- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 03 August 2015 16:54
- Hits: 2457
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Bargain hunting
วันนี้คาดแนวรับ 1,429 จุด แนวต้าน 1,453 จุด ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด (+) จากที่เรามอง Downside หุ้นไทยน่าจะเริ่มจำกัด คาดหนุนแรงซื้อ Bargain hunting หุ้นไทยต่อเนื่อง, ทางการจีนแถลงสยบข่าวลือยกเลิกกองทุนพยุงหุ้น ซึ่งเป็นเหตุให้หุ้นจีนดิ่งกว่า 8% เมื่อ 27 กค.ที่ผ่านมา, คืนนี้ US ISM คาด 53.5 คงที่, (-) เมื่อ 1 สค.จีนรายงาน PMI เดือน กค. ที่ 50 ลดลงจาก 50.2 จุด (ตามตลาดคาด) ก.พาณิชย์ไทยเตรียมปรับเป้าส่งออกลงในสัปดาห์นี้ และ ตัวเลขส่งออกภูมิภาคสัปดาห์นี้ คาดติดลบต่อเนื่อง
เราเชื่อว่าระดับดัชนีฯที่อาจลงต่อจาก 1,400 จุด ไปถึง 1,350 จุด จะเริ่มเป็นจุดที่น่าสนใจกลับเข้าลงทุนรอบใหม่ อิงรายงานการวิเคราะห์เชิงปริมาณ BLS คาดว่า Downside ดัชนีฯกรณี Base case คือบริเวณ 1,350 จุด และ จากการพิจารณา Earning yield Gap จากการทดลองปรับลดคาดการณ์กำไร บจ.ที่ BLS ศึกษาอยู่ลง อีกราว 10% เป็น -35% (EPS เหลือ 87) คาดว่า Downside ของดัชนีฯจะอยู่ที่บริเวณ 1,350-1,370 จุด ซึ่งบริเวณดังกล่าวจะให้ Earning yield Gap อยู่ที่ราว 4% เหมือนปี 2013 (ในตอนนั้นดัชนีฯลงไปราว 400 จุด (1650-1260 จุด) ตามคาดการกำไร บจ.ที่ปรับลงเกือบ 40% พบว่า Earning yield Gap ก็อยู่ในระดับ 4% เช่นกัน)
ปัจจัยหนุนในเดือน สค. คาดว่าจะมาจากประกาศงบ บจ.พร้อมทั้งประกาศปันผลระหว่างกาล (แบงก์จะประกาศปันผลช่วงนั้นด้วย) คาดหนุนแรงซื้อคืน Cover short, ข่าวรัฐบาลปรับ ทีมเศรษฐกิจ เพื่อฟื้นความเชื่อมั่น ฯลฯ
หุ้นแนะนำ BA AAV (ได้ประโยชน์จากน้ำมันลงต่อ)
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) JASIF รายงานกำไร 2Q15 ที่ 1.13 พันล้านบาท คิดเป็นกำไรต่อหน่วยที่ 0.21 บาท และ NAV ณ.สิ้น 2Q15 อยู่ที่ 10.21 บาท และจ่ายปันผลระหว่างกาลอีก 0.20 บาท/หน่วย XD 7 สค. (หากรวมปันผลงวดแรก 0.11 บ. ผลตอบแทนทั้งปีอยู่ที่ 8.11%)
(+) CBG ราคาหุ้นกลับลงมาจนให้ส่วนลดที่น่าสนใจกลับเข้าลงทุนอีกครั้ง โดยกำไรดีไม่เปลี่ยนแปลง เราคาดกำไรสุทธิ 2Q15 ที่ 317 ล้านบาท ทรงตัว q-q แต่เพิ่มขึ้น 52% y-y, และเราคงคาดการณ์กำไรทั้งปี 2015 ที่ 1.34 พันล้านบาท และกำไรหลักโต CAGR 2015-17 ที่ 33% อิง PEG 1 เท่า เราคงราคาเป้าหมาย ที่ 44 บาท และปรับคำแนะนำ ขึ้นเป็น ซื้อ จากเดิม ถือ ส่วนปัจจัยหนุนราคาหุ้นจะมาจาก การรุกตลาดเครื่องดื่มให้พลังงาน Energy drink โตดีกว่าคาด และการเปิดตัวเครื่องดื่ม Soft drink ใหม่ในปลายปีนี้ ขณะที่การทำตลาดโฆษณาเครื่องดื่มในต่างประเทศผ่านสื่อสโมสรฟุตบอลอังกฤษผ่านทีมรีดดิ้ง คาดว่าจะกระตุ้นยอดขายบริษัทฯได้ดี ขณะที่ค่าใช้จ่ายโฆษณาเรียกเก็บกับผู้จัดจำหน่ายของ CBG ในยุโรปทำให้ไม่เกิดต้นทุนต่อบริษัทฯ
(-) BEC ยังคงคำแนะนำ ขาย ราคาเป้าหมาย 33 บาท คาดกำไร 2Q15 ที่ 900 ล้านบาท -24% y-y และ +21% q-q โดยกำไรที่ลดลง y-y เป็นผลจาก OPEX ที่เพิ่มขึ้นจากการรวมช่อง Analog กับ Digital TV และรายได้ค่าโฆษณาที่ลดลงหลังรวมช่อง ประกอบกับเศรษฐกิจในประเทศชะลอตัว ส่วนกำไรที่ดีขึ้น q-q เป็นผลจากการกลับรายการขาดทุนจาก BEC-Tero บวกกับปัจจัยฤดูกาล จากกำไรทั้งปี 2015-16 คาด 3.3-3.5 พันล้านบาท ซึ่งแทบไม่มีอัตราการขยายตัว และลดลงจากปี 2014 ที่ 4.4 พันล้านบาท
หุ้นมีข่าว
(+) UWC เล็งซื้อกิจการโรงไฟฟ้าชีวมวล 8-12 แห่ง ภายในปี 2559 คาดใช้งบลงทุนราว 200 ล้านต่อแห่ง ดันรายได้รวมปีหน้าโต 50-60% จากปีนี้ที่คาดว่าจะมีรายได้ 1,000 ล้านบาท และคาดว่าปีหน้าจะมีสัดส่วนรายได้จากธุรกิจ
(+) RS กลุ่มคิง เพาเวอร์ทำการซื้อหลักทรัพย์ RS แบบบิ๊กลอตจากตระกูลเชษฐโชติศักดิ์ ซึ่งเป็นกลุ่มผู้ถือหุ้นใหญ่ ได้แก่ นายสุรชัย เชษฐโชติศักดิ์ 79 ล้านหุ้น และนายเชษฐ เชษฐโชติศักดิ์ อีก 15 ล้านหุ้น รวมทั้งหมดเป็น 94 ล้านหุ้นคิดเป็นสัดส่วน 9% ของจำนวนหุ้นทั้งหมดรวมมูลค่าทั้งสิ้น 940 ล้าน
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) ทางการจีน CSRC สยบข่าวลือ เตรียมศึกษายกเลิกมาตรการซื้อหุ้น ผ่านกองทุนพยุงหุ้น
(-/+) ก.พาณิชย์ ไทยคาดสัปดาห์นี้ จะปรับตัวเลขส่งออกใหม่ อาจติดลบแต่ไม่มาก ระบุเร่งสำรวจธุรกิจบริการที่มีศักยภาพสูงทำรายได้เข้าประเทศหลายแสนล้าน นำมาคำนวณรวมกับภาคส่งออก
(-) จันทร์ US Core PCE (Jun) คาด +0.1% m-m คงที่, US ISM ภาคการผลิต (กค.) คาด 53.5 คงที่, US personal spending (มิย.) คาด +0.2% จาก +0.9%, EU area PMI (กค.) คาด 52.2 คงที่, ไทยรายงานเงินเฟ้อ CPI (กค.) คาด -1% จาก -1.1%
(0) อังคาร ธนาคารกลางออสเตรเลียคาด คงดอกเบี้ย 2%, ธนาคารกลางอินเดียคาดคงดอกเบี้ย 7.25%, เกาหลีใต้รายงานเงินเฟ้อ (กค.) คาด +0.7% y-y คงที่
(+) พุธ US trading balance (Jun) คาด -$bn42.2 (จาก -$bn41.9), US ISM ภาคบริการ (กค.)คาด 56.3 จาก 56, EU PMI composite (กค.) คาด 53.7 คงที่, Indonesia GDP 2Q15 คาด +4.7% คงที่, ไทย คาด กนง. คงดอกเบี้ยที่ 1.5%, มาเลเซีย รายงานส่งออก (มิย.) คาด -2.8% จาก -6.7%
(+) พฤหัส ธนาคารกลางอังกฤษ คาด คงดอกเบี้ย 0.50%
(+) ศุกร์ ประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น, ไต้หวัน ส่งออก (กค.) คาดติดลบ -9.9% จาก -13.9% y-y, เยอรมนี Industrial production (มิย.) +0.3% จาก 0% m-m, US การจ้างงานนอกภาคเกษตร (กค.) คาด +2.25 แสนราย จาก +2.23 แสนราย และ อัตราว่างงาน (กค.) คาด +5.3% คงที่
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
