- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 23 July 2015 16:56
- Hits: 2080
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น 23 กรกฏาคม 2558
Hope
เมื่อวาน หุ้นไทยเด้งขึ้นมาจากบริเวณ 1,432 จุด ยังไม่หลุดแนวรับ 1,428 จุด วันนี้คาด เริ่มมีความหวัง แนวต้าน 1,460 จุด แนวรับ 1,428 จุด ปัจจัยหนุนจะมาจาก i) แรงซื้อคืนหลังจาก Short against port ii) คลายวิตกเรื่องการลงทุน 7 แสนล้านบาทเลื่อน iii) สัญญาณปรับ ครม. ทีมเศรษฐกิจ คาดสร้าง Sentiment บวกให้ตลาดหุ้น
Update เดือน กค. เมื่อวาน (21 กค.) ดัชนีฯหลุด 1,450 จุด (แย่กว่าคาด โดยสัญญาณลบเกิดขึ้นตั้งแต่วันที่ดัชนีฯหลุด 1,480 จุด) และ เราได้แนะให้ขาย/กระชับพอร์ต อีกครั้งเมื่อหลุด 1,450 แล้วให้รอดูสถานการณ์ ส่วนแนวรับทางเทคนิคถัดจาก 1,450 จุด คือ 1,428 จุด (71.8 Fibo)
หุ้นแนะนำ สะสม BANPU
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) กลุ่มพลังงานทดแทน เราเข้าพบ เรกูเลเตอร์ เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา เราคาดภายใน เดือนหน้าจะได้เห็นสัญญาขายไฟ PPA กลุ่มโรงไฟฟ้าชีวมวลออกประมูลด้วย ขณะที่สัญญาเก่าที่ค้างท่ออยู่ เช่น โซล่าร์ฟาร์มจำนวน 2800MW และ พลังงานลม 1600MW ซึ่งตอนนี้ขายไฟเชิงพาณิชย์ไปได้เพียง 1219MW และ 189MW ตามลำดับ ซึ่งตามเกณฑ์ใหม่คนที่ไม่สามารถขายไฟได้ทันอายุสัญญาจะถูกยกเลิก และ สัญญาจะตกมาอยู่ในมือคนที่มีความพร้อมกว่า ซึ่งเรามองว่า บจ.ที่เราศึกษา มีความพร้อมสูง และจะได้ประโยชน์จากการนี้มากสุด ได้แก่ TSE และ IFEC ส่วนหุ้นที่น่าจะได้ จิตวิทยาบวกจาก PPA พลังงานไฟฟ้าชีวมวลรอบนี้ ได้แก่ IFEC BWG GENCO TPCH ส่วน บจ.ที่จะได้งานสร้าง EPC โรงไฟฟ้า ได้แก่ DEMCO GUNKUL
(+/-) PTTGC คาดกำไร 2Q15 ที่ 8.9 พันล้านบาท +46% y-y และ +58% q-q ส่วนกำไรหลักที่ไม่รวมกำไรจากสต็อกฯ จะอยู่ที่ 7.77 พันล้านบาท +24% y-y,+18% q-q ซึ่งเรามองว่ากำไรไตรมาสนี้จะดีที่สุด และอ่อนลงใน 3Q15 เป็นต้นไป จากส่วนต่างผลิตภัณฑปิโตรฯ (กำลังผลิต PX ใหม่จะเข้าสู่ตลาดในช่วง 2H15 นี้) และ ค่าการกลั่นที่มีแนวโน้มลดลง ส่วนยอดขายจะลดลงจากการปิดซ่อมบำรุงใน 3Q15 ปัจจุบันราคาหุ้นเทรดที่ PE 11 เท่า ซึ่งยังสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว10.7 เท่า แต่ปัจจุบันกำไร ไม่ได้โตก้าวกระโดดเหมือนเมื่อก่อน เรายังคงมองว่าราคาหุ้นไม่น่าจะยืนในระดับนี้ได้นาน และคงคำแนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 66 บาท (Fully value)
(-) GFPT พบผู้บริหารเมื่อวาน (เรามีมุมมองเป็นลบมากขึ้นต่อผลการดำเนินงานของ GFPT และ CPF) คาดกำไร 2Q15 ที่ 205 ล้านบาท -57% y-y, -6% q-q แย่กว่าที่เราเคยคาดที่ 330 ล้านบาท จากยอดขายในประเทศและการส่งออกที่ชะลอกว่าคาด โดยยอดส่งออก 2Q15 อยู่ที่ 5400ตัน -23% y-y แย่กว่าเราเคยคาดที่ 5700 ตัน คงคำแนะนำำ ถือ TP 10 บาท
หุ้นมีข่าว
(0) ADVANC (ที่มา มติชน) รมว.ICT สั่ง TOT รายงานผลกระทบจากการแก้ไขสัญญาสัมปทานที่ทำร่วมกับ AIS ภายใน สค.นี้ หลัง ปปช. ชี้มูลว่าการแก้สัญญา ทำให้รัฐฯ เสียประโยชน์ราว 7.7 หมื่นล้านบาท เพราะแก้สัญญาส่วนแบ่งรายได้จากระบบพรีเพค จากเดิม 35% เหลือ 20% ตลอดอายุสัญญาสัมปทานที่จะสิ้นสุดลงใน 30 กย.นี้ และ แก้สัญญาให้ AIS นำโครงข่ายไปให้ผู้ใช้บริการรายอื่นร่วมโรมมิ่งได้ / เรื่องนี้เป็นข่าวเดิม ซึ่งเป็นการแก้ไขสัญญาตามคำสั่งเจ้าหน้าที่ของรัฐบาลชุดนั้นที่มีอำนาจ AIS ไม่เกี่ยวไม่มีผลกระทบ
(-) TUF ระงับขายหุ้นเพิ่มทุน หลังก.ยุติธรรมสหรัฐฯเรียกชี้แจง เรื่องขัดกฎหมายการค้า บริษัทฯระบุยังไม่แน่ชัดว่าจะกระทบต่อแผนการซื้อกิจการ บัมเบิ้ลบี หรือไม่ (ที่มา ตลท.)
(+/-) SAMART เราเห็นว่าราคาหุ้นที่ปรับลงต่อเนื่อง 22.5% นับตั้งแต่เราออกรายงานพื้นฐานเมื่อ 15 พค. ได้สะท้อนผลการดำเนินงานที่คาดจะชะลอลงใน 2Q15 และการปรับประมาณการณ์ลงไปแล้ว โดยเบื้องต้นคาดกำไร SAMART 2Q15 ราว 260 ล้านบาท ทรงตัว q-q และลดลง y-y ส่วนกำไรปีนี้เรามีแนวโน้มจะปรับลงจาก 1.6 พันล้านบาท เหลือ 1.3 พันล้านบาท หรือปรับลง 18% ซึ่งราคาหุ้นได้ลงมาแล้ว 22.5% (บริษัทฯจะจัดประชุมนักวิเคราะห์วันศุกร์นี้)
(+) BTS วางแผนถือหุ้น U เพิ่ม แต่ตอนนี้ยังคงถือในสัดส่วน 35% ไปก่อน โดยวางแผนร่วมกันในการพัฒนาพื้นที่โครงการสำนักงานให้เช่า และทำค้าปลีก รวมถึงโรงแรมที่พญาไท พื้นที่ 7 ไร่ คาดมูลค่าโครงการนี้ราว 1 หมื่นล้านบาท และ จะทำ สนง.ให้เช่า ที่จตุจักรพื้นที่ 11 ไร่ มูลค่าโครงการ 8 พันล้านบาท (ที่มา ASPEN)
(+) IFEC แจ้งตลาด IFEC-W2 จัดสรรครบไม่มีเหลือ หลังจากจัดสรรเสร็จแล้ว คาดว่าจะเข้าเทรดเร็วๆนี้ (ที่มา ตลท.)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) นายกให้สัมภาษณ์ผู้สื่อข่าว เรื่องการลงทุน 7 แสนล้านบาทไม่ทันปีนี้ ส่วนการปรับ ครม. นายกเผย ตรวจงานทุกสัปดาห์ถ้าไม่ดี สามารถปรับ ครม.ได้ / เรามองว่ากระแสข่าวเรื่องการลงทุน 7 แสนล้านบาทไม่ทันปีนี้ เป็นเรื่องปกติที่ไม่ควรวิตก เนื่องจากการลงทุนทั้งหมด เป็นเรื่องที่เป็นไปไม่ได้ในปีนี้อยู่แล้ว ปีนี้เราก็ไม่ได้มองว่าจะมีการลงทุนเกิดได้เร็วและเยอะขนาดนั้น ซึ่งงานที่เราคาดว่าจะมีการลงทุน ได้ค่อนข้างเร็ว และหนุนเศรษฐกิจปีนี้ คือ งาน รฟฟ. สีส้ม, สุวรรณภูมิ เฟส 2, มอเตอร์เวย์, และ รถไฟรางคู่เช่นสายจิระ-ข่อนแก่น ซึ่งเราคาดงานประมูลปีนี้ไว้แค่นี้ จากข่าวที่กังวลนั้น เรามองไม่สมเหตุผลที่จะทำให้หุ้นต้องลงแรงขนาดเมื่อวานนี้ ส่วนปลายปีการประมูล 4G คาดมูลค่าการประมูลรวมๆ ประมาณเกือบ 1 แสนล้านบาท คาดว่าจะหนุนสถานะทางการเงินรัฐฯ และเกิดการลงทุนเครือข่ายสัญญาณที่ต่อเนื่อง อีกทั้งยังช่วยกระตุ้นสินเชื่อแบงก์อีกทางหนึ่ง
(+) รองนายกด้านเศรษฐกิจ “หม่อมอุ๋ย” คาดส่งออกไทยจะเริ่มฟื้นตัว ตั้งแต่ กย.นี้ เพราะค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลง นับตั้งแต่ เมย. 58 เป็นต้นมา โดยมองว่าออเดอร์สั่งซื้อสินค้าจะใช้เวลา 3-4 เดือน ในการเสนอคำสั่งซื้อมาในราคาที่ถูกลง
(0/-) สัปดาห์นี้ตัวเลขเศรษฐกิจโลกคาด Slightly positive เป็นบวกจำกัดต่อหุ้นไทย ไฮไลท์คือ ส่งออกญี่ปุ่นกลับมาเติบโตสูง และ ตัวเลขบ้านสหรัฐฯชะลอลง สะท้อนการเลื่อนดอกเบี้ยของเฟดออกไปเป็น เดือน ธค.
(+) พฤหัส EU area consumer confidence คาด -5.8 จาก -5.6, ญี่ปุ่นรายงานส่งออกเดือน มิย. คาด +10% จาก +2.4% y-y, ธนาคารกลางเกาหลีใต้ รายงาน GDP 2Q 1st คาด +2.3% จาก +2.5%
(-) ศุกร์ EU area PMI composite (กค.) คาด 53.9 จาก 54.2, US new home sale มิย. คาด -1.1% จาก +2.2% y-y, ญี่ปุ่น PMI กค. คาด 50.5 จาก 50.1
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
