- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 04 August 2015 17:20
- Hits: 1491
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งแคบ หุ้นน้ำมันยังถ่วงดัชนีฯ
KGI คาด SET วันอังคารไซด์เวย์ (วานนี้ลบแคบๆ ทั้งวัน ก่อนปิดบวกเล็กน้อย) คาดหุ้นพลังงานยังถ่วง SET หลังราคาน้ำมันลงต่อต่ำสุดใหม่รอบ 4 เดือน ตามรายงานจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น และการคาดการณ์ของ oil research ต่างๆ ว่าอุปทานน้ำมันจากโอเปคยังเพิ่มขึ้นใน ก.ค. ขณะที่แรงซื้อหุ้นธนาคาร (ซื้อตาม valuations ถูก) และหุ้นก่อสร้าง (เก็งกำไร ครม. พิจารณา 6 มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในครึ่งปีหลัง) น่าจะจำกัดทางลงของตลาดไว้ได้ ส่วนฝั่งสหรัฐฯ พบว่าดัชนี ISM ภาคการผลิต ก.ค. ต่ำกว่าคาด ขณะที่เงินเฟ้อ core PCE มิ.ย. ต่ำคาดเช่นกัน ส่งผลให้ตลาดยังไม่เห็นความไม่ชัดเจนเกี่ยวกับช่วงเวลาการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด ภาพรวม SET จะแกว่งตัว รอผลประชุม กนง. ไทยวันพรุ่งนี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
รับเสี่ยงได้เก็งกำไรกลุ่มบ้าน AP*, SPALI* / “สะสม” ADVANC*
กลุ่มบ้าน (AP*, SPALI*) ล่าสุด PE กลุ่มอสังหาฯ ปรับลงมาอยู่ในระดับ 6 – 7 เท่า และปันผลต่อปี 4 – 5% เราประเมินว่า Valuation อยู่ในระดับที่น่าสนใจ + นักเศรษฐศาสตร์ บล เคจีไอ คาด กนง ลดดอกเบี้ยนโยบายลงในการประชุมวันที่ 5 ส.ค. (อย่างช้า 16 ก.ย.) หากมีการลดดอกเบี้ยจริงจะเป็น Positive Surprise ต่อหุ้นในกลุ่มฯ i) AP* Presales ใน 1H58 เด่นที่สุดในกลุ่มฯ ราคาหุ้น Oversold ด้วย RSI ±25 จุด ประเมินแนวรับ 5.8 บาท (เป็นจุด Stop loss) แนวต้าน 6.2 บาท และ 6.35 บาท ตามลำดับ ii) SPALI* คาดกำไรไตรมาส 2/58 โต YoY และ QoQ เด่นสุดในกลุ่ม ราคาหุ้น Oversold ด้วย RSI ±30 จุด ประเมินแนวรับ 16.7 บาท (เป็นจุด Stop loss) แนวต้าน 17.4 บาท และ 18 บาท ตามลำดับ... ดูบทวิเคราะห์ประมาณการฯไตรมาส 2/58 วันที่ 29 ก.ค.58 เพิ่มเติม
ADVANC* (เป้า Consensus 258 บาท) 1) รายงานกำไรไตรมาส 2/58 = 9.85 พันล้านบาท +16% YoY ดีกว่า Bloomberg Consensus คาด 7% และประกาศจ่ายปันผล 6.5 บาท/หุ้น (Dividend yield 2.6%) 2) Catalyst เรื่อง 4G ประมูลปลายปีนี้ ปลดล๊อกข้อจำกัดของ ADVANC* เรื่องคลื่นความถี่ ... หากวันนี้มีแรงขายลักษณะ Sell on fact แนะนำ “รอสะสม” แนวรับ 242 บาท
(+) กลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC, GUNKUL*, DEMCO*, EA, SOLAR, TPCH) ราคาหุ้นในกลุ่มฯปรับลงแรงในเดือนที่ผ่านมาเป็นผลจากข่าวลบต่างๆ (โดยเฉพาะใน Social Media) โดยเราประเมินว่าเป็นโอกาส “ซื้อ” โดย 1) การเลื่อนประกาศเกณฑ์ FiT Bidding จากวันที่ 29 ก.ค.58 เป็นปลายเดือน ส.ค.นี้ เป็นเพราะเรกูเลเตอร์ต้องการเพิ่มการรับซื้อไฟจาก 3 จ.ชายแดนภาคใต้ ... นสพ โพสต์ทูเดย์ (เป็นข่าวบวก) 2) คาดโครงการโซลาร์สหกรณ์ประกาศกฏระเบียบได้ภายในเดือน ส.ค.นี้ และคาดจะเลื่อนวัน COD ออกไปจากกลางปีหน้าเป็นปี 2560 -2561 เพื่อช่วยผู้ประกอบการฯ (เป็นข่าวบวก) 3) จากประเด็นข่าวลือใน Social Media เรื่องการดึงใบ LOI พลังงานลมกลับ เราประเมินหากเป็นจริงจะเป็นข่าวบวกต่ออุตสาหกรรมฯเพราะจะเป็นการเริ่มต้นเดินหน้าประมูล FiT Bidding (เป็นเรื่องที่ทุกคนทราบอยู่แล้ว) ... แนะนำ “สะสม” IFEC คาดราคาหุ้นปรับลง ด้วยปริมาณซื้อขายเบาบาง เข้าเขต Oversold ขณะที่พื้นฐานไม่เปลี่ยนแปลง มีโอกาสรีบาวด์ และ “เก็งกำไร” GUNKUL* (ประชุมผู้ถือหุ้นวันที่ 19 ส.ค. อนุมัติการเพิ่มทุน 6:1 ที่ราคา 22 บาท ราคาปิดวานนี้ยังต่ำกว่าราคาเพิ่มทุน)
… SAMART* (เป้า Consensus 30 บาท) 1) ราคาหุ้นปรับลงกว่า 50% สะท้อนงบไตรมาส 2/58 อ่อนแอแล้ว ขณะที่แนวโน้มอุตสาหกรรมฯ จะฟื้นตัวใน 2H58 - 2559 จากการเดินหน้าโครงการลงทุนระบบโทรคมนาคมต่างๆ + Upside จากการประมูล PPA โรงไฟฟ้าชีวมวลรอบนี้ และโรงไฟฟ้าถ่านหินขนาด 2,000MW คาดจะเซ็น MOU กับทาง กฟผ ในไตรมาส 4/58 2) ราคาเริ่มสร้างฐาน ±20.5 บาท และราคา Laggard SAMTEL ที่เริ่มรีบาวด์ แนะนำ “ทยอยสะสม”
… BANPU* (เป้า Consensus 30.5 บาท) 1) คาดงบไตรมาส 2/58 ทรงตัว QoQ ประเมินว่าราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงมาในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมากว่า 20% สะท้อนแนวโน้มงบไตรมาส 2/58 ไปแล้ว เรายังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 จะเป็นจุดเริ่มต้นของขาขึ้นแบบไตรมาสต่อไตรมาส จากการเริ่มรับรู้รายได้โรงไฟฟ้าหงสา (เฟส 1 เดือน มิ.ย.58, เฟส 2 เดือน พ.ย.58 และเฟส 3 เดือน มี.ค. 59) ... วันศุกร์ที่ผ่านมาบอร์ดมีมติอนุมัตินำ บ.ลูก BPP (ธุรกิจโรงไฟฟ้า) เข้า IPO ปีหน้า
… UWC (ยังไม่มีเป้า Consensus) สำหรับนักลงทุนที่ “รับความเสี่ยงได้สูง” แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ประเมิน Downside ด้านราคาน้อย ประเมินแนวรับ 0.57 บาท แนวต้านใกล้ 0.60 บาท (หาก Break ผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 0.70 บาท) 1) แนวโน้มผลการดำเนินงานธุรกิจงานโครงสร้างเสาสายส่งไฟฟ้าแรงสูง และเสา 3G+4G โตเด่นใน 1 – 3 ปีนี้ 2) ธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล 9.9MW เตรียม COD ไตรมาส 3/59 และอยู่ระหว่างปิดดีลซื้อหุ้นธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวลที่ COD ไปแล้วเพิ่มเติม (ได้ข้อสรุปภายบางส่วนในไตรมาส 3/58 และในไตรมาส 4/58 นี้)
… TSR (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 9.5 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” ประเมินกำไรไตรมาส 2/58 กำไร >30 ล้านบาท (+ มากกว่า 20% QOQ), ไตรมาส 3/58 คาดได้อานิสงค์จากภัยแล้ง (น้ำประปาเป็นน้ำกร่อย) และไตรมาส 4/58 จะเริ่มรับรู้รายได้จากการขายแอร์ยี่ห้อ เฟดเดอร์ … PE ปี 2558 ตอนนี้ลดลงเหลือ <20 เท่า ถูกกว่าหุ้นกลุ่มลีสซิ่งตัวอื่นที่ PE> 30 เท่า
… หุ้นอื่นๆ ที่แนะนำก่อนหน้า 1) PLANB (เป้า Consensus 5.9 บาท) รูปแบบราคากลับไปสู่แนวโน้มขาขึ้นอีกรอบ ประเมินแนวรับ 5.9 บาท แนวต้าน 6.4 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” 2) KCE* (เป้า Consensus 57 บาท) สำหรับนักเก็งกำไรสั้น หากวันนี้ปิดสูงกว่า 53 บาท แนะนำ “Let profit run” รอขายแนวต้าน 56.5 บาท แต่หากปิดต่ำกว่า 53 บาท แนะนำ “ขาย”
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, TSR, PLANB
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
MINT* แนะนำ “ขาย” (ปรับลงจาก “ซื้อ”) เป้าพื้นฐาน 28.5 บาท (ปรับลงจาก 35 บาท) แนวโน้มผลการดำเนินงานในปี 2558 – 2559 อาจแย่กว่าคาด จากการพัฒนาโครงการโรงแรม + การซื้อกิจการใหม่ๆ รวมทั้งแนวโมธุรกิจในประเทศที่อ่อนแอ ฝ่ายวิจัยฯจึงปรับคำแนะนำลงเป็น “ขาย” … และแนะนำ “ซื้อ” CENTEL*
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
พาณิชย์เผย CPI ก.ค.หดตัวเป็นเดือนที่ 7, คาดกลับมาบวกใน ก.ย.-ต.ค. ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (CPI) ในเดือนก.ค. ลดลง 1.05% YoY เป็นการปรับลงเป็นเดือนที่ 7 ติดต่อกัน ตามราคาน้ำมัน ซึ่งทำให้ราคาสินค้าหลายชนิดลดลงตามต้นทุนที่ต่ำลง ในช่วง 7 เดือนแรกของปีนี้ อัตราเงินเฟ้อทั่วไปลดลง 0.85% YoY ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารสดและพลังงาน ใน ก.ค. เพิ่มขึ้น 0.94% YoY (Bisnews) ขณะที่เราคาดว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะลดลง 1.15% YoY จากราคาก๊าซโซฮอร์ 91 ลดลง 4.4% MoM และราคาน้ำมันดีเซลลดลง 7.4% MoM อัตราเงินเฟ้อทั่วไปที่ลดลงต่ำกว่ากรอบนโยบายการเงิน Inflation targeting ที่ระดับ 2.5% (+/-1.5%) จะไม่มีผลต่อการดำเนินนโยบายการเงิน แต่ภาวะเศรษฐกิจโดยรวมที่ซึมลงต่อเนื่องและผลกระทบจากภัยแล้งจะมีผลต่อการดำเนินโยบายการเงิน เรายังคาดว่า กนง. จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% อีก 1 ครั้งเหลือ 1.25% ในการประชุมวันที่ 5 สิงหาคม
(0) กลุ่มค้าปลีกเตรียมออกโปรโมชั่นกระตุ้นการจับจ่าย (ที่มา: บางกอกโพสต์) เนื่องจากมองว่ากำลังซื้อในระบบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในต่างจังหวัดยังคงชะลอตัว ทั้งนี้การออกโปรโมชั่นเพิ่มขึ้นจะทำให้ลูกค้ากลับมาจับจ่ายเพิ่มมากขึ้นอีกครั้ง และเมื่อบวกกับมาตรการกระตุ้นของรัฐบาลและช่วงไฮซีซั่นในไตรมาสที่ 4 เราประเมินทิศทางของธุรกิจค้าปลีกจะเริ่มฟื้นตัว ดังนั้น เราคงน้ำหนักการลงทุนที่ “เท่ากับตลาด” และเลือก ROBINS* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มราคาเป้าหมาย 66 บาท
(+) ITD* ลุ้นเซ็นทวายพรุ่งนี้ เต็งคว้าสุวรรณภูมิเฟส 2 (ข่าวหุ้น) ITD จ่อเซ็นสัญญาร่วมลงทุน-จัดตั้ง SPV พัฒนาโครงการเขตเศรษฐกิจพิเศษทวายในวันที่ 5 ส.ค.นี้ พร้อมเต็งหนึ่งคว้างานสุวรรณภูมิเฟส 2 มูลค่า 6.2 หมื่นล้านบาท ลุยประมูลงานภาครัฐครึ่งปีหลัง ส่วนเหมืองโปแตชชัดเจนไตรมาส 3/58
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘กรอบราคา 1438 – 1447 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1447 จุด อาจสะสมแรงผลักราคาขึ้นทดสอบต้าน 1470 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1438 จุดนั้น อาจกดราคาลงทดสอบแนวรับ 1423 จุด
แนวรับวันนี้: 1438/1432/1425 แนวต้านวันนี้: 1447/1456/1462
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
