- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 31 July 2015 15:59
- Hits: 1165
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
บวกต่อ แต่ยังผันผวนแรงเช่นเดิม
KGI คาด SET วันศุกร์ขึ้นต่อ แต่หากช่วงบ่ายตัวเลขเศรษฐกิจ มิ.ย. ออกมาแย่มากอาจพลิกมาลง (วันพุธที่ผ่านมา SET ขึ้นแรงกว่าคาดเล็กน้อย) ทั้งนี้แรงซื้อจากฝั่งในประเทศเริ่มชัดเจนขึ้นหลัง valuations หุ้นเริ่มคุ้มเสี่ยง ล่าสุดบลจ.กรุงไทยออกขายกองทุนทริกเกอร์แล้ว ด้านปัจจัยภายนอก ผลประชุมเฟดเมื่อวันพุธชี้ว่าน่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยในครึ่งหลังของปี 2558 (ตามคาด) ขณะที่ GDP สหรัฐฯ ไตรมาส 2/58 ออกมาที่ 2.3% QoQ annl. ซึ่งต่ำกว่าคาดที่ 2.5% แต่ก็ชดเชยด้วยตัวเลขไตรมาส 1/58 ที่ถูกปรับขึ้นจาก -0.2% เป็น +0.6% ส่วนฝั่งยุโรปมีข่าวลบเล็กน้อยหลัง IMF ประกาศว่าไม่สามารถปล่อยเงินกู้รอบ 3 ให้กรีซได้ในช่วงนี้หลังกรีซมีประวัติไม่ดี (ซึ่งเรื่องนี้ต้องติดตามต่อไป) โดยสรุป KGI คงมุมมอง SET คุ้มเสี่ยงเข้าลงทุน แนะนำทยอยสะสมหุ้นโดยเน้นหุ้นที่แนวโน้มกำไรไตรมาส 2/58 โดดเด่นกว่าอุตสาหกรรม
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
แนะนำ "สะสม" หุ้นพื้นฐานดี SCC*, SAMART*, BANPU*
SCC* (เป้าพื้นฐาน 575 บาท) 1) รายงานกำไรไตรมาส 2/58 = 1.38 หมื่นล้านบาท (+63% YoY และ +25% QoQ ดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยฯและ Consensus คาด 33% และ 20% ตามลำดับ) โดยกำไร 6M58 คิดเป็น 60% ของประมาณการฯทั้งปีของฝ่ายวิจัยฯแล้ว ... ยังคงประมาณการฯ แต่มีโอกาสปรับขึ้น แนวโน้มของธุรกิจหลักอย่างปิโตรเคมีและปูนซีเมนต์ใน 2H58 ยังสดใส 2) ประกาศปันผลระหว่างกาล 7.5 บาท (XD วันที่ 10 ส.ค.) 3) รูปแบบราคายังเป็น Sideway รอการ Breakout แนวต้านที่ ?520 บาท (ผ่านได้แนวต้านถัดไป ?530 บาท) แนะนำ "เก็งกำไร" ... วันนี้มีบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน
SAMART* (เป้า Consensus 30 บาท) คาดการณ์กำไรไตรมาส 2/58 ราว 260 - 270 ล้านบาท (ลดลงทั้ง YoY และ QoQ ตามคาด) อย่างไรก็ดีราคาหุ้นปรับลงจากจุดสูงสุดกว่า 50% สะท้อนประเด็นลบดังกล่าวแล้ว ขณะที่แนวโน้มอุตสาหกรรมฯของ SAMTEL คาดจะฟื้นตัวใน 2H58 จากการจัดตั้งกระทรวงดีอี และเดินหน้าโครงการลงทุนระบบโทรคมนาคมต่างๆ + Upside จากการประมูล PPA โรงไฟฟ้าชีวมวลรอบนี้ และโรงไฟฟ้าถ่านหินขนาด 2,000MW คาดจะเซ็น MOU กับทาง กฟผ ในไตรมาส 4/58 ... หากวันนี้ราคาเริ่มสร้างฐานไม่ทำจุดต่ำสุดใหม่ (ไม่ต่ำกว่า 20 บาท) แนะนำ "ซื้อ" โดยประเมินราคาหุ้น Oversold (RSI = 19)
BANPU* (เป้า Consensus 30.5 บาท) คาดงบไตรมาส 2/58 ทรงตัว QoQ ประเมินว่าราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงมาในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมากว่า 20% สะท้อนแนวโน้มงบไตรมาส 2/58 ไปแล้ว เรายังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 จะเป็นจุดเริ่มต้นของขาขึ้นแบบไตรมาสต่อไตรมาส จากการเริ่มรับรู้รายได้โรงไฟฟ้าหงสา (เฟส 1 เดือน มิ.ย.58, เฟส 2 เดือน พ.ย.58 และเฟส 3 เดือน มี.ค. 59) ... วันนี้มีข่าวเตรียมนำ บ.ลูก BPP (ธุรกิจโรงไฟฟ้า) เข้า IPO ปีหน้า
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท ... Best Case 26.4 บาท) วานนี้มีประเด็นข่าว (ลือ) เรื่อง EGAT เตรียมดึงใบ LOI พลังงานลมกลับ โดยเราประเมินว่า 1) เป็นข่าวบวก เพราะทาง EGAT เตรียมที่จะทำการประมูลพลังงานลมในระบบใหม่ FiT จึงต้องดึงใบ LOI ที่อยู่ในระบบเดิม (Adder) มาจัดสรรใหม่ และเป็นประเด็นที่ทางผู้ประกอบการทราบก่อนหน้านี้แล้ว 2) ไม่กระทบต่อผู้ที่ได้ใบ LOI เดิมอย่าง IFEC และ EA เพราะการพัฒนาพลังงานลม จำเป็นต้องมีการศึกษา Feasibility study ในพื้นที่จริงก่อนราว 2 ปี ราคาหุ้นที่ปรับลงจากประเด็นดังกล่าวจึงเป็นโอกาส "ซื้อ" และรูปแบบราคาวานนี้เป็นสัญญาณการกลับตัว (Doji: Bullish Reversal)
… กลุ่มโรงไฟฟ้าชีวมวล กกพ. แจ้งว่าไม่สามารถออกระเบียบการประมูล FiT Bidding ได้ทันตามกำหนดเดิมคือวันที่ 29 ก.ค. โดยมีประเด็นเพิ่มเติมจากการเปิดรับฟังความคิดเห็นรอบสุดท้ายวันที่ 29 ก.ค. ซึ่ง กกพ. จะนำเข้าที่ประชุม กพช. วันที่ 13 ส.ค.นี้ ก่อนทำการประกาศระเบียบ FiT Bidding ต่อไป ซึ่งเราประเมินว่าอาจส่ง Sentiment ลบต่อหุ้นในกลุ่มโรงไฟฟ้าชีวมวล โดยเฉพาะหุ้นที่ให้ความสำคัญกับการประมูลรอบนี้อย่าง TPCH, ECF, FPI อย่างไรก็ดีประเด็นการเลื่อนออกประกาศดังกล่าว คาดจะไม่กระทบต่อการเปิดประมูลภายในกำหนดเดิม ต.ค.นี้ ราคาหุ้นที่อาจปรับลงมาเป็นโอกาส "สะสม"
… UWC (ยังไม่มีเป้า Consensus) สำหรับนักลงทุนที่ "รับความเสี่ยงได้สูง" แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" ประเมิน Downside ด้านราคาน้อย ประเมินแนวรับ 0.54 บาท แนวต้านใกล้ 0.60 บาท (หาก Break ผ่านได้มีโอกาสทดวอบแนวต้าน 0.70 บาท) 1) ในเชิงพื้นฐาน แนวโน้มผลการดำเนินงานธุรกิจหลัก (งานโครงสร้างเสาสายส่งไฟฟ้าแรงสูง และเสา 3G+4G) โตเด่นใน 1 - 3 ปีนี้ 2) ธุรกิจพลังงานทดแทน โรงไฟฟ้าชีวมวลขณะนี้ 9.9MW เตรียม COD ไตรมาส 3/59 และอยู่ระหว่างปิดดีลซื้อหุ้นธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวลที่ COD ไปแล้วเพิ่มเติม (ได้ข้อสรุปภายบางส่วนในไตรมาส 3/58 และในไตรมาส 4/58 นี้)
… TSR (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 9.5 บาท) แนะนำ "ซื้อสะสม" รูปแบบราคาวานนี้ส่งสัญญาณการกลับตัว (Bullish Reversal) ต่อเนื่อง หลังจากที่ราคาหุ้นอ่อนตัวลงจนเข้าเขต Oversold (RSI <30) คาดไตรมาส 2/58 กำไร >30 ล้านบาท (+ มากกว่า 20% QOQ), ไตรมาส 3/58 คาดได้อานิสงค์จากภัยแล้ง (น้ำประปาเป็นน้ำกร่อย) และไตรมาส 4/58 จะเริ่มรับรู้รายได้จากการขายแอร์ยี่ห้อ เฟดเดอร์ … PE ปี 2558 ตอนนี้ลดลงเหลือ <20 เท่า ถูกกว่าหุ้นกลุ่มลีสซิ่งตัวอื่นที่ PE> 30 เท่า
… KCE* (เป้า Consensus 57 บาท) คาดกำไรไตรมาส 2/58 เด่น +15% YoY และ +8% QOQ เป็น 555 ล้านบาท แนะนำ "เก็งกำไร" วานนี้ราคา Breakout เทรนไลน์ขาลงที่ 52.25 บาท ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 56 บาท เป็นจุดขายล๊อกกำไร (ต่ำกว่า 52 บาท แนะนำ "ขาย")
... ADVANC*, INTUCH* แนะนำ "ซื้อสะสม" 1) เป็นหุ้นปันผลสูง ADVANC* 5.5% ต่อปี (คาดจ่ายปันผลรอบกลางปี ?6.4 บาท/หุ้น คิดเป็น 2.6%) INTUCH* คาดปันผล 6.3% ต่อปี 2) รอ Catalyst เรื่องการประมูล 4G เดือน พ.ย.58
… PLANB (เป้า Consensus 5.9 บาท) หากวันนี้สามารถกลับไปปิด 5.90 บาท ได้ แนะนำ "ถือ" แต่หากต่ำกว่า แนะนำ "ขายล๊อกกำไร"
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, TSR, PLANB
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
WORK* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 50 บาท คาดการณ์กำไรไตรมาส 2/58 = 72 ล้านบาท (+727% QoQ และ +471% YOY) จาก U-rate และ Ad-rate ที่เด่นในไตรมาส 2/58
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง; งบลงทุนโครงสร้างพื้นฐานกว่า 1.3 แสนล้านบาท ช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจ (บางกอกโพสต์) โดยเน้นลงทุนในรถไฟฟ้า 4 สาย, การสร้างถนนและการบริหารจัดการน้ำ ซึ่งแผนการลงทุนดังกล่าวจะช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจปี 2559 ให้เติบโตและเราประเมินจะเริ่มเห็นการประมูลต่อเนื่องในโครงการขนาดใหญ่อาทิ รถไฟฟ้าสายสีส้ม สายสีชมพูและสีเหลืองปีหน้า ดังนั้น เรายังน้ำหนัก "มากกว่าตลาด" ในกลุ่มรับเหมาก่อสร้างและเลือก CK* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มราคาเป้าหมาย 34.70 บาท
(+) INTUCH* ครึ่งหลังสดใสงบQ 2แตะ3.8พันล้าน (ทันหุ้น) ตามการฟื้นตัวของบริษัทลูก ลุ้นเปิดประมูล 4จี ช่วงปลายปี 2558 ไม่เจอโรคเลื่อน พร้อมชูกลยุทธ์ "ดิจิตอล" เป็นเครื่องมือนำทัพธุรกิจ รุกหนักธุรกิจมีเดียและดิจิตอล คอนเทนต์
(+) IFEC กำไรเติบโตกระโดดเปิดดีลล็อตใหม่200MW (ทันหุ้น) IFEC คาดงบครึ่งปีหลังโตกระโดดมั่นใจทั้งปี 2558 โชว์จ่ายไฟครบ 70 เมกะวัตต์ หนุนรายได้ทั้งปีทะลุเป้า 4 พันล้านบาท แย้มไตรมาส 2/2558 กำไรพุ่ง ซุ่มเจรจาพันธมิตรลุยโรงไฟฟ้าลมและแสงอาทิตย์ทั้งใน-ต่างประเทศรวมกว่า 200 เมกะวัตต์ ล่าสุดคว้างานโซลาร์ชุมชนของกองทัพเรือ 50-100 เมกะวัตต์ มูลค่าการลงทุน 7.5 พันล้านบาท คาดได้ PPA ภายในปีนี้
(+ NYT) 'อีโคคาร์' หันพึ่งตลาดนอก (กรุงเทพธุรกิจ) อีโค คาร์ ยอดขายในประเทศร่วงหนัก หันส่งออก ตลาดต่างประเทศแทนสูงดันยอดส่งออกพุ่ง 1.2 แสนคันขยายตัว 89% ระบุแนวคิดยืดเงื่อนไข ผลิต 1 แสนคันในปีที่ 5 สอดคล้องสถานการณ์ตลาดในประเทศ เหตุผลกระทบรุนแรงจากภาวะเศรษฐกิจ หนี้ครัวเรือน รถคันแรก
(+) MINT* ซื้อ 2 โครงการออสเตรเลีย ธุรกิจโรงแรม-บริหารห้องชุด มูลค่า 1.4 พันล้าน (ข่าวหุ้น) MINTเตรียมเข้าซื้อธุรกิจโรงแรม -ธุรกิจการเข้าบริหารจัดการห้องชุด ในเมืองดาร์วิน ออสเตรเลีย รวม 2 โครงการ มูลค่าลงทุนรวมประมาณ 1,452 ล้านบาท เพื่อเป็นการขยายการลงทุนธุรกิจโรงแรมในพื้นที่ทางตอนเหนือของออสเตรเลีย
ประเด็นร้อนที่น่าติดตาม
วันที่ ประเด็นข่าวที่คาดจะเกิดขึ้น ผลกระทบต่อการลงทุน
31 ก.ค. 58 ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือนมิถุนายน คาดว่าส่วนใหญ่จะยังคงหดตัว ลบต่อ Market Sentiment
3 ส.ค. 58 อัตราเงินเฟ้อเดือนกรกฎาคม คาดหดตัวมากกว่าเดือนหน้า จากราคาน้ำมันที่ลดลงอีก ไม่มีผลต่อ Sentiment
