- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 27 July 2015 16:52
- Hits: 1387
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้ Selective Buy
ตลาดหุ้นวานนี้:
ตลาดหุ้นไทยวันศุกร์ ยังคงซึมตัวลงต่อเนื่องจากวันก่อนหน้า แกว่งแคบ 1,440 จุด +/- โดยกลุ่มน้ำมัน / ปิโตรเคมี ถูกขายลดน้ำหนัก หลังราคาน้ำมันดิบปรับฐานลงสู่แนว US$48/barrel อีกทั้งเป็นการซื้อขายสุดท้ายของสัปดาห์ และแรงกดดันจากตลาดหุ้นในเอเชียที่ปรับฐานลงเช่นกัน ปิด ณ สิ้นวัน SET INDEX ลบอีก 6.58 จุด มาอยู่ที่ 1,438.08 จุด มูลค่าการซื้อขาย 28,602 ล้านบาท
กระแสเงินทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิตลาดหุ้นไทยหนาแน่นเป็นวันที่ 3 อีก 1,757 ล้านบาท Short สุทธิใน SET50 Index Futures เป็นวันที่ 7 อีก 176 สัญญา และคงขายสุทธิตลาดตราสารหนี้เป็นวันที่ 2 อีกเล็กน้อย 160 ล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
ติดตามการประกาศผลการดำเนินงาน 2Q58 ของกลุ่มที่ไม่ใช่ธนาคาร ในช่วงนี้
วันนี้ติดตามตัวเลขการส่งออกเดือนมิ.ย.ของไทย Bloomberg consensus คาด -4.3% yoy จากเดือนก่อนหน้า -5.0% yoy ส่วนการนำเข้า คาด -7.8% yoy ชะลอตัวจากเดือนก่อนหน้า -20.0% yoy
มุมมองต่อตลาด
เราคงน้ำหนักการลงทุนวันนี้เป็น “กลาง” วันที่ 15 พร้อมกับประเมิน SET INDEX แกว่งระหว่าง 1,430-1,450 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายที่เบาบางต่อเนื่อง เพราะภาวะการลงทุนทั่วโลกขาดปัจจัยใหม่เข้าหนุนการลงทุน อีกทั้งนักลงทุนต่างรอฟังความเห็นของเฟดต่อภาวะเศรษฐกิจ เพื่อประเมินช่วงเวลาของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟดในช่วงใดของปีนี้
ขณะที่ ณ ระดับ SET INDEX ที่ 1,438.08 จุด ซื้อขาย PER15-16 เท่ากับ 14.91x และ 12.99x ตามลำดับ เป็นบริเวณ -1SD ของค่าเฉลี่ย 1Yr และ 2Yr Forward PER ย้อนหลัง 1 ปีที่ผ่านมา รวมถึงหุ้นหลัก เริ่มมี Valuation ที่ต่ำจนน่าสนใจสำหรับการทยอยสะสมในระยะกลางถึงอย่าง เราจึงแนะนำให้นักลงทุนระยะกลางเริ่มทยอย Bottom Fishing
แต่อย่างไรก็ตาม ทิศทางค่าเงินบาทที่อ่อนค่าเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างรวดเร็วในช่วง 1 สัปดาห์ที่ผ่านมา เป็นปัจจัยที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด หากพิจารณา YTD เงินบาทอ่อนค่าสุดเป็นลำดับที่ 4 ของเงินสกุลหลักในเอเชีย เท่ากับ -5.78% โดยเงินริงกิตมาเลเซียอ่อนค่าสุดในเอเชีย -8.40% ขณะที่เงินทุนต่างชาติกลับมาขายสุทธิตลาดหุ้นเอเชียเกิดใหม่ทั้ง 5 ตลาดพร้อมกันเป็นวันที่ 2 ในวันศุกร์ (ยกเว้นตลาดหุ้นเวียดนาม) แม้ว่าจะไม่ได้หนานแน่นมากนัก แต่ปัจจัยดังกล่าว เป็นสิงที่ประเมินถึงมุมมุมองของนักลงทุนต่างชาติต่อภาวะการลงทุนในไทยเช่นกัน
กลยุทธ์การลงทุน
ดังนั้น เราแนะนำ “นักลงทุนระยะกลาง กลับมาเลือกสะสมหุ้นในลักษณะ Bottom Fishing เน้นที่ประเด็นพื้นฐานการลงทุน และ/หรือ ผลตอบแทนปันผลทั้งปีไม่ต่ำกว่า 4.0% เป็นเกณฑ์การเลือกหุ้นลงทุน ภายใต้ภาวะการลงทุนที่อ่อนแอในปัจจุบัน”
Top Pick in 3Q15: BCP / BMCL/ IFEC / WHA
HOLD: ITD / TPIPL/ BJCHI/ ADVANC/ WHA/ THAI/ BCP/ IFEC/ INTUCH
Accumulative Buy: ADVANC / SCC
Strategist Team Maybank KimEng
Mayuree Chowvikran, CISA
Strategist / Analyst
662-6586300 x 1440
Padon Vannarat
Equity Analyst
662-6586300 x 1450
Rinrada Lianghathaitham
Assistant Analyst
662-6586300 x 1530
Twitter Channel
http://twitter.com/YipNgenYipTong
