- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 30 July 2015 00:11
- Hits: 1310
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
รีบาวด์สั้น ก่อนผันผวนต่อ
KGI คาด SET วันพุธรีบาวด์แต่ไม่แรง (วานนี้ซิกแซกลง ตามคาด) ตามจิตวิทยาหุ้นโลกดีขึ้น (หุ้นจีนเริ่มยืนได้หลังทางการจีนยืนยันพร้อมเข้าสนับสนุนตลาดหุ้น, หุ้นสหรัฐฯ เมื่อคืนรีบาวด์แรงหลังกำไร บจ. ใหญ่อย่าง Ford Motor และ UPS แข็งแกร่งกว่าคาด อย่างไรก็ดีตัวเลขเศรษฐกิจไทยที่ยังต่ำคาดตลอดทาง และการลด GDP ไทยต่อเนื่อง น่าจะกดดันให้ต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทยต่อไป คาด upside ของดัชนีฯ ยังจำกัด ส่วนคืนนี้ ธ.กลางสหรัฐฯ จะรายงานผลประชุม FOMC นักเศรษฐศาสตร์ KGI คาดเฟดจะส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยใน ก.ย. หรือในไตรมาส 4/2558 ทั้งนี้เราคงแนะนำทยอยสะสมเพื่อระยะกลาง-ยาว คงมองว่า SET ที่ต่ำกว่า 1,410 จุด (PE 16x ของ EPS ไตรมาส 3/2558) เป็นระดับที่คุ้มเสี่ยงเข้าลงทุน
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
แนะนำ “สะสม” หุ้นพื้นฐานดี SCC*, SAMART*, BANPU*
แนะนำ “Wait&See” รอรับหุ้นพื้นฐานดีที่แนวรับ ประเมินแนวรับจิตวิทยาของ SET ที่ 1,400 จุด และกรณีเลวร้ายถัดไปที่ 1,375 จุด ... วันนี้หุ้นกลุ่ม Real sector เริ่มทยอยประกาศงบไตรมาส 2/58 โดยเริ่มที่กลุ่มวัสดุฯอย่าง DCC (รายงานกำไร 377 ล้านบาท +70% YoY) และคาด SCC* จะรายงานกำไรโต YoY เช่นกันซึ่งจะช่วยลดความกังวลเรื่องภาวะเศรษฐกิจในประเทศ
i) SCC* (เป้าพื้นฐาน 575 บาท) 1) วันนี้รายงานงบกำไรไตรมาส 2/58 ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1.04 หมื่นล้านบาท (+22% YoY) ขณะที่ Consensus คาดกำไร 1.16 หมื่นล้านบาท (+36% YoY) … ฝ่ายวิจัยฯประมาณการฯแบบอนุรักษ์นิยมกว่า 2) แนวโน้ม Spread ปิโตรเคมียังสดใส (ราคาต้นทุน naphtha ลงตามน้ำมัน ขณะที่เม็ดพลาสติกไม่ลง) + ดีมานด์ปูนซีเมนต์เริ่มฟื้น (แม้แผนลงทุนภาครัฐฯ จะล่าช้าก็ตาม)
ii) SAMART* (เป้า Consensus 30 บาท) Consensus พรีวิว คาดการณ์กำไรไตรมาส 2/58 ราว 260 – 270 ล้านบาท (ลดลงทั้ง YoY และ QoQ ตามคาด) อย่างไรก็ดีราคาหุ้นปรับลงจากจุดสูงสุดกว่า 50% สะท้อนประเด็นลบดังกล่าวแล้ว ขณะที่แนวโน้มอุตสาหกรรมฯของ SAMTEL คาดจะฟื้นตัวใน 2H58 จากการจัดตั้งกระทรวงดีอี และเดินหน้าโครงการลงทุนระบบโทรคมนาคมต่างๆ + Upside จากการประมูล PPA โรงไฟฟ้าชีวมวลรอบนี้ และโรงไฟฟ้าถ่านหินขนาด 2,000MW คาดจะเซ็น MOU กับทาง กฟผ ในไตรมาส 4/58 ... หากใน 1 – 2 วันนี้ราคาเริ่มสร้างฐานไม่ทำจุดต่ำสุดใหม่ <20 บาท แนะนำ “ซื้อ” โดยประเมินราคาหุ้น Oversold (RSI ต่ำเพียงแค่ 19 จุด)
iii) BANPU* (เป้า Consensus 30.5 บาท) คาดงบไตรมาส 2/58 ทรงตัว QoQ ประเมินว่าราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงมาในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมากว่า 20% สะท้อนแนวโน้มงบไตรมาส 2/58 ไปแล้ว จากการเข้าพบผู้บริหารล่าสุด เรายังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/58 จะเป็นจุดเริ่มต้นของขาขึ้นแบบไตรมาสต่อไตรมาส จากการเริ่มรับรู้รายได้โรงไฟฟ้าหงสา (เฟส 1 เดือน มิ.ย.58, เฟส 2 เดือน พ.ย.58 และเฟส 3 เดือน มี.ค. 59) ... Valuation ถูกด้วย PBV 0.98 เท่า
... ADVANC*, INTUCH* แนะนำ “ซื้อสะสม” 1) เป็นหุ้นปันผลสูง ADVANC* 5.5% ต่อปี (คาดจ่ายปันผลรอบกลางปี ±6.4 บาท/หุ้น คิดเป็น 2.6%) INTUCH* คาดปันผล 6.3% ต่อปี 2) รอ Catalyst เรื่องการประมูล 4G เดือน พ.ย.58
… UWC (ยังไม่มีเป้า Consensus) สำหรับนักลงทุนที่ “รับความเสี่ยงได้สูง” แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ประเมิน Downside ด้านราคาน้อย ประเมินแนวรับ 0.53 บาท แนวต้านใกล้ 0.60 บาท 1) ในเชิงพื้นฐาน แนวโน้มผลการดำเนินงานธุรกิจหลัก (งานโครงสร้างเสาสายส่งไฟฟ้าแรงสูง และเสา 3G+4G) โตเด่นใน 1 – 3 ปีนี้ 2) ธุรกิจพลังงานทดแทน โรงไฟฟ้าชีวมวลขณะนี้ 9.9MW เตรียม COD ไตรมาส 3/59 และอยู่ระหว่างปิดดีลซื้อหุ้นธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวลที่ COD ไปแล้วเพิ่มเติมอีกหลายโรง (เป็น Upside risk ที่จะได้ข้อสรุปภายบางส่วนในไตรมาส 3/58 และในไตรมาส 4/58 นี้ โดยมีเป้าซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลรวม ±125MW)
… TSR (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 9.5 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” รูปแบบราคาวานนี้เริ่มส่งสัญญาณการกลับตัว (Reversal Pattern) หลังจากที่ราคาหุ้นอ่อนตัวลงจนเข้าเขต Oversold (RSI <30) คาดไตรมาส 2/58 กำไร >30 ล้านบาท (+ มากกว่า 20% QOQ), ไตรมาส 3/58 คาดได้อานิสงค์จากภัยแล้ง (น้ำประปาเป็นน้ำกร่อย) และไตรมาส 4/58 จะเริ่มรับรู้รายได้จากการขายแอร์ยี่ห้อ เฟดเดอร์ … PE ปี2558 ตอนนี้ลดลงเหลือ <20 เท่า ถูกกว่าหุ้นกลุ่มลีสซิ่งตัวอื่นที่ PE> 30 เท่า
… IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท ... Best Case 26.4 บาท) แนะนำ “สะสม” ต่อ ราคาหุ้นย่อตัวลงมาตามภาวะตลาดฯ เป็นโอกาสสะสม (ผลการดำเนินงานไม่เกี่ยวกับสภาพเศรษฐกิจ) โครงการปากพนังเฟสที่ 1 (10MW) เตรียมทดสอบระบบแล้ว พร้อม COD เดือน ก.ย. และคาดจะเริ่มเดินหน้าก่อสร้างเฟสที่ 2 (10MW) ต่อเนื่อง
… KCE* (เป้า Consensus 57 บาท) คาดกำไรไตรมาส 2/58 เด่น +15% YoY และ +8% QOQ เป็น 555 ล้านบาท และมีแนวโน้มโตต่อเนื่องในไตรมาส 3/58 (High season + บาทอ่อน) ประเมินแนวรับ 51 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” (Stop loss 50 บาท)
… หุ้นอื่นที่แนะนำก่อนหน้า 1) BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 10.4 บาท) วานนี้ปิดต่ำกว่าจุด Stop loss ที่เราแนะนำที่ 7.30 บาท สำหรับนักลงทุนยังไม่ขายแนะนำพิจารณาจุด Stop loss ที่ 6.90 บาท (หากไม่ต่ำกว่าแนะนำ “ถือ”) 2) PLANB (เป้า Consensus 5.9 บาท) หากวันนี้สามารถกลับไปปิด 5.90 บาท ได้ แนะนำ “ถือ” แต่หากต่ำกว่า แนะนำ “ขายล๊อกกำไร”
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SCC*, KTB*, SAMART*, BANPU*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, TSR, PLANB
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มอสังหาฯ น้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” คาดการณ์กำไรไตรมาส 2/58 ของกลุ่มฯ (5 ตัวที่ฝ่ายวิจัยฯทำบทวิเคราะห์) โต 8.2% YoY และ 50.5% QOQ และยอดขายใน 1H58 เติบโต 22.5% YoY เลือก SPALI* เป็นหุ้นเด่น
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) CPALL* คาดรายได้ปี 2558 จะเติบโตไม่ต่ำกว่า 10% YoY (ข่าวหุ้น) ซึ่งต่ำกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ที่ 14.4% โดยมีปัจจัยหนุนจากการจัดแคมเปญ “ริลัคคุมะ แสตมป์จัดหนัก” กระตุ้นกำลังซื้อในไตรมาสที่ 3, การขยายสาขาต่อเนื่อง600-650 สาขา และการรวมงบจาก MAKRO* นอกจากนี้ แรงผนึกทางธุรกิจระหว่าง CPALL และ MAKRO คาดจะทำให้อัตรากำไรขั้นต้นยืนได้ที่ 20% และผลักดันให้กำไรปี 2558 เติบโต 30% YoY เป็น 1.3 หมื่นล้านบาท ดังนั้น ทิศทางธุรกิจที่ยังเติบโตดี ทำให้เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 52.50 บาท
(+) กสทช. ชี้เม็ดเงินค่าโฆษณา 21 ช่องดิจิตอลพุ่ง 3.3 พันล้าน (ข่าวหุ้น) กสทช.ชี้ค่าโฆษณา 21 ดิจิตอลพุ่ง เดือนมิ.ย.แตะ 3.3 พันล้านบาท ยอดผู้ชมเพิ่มขึ้นเป็น 1.6 ล้านราย/นาที เล็งเสนอบอร์ด กสท.คิดลดหย่อนค่าธรรมเนียมรายปีแบบอัตราก้าวหน้า ทุ่ม 40 ล้านบาท จัดงานวันสื่อสารแห่งชาติ 6-9 ส.ค.นี้
(+) RS* โดดรับอานิสงส์ กสทช. หั่นค่าธรรมเนียมทีวีดิจิตอล (ทันหุ้น) RS รับทรัพย์ อานิสงส์ทีวีดิจิตอลโตแรง กสทช.เผยช่อง 8 สุดพีค ครองรายได้สูงสุด พร้อมแย้มข่าวดี เล็งลดค่าธรรมเนียมทีวีดิจิตอลช่วยผู้ประกอบการ เร่งวางรูปแบบคิดค่าธรรมเนียมใหม่ชงบอร์ด กสท.
(+) PYLON กำไร Q2 เติบโต 61 ล้าน จ่อย้ายเทรด SET เดือนส.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) PYLON ลุ้นกำไรไตรมาส 2 พุ่งทุบสถิติ 61 ล้านบาท ผู้บริหารลั่นเตรียมเจรจา ITD หวังรับงานเสาเข็มรถไฟฟ้าสายสีเขียว คาดเดือน ส.ค.นี้ ย้ายเข้าเทรด SET
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยต้าน 1412 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือต้าน 1412 จุด อาจผลักราคาขึ้น +29 จุด ขึ้นทดสอบต้าน 1441 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1412 จุดนั้น อาจทรงราคาไว้ในกรอบ 1412-1395 จุด
แนวรับวันนี้: 1406/1400/1395 แนวต้านวันนี้: 1412/1422/1432
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำกา
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
