พร้อมทั้งประกาศปันผลระหว่างกาล (แบงก์จะประกาศปันผลช่วงนั้นด้วย) คาดหนุนแรงซื้อคืน Cover short, ข่าวรัฐบาลปรับ ทีมเศรษฐกิจ เพื่อฟื้นความเชื่อมั่น ฯลฯ
หุ้นแนะนำ FSMART แนวรับ 14.5/14.3 บาท แนวต้าน 15/15.3 บาท
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(-) IRPC เราคงคำแนะนำ ขาย ราคาเป้าหมาย 4.27 บาท จากคาดกำไรผ่านจุดสูงสุดไปแล้วใน 2Q15 โดยกำไรหลักอยู่ที่ 2 พันล้านบาท +10% q-q และพลิกจากขาดทุนเป็นกำไร ส่วนกำไรสุทธิ รวมกำไรสต็อกน้ำมัน และ ค่าชดเชยประกันฯ อยู่ที่ 4.2 พันล้านบาท (New high) แต่กำไรตั้งแต่ 3Q15 จะลดลง เบื้องต้นคาดกำไรหลัก อยู่ที่ 800 ล้านบาท และ มีโอกาสรายงานผลขาดทุนสต็อกจากราคาน้ำมันดิบเบรนท์ที่ลงแรงกว่าคาด โดยกำไรปี 2016 คงคาดอยู่ที่ 5.4 พันล้านบาท ลงจากปีนี้ที่คาด กำไรสุทธิ์ 1 หมื่นล้านบาท
(-) MCOT เราคงคำแนะนำ ขาย ราคาเป้าหมาย 10 บาท กำไร 2Q15 อาจไม่สามารถบันทึกกำไรพิเศษจาก TRUE (อุกรณ์ Build-Transfer-Operate) อย่างที่เราเคยคาดก่อนหน้านี้ เพราะ สตง. ไม่เห็นด้วย โดยต้องดึงกำไร 200 ล้านบาท ออกเหลือ 20 ล้านบาท ทำให้งบ 2Q15 ลงเหลือ 50 ล้านบาท ส่วนแนวโน้มกำไรหลักก็ยังไม่ฟื้นตัว และเราคงคาดปี2015-16 มีกำไรแค่ 204-232 ล้านบาท ลดลงมากจากปี 2014 ที่เคยมีกำไร 504 ล้านบาท
(+) THREL รายงานกำไร 2Q15 ที่ 92 ล้านบาท +2% y-y, -26% q-q แย่กว่าคาด 14% จากยอดขายประกันชีวิตที่ลดลงแย่กว่าคาด 6.4% แต่กำไรครึ่งปีแรกคิดเป็น 47% ของประมาณการณ์ทั้งปี เรายังคงคาดการณ์กำไรปีนี้ที่ 459 ล้านบาท คงราคาเป้าหมาย 19.8 บ. คงคำแนะนำ ซื้อ
หุ้นมีข่าว
(+) EA พานักวิเคราะห์ และ ผู้จัดการกองทุนเยียมชมโรงไฟฟ้า พรุ่งนี้ / สื่อฯ (ที่มาข่าวหุ้น) ระบุคาดครึ่งปีแรกมีกำไรสุทธิ 1.46 พันล้านบาท
(-) BANPU โบรกคาดกำไร 2Q15 ลดลง ตัวเลขใกล้เคียง 1Q15 (ไม่เกิน 100 ล้านบาท) จากธุรกิจถ่านหินกำไรยังหดตัว (ที่มา ASPEN) / เรามีแนวโน้มปรับกำไรปีนี้ลง แต่เชื่อว่าราคาหุ้นได้ลงสะท้อนการปรับลดคาดการณ์ของตลาด ไปมากแล้ว แนะ นลท.มองข้ามผลประกอบการปีนี้ โดยกำไรไตรมาสที่ 2/15 จะเป็นไตรมาสที่ผ่านจุดสุด ก่อนจะเร่งตัวขึ้นจากการรับรู้กำไรโรงไฟฟ้าหงสาเข้ามาเพิ่มในครึ่งหลังปีนี้ และรับรู้เต็มที่ปีหน้า หนุนให้กำไรเติบโตเท่าตัว
(+) CHO ศาลปกครองกลางไม่รับฟ้อง เบสท์รินกรุ๊ป ในคดีการจัดซื้อรถเมล์ NGV 489 คัน (ที่มา ข่าวหุ้น)
(+) SIM จับมือกับ Google ออกสมาร์ทโฟนบน Android one เร่งยอดขายช่วง 4Q14 คงคาดยอดขายทำได้ตามเป้าหมายที่ 3.3-3.5 ล้านเครื่อง จาก 7 เดือน ทำยอดขายไปได้แล้ว 1.7 ล้านเครื่อง คิดเป็น 50% หนุนรายได้ปีนี้โตกว่าปีก่อนที่ 7 พันล้านบาท (ที่มา ASPEN)
(-) กลุ่มยานยนต์ และ นิคมอุตสาหกรรม: สหรัฐฯเร่งเจรจาทีพีพี 12 ประเทศให้เสร็จในปลายปีนี้ (ข้อตกลงหุ้นส่วนทางเศรษฐกิจ) จับตาค่ายรถญี่ปุ่นย้ายฐานผลิตจากไทย ไปเวียดนาม และ มาเลเซีย รับกฎแหล่งกำเนิดสินค้าใหม่ (ที่มาฐานเศรษฐกิจ)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) หุ้นใหญ่พัก แต่หุ้นเก็งกำไรตัวเล็กพุ่งแรงเกิน 5% เช่น HPT POLAR DAII ABC PK WICE BTC FORTH SUPER ฯลฯ (ราคาปิดเมื่อ 4 สค.)
(-/+) เมื่อวาน มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ 6 ด้าน ยังไม่ได้เข้า ครม. แต่ได้ผ่าน ร่างยุทธศาสตร์สำคัญฯ อาทิ แผนเร่งขับเคลื่อนการท่องเที่ยวไทยปี 58-60
(-/+) ก.พาณิชย์ ไทยคาดสัปดาห์นี้ จะปรับตัวเลขส่งออกใหม่ อาจติดลบแต่ไม่มาก ระบุเร่งสำรวจธุรกิจบริการที่มีศักยภาพสูงทำรายได้เข้าประเทศหลายแสนล้าน นำมาคำนวณรวมกับภาคส่งออก
(-/+) เมื่อวันจันทร์ US ISM ภาคการผลิต (กค.) 52.7 แย่กว่าคาดที่ 53.5, EU area PMI (กค.) 52.4 ดีกว่าคาดที่ 52.2
(+) พุธ US trading balance (Jun) คาด -$bn42.2 (จาก -$bn41.9), US ISM ภาคบริการ (กค.)คาด 56.3 จาก 56, EU PMI composite (กค.) คาด 53.7 คงที่, Indonesia GDP 2Q15 คาด +4.7% คงที่, ไทย คาด กนง. คงดอกเบี้ยที่ 1.5%, มาเลเซีย รายงานส่งออก (มิย.) คาด -2.8% จาก -6.7%
(+) พฤหัส ธนาคารกลางอังกฤษ คาด คงดอกเบี้ย 0.50%
(+) ศุกร์ ประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น, ไต้หวัน ส่งออก (กค.) คาดติดลบ -9.9% จาก -13.9% y-y, เยอรมนี Industrial production (มิย.) +0.3% จาก 0% m-m, US การจ้างงานนอกภาคเกษตร (กค.) คาด +2.25 แสนราย จาก +2.23 แสนราย และ อัตราว่างงาน (กค.) คาด +5.3% คงที่
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
ประธานเฟดแอตแลนต้าชี้ท่าทีเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยก.ย
ประธานเฟดแอตแลนต้านาย Dennis Lockhart ชี้ท่าทีเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยกันยายนนี้ ท่ามกลางกระแสความกังวลตลาดหุ้นและตลาดอสังหาฯของจีนที่อยู่ในภาวะฟองสบู่อาจสร้างความเสี่ยงต่อการขยายตัวของเศรษฐกิจสหรัฐ รายงานเดือนล่าสุดชี้ว่า อัตราค่าจ้างแรงงานในสหรัฐปรับตัวขึ้นในไตรมาสสอง แต่อัตราเงินเฟ้อที่ปรับลงจากราคาน้ำมันดิบที่ลดลงอาจส่งผลให้เฟดเลี่อนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยออกไปจากการประชุมในเดือนกันยายน (Bloomberg)
บริษัทรถชงรัฐตั้งทีมแก้
นายวัลลภ ตรีฤกษ์งาม ผู้อำนวยการฝ่ายขายและตลาด บริษัท ซูซูกิ มอเตอร์ (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า อยากเสนอให้รัฐบาลตั้งคณะกรรมการกลางเพื่อประสานงานจากทุก ภาคส่วนที่เกี่ยวข้องในการแก้ไขสถานการณ์การส่งออก, การผลิต, และการจำหน่ายของภาคอุตสาหกรรมยานยนต์ อีกทั้งควรกำหนดให้เป็นวาระแห่งชาติ เพื่อวางแผนเตรียมความพร้อมในระยะยาว เนื่องจากการวางแผนผลิตรถต้องใช้เวลาปรับเปลี่ยน 3-4 เดือน (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
หวั่น 'ฟองสบู่' คอนโดต่ำล้าน 'แอเรีย' ชี้โครงการเปิดใหม่พุ่งเกือบเท่าตัว สวนทางเศรษฐกิจ
'ไทยพาณิชย์' เผยยอดปฏิเสธสินเชื่อใหม่เพิ่ม แตะ 23% เอเจนซี่ ฟอร์ เรียลเอสเตท หวั่นคอนโดต่ำ 1 ล้าน กับที่ เกิน 5 ล้าน ปั่นฟองสบู่เตือนระมัดระวัง เหตุยอดเปิดใหม่พุ่งสวนทางเศรษฐกิจ ด้าน สมาคมสินเชื่อที่อยู่อาศัย ระบุ ครึ่งปีแรกยอดปล่อยกู้ทั้งระบบโต 10% ขณะ แบงก์ไทยพาณิชย์ เผยยอดปฏิเสธสินเชื่อล่าสุดพุ่ง 23% ขณะเอ็นพีแอลไตรมาส 2 ขยับแตะ 2.24% (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
รับสร้างบ้านอ่วม ลูกค้าชะลอลงเข็ม
รับสร้างบ้านซึม ยอดลูกค้าขอเลื่อนสร้างเพิ่ม เร่งอัดโปรโมชั่นปลุกกำลังซื้อ นายวิสิฐษ์ โมไนยพงศ์ นายกสมาคมธุรกิจรับสร้างบ้าน เปิดเผยว่า จากการสำรวจตลาดรับสร้างบ้านช่วงครึ่งปีแรก ที่ผ่านมา เริ่มเห็นสัญญาณเลื่อนก่อสร้างบ้านของลูกค้าในทุกระดับราคาที่ทำสัญญาจองซื้อบ้านแล้วเพิ่มขึ้นจากความไม่มั่นใจในเศรษฐกิจ ซึ่งอาจจะต้องรอประเมินสถานการณ์ครึ่งปีหลัง หากเศรษฐกิจดีขึ้นกลุ่มนี้อาจกลับมาสั่งสร้างบ้านต่อ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
เพิ่มทุนกองทุนหมู่บ้านคืนชีพรากหญ้า
นายสุวพันธุ์ ตันยุวรรธนะ รัฐมนตรีประจำสำนักนายกรัฐมนตรี ในฐานะประธานคณะกรรมการกองทุนหมู่บ้านและชุมชนเมืองแห่งชาติ(กทบ.) เปิดเผยภายหลังการประชุมคณะรัฐมนตรี(ครม.) ว่า พล.อ.ประยุทธ์ จันทร์โอชา นายกรัฐมนตรีและหัวหน้าคณะรักษาความสงบแห่งชาติ ต้องการให้เร่งโอนเงินเพิ่มทุนกองทุนหมู่บ้านระยะที่ 3 หมู่บ้านละ 1 ล้านบาท ซึ่งยังคงค้างอยู่อีกกว่า 19,825 แห่ง จากจำนวนหมู่บ้านทั้งหมด 79,000 แห่ง ให้เสร็จโดยเร็วเพื่อเป็นส่วนช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจของประเทศในช่วง 2-3 เดือนนี้ (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
NPL สินเชื่อรถแนวโน้มดี แต่ยอดปฏิเสธกู้ขยับเพิ่ม 25%
นายสุรัตน์ ลีลาทวีวัฒน์ กรรมการผู้จัดการ บริษัท ลีสซิ่งกสิกรไทย จำกัด ในเครือธนาคารกสิกรไทย เปิดเผยว่า สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) ของสินเชื่อรถยนต์ที่เร่งตัวขึ้นตั้งแต่กลางปี 2557 จนถึงปัจจุบัน เป็นสินเชื่อที่มีอยู่เดิม และเชื่อว่าสิ้นปีนี้อัตราการเร่งของ NPL จะลดลง "สิ้นปี 2557 บริษัทมีหนี้ NPL อยู่ที่ 1% ของสินเชื่อรวม ขณะที่ 6 เดือนแรกของปีนี้เพิ่มขึ้นมาเป็น 1.29% และทั้งปีนี้เชื่อว่าจะคุมให้ไม่เกิน 1.5% ของสินเชื่อรวมได้ โดยสัญญาณที่ดีของสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์คือ สินเชื่อที่ปล่อยใหม่เป็นหนี้ NPL น้อยมาก ส่วนสินเชื่อรถเพื่อการพาณิชย์ ในครึ่งปีแรกมีอัตราการเติบโตดี หรือจาก 17% ของสินเชื่อรวมเพิ่มขึ้นเป็น 19% (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
หุ้น: HMPRO คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 8.20
เรายังคงแนะ ซื้อ ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2558 ที่ 8.20 บาท จากแนวโน้มที่สดใสในระยะยาวของบริษัท
ยอดขายต่อสาขาเดิมกลับมาฟื้นตัว
อัตรากำไรเบื้องต้นยังคงมีแนวโน้มต่ำลงในระยะสั้น
คาดโฮมเซอร์วิสจะเป็นปัจจัยสำคัญที่หนุนยอดขายในระยะยาว
นักวิเคราะห์: ธนัทเทพ จันทรกานต์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: จิรเมธ รตะพิพัฒน์
หุ้น: MCOT คำแนะนำ: ขาย ราคาเป้าหมาย (บาท): 10.00
เรายังคงแนะ ขาย จากปัจจัยพื้นฐานที่อ่อนแอและอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ไม่น่าสนใจ
เรตติ้งช่องช่อง HD กลับมาฟื้นตัวในเดือนพ.ค.
กำไรหลักไตรมาส 2/58 อยู่ที่ 29 ล้านบาท ลดลง 82% YoY แต่เพิ่มขึ้น 7% QoQ
เราปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2558 ลงอีก 49% เพื่อสะท้อนผลประกอบการไตรมาส 2/58 ที่แย่กว่าคาด
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: IRPC คำแนะนำ: ขาย ราคาเป้าหมาย (บาท): 4.27
กำไรในไตรมาส 2/58 ของหุ้น IRPC ดีตามคาดที่ 4,236 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 11% QoQ และดีกว่าไตรมาส 2/57 มาก ขณะที่ ผลกำไรหลักอยู่ที่ 2,045 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% QoQ
ผลประกอบการไตรมาส 2/58 มีแรงหนุนจากหลายปัจจัย โดยหลักๆ อยู่ที่ การดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น และกำไรจากรายการพิเศษ อาทิ เงินค่าสินไหมประกันภัยและกำไรจากสต๊อคน้ำมัน รวมทั้งสิ้น 2,654 ล้านบาท
คาดว่าอัตราการกลั่นรวมเฉลี่ยในไตรมาส 3/58 อาจปรับลดลงเหลือ 11 เหรียญต่อบาร์เรล (จาก 14 เหรีนญต่อบาร์เรล ในไตรมาส 2/58) เป็นผลให้กำไรหลักปรับตัวลงเหลือ 878 ล้านบาท
(ยังมีต่อ)
CMNT> (ต่อ1) รอบด้านตลาดหุ้น - บล.บัวหลวง
ผลประกอบการในครึ่งแรกปี 58 นับเป็นสัดส่วน 80% ของประมาณการผลประกอบการทั้งปีของเรา เรายังคงใช้ประมาณการผลกำไรเดิมที่ 10,069 ล้านบาท แต่ประมาณการกำไรหลังหักภาษีของเราจะปรับตัวลง 13% ทุกครั้งที่ราคาน้ำมันปรับตัวลง 5 เหรียญต่อบาร์เรลจากประมาณราคาน้ำมันดิบในปัจจุบัน
เรายังคงแนะนำ "ขาย" หุ้น IRPC เชื่อว่าราคาปัจจุบันได้สะท้อนผลประกอบการในครึ่งปีแรกไปแล้ว โดยครึ่งหลังปี 58 ผลประกอบการคาดอ่อนตัวลง
นักวิเคราะห์: ธนัทเทพ จันทรกานต์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: SCC
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 544
Stop loss: < 522
Reason: ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นได้โดดเด่นเมื่อเทียบกับกลุ่ม ขณะที่ RSI ทะลุเส้นแนวโน้ม บ่งชี้ถึงโอกาสของการปรับตัวขึ้น
Security: KTB
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 18.6
Stop loss: < 17.4
Reason: ราคาหุ้นกลับขึ้นมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระระกลาง และเป็นตำแหน่ง RSI ฟื้นตัว
Security: FSMART
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 16.5
Stop loss: < 14.3
Reason: เรายังคาดว่าหุ้นมีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นจากเส้นแนวรับบริเวณ 13-14 หนุนด้วยวอลุ่มที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
Security: TSE
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 7
Stop loss: < 6
Reason: ราคาหุ้นยืนปิดได้ดี ส่งสัญญาณดีดตัวขึ้น ภายหลังจากการปรับตัวลงเริ่มสร้างฐานบริเวณ 6 บ.ในช่วง 1 สัปดาห์ที่ผ่านมา
Security: MINT
Position: ขาย
Reason: ราคาหุ้นปรับตัวลงอย่างต่อเนื่องและเริ่มส่งสัญญาณอ่อนกว่าตลาด กรณีหลุดแนวรับ 28 หุ้นอาจปรับตัวลงแรง
Security: ROBINS
Position: ขาย
Reason: ปัจจุบันราคาปรับตัวลงมาที่เส้น Neckline หากราคาปรับตัวหลุดแนวรับ 40 อาจส่งผลให้หุ้นปรับตัวลงแรง
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
