- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 28 July 2015 18:44
- Hits: 1455
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น 28 กรกฏาคม 2558
Fear > Greed
เมื่อวานดัชนีฯหลุด 1,428 จุด (หมดหวังลุ้นฟื้นตัวระยะสั้น) และเราแนะนำกลับเข้าโหมด Wait and see ต่อไป
วันนี้คาดแนวรับ 1,400/1,395 จุด แนวต้าน 1,420 จุด ปัจจัยลบ วิตกเศรษฐกิจไทยไม่ฟื้นตามคาด หลังพาณิชย์รายงานตัวเลขส่งออกไทยเดือน มิย. -7.9% แย่กว่าคาดที่ -4.6% และเกินดุลเหลือแค่ US$150 ต่ำคาดที่ +US$2.1 พันล้าน (แต่ตัวเลขที่ติดลบเกิดจากการส่งออกชิ้นส่วนรถกระบะที่อยู่ระหว่างการเปลี่ยนโมเดลใหม่ โดย Auto part export ติดลบ 19%) ขณะที่ตลาดหุ้นจีน ฮ่องกง ไต้หวัน ลงแรง กดดันบรรยากาศการลงทุนจากความกลัวตลาดหุ้นจีนเกิดวิกฤต กระทบถึงเศรษฐกิจไทย (โบรกเกอร์ต่างชาติโนมูระคาดหุ้นจีนจะฟื้นตัวในเดือน สค. แต่จะไม่มีจุดสูงสุดใหม่ในปีนี้ มองหุ้นจีนเป็นการปรับฐานใน Bull market)
Update เดือน กค. ดัชนีฯหลุด 1,428 จุด อีก สัญญาณลบเกิดขึ้นตั้งแต่วันที่ดัชนีฯหลุด 1,480 จุด แล้ว และเราคงคำแนะนำกระชับพอร์ต รอจนกว่าจะเกิดสัญญาณฟื้นตัว ค่อยซื้อคืนใหม่
หุ้นแนะนำ Short TOP (สามารถซื้อ PUT Option หรือ Short Single stock แทนได้) / AAV ซื้อเก็งกำไรจากราคาน้ำมันดิบที่ลงต่อเนื่อง ขณะที่กำไร 2Q15 คาดดีขึ้นมากเทียบ y-y
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(-) Quantitative strategy เราออกรายงานเชิงปริมาณ คาดความเสี่ยงหุ้นไทยลงต่อมีเพิ่มขึ้น คาดเกิดรูปแบบเหมือนปี 2013 (ตอนนั้นลงจาก Peak 1650 แตะระดับต่ำสุด 1260 ลง 23%) รอบปี 2013 หุ้นลงทุกกลุ่มยกเว้น Utility โรงไฟฟ้า ประปา ขนส่งมวลชน รถไฟฟ้าฯ ทางด่วน เป็นต้น สำหรับรอบนี้คาด มีโอกาสลงถึง 1,350 จุด ภายใน 1 เดือน และแนะนำ ขายลดพอร์ตหุ้น
(-) WHA เราปรับกำไรปี 2015 ลง 16% เหลือ 4.3 พันล้านบาท จากการขายกอง REITS ของ HEMRAJ คาดว่าจะเลื่อนออกไปไม่ทันปีนี้ จากการรอ กลต.อนุมัติปรับหลักเกณฑ์อายุกองทุนให้เสมือนเป็น Freehold จาก 30 ปี เป็น 60 ปี และ กอง REITS ของ WHA เองก็คาดว่ามีโอกาสล่าช้ากว่ากำหนด เราปรับราคา TP ลงเหลือ 3.80 บาท จาก 4 บาท คงคำแนะนำ ถือ
(+) HMPRO รายงานกำไร 2Q15 ที่ 820 ล้านบาท +3.5% y-y และ +12% q-q กำไรดีตามคาด และเราคงคาดการณ์กำไรปีนี้ที่ 3.5 พันล้านบาท คำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 8.20 บาท
(+) AAV คาดกำไร 2Q15 ที่ 248 ล้านบาท พลิกมีกำไรเทียบกับปีที่แล้ว แต่ ลดลง 51% q-q กำไรที่ดีขึ้นเทียบ y-y เป็นผลจาก จำนวนผู้โดยสารที่โต +26% y-y และค่าตั๋วเฉลี่ยต่อที่นั่งปรับเพิ่มขึ้น 2% เป็น 1640 บาท ขณะที่ต้นทุนน้ำมันลง 29% y-y เราคงคำแนะนำ ซื่อ ราคาเป้าหมาย 6.10 บาท
หุ้นมีข่าว
(*) CHO (ที่มา ASPEN) บอร์ด ขสมก. ระบุได้อนุมัติผลประมูลรถเมล์ NGV ล็อตแรกกับ กลุ่ม CHO และจะออกหนังสือเชิญผู้ชนะประมูลมาลงนามในสัญญา ถ้าไม่มีการคัดค้านมาภายใน 3 วัน ด้าน เบส์ทรินกรุ๊ป ที่ยื่นฟ้องศาลไปก่อนหน้านี้ จนขณะนี้ยังไม่มีคำสั่งใดๆออกมา ขสมก. จึงดำเนินการไปตามขั้นตอนที่กำหนดไว้ คาดลงนามกับ CHO ในกลาง สค.นี้
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) เมื่อวานส่งออกไทย เดือน มิย. -7.9% y-y แย่กว่าคาดที่ -4.6% จากเดือน พค.-5% ขณะที่ดุลการค้าลดลงเหลือ +US$150 ล้าน จาก เดือนก่อน +US$2.4 พันล้าน (ตลาดคาด US$2.1 พันล้าน)
(-) ตลาดหุ้นจีนร่วงลงต่อเนื่อง หลังจากมาร์กิตเปิดเผยว่า ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเบื้องต้นของจีนในเดือนก.ค.ลดลงแตะ 48.2 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 15 เดือน จาก 49.4 ในเดือนมิ.ย.
(-) ไทยไม่หลุดบัญชี 3 ค้าหมนุษย์ สหรัฐฯพิจารณาอีก 90 วัน ว่าจะมีบบลงโทษเพิ่มเติมหรือไม่
(+) เมื่อวาน เยอรมนี Ifo (Jul) 108 ดีกว่าคาดที่ 107.5 จาก 107.4
(0) อังคาร US Consumer confidence (Jul) คาด 100 จาก 101.4
(+/-) พุธ US ประชุมเฟด, พฤหัส US GDP 2Q15 1st คาด +2.5% จาก -0.2% q-q saar. EU Economic sentiment (Jul) คาด 103.3 จาก 103.5, เงินเฟ้อเยอรมนี คาด 0.2% จาก 0.1% y-y
(-) ศุกร์ US Chicago PMI (Jul) คาด 50.5 จาก 49.4, EU HICP inflation (กค.) คาดคงที่ 0.2%, Japan CPI (Jun) 0% from 0.1% y-y, เกาหลีใต้ Industrial production (Jun) 2% จาก -2.8%
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
