- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 21 July 2015 17:08
- Hits: 1513
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
Sideways
วันนี้คาดดัชนีฯฟื้นตัวจากแนวรับที่วางไว้เมื่อวาน 1,465 จุด (กรณีผิดคาดลงปิดต่ำกว่า 1,460 จุด stop loss แล้วรอดูแรงรับ ตามแนวรับรายเดือน 1,450 จุด)
ระยะสัปดาห์ คาด กำไรกลุ่มแบงก์ที่ไม่แย่อย่างคาด จะเป็นจุดเปลี่ยนดัชนีฯหุ้นไทยผ่านความคาดหวังเชิงบวกต่องบกลุ่มอื่นๆที่เชื่อมโยงกับแบงก์ ให้รีบาวด์ แนวต้าน 1,500/1,510 จุด ส่วนแนวรับสำคัญ 1,465 ด
Update เดือน กค. หลังจากดัชนีฯหลุด 1,480 จุด คาดแนวรับถัดไป (trend line) 1,450 จุด
แนวต้านลดลงเหลือ 1,520 จุด กลยุทธ์เดือน กค. คาดช่วงครึ่งหลังเดือน กค. ดัชนีฯมีโอกาสรีบาวด์ แนะ ซื้อเล่นรอบ แบงก์ บ้าน ที่ลงแรงก่อนหน้า และคงแนะซื้อหุ้นกลุ่ม Global cyclical พลังงานต้นน้ำ, หุ้นปันผลสูง และ หุ้นกลาง-เล็กที่มีข่าวบวกรายตัว
หุ้นแนะนำ ยืมหุ้น Short PTTGC AOT
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(-/+) DTAC รายงานกำไร 2Q15 1.38 พันล้านบาท แย่กว่าคาด 26% และ กำไรหลัก 1.57 พันล้านบาท แย่กว่าคาด 13% จากผลกระทบ ลูกค้าต่างด้าวจำนวนมากติดปัญหาการจดทะเบียนซิม Prepaid แต่เราเชื่อว่าผลการดำเนินงานได้ผ่านจุดต่ำสุดไปใน 2Q15 โดยปัญหาการจดซิม Prepaid จะลดลงใน 3Q15 เพราะเหลือลูกค้าอีกราว 5.7 ล้านรายที่ยังรอจดทะเบียน (สิ้นเดือน มิย.) ส่วน ปัจจัยหนุนราคาหุ้นระยะกลาง จะมาจาก ข่าวความคืบหน้าการจัดตั้ง Tower-Co หรือ Network infrastructure ร่วมกับ CAT และโอกาสชนะประมูลคลื่น 1800 ในปลายปีนี้
(+) SCB รายงานกำไร 2Q15 1.32 หมื่นล้านบาท ดีกว่า Bloomberg คาด 5% และเป็นตามเราคาด ส่วนหนี้ที่เสี่ยงเป็น NPL ลดลงอย่างมีนัยยะ เราคงคาดการณ์กำไรเพราะ กำไร 1H15 คิดเป็น 51% ของคาดการณ์ทั้งปี ราคาเป้าหมาย 188 บาท คงคำแนะนำ ซื้อ
(+) TCAP รายงานกำไร 2Q15 1.39 พันล้านบาท ดีกว่าเราคาด 9% จากรายการกลับ Tax benefit จากการปรับโครงสร้างหนี้ราว 1.8 พันล้านบาท โดย TCAP นำกำไร 1.5 พันล้านบาทไปตั้งสำรอง และ จะทำให้กำไร 2H15 ดีกว่า 1H15 เพราะ ตั้งสำรองจะลดลง
(+) TMB พบผู้บริหารเมื่อวานนี้ ยังคงตั้งเป้าหมายสินเชื่อปีนี้โต 6-8% (สินเชื่อตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบันโตแล้ว 3.8%) และยังคงมองโอกาสที่รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการจะเพิ่มขึ้นถึง 30% ในปีนี้ได้ จากค่าธรรมเนียมขอสินเชื่อ, ธุรกิจกองทุนรวม และ ประกัน ส่วน NPL ไตรมาส 2 ยังคงทรงตัว 3.1% จาก ไตรมาสแรกที่ 3% และผู้บริหารเชื่อเป้า NPL ปีนี้ 3% สะท้อนแนวโน้ม NPL และ สำรองในครึ่งหลังปีนี้ จะชะลอลง / เป็นตามที่เราคาดและเราไม่ปรับกำไรลง
(-) KTC รายงานกำไร 2Q15 464 ล้านบาท ต่ำกว่าเราคาด 10% จากการตัดหนี้สูญจำนวน 1.4 พันล้านบาท (เพิ่มขึ้นจาก 1Q15 ที่ 1 พันล้านบาท) ทั้งนี้กำไร 1H15 คิดเป็น 47% ของคาดการณ์ทั้งปี เราคงคาดการกำไรที่ 2.2 พันล้านบาท คง TP ที่ 109 บาท แนะ Trading Buy
(-) BCP เราปรับลดคำแนะนำ ลงเหลือ ถือ จากเดิม ซื้อ จากเหลือ Upside น้อยเทียบ TP ที่ 39 บาท โดยคาดกำไร 2Q15 2.8 พันล้านบาท +136% y-y,+187% q-q แต่กำไร 2Q15 จะเป็นไตรมาสที่ดีสุด และต่อจากนี้กำไรจะชะลอลง จากค่าการกลั่นที่ลดลง โดยค่าการกลั่นตั้งแต่ไตรมาส 3 เป็นต้นมา ลดลงแล้ว 20% QTD
หุ้นมีข่าว
(+/-) SAMART (ที่มา ตลท.) แจ้งตลาดได้งาน ก่อสร้างสถานีไฟฟ้าต้นทางพระนครใต้ มูลค่าราว 436 ล้านบาท / เราเห็นว่าราคาหุ้นที่ปรับลงต่อเนื่อง 17% นับตั้งแต่เราออกรายงานพื้นฐานเมื่อ 15 พค. ได้สะท้อนผลการดำเนินงานที่คาดจะชะลอลงใน 2Q15 จาก บ.ลูก โดยเฉพาะ SAMTEL จากรายได้จากภาครัฐฯชะลอในครึ่งปีแรก แต่จะรับรู้รายได้ก้าวกระโดดในครึ่งปีหลัง และ SIM ยอดขาย Handset ลดลง ตามการบริโภคในประเทศที่ชะลอตัวกว่าคาด และการตั้งสำรองสินค้าคงคลัง แต่ครึ่งปีหลังคาดว่ากำไรจะดีกว่าครึ่งแรก ภายใต้สมมุติฐานเศรษฐกิจค่อยๆฟื้นตัวหนุนการบริโภค โดยเบื้องต้นคาดกำไร SAMART 2Q15 ราว 260 ล้านบาท ทรงตัว q-q และลดลง y-y แต่ราคาหุ้น SAMART ได้ปรับลงมาสะท้อน Earning downward revision ไปแล้ว ดูจากกำไรปีนี้ที่เรามีแนวโน้มจะปรับลงจาก 1.6 พันล้านบาท เหลือ 1.3 พันล้านบาท หรือปรับลง 18% ซึ่งราคาหุ้นได้ลงมาแล้ว 17% เรามองว่าโอกาสที่ราคาจะลงไปแรงกว่านี้จะเริ่มจำกัด และมองเป็นโอกาสในการซื้อลงทุนสำหรับ ผลการดำเนินงานครึ่งหลังและปีหน้าที่จะก้าวกระโดด
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(0/-) สัปดาห์นี้ตัวเลขเศรษฐกิจโลกคาด Slightly positive เป็นบวกจำกัดต่อหุ้นไทย ไฮไลท์คือ ส่งออกญี่ปุ่นกลับมาเติบโตสูง และ ตัวเลขบ้านสหรัฐฯชะลอลง สะท้อนการเลื่อนดอกเบี้ยของเฟดออกไปเป็น เดือน ธค.
(0) วันพุธ US Existing home sale (Jun) คาด +0.9% จาก 5.1% m-m, รายงานการประชุมธนาคารกลางอังกฤษ, เงินเฟ้อออสเตรเลีย คาด +1.7% จาก +1.3% q-q
(+) พฤหัส EU area consumer confidence คาด -5.8 จาก -5.6, ญี่ปุ่นรายงานส่งออกเดือน มิย. คาด +10% จาก +2.4% y-y, ธนาคารกลางเกาหลีใต้ รายงาน GDP 2Q 1st คาด +2.3% จาก +2.5%
(-) ศุกร์ EU area PMI composite (กค.) คาด 53.9 จาก 54.2, US new home sale มิย. คาด -1.1% จาก +2.2% y-y, ญี่ปุ่น PMI กค. คาด 50.5 จาก 50.1
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
