- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 28 July 2015 16:15
- Hits: 2391
บล.กรุงศรี : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Daily Strategy
ตลาดหุ้นวานนี้: SET ร่วง -25.53 จุด (-1.78%) อยู่ที่ 1,412.55 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายที่หนาแน่นขึ้น จากความผิดหวังกับตัวเลขส่งออกไทยเดือนมิ.ย ที่ติดลบต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 6 และความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจจีนที่อาจชะลอมากกว่าคาดหลังตลาดหุ้นจีนปรับลงกว่า 8.5% นักลงทุนต่างชาติยังขายสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 6 อีก 1,504 ล้านบาท และยังซื้อในตลาดพันธบัตร 327 ล้านบาท และกลับมา Net Long TFEX 5,194 สัญญา หลัง Short มาต่อเนื่อง 7 วันทำการ
แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ : ตลาดยังอยู่ในทิศทางขาลง เนื่องจากปัจจัยลบต่างๆ ยังไม่คลี่คลาย ปัจจัยในประเทศได้เพียงแต่รอความหวังว่าจะมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐ ส่วนปัจจัยในต่างประเทศก็กังวลเศรษฐกิจจีนจะแย่กว่าคาดหลังหุ้นจีนตกแรงและ PMI จีนแตะระดับต่ำสุดในรอบ 15 เดือน รวมถึงใกล้เวลาที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายครั้งแรกในรอบ 9 ปี ในเดือน ก.ย นี้ด้วย
กลยุทธ์วันนี้: รีบาวด์ขาย/ยังเน้นถือเงินสด
Speculative BUY :
§ KCE (Core profit ทำสถิติสูงสุดใหม่ และได้ประโยชน์ค่าเงินบาทอ่อน)
Accumulative BUY : SCN EPG TPCH และ GUNKUL
กลุ่มธุรกิจที่มีแนวโน้มดี : พลังงานทดแทน ท่องเที่ยว Healthcare และสื่อสาร
High Div. Stock: ADVANC / TVO / INTUCH / BTS KSS report วันนี้: KCE (Outperform/เป้า 63 บาท), ANAN (Outperform//เป้า 4.70 บาท) DELTA (Neutral//เป้า 81 บาท)
หุ้น/ข่าว/ประเด็นสำคัญวันนี้:-
(0) SET ยังไม่ถูกมาก เพราะ SET ปิดวานนี้ 1,412 จุด ต่ำเพียงเล็กน้อยจากเป้า SET ของเราสิ้นปีนี้อยู่ที่ 1,425 จุด คิดเป็น PE ปี 2015 ที่ 14.5 เท่า
(-) มูลค่าส่งออกเดือน มิ.ย. ติดลบ -7.87%YoY ต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 6: แย่กว่าตลาดคาดไว้ที่ -4.8%YoY สาเหตุหลักมาจากยอดส่งออกรถยนต์ที่หดตัว 19% ส่วนการส่งออกในช่วง 6 เดือนปีนี้ มีมูลค่าส่งออกลดลง 4.84% สำหรับการนำเข้าเดือนมิ.ย ลง 0.2%YoY การนำเข้าสินค้าคงทนหดตัว 1.9%YoY อย่างไรก็ตามเชื่อว่าตลาดรับรู้ไปแล้วบางส่วน แต่แนวโน้มจะยังมีโอกาสชะลอตัวต่อเนื่อง เนื่องจากขาดมาตรการกระตุ้นเศษฐกิจ ขณะเดียวกันภาวะเศรษฐกิจโลกก็ยังไม่ฟื้นตัว
(-) ตลาดค้าปลีกครึ่งปีแรกเติบโตเพียง 2.8% ต่ำกว่าปีที่แล้วที่เติบโต 3.2% และเติบโตต่ำสุดในรอบ 5 ปี: แนวโน้ม 2H15 เติบโตไม่น่าเกิน 2.7% เนื่องจากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจยังไม่สัมฤทธิผล หนี้ภาคครัวเรือนอยู่ในระดับสูง กำลังซื้อรากหญ้าที่หดหาย ดังนั้นกลุ่มค้าปลีกจะยังได้รับผลกระทบต่อเนื่อง
(-) ราคาน้ำมันดิบ WTI เมื่อคืนปิดลดลงอีก US$0.75/บาร์เรล ปิดที่ US$47.39/บาร์เรล: แต่อย่างไรก็ตามเราเริ่มเห็น Downside เริ่มมีจำกัด จากต้นทุนผู้ผลิตน้ำมันดิบ Shale Oil อยู่ที่ US$40-50/บาร์เรล
(-) ไทยยังติด Teir 3 ของประเทศที่มีการค้ามนุษย์ เนื่องจากไทยยังไม่ปฏิบัติตามมาตรฐานขั้นต่ำอย่างครบถ้วนด้านการกำจัดการค้ามนุษย์ และไม่ดำเนินความพยายามมากพอ ซึ่งอาจจะกระทบต่อหุ้นส่งออกไทย โดยเฉพาะกลุ่มธุรกิจเกษตรของไทย
(0) สหรัฐรายงานจีดีพี 2Q15 จะน่าสนใจกว่าประชุมเฟดรอบนี้เพราะเชื่อว่าเฟดยังไม่ขึ้นดอกเบี้ย แต่ต้องติดตามถ้อยแถลงของเฟดที่มีต่อนโยบายการเงินและแนวโน้มภาวะเศรษฐกิจสหรัฐ
(+) KCE (Outperform/เป้า 62 บาท) – Core profit ทำสถิติสูงสุดใหม่
§ KCE คาดกำไรสุทธิ 2Q15 ประมาณ 542 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 19%Q-Q และ 22% Y-Y และเป็นสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เป็นผลจาก 1) มียอดขายสูงขึ้นประมาณ 5%Q-Q และ 7%Y-Y และ 2) มี GPM เพิ่มขึ้นจาก 28.9%ใน 1Q15 เป็น 30.6% ใน 2Q15
§ ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทที่อ่อนค่า โดยทุกๆ 1% ที่ค่าเงินบาทอ่อนค่าจะเพิ่มกำไรสุทธิให้กับ KCE ประมาณ 1.7%
§ คาดกำไรสุทธิในปี 14-17 จะเติบโตเฉลี่ย (CAGR) 15.8% จากการขยายกำลังการผลิตใหม่ของโรงงานที่ลาดกระบัง
Best Regards,
Songklod Wongchai
Analyst
Research Department
Krungsri Securities Public Company Limited
Tel: +66 (0) 2659 7000 ext.5003
Fax: +66 (0) 2658 5645
Email: [email protected]
